План дипломной работы по экономическому анализу (примеры)


>

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

по курсу «Экономика»

по теме: «Анализ финансового состояния предприятия»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Информационная база для расчета финансовых показателей и виды потребителей информации

1.2 Основные группы и виды финансовых показателей

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Основные направления деятельности предприятия

2.2 Функционально-организационная структура финансовой и бухгалтерской службы предприятия

2.3. Основные финансовые показатели предприятия

3. ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Пути и способы улучшения финансовых показателей

3.2 Пределы компетенции и должностные обязанности финансового аналитика

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Бухгалтерская отчетность являются важнейшей основой финансового анализа. Перед тем как приступить к их обработке и фундаментальному анализу содержащейся в отчетности информации, аналитик должен серьезно изучить методику расчета отдельных статей.

Из вышеизложенного следует актуальность данной работы.

Различные вопросы анализа финансовых показателей предприятия рассматриваются в трудах, как отечественных, так и зарубежных ученых. Наиболее фундаментальными исследованиями в этой области являются работы Шеремета и Савицкой.

Цель работы - изучить систему финансовых показателей предприятия, влияющих на оценку качества его деятельности.

На основании цели в данной работе были поставлены следующие задачи:

выявить основные виды потребителей информации по финансовому анализу;

проанализировать основные виды финансовой информации, используемой для проведения финансового анализа;

проанализировать основные формы бухгалтерской отчетности, используемых для проведения финансового анализа - баланс и отчет о прибылях и убытках;

выявить основные показатели, используемые для анализа финансового положения предприятия;

провести анализ различных классов финансовой устойчивости предприятия в зависимости от его финансовых показателей;

рассмотреть бухгалтерскую отчетность конкретного предприятия, проанализировать его финансовые показатели, вынести заключение о его финансовом состоянии и внести предложения по его оптимизации.

Объектом исследования является действующее предприятие, занимающееся оптовой продажей тканей. Для увеличения доли рынка и роста объемов сбыта предприятие нуждается в точном и своевременном анализе своих финансовых показателей и разработке на их основе рекомендаций по улучшению своей деятельности.

Для решения поставленных в работе задач использовались как общенаучные, так и специальные методы анализа и синтеза, логического и ситуационного анализа. Широко использовались программные продукты MS Excel и MS Assess.

В составе работы нами выделено три основных раздела.

В первой части работы - теоретической, проблема исследуется на основе теоретических источников; определяются основные понятия и категории, связанные с анализом финансовых показателей.

Во второй - аналитической части, проводится аудит финансовых показателей предприятия; выявляются тенденции текущего положения и проблемы развития фирмы.

В третьей части даются рекомендации по оптимизации деятельности предприятия.

В заключении делаются общие выводы по теме работы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕАСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Информационная база для расчета финансовых показателей и виды потребителей информации

Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Анализ финансовых показателей необходим для:

· выявления изменений показателей финансового состояния;

· выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

· оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

· оценки финансового положения предприятия на определенную дату;

· определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Информация о финансовом состоянии важна для многих групп пользователей. Среди тех, кто прямо или косвенно заинтересован в получении этой информации для принятия управленческих решений, Розанова Е. выделяет следующие группы Розанова Е. Информационная база финансового менеджмента.// Менеджмент в России и за рубежом. 2003. №1.:

1. Кредиторы.

Они заинтересованы в сохранении устойчивого финансового состояния компании, позволяющего своевременно погасить ссуду и проценты по ней. В группу кредиторов можно отнести следующих субъектов хозяйственной деятельности:

а) Банки, выдающие ссуды различной срочности под конкретные инвестиционные проекты или для восполнения недостатка собственных оборотных средств. Оценка финансового состояния обычно осуществляется банками самостоятельно по данным финансовой отчетности с привлечением дополнительных источников информации.

б) Поставщики компании - они также являются кредиторами в случае отсутствия предоплаты со стороны покупателя. Данная ссуда, в отличие от банковской, выдается не в денежной, а в товарной форме. В случае бартерных расчетов ее возврат также будет осуществляться в материально-вещественном виде.

в) Покупатели продукции, кредитующие компанию продавца на сумму предоплаты ее товаров.

Как правило, две последние разновидности кредиторов не производят оценку финансового состояния предприятия, что является явным недостатком в их работе, т.к. риск неполучения средств за реализованную продукцию или потери предоплаты достаточно высок, а это создает угрозу финансовому положению самого кредитора.

Кроме кредитных, у покупателей и продавцов есть другие интересы в отношении предприятия: сохранение соответственно источника поставок или рынка сбыта. В отдельных случаях на рынке может существовать только один производитель /покупатель необходимой продукции и если его финансовое состояние ухудшается, то контрагенты такого монополиста сами могут оказаться в тяжелой ситуации.

Кредитование со стороны поставщика или покупателя может сопровождаться оформлением векселей. При продаже такого векселя первоначальным кредитором сторонней организации у предприятия-заемщика появляется новая разновидность контрагентов, заинтересованных в информации о его платежеспособности.

г) Участники рынка долговых ценных бумаг.

Круг заинтересованных лиц значительно расширяется, если предприятие кроме векселей эмитирует и другие долговые обязательства, свободно обращающиеся на рынке.

Состав данной разновидности кредиторов разнороден - это могут быть банки, финансовые компании, паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, другие предприятия, частные лица. На этом рынке на оценку долга действует множество факторов, которые связаны с финансовым состоянием эмитента косвенно, либо вообще не связаны. Например, кризис на азиатском рынке ценных бумаг привел к изъятию средств иностранных инвесторов с российского рынка, что в свою очередь повлекло за собой снижение котировок долгов отечественных компаний, т.е. инвесторы решили, что риск данных обязательств (как вероятность невыплаты основного долга и процентов вследствие неплатежеспособности заемщика) резко возрос. Вместе с тем, погашение долговых ценных бумаг производит конкретный эмитент, поэтому возврат основной суммы долга зависит только от его финансового состояния, с ним связано и получение дохода в виде дисконта или процентов. Кроме того, доходность операции для покупателя зависит от его способности правильно выбрать определенную ценную бумагу и момент ее покупки.

2. Собственники предприятия.

Они заинтересованы в сохранении и приумножении стоимости своего вклада в предприятие и начислении доходов от владения им, что возможно лишь при сохранении устойчивости его состояния. Владение предприятием может осуществляться как через приобретение его акций, так и выкупом паев/долей (если предприятие создано не в форме АО). В первом случае рынок ценных бумаг может вносить значительные коррективы в оценку компании. Во втором - система «предприятие - его владельцы» более замкнута и собственникам, как правило, доступен больший объем внутренней информации, которым необходимо уметь воспользоваться.

3. Работники предприятия.

Частично их интересы носят кредитный характер - относительно заработка, который еще не уплачен за отработанное время. Однако кроме способности предприятия своевременно и в полном размере выполнять свои текущие обязательства перед сотрудниками по заработной плате, последних интересуют перспективы сохранения их рабочего места в данной фирме, увеличение оплаты труда, пакета социальных льгот - все это во многом зависит от финансового состояния работодателя.

4. Среди наемных работников предприятия следует особо выделить группу менеджеров, которые лично заинтересованы в укреплении финансового состояния и позиций фирмы на всех направлениях ее деятельности. Банкротство предприятия для них сопровождается не только потерей рабочего места, но и потерей профессионального имиджа. Кроме того, руководители, как правило, являются и совладельцами предприятия, что увеличивает их потери в случае банкротства. Именно менеджерам доступен максимальный объем информации о его состоянии и деятельности, на основании изучения которой происходит принятие управленческих решений в производственной, коммерческой и финансовой сферах деятельности.

5. Государство в лице местных и федеральных органов власти.

Их заинтересованность выражается в:

· сохранении и росте экономического потенциала региона и страны в целом;

· поступлении доходов в бюджет;

· обеспечении необходимого уровня занятости населения;

· производстве необходимых товаров, работ, услуг.

На практике первоочередным интересом государства к предприятию является фискальный интерес. Неудовлетворительное финансовое состояние многих компаний не позволяет аккумулировать необходимый размер доходов бюджета, как с помощью налогов, так и в виде дивидендных платежей (в случае, если государство является собственником предприятия). Кроме того, поддержка государством предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием, но имеющих большое значение для региона, в котором они расположены, увеличивает бюджетные расходы.

Именно государство регламентирует виды, сроки, порядок ведения учета, составления и предоставления отчетности субъектами хозяйственной деятельности. Однако в силу того, что отчетная информация поступает в разные ведомства (налоговая инспекция, госкомитет по статистике, ФКЦБ и т.п.), ее получение и использование иногда бывает затруднительным даже для органов власти.

6. Конкуренты фирмы - единственная группа контрагентов, заинтересованная в ухудшении ее финансового состояния и банкротстве. Они могут получить необходимую информацию как из официальной отчетности, так и из прочих источников (при этом часто используются противозаконные методы).

Значительное количество лиц, заинтересованных в изучении финансового состояния предприятия, обуславливает необходимость разработки методики анализа, которая позволит принимать обоснованные управленческие решения. Устойчивое финансовое положение - не только качественная характеристика финансов организации, но и количественно измеримое явление. Оценка финансового состояния предприятия - сложный, интересный, многоаспектный процесс, который невозможно формализовать полностью. Целью анализа в общем виде является получение объективной, полной и точной картины текущего финансового положения предприятия и оценка возможностей его изменения в кратко и долгосрочной перспективе. В зависимости от вида отношений предприятия с каждым конкретным контрагентом (инвестиционные, кредиторские, прочие) конкретные цели анализа финансового состояния будут различны. Для кредитора эта цель - определение кредитоспособности, для инвестора - инвестиционной привлекательности и т.п. Различие целей анализа предопределяет различия в его информационной базе и методике проведения. В соответствии с ними можно выделить два основных вида анализа: внешний и внутренний. Внутренний анализ, как правило, применяется только для принятия решений руководством данного предприятия, тогда как внешний - всеми остальными заинтересованными лицами. Внутренний анализ основан на более широкой информационной базе, чем внешний, что предопределяет большую, на наш взгляд, достоверность результатов. Практически все показатели, используемые в методиках внешнего анализа, могут быть скорректированы и уточнены с помощью дополнительной информации, применяемой во внутреннем анализе. Однако руководителям предприятия следует помнить, что сравнение одних и тех же показателей, рассчитанных по внутренним данным своего предприятия (и отражающим реальную картину обеспеченности ресурсами и эффективности деятельности) и данным публичной отчетности аналогичных предприятий той же отрасли, будет некорректным. Таким образом, даже инсайдерам, безусловно, полезен внешний анализ финансового состояния предприятия для получения информации о том, как оно может оцениваться инвесторами, кредиторами, конкурентами.

Внутренний анализ, используя наиболее полные данные обо всех аспектах деятельности предприятия, позволяет детально рассмотреть и оценить весь процесс образования, распределения и использования его финансовых ресурсов, предпринять действия, оптимизирующие этот процесс. Финансовый менеджер принимает решения об изменении структуры источников финансирования, направлений размещения средств именно на основе анализа по данным внутренней отчетности. Анализ в данном случае позволяет воздействовать на финансовое состояние предприятия непосредственно и оперативно. Контрагенты предприятия, осуществляющие внешний анализ, не могут прямо влиять на его финансовое состояние. Однако, принимая решения, касающиеся инвестирования, кредитования и заключения договоров, они оказывают воздействие на возможности предприятия по изменению своего положения. Невозможность своевременно привлечь капитал, взять заем, потеря рынков реализации продукции - все это может привести в конечном итоге к банкротству. Таким образом, важность роли внешнего анализа в финансовом менеджменте нельзя недооценивать.

Результаты внутреннего анализа максимально закрыты в целях сохранения коммерческой тайны, тогда как данные внешнего анализа могут широко распространяться среди многих заинтересованных лиц и влиять на их решения относительно данного предприятия.

Следует признать, что возможности для адекватной оценки состояния фирмы у менеджеров предприятия объективно шире, чем у остальных заинтересованных лиц, однако сами источники, которыми все они пользуются, в основном, совпадают, а преимущества инсайдеров связаны с большим объемом, точностью и оперативностью получения информации, поступающей из такого источника, как «отчетность предприятия». Но данные, необходимые аналитикам, формируются не только внутри предприятия, но и в окружающей его среде. В целом информационное обеспечение процесса анализа финансового состояния предприятия - это совокупность информационных ресурсов, необходимых для проведения аналитических процедур и способов их организации. Для пользователя, не являющегося инсайдером, большая часть данных поступает из внешних источников. Это означает на практике, что оценка состояния предприятия зависит от следующих аспектов, связанных с информацией Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия.// 2001. №5.:

1. Полезности.

2. Достоверности.

3. Полноты.

4. Своевременности.

5. Правильности интерпретации со стороны исследователя.

Первые четыре аспекта характеризуют качество информации как исходного материала для исследований, а пятый аспект связан непосредственно с процессом анализа.

Полезность информации определяется степенью ее влияния на управленческие решения, позволяя оценивать предыдущие и текущие события, а также делать необходимые прогнозы. Например, сведения о планируемой рентабельности нового инвестиционного проекта оказывают влияние на решение банка при выдаче долгосрочного кредита. Для заключения контракта на поставку продукции предприятию-контрагенту такая информация не требуется.

Полезность информации может быть различной в зависимости не только от ее содержания, но и от типов пользователей (например, информация о выплате дивидендов для акционера полезна, а для кредитора, как правило, избыточна). Понятие «полезности» можно трактовать достаточно широко, включая в него такие аспекты, как достоверность, полнота и своевременность. В самом деле, для принимаемого решения недостоверная или неполная информация теряет свои полезные свойства. Мы считаем необходимым рассматривать эти свойства отдельно, применяя термин «полезность» к содержательной стороне информации.

Достоверность информации означает, что она должна адекватно описывать произошедшее событие. Для бухгалтерской информации, например, важно отсутствие ошибок, отражение операций в соответствии с их экономическим содержанием и принятыми правилами учета.

Полнота информации определяется как наличие всех необходимых данных для принятия решения. Вместе с тем, информация не должна быть избыточной (за исключением случаев дублирования информации с целью ее проверки на достоверность). Отсутствие некоторых сведений может привести к принятию неверного решения. Например, при совершении сделки по цене выше рыночной, что привело к существенному росту прибыли компании, необходимо отметить, что данная операция была проведена с аффилированной фирмой. Отсутствие этой части информации создает у инвестора ложное впечатление об эффективности деятельности компании.

Такое качество данных как «своевременность» означает, что чем меньше времени прошло с момента события до момента его отражения в различных источниках информации, тем большую ценность эти данные представляют для пользователя. Например, информация об изменениях курса акций 3 года назад менее полезна для инвестора, чем тот же вид информации, но за трехмесячный период перед моментом покупки. Существует способ учета ценности информации в зависимости от момента ее возникновения: в процессе расчетов «старые» данные используются с корректирующим коэффициентом (например, при прогнозировании курсов акций путем экстраполяции цен предыдущих периодов).

Укрупненно, все необходимые виды информации можно сгруппировать следующим образом Графова Ф.В. Критерии и показатели финансово-экономического состояния предприятия.// 2003. №12.:

1. Бухгалтерская отчетность предприятия.

2. Сведения о деятельности предприятия (торговой, производственной) нефинансового характера.

3. Данные финансовой отчетности предприятий-конкурентов, партнеров и прочих предприятий, с которыми возможно сравнение показателей исследуемого объекта.

4. Информация с рынка корпоративных ценных бумаг.

5. Макроэкономическая информация.

6. Правовая информация.

Рассматривая вопрос о том, кто конкретно (кроме самого исследуемого предприятия) является субъектами, предоставляющими информацию, можно классифицировать их следующим образом Там же.:

1. Государственные органы власти:

A) Правовая информация.

Б) Макроэкономическая информация.

B) Отраслевые исследования.

Г) Информация об отдельных субъектах хозяйственной деятельности.

2. Саморегулируемые организации участников рынков:

A) Информация об отдельных участниках рынка и их группах, предоставляемая на основе предварительно достигнутых соглашений о раскрытии информации.

Б) Исследования, посвященные отдельным вопросам деятельности данных рынков и их участников.

B) Индикаторы конкретных рынков (цены, объемы спроса и предложения и т.п.)

3. Биржи (состав информации аналогичен п. 2).

4. Банки: информация об отдельных субъектах рынка, иногда отраслевые исследования.

5. Контрагенты и конкуренты:

А) Информация о качестве продукции, применяемых технологиях и т.п., дающая представление о том, в каких условиях действует исследуемое предприятие.

Б) Информация о состоянии расчетов с данным предприятием, о его платежной дисциплине и т.п. (является хорошей возможностью для корректировки показателей, полученных из официальной отчетности).

6. Прочие субъекты.

Информация, необходимая для принятия решений контрагентами предприятия, его собственниками и менеджерами, формируется, прежде всего, в системе бухгалтерского учета.

Внешними и внутренними пользователями этих данных, в соответствии с «Концепцией бухгалтерского учета в рыночной экономике России», являются «лица, имеющие какие-либо потребности в информации об организации и обладающие достаточными познаниями и навыками для того, чтобы понять, оценить и использовать эту информацию, а также имеющие желание изучать эту информацию». В Концепции также отмечается, что данные бухгалтерского учета удовлетворяют потребности, являющиеся общими для всех пользователей, однако большинство экономистов считают, что бухгалтерской информации может быть недостаточно для принятия решений.

Розанова Е. выделяет следующие недостатки бухгалтерской отчетности как вида информации для проведения финансового анализа Розанова Е. Информационная база финансового менеджмента.// Менеджмент в России и за рубежом. 2003. №1.:

1. Представление информации только в денежном выражении, что значительно сужает ее объем и ограничивает полезность, заставляя исследователя получать недостающие данные из других источников.

2. Упрощение. В процессе классификации экономических событий, необходимой для обеспечения их отражения в регистрах бухгалтерского учета, нередко происходит потеря существенной информации (например, что вся заработанная за год прибыль на 90% состоит из прибыли от одной сделки). Значение этого недостатка уменьшается при наличии необходимых пояснений и дополнений к цифровым данным, но полностью его устранить нельзя.

3. Субъективизм составителей - намеренный (с целью искажения реального положения вещей) и непреднамеренный (ошибки, специфическое понимание отдельных положений учета). Строгая регламентация процесса составления отчетности и необходимость аудиторских проверок снижает влияние этого фактора.

4. Условность некоторых данных, связанная с невозможностью точной оценки результатов сделок, незавершенных в момент составления отчета. Прибыль, определенная по методу начисления, может значительно отличаться от реальной прибыли, полученной за данный промежуток времени. Но величину этой разницы можно будет определить только после завершения хозяйственной операции.

5. Несоответствие балансовой оценки активов и пассивов их реальной стоимости. Совпадение рыночной цены, например, основных средств и суммы, в которой они отражены в балансе, достижимо лишь в момент покупки. Корректировка оценки имущества и обязательств с помощью индексации, начисления амортизации и т.п. позволяет несколько уточнить их стоимость. Но следует учесть, что такие поправки не всегда правомерны и сами могут служить источником дополнительных искажений расчетов.

6. Нестабильность денежной единицы. Данный фактор делает несопоставимой отчетность за ряд лет, если не была проведена дополнительная корректировка на инфляцию (как правило, она производится уже в процессе анализа). Однако способы устранения влияния данного фактора на результаты анализа не всегда приводят к желаемым результатам.

Несмотря на все вышеперечисленные недостатки, для внешнего пользователя бухгалтерская отчетность остается наиболее полным, а иногда и единственным источником данных обо всех видах деятельности предприятия и ее финансовых результатах.

Официальная бухгалтерская отчетность, формируемая на предприятии, в настоящее время, в основном, предназначена для целей налогообложения. Переход на международные стандарты бухгалтерского учета призван устранить эту одностороннюю направленность и установить приоритеты, соответствующие мировой практике, в соответствии с которой инвесторы и кредиторы рассматриваются как основные пользователи информации о финансовом состоянии предприятия.

Годовая бухгалтерская отчетность включает в себя:

1) бухгалтерский баланс (форма №1);

2) отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

3) отчет о движении денежных средств (форма №4);

4) сведения о состоянии имущества предприятия (форма №5).

Баланс предприятия отражает источники средств и направления их размещения на определенную дату. В левой части баланса отражаются активы предприятия по степени роста их ликвидности, в правой - пассивы (капитал и заемные средства) в порядке убывания срока до их погашения. Активы предприятия отражаются в трех разделах: внеоборотные активы, оборотные активы, убытки. В первом разделе выделяются нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения. Во второй раздел входят: запасы, НДС, дебиторская задолженность (краткосрочная и долгосрочная), краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. Раздел «Убытки» состоит из убытков, относящихся к прошлым годам и к отчетному периоду. В каждой из групп активов, в свою очередь, происходит деление на конкретные виды, что позволяет более подробно отразить имущество, которым владеет фирма.

В пассиве основными разделами являются: капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные пассивы. В разделе «Капитал и резервы» отдельно показаны: уставный, добавочный, резервный капитал, фонды накопления и социальной сферы, целевого финансирования и нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года. Долгосрочные пассивы состоят из двух групп: заемных средств и прочих долгосрочных пассивов. Краткосрочные пассивы - из заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, доходов будущих периодов, фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей и прочих краткосрочных пассивов. Детализация каждой группы заемных пассивов осуществляется в соответствии с видами кредиторов: бюджет, банки и т.п.

В квартальную бухгалтерскую отчетность входят баланс и отчет о прибылях и убытках в том виде, в котором они присутствуют в годовой отчетности. Полезность данной информации ограничена в силу ее меньшего объема и отсутствия пояснений. Но она обладает большей оперативностью, поэтому ее использование необходимо для более точного понимания тех изменений, которые произошли в положении предприятия в течение года.

«Отчет о прибылях и убытках» содержит информацию о видах и объемах доходов, расходов, прибыли/убытка, полученных за указанный период. В отечественной практике этот вид отчета находится на втором месте после баланса, как по номеру формы, так и по возможности его получения сторонними пользователями. За рубежом многие исследователи считают этот отчет важнейшим, поскольку он показывает, насколько преуспела фирма в достижении своей первостепенной цели - получении прибыли. Он демонстрирует, как изменялся капитал акционеров за отчетный период под влиянием доходов и расходов. В отличие от баланса, который фиксирует положение компании на определенную дату, форма № 2 отражает данные за период.

«Отчет о движении денежных средств» показывает изменение денежных средств предприятия под влиянием производственной, финансовой и инвестиционной деятельности за прошедший период. Эту форму можно использовать при расчете ликвидности, при оценке воздействия на общее состояние фирмы решений о дополнительных инвестициях в различные объекты. Внешний пользователь с помощью этого отчета может определить, способна ли фирма генерировать поток денежных средств, достаточный для погашения дебиторской задолженности, выплаты дивидендов и финансирования других операций.

Отчет имеет четыре раздела, в которых показаны: остатки на начало и конец периода, поступление и расходование за период денежных средств.

При проведении анализа финансовых показателей также используется отчет: «Сведения о состоянии имущества предприятия».

Для проведения финансового анализа предприятия используются определенные методы и инструментарий Лукачев С.В., Ланский А.М., Ковалкин Ю.П., Ковалкин Д.Ю. Финансовый менеджмент: анализ финансовой деятельности предприятия. Самара: Изд-во СГАУ, 2002. С. 33-35..

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

1.2 Основные группы и виды финансовых показателей

Различные экономисты применяют разные группы финансовых показателей. В данной работе мы рассмотрим методику, описанную В. Бурцевым, как наиболее полную и подробную Бурцев В. Финансовая стратегия предприятия. М., 2004. С. 62-69.. Им применяется четыре основные группы индикаторов, характеризующих оборачиваемость, платежеспособность, рентабельность, рыночную (финансовую) устойчивость предприятия.

К ним относятся:

І. Основные коэффициенты оборачиваемости (деловой активности):

· Коэффициент общей оборачиваемости капитала;

· Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

· Длительность оборота дебиторской задолженности;

· Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

· Длительность оборота кредиторской задолженности;

· Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

· Длительность оборота материально-производственных запасов;

· Длительность операционного цикла;

· Оборачиваемость оборотных активов;

· Коэффициент оборачиваемости собственных средств;

· Коэффициент оборачиваемости готовой продукции;

· Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача);

· Коэффициент оборачиваемости денежных средств;

· Длительность оборота денежных средств;

· Чистый оборотный капитал.

ІІ. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность:

· Общий показатель ликвидности (L1);

· Коэффициент абсолютной ликвидности (L2);

· Коэффициент срочной ликвидности (L3);

· Коэффициент текущей ликвидности (L4);

· Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5);

· Доля оборотных средств в активах (L6);

· Коэффициент собственных оборотных средств (L7).

ІІІ. Показатели рентабельности деятельности:

· Общая рентабельность (R1);

· Экономическая рентабельность (R2);

· Рентабельность продаж (R3);

· Рентабельность собственного капитала (R4);

· Фондорентабельность (R5);

· Рентабельность основной деятельности (R6);

· Рентабельность перманентного капитала (R7);

· Коэффициент устойчивости экономического роста (R8);

· Период окупаемости собственного капитала (лет) (R9);

· Рентабельность производственных фондов (R10);

· Рентабельность товарной продукции (R11);

· Рентабельность всех активов (R12).

ІV. Основные коэффициенты рыночной (финансовой) устойчивости:

· Коэффициент капитализации (U1);

· Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2);

· Коэффициент финансовой независимости (U3);

· Коэффициент финансирования (U4);

· Коэффициент финансовой устойчивости (U5);

· Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6);

· Коэффициент мобильности средств (U7);

· Коэффициент финансовой зависимости (U8);

· Коэффициент обеспеченности материальных затрат (U9);

· Коэффициент маневренности собственного капитала (U10);

· Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (U11);

· Коэффициент привлечения средств (U12);

· Коэффициент краткосрочной задолженности (U13);

· Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (U14);

· Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (U15);

· Доля внеоборотных активов в собственном капитале (U16).

І. Анализ оборачиваемости (деловой активности).

Цель анализа оборачиваемости - оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота «деньги - товар - деньги».

Оценка оборачиваемости оборотных средств производится путем сопоставления показателей за несколько периодов по анализируемому предприятию и включает в себя оценку оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, а также время их оборота.

Коэффициенты оборачиваемости показывают число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равны отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

Время оборота оборотных средств показывает среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяется отношением средней стоимости соответствующего вида оборотных средств к выручке от реализации умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.

При вычислении показателей оборачиваемости положительным является рост значений в динамике (уменьшение длительности оборота). По большинству коэффициентов оптимальные значения определяются исходя из специфики производства, снабженческой, сбытовой и финансовой политики.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок):

Оок = N / Вср, (1.1.)

где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2, стр. 010);

Вср - средний за период итог баланса (ф. 1,стр. 300).

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):

Одз = N / Сдз (оборотов), (1.2.)

где Сдз - средняя дебиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 230, 240).

Сдз = (ДЗ1 + ДЗ2) / 2, (1.3.)

где ДЗ1 - дебиторская задолженность на начало года;

ДЗ2 - дебиторская задолженность на конец года.

3. Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз):

Ддз = (Сдз х t) / N (в днях), (1.4.)

где t - отчетный период, дней.

При проведении данного вида анализа целесообразно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Эти показатели характеризуют «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к их росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах и днях) и срок ее погашения поставщикам.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз):

Окз = N / Скз (оборотов), (1.5.)

где Скз - средняя кредиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 620).

Скз = (КЗ1 + КЗ2) / 2, (1.6.)

где КЗ1 - кредиторская задолженность на начало года;

КЗ2 - кредиторская задолженность на конец года.

5. Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз):

Дкз = (Скз х t) / N, (в днях) (1.7.)

где t - отчетный период, дней.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о преобладании в организации сумм дебиторской или кредиторской задолженности, темпы прироста, скорость обращения задолженности.

6. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Омз):

Омз = S / Смпз, (1.8.)

где S - себестоимость продукции, работ, услуг (ф. 2, стр. 020);

Смпз - средняя за период величина материально-производственных запасов (ф.1, стр. 210). Средняя величина рассчитывается аналогично средней дебиторской и кредиторской задолженности за год.

7. Длительность оборота материально-производственных запасов (Дмз):

Дмз = (Смпз х t) / S, (в днях) (1.9.)

где t - отчетный период, дней.

8. Длительность операционного цикла (Доц):

1 Смпз x t Сдз х t

Доц = ---------- + ----------, (в днях) (1.10.)

S N

или

Доц = Ддз + Дмз. (1.11.)

9. Оборачиваемость оборотных активов (Оок):

Оок = N / Cоб, (1.12.)

где Соб - средняя величина оборотных активов (ф.1, стр. 290).

10. Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Ос.с.):

Ос.с. = N / Си.с.ср., (1.13.)

где Си.с.ср. - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (ф. 1, стр. 490).

11. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Огп):

Огп = N / Сгп, (1.14.)

где Сгп - средняя за период величина готовой продукции (ф. 1, стр. 214).

12. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф):

Оф = N / Сос, (1.15.)

где Сос - средняя за период величина основных средств (ф. 1, стр. 120).

13. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Одс):

Одс = N / Сдс, (1.16.)

где Сдс - средняя за период величина денежных средств (ф. 1, стр. 250).

14. Длительность оборота денежных средств (Ддс):

Ддс = (Сдс х t) / N. (1.17.)

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств составляет «затратный цикл» предприятия. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет «кредитный цикл» предприятия.

Разность между «затратным циклом» и «кредитным циклом» составляет «чистый цикл». «Чистый цикл» - важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение «чистого цикла» может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.

15. Чистый оборотный капитал (Чок):

Чок = ОК - КП, (1.18.)

где ОК - оборотный капитал на конец периода (ф.1, стр.290);

КП - краткосрочные пассивы на конец периода (ф.1, стр.690).

ІІ. Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов ликвидности.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

· оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

· определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

· оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Исходными данными является форма №1 бухгалтерской отчетности.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = с.250 + с.260.

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы.

А2 = с.230 + с.240 + с.270.

А3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения».

А3 = с.210 +с.220+с.140.

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

А4 = с.190 - с.140.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П1 = с.620.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П2 = с.610 + с.660.

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

П3 = с.590.

П4 - постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, (см. табл. 1.1):

Таблица 1.1

Финансовые коэффициенты ликвидности

ІІІ. Расчет рентабельности.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они хар актеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования (см. табл. 1.2).

Таблица 1.2

Расчет показателей рентабельности предприятия

ІV. Определение характера финансовой устойчивости организации.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников. Трем показателям Н1, Н2, Н3 соответствуют показатели обеспеченности запасами и затратами этими источниками Е1, Е2, Е3. Расчет сводится в таблицу, после чего определяется трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

По степени финансовой устойчивости предприятия можно выделить 4 типа ситуации:

1.Е1>0, E2>0, E3>0 - абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1)

2.Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1).

3.Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1).

4.Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0).

Таблица 1.3

Расчет степени финансовой устойчивости предприятия

Показатели

Источник информации

На начало периода

На конец периода

Изменение

1

2

3

4

5

1. Источники собственных средств

ф. 1. стр. 490

2. Внеоборотные активы

ф. 1. стр. 190

3. Н1. Наличие собственных оборотных средств

стр. 2 - стр. 1

4. Долгосрочные кредиты и займы

ф. 1. стр. 590

Продолжение таблицы 1.3

5. Н2. Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов

стр.3+ стр.4

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства

ф. 1. стр. 690

7. Н3. Общая величина источников формирования запасов и затрат

стр.5+ стр.6

8. Общая величина запасов и затрат

ф. 1. стр. 210

9. Е1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

стр. 3 - стр. 8

10. Е2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов

стр. 5 - стр. 8

11. Е3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат

стр. 7 - стр. 8

12. Трехкомпонентный показатель ситуации

Однако, кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 1.4.).

Таблица 1.4

Показатели рыночной устойчивости

Наименование

показателя

Способ расчета

Рекомендуемое значение

Пояснения

1

2

3

4

5

1

Коэффициент капитализации (соотношения заемных и собственных средств)

стр.590 + стр.690

U1 = ------------

стр. 490

U1 <= 1

указывает, сколько заемных

средств организация привлекла

на 1 руб. вложенных в активы

собственных средств

2

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

стр.490 - стр.190

U2 = ------------

стр. 290

U2 >= 0,6-

- 0,8

показывает, какая часть оборотных активов

финансируется за счет собственных источников

3

Коэффициент финансовой независимости

стр. 490

U3 = ------------

стр. 699

U3 >= 0,5

показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

4

Коэффициент финансирования

стр. 490

U4 = ------------

стр. 590 + стр. 690

U4 >= 1

показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных

Продолжение таблицы 1.4

5

Коэффициент финансовой

устойчивости

стр. 490 + стр. 590

U5 = ------------

стр. 300

оптим. - 0,8 - 0,9;

тревожное ниже 0,75

показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

6

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

стр. 490 - стр. 190

U6 = ------------

стр. 210 - стр. 220

показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами

7

Коэффициент мобильности средств

стр. 290

U7 = ----------

стр. 190

показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов

8

Коэффициент финансовой зависимости

стр. 590 + стр. 690

U8 = ------------------------

стр. 700

U8<=0,4

показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов

9

Коэффициент обеспеченности материальных затрат

стр. 290 - стр. 690

U9 = ------------

стр. 210 + стр. 220

показывает, какую часть запасов

и затрат покрывает чистый

оборотный капитал

10

Коэффициент маневренности собственного капитала

стр. 290 - стр. 690

U10 = -----------

стр. 490

показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств

11

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

стр. 230 + стр. 240

U11 = -----------

стр.620

U11<=1

12

Коэффициент привлечения средств

стр. 690

U12 = -----------

стр. 290

указывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочных заемных средств

13

Коэффициент краткосрочной Задолженности

стр. 690

U13 = -----------

стр. 590 + стр. 690

показывает удельный вес краткосрочных заемных средств в общей сумме заемного капитала

14

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала

стр. 590

U14 = -----------

стр. 490 + стр. 590

указывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов наряду с собственными источниками

15

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала

стр. 490 - стр. 190

U15 = -----------------------

стр. 490

показывает, какая часть собственного оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования

16

Доля внеоборотных активов в собственном капитале

стр. 190

U16= ------------

стр. 490

Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия.

Финансовый менеджер и аудитор должны обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия:

· убытки от основной хозяйственной деятельности;

· недостаток оборотных средств;

· затруднения в получении коммерческих кредитов;

· уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;

· падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных этим предприятием;


· неспособность погасить срочные обязательства и др.

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула Е. Альтмана Шеремет А.Д. , Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. - М., 2003. С. 83.

Показатель Альтмана (Z) рассчитывается следующим образом

Z = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4, (1.18)

где: X1 - отношение оборотных средств к сумме стоимости всех активов;

X2 - отношение балансовой прибыли к сумме стоимости всех активов;

X3 - отношение прибыли до процентов и налога к сумме стоимости всех активов;

X4 - отношение балансовой стоимости собственного капитала (чистых активов) к общей сумме стоимости всех обязательств фирмы.

Считается, что если показатель Z меньше 1,10, то существует угроза неплатежеспособности предприятия.

Если этот показатель больше 2,90, то можно утверждать, что угрозы неплатежеспособности предприятия не существует.

Предприятия, для которых критериальный показатель Альтмана находится между 1,10 и 2,90, квалифицируются как находящиеся в «серой зоне». Это означает, что ничего определенного о перспективах сохранения ими платежеспособности сказать нельзя.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Основные направления деятельности предприятия

Рассматриваемое в работе предприятие было основано в декабре 2003 года. Предприятие работает в Южном Федеральном Округе под торговой маркой «IVOTEX» и является официальным представителем компании «SHAOXING COUNTRY JIMEI PRINTING & DYEING., CO» на территории России.

На сегодняшний день предприятие предлагает большой ассортимент блузочных, костюмных и джинсовых тканей, а также различную искусственную кожу и замшу. Учитывая то, что поставки тканей осуществляются большими объемами, клиентам предлагается большой ассортимент тканей в различной цветовой гамме по низким ценам.

Обеспечение широкого ассортимента и наличия товара на складе всегда являлось одной из приоритетных задач компании. Также особое внимание уделяется качеству поставляемой продукции, оперативности и полноте выполнения заказов.

В настоящий момент предприятие обеспечивает своих клиентов следующими услугами:

· продажа товаров со склада;

· комплектация заказов;

· консультации по подбору и применению предлагаемой продукции;

· организация доставки автомобильным, железнодорожным и иными видами транспорта.

Прайс-лист на продукцию предприятия приведен ниже:

Таблица 2.1

Прайс-лист (по данным на 10.01.2006)

Наименование

Ширина, см

Цвет

Цена, руб.

1

Коттон стрейч

150

различный

57

2

Парадиз стрейч

150

различный

75

3

Би-стрейч

150

различный

74,0 - 80,0

4

Газета стрейч

150

6 оттенков

65

5

Костюмная хамелеон

150

различный

117

6

Америка стрейч

150

черный

85

7

Диагональ стрейч

150

черный

130

8

Лукра

150-160

черный

85

9

Стрейч-2000

150

черный

83

10

Парадиз с напылением

150

черный

95

11

Костюмная «Цветы»

150

130

12

Клетка мелкая стрейч

150

чёрн., бел.

65

13

Шифон «Ромб»

150

85

14

Меланж тонкий

150

серый

85

15

Меланж клетка

150

различный

85

16

Жатка

150

различный

80

17

Джинс чёрный тонкий

150

85

18

Джинс синий тонкий

150

85

19

Джинс голубой

150

85

20

Джинс т/синий х/б

138

85

21

Джинс чёрный стрейч

160

85

22

Джинс т/синий стрейч

150

85

Продолжение таблицы 2.1

23

Джинс х/б «полоса»

150

бел.,голуб.

95

24

Бенгалин (джинс с нап)

170

100

25

Рыбья чешуя (джинс)

150

черный

115

26

Смесовка

150

60

27

Плащёвка х/б (беж)

150

80

28

Плащёвка х/б (зел)

150

80

29

Плащёвка на бел осн.

150

черный

70

30

Плащёвка прорезинен.

150

черный

50

31

Сычуань толст.(костюмная)

150

различный

112

32

Сычуань тонк.(костюмная)

150

различный

100

33

Полоса узкая стрейч

150

чёрн.,бел.

65

34

Стрейч чёрный

150

65

35

Меланж с напылением

160

105

36

Замша паутинка зол.

150

беж.

125

37

Вельвет х/б

100-110

различный

63

38

Джинс заплатки

150

син.,черн.

116

39

Джинс х/б полоса вытравка

150

голуб.

105

40

Джинс х/б полоса звёзды

150

голуб.

105

41

Джинс на флисе

150

т/син.

170

42

Джинс полоска узк.

150

т/син.

110

43

Джинс х/б дыр. однотон.

150

т/голуб

115

44

Шифон однотонный

150

черный

65

45

Шифон цветной

150

95

46

Полоса шир. тонкая

150

чёрн.,бел.

95

Продолжение таблицы 2.1

47

Полоса шир. толст.

150

чёрн.,бел.

105

48

Трикотаж полосат.

170

чёрн.,бел.

110

49

Трикотаж «лапша» шир.

180

черный

170 за 1кг

50

Трикотаж «лапша» узк.

180

черный

160 за 1кг

51

Вельвет полоса стрейч

150

различный

135

52

Вельвет однотон стрейч

140

различный

120

53

Вельвет седой стрейч

140

различный

135

54

Источник: http://2dip.su/дипломные_работы/6046/

В современных условиях рыночных отношений организациям предоставлена максимальная самостоятельность в распоряжении своими финансовыми ресурсами, и в связи с тем, что устойчивое финансовое состояние и постоянная платежеспособность организаций всегда являются результатом не спонтанных, а заранее просчитанных и проанализированных управленческих решений, проблема эффективного управления финансовым состоянием организаций будет актуальна всегда.

         Для успешного управления финансами необходимо постоянно проводить анализ финансового состояния организации. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования ее финансовых средств, и по сути дела отражает конечные результаты ее деятельности.

         Анализ финансового состояния организации позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность организации к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды. Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансировании деятельности организации и найти возможные резервы улучшения финансового состояния, ее платежеспособности и финансовой устойчивости.

         Анализом финансового состояния занимаются не только руководители, финансовые менеджеры и соответствующие службы организации, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для оценки возможности своевременного поступления платежей, налоговые органы – для выявления возможности организации рассчитываться с бюджетом и государственными внебюджетными фондами.

         Чтобы эффективно функционировать в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства в общем капитале организации.

Источник: http://www.helpstu.su/node/667

Содержание

 

Введение

. Теоретические и нормативные основы анализа ликвидности

.1 Понятие ликвидности и платежеспособности в финансовом анализе

.2 Методика анализа ликвидности и платежеспособности коммерческой организации

. Анализ финансового состояния ОАО Хакасское по племенной работе

.1 Краткая экономическая характеристика ОАО Хакасское по племенной работе

.2 Анализ финансовых коэффициентов

.3 Анализ финансовых результатов ОАО Хакасское по племенной работе

. Резервы улучшения финансового состояния предприятия

Заключение

Библиографический список

Доклад

 

Введение

 

Современные условия хозяйствования требуют от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Важная роль в реализации улучшения финансовой ситуации предприятия отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные). Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Таким образом, получают агрегированный баланс.

Чтение баланса по систематизированным группам агрегированного баланса ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ - это динамический анализ показателей. Он позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста.

Вертикальный анализ - это структурный анализ актива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Объектом работы является ОАО Хакасское по племенной работе

Предметом работы выступает анализ финансового состояния ОАО Хакасское по племенной работе

Цель работы - охарактеризовать финансовое состояние предприятия на примере ОАО Хакасское по племенной работе.

Исходя из цели, были поставлены следующие задачи:

Рассмотрение понятия ликвидности;

Изучить нормативное регулирование ликвидности;

Обобщить методы анализа ликвидности;

Проанализировать финансовое состояние ОАО Хакасское по племенной работе;

Выработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

В данной работе применялись аналитические методы, а также описательные.

Работа состоит из введения, трех частей, заключение, библиографического списка.

В первой части рассматриваются теоретические и нормативные основы анализа ликвидности.

Во второй части рассматривается анализ финансового состояния ОАО Хакасское по племенной работе.

В третей части резервы по улучшению финансового состояния предприятия. При написании работы использована нормативная литература, учебная и периодическая печать.

 

1. Теоретические и нормативные основы анализа ликвидности

 

.1 Понятие ликвидности и платежеспособности в финансовом анализе

 

Требование сбалансированности финансовых ресурсов с точки зрения их источников и направлений использования порождает одну из ключевых проблем рыночной экономики - платежеспособность предприятия.

Формальные требования к анализу финансового состояния обычных российских предприятий сформулированы в Приказе Минфина №115 от 19.10.95. Там сказано, что все организации при предоставлении отчета должны предъявлять пояснительную записку, в которой рассчитывают показатели ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости, дебиторской задолженности. Незадолго до этого было принято Постановление Правительства О несостоятельности (банкротстве) предприятий. На сегодняшний день действует редакция Постановление Правительства РФ Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в деле о банкротстве и в процедурах, применяемых в деле о банкрот

sИсточник: https://www.studsell.com/view/11659/

1.4. ЗАКЛЮЧЕНИЕ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ)

Составляя аналитическую записку по результатам анализа финансового состояния предприятия, желательно следовать следующей рекомендации: рассмотрение каждого направления анализа должно включать формальную (описательную) и резюмирующую части.

Формальная часть подразумевает описание методологии расчета и экономического смысла показателей и коэффициентов, используемых в работе.

Резюмирующая часть предполагает интерпретацию полученных значений применительно к данному рассматриваемому предприятию - сравнение с нормативными (допустимыми) значениями, выявление причин ухудшения финансового состояния организации и резервов его оптимизации.

Итоговое резюме анализа необходимо представить в виде, который в наибольшей степени соответствует выбранной точке зрения на рассматриваемое предприятие.

Например, для руководителя предприятия выводы анализа в кратком изложении могут звучать так:

"В рассматриваемом периоде (1-4 кварталы года) основным негативным фактором в финансовом положении предприятия является устойчивая тенденция на ухудшение абсолютной ликвидности. Причиной ухудшения абсолютной ликвидности является неудовлетворительное управление оборотным капиталом в части готовой продукции (в течение анализируемого периода наблюдается значительный объем готовой продукции на складе, имеющий постоянную тенденцию к росту).

Анализ номенклатуры производимой продукции показал, что наибольшим спросом на рынке пользуются изделия А и F, спрос на изделие Z значительно сократился. Именно изделие Z "оседает" на складе готовой продукции.

Основным рычагом повышения ликвидности предприятия в среднесрочной перспективе представляется оптимизация номенклатуры производимой продукции.

Возможный вариант программы оптимизации предполагает снижение объемов производства продукции Z (по предварительной оценке на 60% от сложившегося объема производства) при одновременной реализации готовой продукции (Z) со склада.

Данные мероприятия позволят высвободить средства за счет:

  1. сокращения потребности в оборотном капитале по изделию Z;
  2. сокращения налога на имущество в части готовой продукции;
  3. получения средств за реализованную со склада продукцию.

Высвобождаемые денежные средства целесообразно направить на увеличение объемов производства изделий А и F (финансирование прироста потребности в оборотном капитале, заключение договоров на поставку продукции).

При реализации данных мероприятий необходимо поддерживать сложившийся уровень цен на реализуемую продукцию и закупаемые материалы, которые в настоящее время являются оптимальными.

Необходима разработка плана мероприятий отдела маркетинга по заключению дополнительных договоров на поставку изделий A и F.

В краткосрочной перспективе возможно рассмотреть вариант привлечения краткосрочного кредита".

С точки зрения банка, краткий вариант резюме финансового анализа предприятия, претендующего на получение кредита, может выглядеть следующим образом: "Учитывая высокий уровень рентабельности и оборачиваемости предприятия при низкой финансовой устойчивости, рекомендуется рассматривать условия только краткосрочного кредитования предприятия. При этом необходимо предоставление документов, подтверждающих планируемые объемы продаж и условия оплаты продукции на ближайший период. Данная мера необходима для контроля сохранения высокого уровня рентабельности и оборачиваемости" (рассмотренные примеры резюме не связаны между собой).

Источник: http://www.alt-invest.ru/index.php/ru/biblioteka/tematicheskie-stati/analiz-finansovogo-sostoyaniya-kompanii/zaklyuchenie-po-rezultatam

СОДЕРЖАНИЕ

Введение. 4

Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния. 7

1.1 Финансовое состояние предприятия: понятие, виды   7

1.2 Цели, задачи и информационная основа анализа финансового состояния предприятия сферы торговли  11

1.3 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия  18

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Емако». 27

2.1 Общая характеристика предприятия и видов деятельности  27

2.2 Анализ активов, пассивов , ликвидности и финансовой   устойчивости  34

2.3 Анализ финансовых результатов, рентабельности, деловой активности  43

2.4 Анализ движения денежных средств  47

Глава 3 Пути улучшения финансового состояния предприятия. 53

Заключение. 72

Библиографический список. 76

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность данной работы заключается в том, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивое финансовое положение. Оно отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление.

Цель анализа финансовой деятельности состоит в том, чтобы оценить хозяйственное и финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ хозяйственного и финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения хозяйственного и финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Вместе с тем, хозяйственное и финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых показателей имеет целью показать его состояние для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей хозяйственной, экономической и финансовой информации значительно возрастает.

Данная работа направлена на анализ финансового состояния ОАО «Емако» с использованием данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложения к бухгалтерскому балансу и других материалов, собранных на предприятии.

Гипотеза исследования заключается в том, что на основании анализа финансового состояния можно разработать комплекс мероприятий, учитывающих специфические особенности предприятия, направленные на улучшение его положения.

Целью дипломной работы является  анализ финансового состояния и разработка рекомендаций по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- выявить особенности финансового анализа в сфере торговли;

- проанализировать финансовое состояние предприятия в динамике;

- разработать рекомендации по совершенствованию работы предприятия.

Объектом исследования является ОАО «Емако».

Предметом исследования являются финансовые показатели предприятия.

Теоретическую основу работы составляют работы О.И. Аверина, И.А. Бланка, О.Е. Ефимовой, В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, А.Е. Суглобова и других авторов.

Информационную основу составляют данные отчетности предприятия, статистические данные.

Методы исследования при написании выпускной квалификационной работы следующие: анализ и синтез, сравнение, метод группировки, графический метод, метод экономико-математического моделирования, метод расчета финансовых коэффициентов.

При подготовке работы использованы такие программные средства как MicrosoftWord, Excel, Internet-браузер, а также данные, полученные из специальной бухгалтерской программы 1С.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе рассмотрены теоретические и методические основы финансового анализа. Во второй главе приведен анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, выявлены сильные и слабые стороны в работе предприятия. В третьей главе на основании проведенного анализа представлены меры, направленные на улучшение финансового состояния. В заключении представлены выводы по работе.

Практическая значимость диплома заключается в возможности внедрения предложенных рекомендаций, положительно влияющих на итоги финансовой деятельности предприятия.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

1.1 Финансовое состояние предприятия: понятие, виды

В современной отечественной экономической литературе финансовое состояние субъекта хозяйствования трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению, что затрудняет построение универсальных практических методик анализа.

Во-первых, финансовое состояние понимается как точечная характеристика процесса кругооборота капитала по оси времени, отражающая, также, способность предприятия к дальнейшему развитию. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [13, c. 67]. Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как характеристика размещения средств предприятия, его инвестиционной деятельности; особо здесь подчеркивается планово - контрольный аспект данной категории. Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств [10, c. 109].

В-третьих, финансовое состояние может трактоваться как платежеспособность предприятия: Финансовое состояние предприятия – обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности [12, c. 67].

В-четвертых, финансовое состоя

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с поставленной целью и задачами в работе на основании изучения теоретических и методических основ был проведен анализ финансового состояния предприятия, разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния.

Финансовый анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности предприятия. Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности. Анализ является основой для принятия управленческих решений по совершенствованию работы предприятия. Анализ отчетности может проводиться с применением методов вертикального, горизонтального, коэффициентного анализа.

Во второй главе на основании данных бухгалтерской отчетности представлен анализ финансового состояния ОАО «Емако». ОАО «Емако» - это крупное торговое предприятие Урала. В ассортимент поставляемых товаров входят:

- товары для садоводства, комнатного цветоводства и огородничества (семена, почвогрунты, удобрения, горшечные цветы, инструмент и т.д.);

- средства от насекомых и грызунов;

- пиротехника и товары для новогоднего праздника.

Положительной оценки заслуживает рост объемов продаж, расширении географии ассортимента, наличие широкой клиентской базы, достаточная рентабельность собственного капитала. Специфика работы предприятия заключается в наличии сезонных колебаний спроса по отдельным группам товаров. Управление ассортиментом строится так, чтобы сезонные волны перекрывали друг друга, генерируя стабильный денежный поток.

Активы предприятия на конец . составили 543 млн. руб., что на 243 млн. руб. больше, чем в . Темп прироста активов составил 81,65%. Высокие темпы роста активов свидетельствуют о развитии предприятия. В составе пассивов преобладает заемный капитал.

Коэффициенты ликвидности ОАО «Емако» ниже нормативных. Коэффициент текущей ликвидности равен 0,96 при рекомендуемом нормативе 2, коэффициент быстрой ликвидности –0,69 при нормативе 1, абсолютной ликвидности – 0,004 при нормативе 1. Показатель общей платежеспособности равен 0,44 при оптимальном значении более 1. У предприятия как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе могут возникнуть проблемы с осуществлением текущих платежей и погашением кредиторской задолженности.

В структуре источников средств доля собственного капитала крайне незначительна, поэтому коэффициент финансовой автономии имеет низкое значение, а коэффициент финансового риска высок. Предприятие не имеет долгосрочных источников финансовых ресурсов. В структуре заемных средств преобладают расчеты с кредиторами, доля кредитов банков на конец 2011 года составляет менее 5%. Высокая задолженность перед кредиторами означает, что в случае невозможности погашения задолженности в срок предприятие может быть признано банкротом.

Рентабельность продаж имеет крайне низкое значение - менее 1 %. Эта ситуация характерна для многих крупных оптовых предприятий, так как размер наценки в оптовой торговле, как правило, составляет от 3 до 10% (в зависимости от вида товара).

Рентабельность совокупных активов также имеет очень низкое значение- не более 0,5%. Это означает, что с рубля вложенных средств предприятие получает менее копейки прибыли. Эта ситуация объясняется высоким удельным весом кредиторской задолженности в составе источников капитала и дебиторской задолженности в составе активов баланса. В то же время рентабельность собственного капитала имеет вполне приемлемое значение. Кроме того, в . значение этого показателя возросло на 2,5% и составило 26,75%. Это означает, что собственники предприятия получают 26 копеек прибыли на 1 рубль вложенного капитала в год. Повышение рентабельности собственного капитала свидетельствует о росте эффективности работы предприятия в . Росту рентабельности собственного капитала способствовало увеличение оборачиваемости (деловой активности). Предприятие реализует агрессивную финансовую стратегию – наращивание объема продаж идет на фоне роста кредиторской задолженности.

В целях улучшения финансового состояния ОАО «Емако» поставлены следующие задачи:

 - оптимизация структуры капитала. Деятельность любого предприятия, ориентированного на рост его рыночной стоимости, в благоприятных условиях сопровождается опережающим ростом собственного капитала по сравнению с заемным.

- повышение платежеспособности и ликвидности.

-рост положительных финансовых результатов. Система мероприятий, направленных на увеличение финансовых результатов при строгом контроле показателей платежеспособности и ликвидности, будет способствовать эффективному функционированию локальных звеньев финансовой системы предприятия и восстановлению финансовой устойчивости.

В целях увеличения прибыли, снижения фактора сезонности предложено включить в ассортимент канцелярские товары. Результаты расчетов показывают, что расширение ассортимента за счет канцтоваров будет выгодно для предприятия, так как в результате этого:

- увеличиться товарооборот и прибыль

- пик продаж будет приходиться на август-сентябрь месяц, что позволит сократить имеющийся провал в поступлениях денежных средств в этот период;

- увеличиться остаток свободных денежных средств, этот остаток может быть направлен на инвестиционную деятельность, выплату дополнительных доходов учредителям и работникам, погашение кредиторской задолженности.

Второй блок мероприятий направлен на совершенствование управления дебиторской задолженностью. В работе представлено предложение по установке кредитных лимитов, увеличению штрафных санкций для покупателей при просрочке задолженности. Также предложено включить в штат специалиста по взысканию и урегулированию дебиторской задолженности.

Реализация предложенных мероприятий будет способствовать укреплению финансового состояния ОАО «Емако». За счет расширения ассортимента, совершенствования управления дебиторской задолженностью предприятие сможет получить дополнительную прибыль и увеличить оборотные средства. Увеличение собственного капитала положительно повлияет на финансовую устойчивость.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1            Аверина О.И., Мамаева И.С. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципам РСБУ и МСФО // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 34. С. 36 - 44.

2            Аверина О.И., Мамаева И.С. Сравнительный анализ методических подходов к оценке финансовой устойчивости предприятия (на примере строительной организации) // Контроллинг. 2009. № 30. С. 78 - 89.

3            Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - 7-е изд., испр. - Мн: Новое знание, 2009. - 704 с.

4            Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2009.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование

Для заказа работы напишите: 

E-mail:   [email protected]

Или позвоните:

 +7-9000- 456 7-91  

 

Источник: http://na5ky.ucoz.ru/publ/analiz_finansovogo_sostojanija_predprijatija_diplomnaja_rabota/1-1-0-127

СОДЕРЖАНИЕ


СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1.Теоретическиеаспекты анализа

финансовогосостоянияпредприятия

1.1.Содержаниеи цели анализафинансовогосостоянияпредприятия

1.2.Анализ платежеспособностии финансовойустойчивостикак показателейфинансовогопотенциалапредприятия

1.3.Методика проведенияанализа финансовогосостояния

2.Предварительнаяхарактеристикафинансовогосостояния поданным отчетностиооо "тамбовавтосервис"

2.1.ХарактеристикапредприятияООО "ТамбовАвтосервис"

2.2.Анализ составаи структурысредств предприятияи их источниковпо данным баланса

2.3.Анализ составаи структурыоборотныхактивов постепени риска

2.4.Анализ дебиторскойи кредиторскойзадолженности

3.Внутреннийуглубленныйанализ финансовогосостояния ифинансовойустойчивостиооо "тамбовавтосервис"

3.1.Анализ ликвидностибаланса, платежеспособностипредприятия

3.2.Анализ оборачиваемостиактивов предприятия

3.3.Обобщающийанализ финансовойустойчивостипредприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙЛИТЕРАТУРЫ

Приложение


ВВЕДЕНИЕ


Особенностьютак называемого"этапа становленияцивилизованныхрыночных отношений"в нашей странеявляется усилениевлияния такихфакторов, какжесткая конкурентнаяборьба, технологическиеизменения,компьютеризацияобработкиэкономическойинформации,непрерывные,зачастуюпротиворечивые,нововведенияв налоговоми бухгалтерскомзаконодательстве,изменяющиесяпроцентныеставки и курсывалют на фонепостояннойинфляции.

В связи сэтим, руководителипредприятий,управленческийперсонал вцелом решаютвопросы стратегиии тактикипредприятия,рациональнойорганизациифинансовойдеятельностипредприятия,его успешнойработы в целом.

Финансовыйанализ – эторасчет, интерпретацияи оценка комплексафинансовыхпоказателей,характеризующихразличныестороны деятельностифирмы.

Финансовыйанализ даетвозможностьоценить:

  • финансовое состояние предприятия на момент исследования;

  • тенденции и закономерности в развитии предприятия за исследуемый период;

  • "узкие" места, отрицательно влияющие на финансовое состояние предприятия;

  • резервы, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Не следуетзабывать, чтов результатахфинансовогоанализа заинтересованыне только внутренниепользователи(бухгалтерия,различныеслужбы предприятия,отдельныесотрудники,руководителии т.д.), но и внешниепользователи,как непосредственнозаинтересованныев его деятельности(собственники– акционеры,учредителит.д.), так и сторонниехозяйствующиесубъекты сосвоими интересами(кредиторы,потенциальныеинвесторы,поставщики,аудиторы).

Особенноинтересныстороннимпользователямрезультатыанализа финансовойустойчивостипредприятия.Ведь устойчивостьявляется залогомвыживаемостии основойстабильностиположенияпредприятия.Этими фактамии определяетсяактуальностьдипломнойработы.

Целью даннойработы являетсяанализ финансовойдеятельностипредприятия.

Для достиженияуказанной целив работе поставленыследующиезадачи:

Провестипредварительнуюхарактеристикуфинансовогосостояния поданным отчетностипредприятия,проанализировав:

  • состав и структуру средств предприятия и их источников;

  • состав и структуру оборотных активов по степени риска;

  • дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Провестианализ ликвидностибаланса, платежеспособностипредприятия,оборачиваемостиактивов предприятия.

Дать обобщающийанализ финансовойустойчивостипредприятия.

Объектомисследованиядипломнойработы являетсяОбщество сограниченнойответственностью"ТамбовАвтосервис".Анализируемоепредприятиезанимаетсяоптово-розничнойторговлейнепродовольственнымитоварами, основнуюдолю в которыхзанимаютавтомобильныезапчасти.

Для финансированиясвоей деятельностии активногоучастия в другихпроектах ООО"ТамбовАвтосервис"пользуетсязаемными средствамив виде кредитов.Первоочереднойстановитсязадача эффективнораспорядитьсяимеющимисяфинансовымиресурсами.

Отсюда следуетнеобходимостьпериодическогопроведенияанализа финансовойдеятельностидля того, чтобыоценить способностьпредприятияпогашать своиобязательства,которая зависитот величинысобственныхсредств. Имеетсмысл также,понять, насколькоэффективноорганизацияиспользуетисточникиувеличениясобственногокапитала инасколькорациональнораспоряжаетсясобственнымисредствами.

Цели и задачиопределилиструктурудипломнойработы, котораявключает введение,три главы, вкоторых рассматриваютсятеоретическиеаспекты анализафинансовогосостоянияпредприятия,дается предварительнаяхарактеристикафинансовогосостояния поданным отчетностии внутреннийуглубленныйанализ финансовогосостояния ифинансовойустойчивостипредприятия,заключение.


1. Теоретическиеаспекты анализа

финансовогосостоянияпредприятия


1.1. Содержаниеи цели анализафинансовогосостоянияпредприятия


Анализфинансовогосостоянияпредприятия– одно из важнейшихусловий успешногоуправленияфинансамиорганизации.Финансовоесостояниеорганизациихарактеризуетсясовокупностьюпоказателей,отражающихпроцесс формированияи использованияего финансовыхсредств. В рыночнойэкономикефинансовоесостояниеорганизации,по сути дела,отражает конечныерезультатыее деятельности.Именно конечныерезультатыдеятельностиорганизацииинтересуютсобственников(акционеров)организации,ее деловыхпартнеров,налоговыеорганы. Все этоопределяетважность проведенияанализа финансовогосостоянияэкономическогосубъекта иповышает рольтакого анализав экономическомпроцессе.

Анализфинансовогосостояния –непременныйэлемент какфинансовогоменеджментав организации,так и ее экономическихотношений спартнерами,финансово –кредитнойсистемой. Толькона основе данногоанализа, выявлениясильных и слабыхсторон финансовогосостоянияпредприятияможно наметитьмеры по егоукреплениюили выходу изсложной финансовойситуации.

Ниже приводятсяобщие принципыфинансово-экономическогоанализа, иакцентируетсявнимание нааспектах, связанныхс реструктуризациейпредприятия.

Анализфинансовогосостояниябазируетсяна данных финансовойотчетности(бухгалтерскогоучета), расчетаи сопоставлениябольшого количествапоказателейи коэффициентов.Бухгалтерскаяотчетностьсостоит изобразующихединое целоевзаимосвязанныхдокументов:бухгалтерскогобаланса, отчетао финансовыхрезультатах,других отчетови поясненийк ним. Бухгалтерскаяотчетностьдает достоверноеи полное представлениеоб имущественноми финансовомположениипредприятия,а также финансовыхрезультатахего деятельности.

Анализфинансовогосостоянияпредприятиявключает каканализ позицийактива и пассивабаланса, таки расчеты большогочисла относительныхпоказателей– коэффициентов.

Финансово-экономическийанализ являетсясоставнойчастью комплекснойдиагностикикомпании ипредставляетсобой эффективныйметод, позволяющийосуществитьоценку ее финансовогосостояния иявляющийсябазой для проведенияработ, связанныхс формированиемфинансовойполитики компании.

Финансово-экономическийанализ позволяетреализоватьследующиезадачи:

  • оценить результаты и эффективность деятельности компании, ее текущее финансовое состояние,

  • составить прогноз развития финансово-экономических показателей предприятия на ближайшую перспективу;

  • оценить динамику финансовых показателей за определенный период времени и факторы, вызвавшие эти изменения;

  • оценить существующие финансовые ограничения на пути реализации организационных преобразований;

  • выявить и оценить возможные источники финансирования мероприятий по реструктуризации и возможный эффект от их реализации.


Таблица4. Схема анализафинансовогосостояния

Направления анализаРезультат
Исходные данные для анализа финансового состоянияФинансовые показатели: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и их использовании. Показатели рассматриваются на начало и конец анализируемого периода
Предварительный анализ финансового состоянияАктивы Пассивы Имущество Запасы и затратыДинамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия. Общая оценка финансового состояния и определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия
Анализ финансовой устойчивостиОпределяется надежность предприятия с точки зрения платежеспособности
Анализ ликвидности баланса предприятияОценка текущей и перспективной ликвидности баланса, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Значения коэффициента ликвидности определяются покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств
Анализ финансовых коэффициентовАбсолютные значения коэффициентов на начало и конец анализируемого периода и их нормальные ограничения. Коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения сравнения нескольких конкурирующих предприятий
Анализ финансовых результатов деятельности, рентабельности и деловой активностиДинамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности на начало и конец анализируемого периода

Содержаниеаналитическойработы, осуществляемойв рамкахфинансово-экономическогоанализа, представленыв таблице.

На этапедиагностикикомпании задачафинансово-экономическогоанализа (ФЭА)проведениеуглубленнойоценки хозяйственнойситуации дляобоснованияуправленческихрешений, поэтомуон принимаетчерты и особенностивнутрихозяйственногоуправленческогоанализа:

  • предполагает использование не только стандартных, разрабатываемых государственными органами форм отчетности, поскольку предназначен для внутреннего использования;

  • использует для реализации своих задач большой объем информации, привлекая все возможные ее источники и используя для их обработки методы статистики, математического моделирования, финансового анализа, планирования;

  • использует полученные результаты финансового анализа для совершенствования финансовой политики компании (при разработке учетной и кредитной политики, выборе направлений адаптации управления оборотными средствами и издержками, выборе дивидендной политики и т.д.);

  • детально оценивает все стороны деятельности компании;

  • носит "закрытый" для внешних пользователей характер, не предназначен для разглашения.

Набор используемыхисточниковинформации,применяемыхметодов и количестворассчитываемыхпоказателейпри проведениифинансово-экономическогоанализа зависятот целей исследователя,осуществляющегоанализ.

Для реализациивсего комплексазадач, решаемыхв рамках ФЭАдеятельностикомпании,используетсяинформация,содержащаясяв следующихисточниках:

  • финансовая отчетность – стандартная форма предоставления финансовых результатов деятельности компании, дающая достоверное и полное представление о ее имущественном и финансовом положении;

  • данные о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, данные оперативного, статистического учета, внутрихозяйственной отчетности, информация производственных совещаний.

Таблица4. Содержаниефинансово-экономическогоанализа

Направление анализаСодержаниеИсточник информации
Анализ финансовых результатов деятельности компанииАнализ уровня, структуры и динамики прибыли как основного показателя, характеризующего результат (эффективность) деятельности компании; оценка факторов, ее определяющихОтчет о прибылях и убытках
Анализ потока денежных средств

Анализ источников и направлений использования денежных средств

Оценка достаточности денежных средств для ведения текущей деятельности

Оценка достаточности средств для ведения инвестиционной деятельности

Оценка способности расплатиться по долгам

Отчет о движении денежных средств
Анализ финансового состояния

Общая оценка финансового состояния

Анализ финансовой устойчивости

Анализ ликвидности баланса Анализ деловой активности и платежеспособности

Анализ оборачиваемости запасов, кредиторской и дебиторской задолженности

Баланс компании, баланс в индексной и процентной формах
Анализ эффективности деятельностиДинамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности на начало и конец анализируемого периодаРасчетные коэффициенты
Анализ эффективности инвестиционных проектовОценка эффективности инвестиционных проектов компанииРасчетные коэффициенты

Таблица4

Основныеметоды анализа,проводимогов рамках ФЭА

НаименованиеСодержаниеЗначение
Анализ абсолютных показателейСостоит в оценке важнейших результирующих статей отчетности (выручки, чистой прибыли, суммы активов, величины акционерного капитала, заемных средств и т.д.)Позволяет оценить статьи отчетности в статике и динамике
Горизонтальный анализСостоит в сравнении каждого значения отчетности с предыдущим годом, расчете темпов их роста (индексный анализ)Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей (групп статей) отчетности
Вертикальный анализСостоит в расчете структуры обобщающих итоговых статей отчетности и составлении динамических рядов (процентный анализ)Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источников средств и направлениях их использования
Анализ коэффициентов (относительных показателей)Состоит в расчете соотношений между отдельными статьями отчетности компании, определении взаимосвязи между показателямиПозволяет провести сравнительный анализ эффективности: с предшествующими (удачными) годами; с компаниями-конкурентами или лидерами в отрасли; с запланированными показателями

Анализабсолютныхпоказателейпредполагает:

  • чтение отчетности, оценку по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;

  • оценку их изменений в абсолютных величинах;

  • оценку удельных весов статей баланса – структурных характеристик;

  • оценку динамики структурных изменений (удельных весов);

  • оценку изменений в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статей баланса).

Горизонтальныйанализ отчетностиоснован наисследованиидинамики развитиявсех статейбаланса и отчетао прибылях иубытках с базиснымгодом, финансовыепоказателикоторого принимаютсяравными 100%. Пополучении врезультатетаблицы отчетностив индекснойформе проводитсяглубокий анализдинамики показателейи определениятемпов приростастатей отчетности.

Вертикальный(процентный)анализ позволяетполучитьпредставлениео структуреважнейшихитоговых суммфинансовойотчетности.Так, сумма активаберется равной100% и рассчитываютсяудельные весакаждой статьиактивов поотношению китогу. Аналогичнопоступают спассивами. Привертикальноманализе Отчетао прибылях иубытках за 100%принимаетсявыручка отпродаж. Болееглубокие выводыможно сделать,составив таблицуна основанииданных отчетностив процентнойформе за рядлет, посколькуэто позволяетпроследитьдинамику структурныхизменений (темпприроста структурныхизменений).

Финансовыекоэффициенты– важнейшиеинструментыфинансовогоанализа представляютсобой отношениеодного бухгалтерскогопоказателяк другому. Анализфинансовогоположения фирмыпри помощифинансовыхкоэффициентовзаключаетсяв сопоставлениипоказателейкомпании затекущий годс аналогичнымипоказателямиза прошедшиегоды, а такжев определениитенденцийразвития компании(прогнозныеоценки) по каждомукоэффициенту.При разработкеформ для управленческогоучета каждоепредприятиеимеет правосоставить дляаналитическойработы собственныйнабор (систему)коэффициентов,поскольку ихчисло не ограниченои возрастаетс увеличениемисходной информации.Тем не менеепринято рассчитыватьчетыре группыпоказателей(финансовыхкоэффициентов):

  • показатели ликвидности;

  • показатели финансовой устойчивости;

  • показатели деловой активности;

  • показатели рентабельности.

Методы расчетаосновных финансовыхкоэффициентов.


Таблица4. Финансовыепоказатели,рекомендуемыедля аналитическойработы

Наименование показателяЧто показываетКак рассчитываетсяКомментарий
Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытияДостаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательствОтношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)

От 1 до 2.

Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия своих краткосрочных обязательств

Превышение над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании

Коэффициент срочной ликвидностиПрогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторамиОтношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам

1 и выше.

Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками

Коэффициент ликвидности при мобилизации средствСтепень зависимости платежеспособности компании от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательствОтношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств0,5-0,7
Показатели финансовой устойчивости
Соотношение заемных и собственных средствОбъем заемных средств, которые предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средствОтношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу)Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость пред приятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)
Коэффициент обеспеченности собственными средствамиНаличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивостиОтношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятияНижняя граница – 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей для проведения независимой финансовой политики
Коэффициент маневренности собственных оборотных средствСпособность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источниковОтношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия
Показатели рентабельности
Рентабельность чистых активов по чистой прибылиЭффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на биржеОтношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активовРентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость средств акционеров, вложенных в предприятие
Рентабельность реализованной продукцииЭффективность затрат, произведенных на производство и реализацию продукцииОтношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукцииДинамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за стоимостью реализованной продукции
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотного капиталаСкорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активовОтношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумагНормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит, сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения его деятельности
Коэффициент оборачиваемости собственного капиталаСкорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционерыОтношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капиталаЕсли показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, т.е. свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости

Под методомфинансовогоанализа понимаетсяспособ подходак изучениюхозяйственныхпроцессов вих становлениии развитии.

К характернымособенностямметода относятся:использованиесистемы показателей,выявление иизменениевзаимосвязимежду ними.

В процессефинансовогоанализа применяетсяряд специальныхспособов иприемов.

Способыпримененияфинансовогоанализа можноусловно подразделитьна две группы:традиционныеи математические.

К первойгруппе относятся:использованиеабсолютных,относительныхи средних величин;прием сравнения,сводки и группировки,прием цепныхподстановок.

Прием сравнениязаключаетсяв составлениифинансовыхпоказателейотчетногопериода с ихплановымизначениямии с показателямипредшествующегопериода.

Прием сводкии группировкизаключаетсяв объединенииинформационныхматериаловв аналитическиетаблицы.

Прием цепныхподстановокприменяетсядля расчетоввеличины влиянияфакторов вобщем комплексеих воздействияна уровеньсовокупногофинансовогопоказателя.Сущность приемовценных подстановоксостоит в том,что, последовательнозаменяя каждыйотчетный показательбазисным, всеостальныепоказателирассматриваютсяпри этом какнеизменные.Такая заменапозволяетопределитьстепень влияниякаждого факторана совокупныйфинансовыйпоказатель.

Основныеметоды анализафинансовойотчетности:горизонтальныйанализ, вертикальныйанализ, трендовый,метод финансовыхкоэффициентов,сравнительныйанализ, факторныйанализ.

Горизонтальный(временный)анализ – сравнениекаждой позициис предыдущимпериодом.

Вертикальный(структурный)анализ – определениеструктурыитоговых финансовыхпоказателейс выявлениемвлияния каждойпозиции отчетностина результатв целом.

Трендовыйанализ – сравнениекаждой позицииотчетностис рядом предшествующихпериодов иопределениетренда. С помощьютренда формируютсявозможныезначения показателейв будущем, а,следовательно,ведется перспективныйанализ.

Анализотносительныхпоказателей(коэффициентов)– расчет отношениймежду отдельнымипозициямиотчета илипозициямиразных формотчетности,определениевзаимосвязипоказателей.

Сравнительныйанализ – этои внутрихозяйственныйанализ сводныхпоказателейподразделений,цехов, дочернихфирм и т.п., имежхозяйственныйанализ предприятияв сравнениис даннымиконкурентов,со среднеотраслевымии среднимиобщеэкономическимиданными.

Факторныйанализ – анализвлияния отдельныхфакторов (причин)на результативныйпоказательс помощьюдетерминированныхи стохастическихприемов исследования.

Факторныйанализ можетбыть как прямым,так и обратным,т.е. синтез –соединениеотдельныхэлементов вобщий результативныйпоказатель.

Многиематематическиеметоды: корреляционныйанализ, регрессионныйанализ, и др.,вошли в круганалитическихразработокзначительнопозже.

Методыэкономическойкибернетикии оптимальногопрограммирования,экономическиеметоды, методыисследованияопераций итеории принятиярешения, безусловно,могут найтинепосредственноеприменениев рамках финансовогоанализа.

Все вышеперечисленныеметоды анализаотносятся кформализованнымметодам анализа.Однако существуюти неформализованныеметоды: экспертныхоценок, сценариев,психологические,морфологическиеи т.п., они основанына описаниианалитическихпроцедур налогическомуровне.

В настоящеевремя практическиневозможнообособитьприемы и методыкакой-либонауки как присущиеисключительноей. Так и в финансовоманализе применяютсяразличныеметоды и приемы,ранее не используемыев нем.

Основнаяцель анализафинансовогосостояния –это не толькооценка текущегосостояниепредприятия,но и отслеживаниетех или иныхтенденций визмененииосновных финансовыхпоказателей,выявлениеслабых позиций,проведениецеленаправленнойработы на улучшениеэтих показателей.

При исследованииприменяютсяосновныестатистическиеметоды: группировок,средних иотносительныхвеличин, графический,индексный, атакже методсопоставления.

Главнаяцель анализафинансовогосостояния –проследитьдинамику иструктуруизмененийфинансовогосостоянияпредприятияпосредствомоценки измененияосновных финансовыхпоказателей.

При этомиспользуютсяследующиеметоды статистическогоисследования:

  • построение динамических рядов, как фактических показателей, так и в сопоставимых (относительных) показателях;

  • расчет показателей динамических рядов;

  • построение трендовых и регрессионных моделей;

  • расчет индексов.

Главенствующееместо при анализефинансовогосостояниязанимает:

1) изучениеструктуры тогоили иного показателя;

2) характеристикадинамики показателя;

3) оценка иисследованиефакторов, влияющихна измененияосновных показателей,их состав идинамику изменения.

В последнеевремя, в связис повсеместнымвнедрениемвычислительнойтехники процессанализа финансовогоположениякоммерческогопредприятиязначительноупростился.Любой грамотныйэкономистиспользуетстандартныеэлектронныетаблицы и всостояниинаписать программырасчета финансовыхпоказателейи тем самымизбавить себяот монотоннойрасчетной частии сосредоточитсянепосредственнона анализе ипрогнозе.

Здесь следуетотметить, чтоуспех анализаи прогноза взначительнойстепени зависитот полноты идостоверностиинформации.

Методикаанализа финансовогосостоянияпредназначенадля обеспеченияуправленияфинансовымсостояниемпредприятияи оценки финансовойустойчивостиего деловыхпартнеров вусловиях рыночнойэкономики. Онавключает элементы,общие как длявнешнего, таки внутреннегоанализа.

Методикавключает следующиеблоки анализа:общая оценкафинансовогосостояния иего измененияза отчетныйпериод; анализфинансовойустойчивостипредприятия;анализ ликвидностибаланса, анализделовой активностии платежеспособностипредприятия.

Оценкафинансовогосостояния иего измененияза отчетныйпериод посравнительномуаналитическомубалансу, а такжеанализ показателейфинансовойустойчивостисоставляютисходный пункт,из которогодолжен логическиразвиватьсязаключительныйблок анализафинансовогосостояния.Анализ ликвидностибаланса долженоцениватьтекущую платежеспособностьи давать заключениео возможностисохраненияфинансовогоравновесияи платежеспособностив будущем.Сравнительныйаналитическийбаланс и показателифинансовойустойчивостиотражают сущностьфинансовогосостояния.Ликвидностьбаланса характеризуетвнешние проявленияфинансовогосостояния,которые обусловленыего сущностью.Углублениеанализа наоснове данныхучета приводитк задачам,относящимсяпреимущественнок внутреннемуанализу. Так,исследованиефакторов финансовойустойчивостивызываетнеобходимостьвнутреннегоанализа запасови затрат, а уточнениеоценки ликвидностибаланса производитсяс помощью внутреннегоанализа состояниядебиторскойи кредиторскойзадолженности.

В ходе анализадля характеристикиразличныхаспектов финансовогосостоянияприменяютсякак абсолютныепоказатели,так и финансовыекоэффициенты,представляющиесобой относительныепоказателифинансовогосостояния.Последниерассчитываютсяв виде отношенийабсолютныхпоказателейфинансовогосостояния илиих линейныхкомбинаций.

Коэффициентыраспределенияприменяютсяв тех случаях,когда требуетсяопределить,какую частьтот или инойабсолютныйпоказательфинансовогосостояниясоставляетот итога включающейего группыабсолютныхпоказателей.Коэффициентыраспределенияи их измененияза отчетныйпериод, какбудет показанониже, играютбольшую рольв ходе предварительногоознакомленияс финансовымсостояниемпо сравнительномуаналитическомубалансу-нетто.

Коэффициентыкоординациииспользуютсядля выраженияотношенийразных по существуабсолютныхпоказателейфинансовогосостояния илиих линейныхкомбинаций,имеющих различныйэкономическийсмысл.

Анализфинансовыхкоэффициентовзаключаетсяв сравненииих значениис базиснымивеличинами,а также в изученииих динамикиза отчетныйпериод и за рядлет. В качествебазисных величиниспользуютсяусредненныепо временномуряду значенияпоказателейданного предприятия,относящиесяк прошлымблагоприятнымс точки зренияфинансовогосостоянияпериодам,среднеотраслевыезначения показателей,значения показателей,рассчитанныепо данным отчетностинаиболее удачливогоконкурента.Кроме того, вкачестве базысравнения могутслужить теоретическиобоснованныеили полученныев результатеэкспертныхопросов величины,характеризующиеоптимальныеили критическиес точки зренияустойчивостифинансовогосостояниязначенияотносительныхпоказателей.Такие величиныфактическивыполняют рольнормативовдля финансовыхкоэффициентов,хотя методикиих расчета взависимости,например, ототрасли производствапока не создано,поскольку внастоящее времяне устоялсяи поэтому лишенполноценнойсистемнойупорядоченностинабор относительныхпоказателей,применяемыхдля анализафинансовогосостоянияпредприятия.Зачастую предлагаетсяизбыточноеколичествопоказателей.Для точной иполной характеристикифинансовогосостоянияпредприятияи тенденцийего изменениядостаточносравнительнонебольшогоколичествафинансовыхкоэффициентов.Важно лишь,чтобы каждыйиз этих показателейотражал наиболеесущественныестороны финансовогосостояния.

Практикафинансовогоанализа ужевыработалаосновные правилачтения (методикуанализа) финансовыхотчетов. Срединих можно выделить6 основных методов:

  • горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

  • вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

  • трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

  • анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

  • сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

  • факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Содержаниеи основнаяцелевая установкафинансовогоанализа – оценкафинансовогосостояния ивыявлениевозможностиповышенияэффективностифункционированияхозяйствующегосубъекта спомощью рациональнойфинансовойполитики. Финансовоесостояниехозяйствующегосубъекта – этохарактеристикаего финансовойконкурентоспособности(т.е. платежеспособности,кредитоспособности),использованияфинансовыхресурсов икапитала, выполненияобязательствперед государствоми другимихозяйствующимисубъектами.[8, с.75]

Предметомфинансовогоанализа выступают"финансовыеотношения всистеме управленияхозяйствующимсубъектом, егоэкономическийпотенциал ирезультатыиспользования".[19, с.251] Под финансовымиотношениямипонимаются"отношениямежду различнымисубъектами,влекущие засобой изменениев составе активови (или) обязательствэтих субъектов".[20, с.98]

Основнаяцель финансовогоанализа выражаетсяв формированииу пользователя,насколько этовозможно, полногопредставленияоб объектеанализа (путемполучениянекоторогочисла наиболеепредставительныхпараметров,позволяющихдать обоснованнуюи объективнуюхарактеристикуобъекта). Объектамифинансовогоанализа могутвыступатьразличныесоциально –экономическиесистемы, например,коммерческаяорганизация.Цель анализав этом случаес определеннойдолей условностиможет бытьсведена к оценкеимущественногои финансовогоположенияорганизации,а конечнойцелью анализаможет являтьсянахождениепутей и резервовповышенияэффективностифункционированияорганизации.

Финансовыйанализ включаетв себя внешнийи внутрифирменныйанализ. Внешнийанализ являетсяретроспективным(или перспективным)и ориентированна общую оценкуимущественногои финансовогосостоянияпредприятия,в то время каквнутрифирменныйанализ являетсяоперативным,и ориентированна поиск резервовснижения затрати повышенияэффективноститекущей деятельности.

Анализфинансовогосостоянияпредприятиявключает этапы:

  • предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменения его финансовых показателей за отчетный период;

  • анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

  • анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

  • анализа оборачиваемости оборотных активов;

  • анализа финансовых результатов предприятия;

  • анализа потенциального банкротства предприятия.

Выделяютнескольконаправленийдеятельностиорганизации,где финансовыйанализ, безусловно,необходим дляобоснованияпринимаемыхуправленческихрешений.

Во-первых,это инвестиционнаядеятельностьпредприятия.Здесь важнытакие аспекты,как анализструктурыактивов, перспективныхнаправленийвложения денежныхсредств, оптимальностипортфеля финансовыхинвестиций.Во-вторых, поиски оптимизацияисточниковфинансирования,в частности,анализ структурыисточников,возможностейвыхода на рыноксо своими ценнымибумагами, характераи объемов эмиссии.В-третьих –текущая деятельность.Здесь необходиманализ ликвидностии платежеспособности,оценка политикив отношениидебиторов икредиторови т.п. В-четвертых,оценка положенияна рынке: анализситуаций,складывающихсядля предприятияна рынках товаров,услуг, капитала,анализ динамикисобственныхиндикаторовна рынке капитала.В-пятых, установлениеи поддержаниебизнес - контактов:анализ финансовогоположенияфактическогоили потенциальногоконтрагента,оценка егонадежностив части исполненияобязательств.[20, с.112]

Субъектамиили пользователямифинансовогоанализа выступаютэкономическиеслужбы предприятия,а также заинтересованныев его деятельностивнешние пользователиинформации.Каждый из нихизучает специфическуюинформацию,исходя из своихцелей и интересов.Так, собственникамважно установитьэффективностьиспользованияактивов, собственногои заемногокапитала предприятия;инвесторыстремятсяполучить информациюо доходностии риске осуществляемыхили потенциальныхвложений, способностипредприятиягенерироватьприбыль и выплачиватьдивиденды;банки заинтересованыв информации,позволяющейоценить целесообразностьпредоставленияфирме кредитови определитьусловия ихвыдачи; поставщиками подрядчикамважно оценитьфинансовуюустойчивостьпредприятия,его способностьсвоевременнорассчитыватьсяпо своим обязательствам.[21, с.147]


1.2. Анализ платежеспособностии финансовойустойчивостикак показателейфинансовогопотенциалапредприятия


Любая коммерческаяорганизациястоит переднеобходимостьюрешения двухосновных задачв финансовойсфере: поддержанияспособностиотвечать посвоим текущимфинансовымобязательствами обеспечениедолгосрочногофинансированияв необходимыхобъемах. Такимобразом, финансовоесостояниепредприятиеможет оцениватьсяс позицийкраткосрочнойи долгосрочнойперспективы.В первом случаехарактеристикамиего деятельностивыступаютпоказателиликвидностии платежеспособности,во втором –финансовойустойчивости.

Ликвидностьв общем видехарактеризуетспособностьпредприятиябыстро и сминимальнымуровнем потерьпреобразоватьсвои активыв денежныесредства. Термин"ликвидность"может использоватьсяв приложениик определенномуактиву, балансу,предприятиюв целом.

О ликвидностипредприятияговорят, когдау него имеютсяоборотныесредства вразмере, в принципе,достаточномдля погашениякраткосрочныхобязательств.Ликвидностьне являетсяхарактеристикойреальной возможностисвоевременногопроведениярасчетов. Напрактике поступлениеденежных средствот дебиторовможет задерживаться,и в конкретныймомент времениих может нехватить длярасчетов потекущим обязательствам.Однако дляоценки ликвидностиважна принципиальнаявозможностьрасчета (пустьи с нарушениемсроков), т.е.формальноеналичие оборотныхактивов, превышающихв стоимостнойоценке краткосрочныепассивы.

О ликвидностибаланса речьидет при сравненииактивов, сгруппированныхпо степени ихликвидности,с обязательствамипо пассиву,расположеннымипо срокам ихпогашения.Ликвидностьбаланса предприятияотражает егоспособностьсвоевременнорассчитыватьсяпо долговымобязательствам[12, с.68], и в этом смысленаходится оченьблизко к понятиюплатежеспособности.Через ликвидностьбаланса в общемслучае выражаетсяего платежеспособность.Основная задача,решаемая приоценке ликвидностибаланса, - установлениепричины покрытияобязательствпредприятияего активами,срок трансформациикоторых в денежныесредства(ликвидность)соответствуетсроку погашенияобязательств(срочностивозврата) [12,с.104].

Платежеспособностьозначает наличиеу предприятияденежных средстви их эквивалентов,достаточныхдля расчетовпо кредиторскойзадолженности,требующейнемедленногопогашения [18,с.36]. Платежеспособностьпредполагаетдостаточностьсредств нарасчетном счетедля проведениявыплат пообязательствами отсутствиекредиторскойзадолженности.Платежеспособностьпредприятияхарактеризуетего возможностьи способностьсвоевременнои в полном объемевыполнять своиобязательстваперед внутреннимии внешнимипартнерами,а также передгосударством.Этот показательнепосредственновлияет на условияи формы осуществленияпредприятиемкоммерческихсделок.

Ликвидностьи платежеспособность– очень сходные,но не тождественныедруг другукатегории.Ликвидностьявляется менееформальнойи более динамичнойхарактеристикойпредприятия,чем платежеспособность;она лучше отражаетпрактическоеположение дел.Показателиликвидностиотносительностабильны,поскольку впроцессефункционированияпредприятияскладываетсяопределеннаяструктураактивов и источниковсредств, резкиеизменениякоторых происходятзначительноредко. По этойпричине и значениякоэффициентовликвидностиобычно находятсяв некоторыхпредсказуемыхграницах. Показателиплатежеспособности,напротив весьмаизменчивы. Впроцессе деятельностипредприятиянередко возникаютзадержки впоступлениисредств отдебиторовименно в товремя, когдаприходит времярасчета скредиторами.Подобные ситуациимогут длитьсякороткие срокии носить случайныйхарактер, итогда по завершенииих действияплатежеспособностьвновь восстанавливаетсядо нормальногодля предприятияуровня; еслиже в основепроблем лежатнерациональнаяструктураоборотныхсредств, постояннаянехватка финансовыхресурсов иневыполнениеплана реализациипродукции, томожет возникнутьдлительная,хроническаянеплатежеспособность.

Ухудшениеликвидностиможно констатироватьпри увеличениииммобилизациисобственныхоборотныхсредств, котороепроявляетсяв увеличениинеликвидовпросроченнойдебиторскойзадолженности.О сниженииплатежеспособностисвидетельствуетналичие в отчетноститаких больныхстатей, как"Убытки", "Кредитыи займы, непогашенныев срок", "Просроченнаядебиторскаязадолженность".

Финансоваяустойчивостьпредприятия– целеполагающеесвойство финансовогоанализа. Существуетмножествоопределенийфинансовойустойчивости.Согласно одномуиз них сущностьюфинансовойустойчивостиявляетсяобеспеченностьтоварно-материальныхзапасов источникамисредств дляих формирования(покрытия) [25, с.41]; согласно другому– она определяетсяэффективнымформированием,распределениеми использованиемфинансовыхресурсов [5, с.99]; в соответствиис третьим финансоваяустойчивостьявляется способностьюхозяйствующегосубъекта отвечатьпо своим долгосрочнымобязательствам[19, с.85] ; в четвертомфинансоваяустойчивостьописываетсячерез стабильноепревышениедоходов надрасходами,свободноеманеврированиеденежнымисредствамии эффективнымих использованиемв процессетекущей деятельности[12, с.79]. В целом,следует отметить,что финансоваяустойчивостьподразумеваетдлительностьсохраненияопределенногосостоянияпредприятия,то есть характеризуетфинансовоеположение спозиции долгосрочнойперспективы.


1.3. Методикапроведенияанализа финансовогосостояния


Информационнойбазой финансовогоанализа являетсябухгалтерскаяотчетность,которая представляетсобой системупоказателей,отражающихимущественноеи финансовоеположениеорганизациина отчетнуюдату, а такжефинансовыерезультатыее деятельностиза отчетныйпериод.

Логикапроведенияанализа зависитв первую очередьот целей, которыеставятся аналитиком.Как правило,среди такихцелей – получениеответов навопросы, касающиесяимущественногопотенциалапредприятияи измененийв нем, структурыактивов и источниковсредств, финансовыхрезультатовхозяйственнойдеятельности,платежеспособностии финансовойустойчивостипредприятия,перспективфинансово –хозяйственнойдеятельности.

Аналитическаяработа предполагаетдва этапаисследования:экспресс –анализ и углубленныйанализ финансовойдеятельности.Экспресс –анализ даетобщее представлениео предприятиина основе просмотраотчетов поформальнымпризнакам,ознакомленияс учетной политикойпредприятия,выявления"больных" статейв отчетности,общей оценкеимущественногои финансовогосостояния поданным баланса.Углубленныйанализ включаетв себя оценкуимущественногопотенциалас дальнейшимподразделениемна такие процедурыкак построениеаналитическогобаланса, вертикальный,горизонтальныйанализ баланса,анализ качественныхсдвигов вимущественномпотенциалеи финансовогопотенциала– процедурыоценки ликвидностии платежеспособности,оценки финансовойустойчивости.

В составефинансовойотчетностипредприятий,безусловно,основнымиявляютсябухгалтерскийбаланс и отчето прибылях иубытках. Бухгалтерскийбаланс являетсянаиболееинформативнойформой дляанализа и оценкифинансовогосостоянияпредприятия.Его значениенастольковелико, чтоанализ финансовогосостояниянередко называютанализом баланса.

Чтобы использоватьбаланс дляпроведенияанализа финансовогосостояния иустойчивостипредприятия,исходную егоформу преобразовываютв агрегированныйвид.

Агрегированиебаланса – этообъединениеоднородныхпо экономическомусодержаниюстатей Баланса[33, с.56]. При этомстатьи активабалансаперегруппировываютсяпо степени ихликвидности.Под ликвидностьюактивов понимаютих способностьпревращенияв денежнуюформу. Так, наиболееликвиднымиявляются денежныесредства иценные бумаги,а наименееликвидными– основныесредства. Текущиепассивыперегруппировываютсяпо сроку погашения.

Формаагрегированногобаланса болееудобна длячтения и проведенияанализа, онапозволяетвыделить ключевыеэлементы,характеризующиесостояниепредприятия.Кроме того,подобная формапредставленияинформацииблизка (методологическии терминологически)к используемымв мировой практикеформам Балансовыхотчетов.

Агрегированныйбаланс позволяетупроститьработу

Страницы:1234

Источник: http://xreferat.com/105/1203-1-analiz-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya.html

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность, принципы и задачи анализа финансового состояния

1.2 Информационная база анализа финансового состояния

1.3 Методы и методика проведения анализа финансового состояния

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПАКАРТ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ имущественного состояния и финансовых результатов деятельности

2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности, диагностика банкротства

3 ОСНОВНЫЕ ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ УСТОЙЧИВОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПАКАРТ»

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

3.2 Оценка эффективности мероприятий по оптимизации финансового состояния

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ


В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии, рентабельности и деловой активности предприятия. Все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства и т.д. заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такую оценку можно получить различными способами. Одним из методов получения данной информации является анализ финансового состояния предприятия, в основе которого лежит теория и методика финансового анализа предприятия в условиях рыночных отношений. При этом, главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Актуальность проблемы проявляется в том, что анализ на уровне предприятия должен наполняться совершенно новым конкретным содержанием, связанным с повседневной управленческой деятельностью руководителей предприятия, а именно: с анализом выполнения всех разделов производственного (внутреннего) бизнес-плана.

Можно утверждать, что качество принимаемых решений полностью зависит от широты и глубины технико-экономического и финансового анализа.

Таким образом, цель исследования – анализ финансового состояния предприятия ООО «ПАКАРТ», диагностика возможности банкротства и разработка рекомендаций способов предотвращения кризисного состояния предприятия.

Исходя из поставленной цели, были сформулированы задачи работы:

1. Изучить теоретический материал по основам анализа финансового состояния предприятий; диагностике вероятности банкротства субъектов хозяйствования, антикризисного управления предприятием.

2. Проанализировать показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия ООО «ПАКАРТ»;

3. Разработать пути улучшения финансового состояния ООО «ПАКАРТ» и предотвращения его несостоятельности.

Объект исследования: предприятие ООО «ПАКАРТ». Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Методы и методики исследования: горизонтальный и вертикальный анализ баланса; метод коэффициентов (относительных показателей); сравнительный анализ; методика экспресс-анализа; методика комплексного анализа финансового состояния предприятия; методы прогнозирования возможного банкротства предприятия.

Информационной базой работы послужили разработки отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента. При написании работы использовались учебные пособия и учебники по финансовому менеджменту, антикризисному управлению, экономическому анализу, теории управления, монографии и научные статьи в периодических изданиях и нормативно-правовые акты РФ.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «ПАКАРТ» за 2005 - 2007 гг.; отчет о прибылях и убытках.

Выпускная квалификационная работа состоит из 3 глав и 7 приложений, включающих 17 таблиц, 6 рисунков.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ


1.1 Экономическая сущность, принципы и задачи анализа финансового состояния


Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность.

Шеремет А.Д. под финансовым состоянием предприятия понимает соотношение структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников [42, с. 14].

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность [12, с.212].

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п. [21, с.48-52].

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависит его платежеспособность. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитываются относительные показатели. Эти показатели представляют интерес не только для руководства, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, текущей ликвидности для инвесторов.

В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики различных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Для анализа деловой активности организацией используется две группы показателей:

1 Общие показатели оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота, высвобождение/привлечение оборотных средств).

2 Показатели уровня активности (коэффициент общей оборачиваемости капитала, коэффициент отдачи нематериальных активов, фондоотдача, коэффициент отдачи собственного капитала).

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию, в зависимости от факторов, влияющих на нее, она может быть: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно – хозяйственной деятельности и является главным компонентом устойчивости предприятия.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает, конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников, но и партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы анализа финансового состояния предприятия для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники предприятия – для обеспечения стабильности положения на рынке и повышение доходности капитала. Кредиторы анализируют финансовую отчетность для минимизации своих рисков по вкладам и займам. Поставщики и покупатели для определения надежности деловых связей. Государство (налоговые органы) – проверка правильности составления отчетных документов, расчета налогов; персонал предприятия- с точки зрения стабильности уровня заработанной платы и перспектив работы.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет финансовое положение предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия [37, с.540-549].

Результативность анализа финансового состояния во многом зависит от его правильной организации, планомерности его проведения и источников информационного и методического обеспечения анализа. Все источники данных для анализа ФСП делятся на три группы:

1. Нормативно-плановые источники – все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, нормативные материалы, сметы, ценники, калькуляции, проектные задания и т.д.

2. Источники информации учетного характера – все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

3. Внеучетные источники – документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия: официальные документы (законы, постановления и т.д.), хозяйственно-правовые (договора, решения суда и т.д.), техническая и технологическая документация, инфорамция об основных контрагентах предприятия, данные о состоянии рынка и др.

Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Об анализе финансового состояния, как о самостоятельной области знаний впервые заговорили в 20-30-е годы ХХ в. Российские ученые А.К. Рощаковский, А.П. Рудановский, Н.А. Блатов, И.Р. Николаева, которые разрабатывали теорию балансоведения и сформировали основные постулаты финансового анализа. Поэтому он был выведен из общего экономического анализа в самостоятельную область знаний – науку «финансовый анализ», оказывающую значительное влияние на деятельность каждого хозяйствующего субъекта. Анализ финансово-хозяйственной деятельности, как самостоятельная наука возник из необходимости принятия оптимальных и прогрессивных решений для улучшения их финансового состояния. А анализ финансового состояния это одно из важнейших условий успешного управления предприятием, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательства зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Основным содержанием анализа финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом, по мнению Любушина Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. необходимо решать следующие задачи:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

2. Выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов [26, с.135-140].

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Внутренний анализ – это исследование механизма формирования, размещение и использование капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования. Внешний анализ- это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. Внутренний анализ проводится службами для предприятия, его результаты использования для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Достижение целей анализа финансового состояния предприятия достигается с помощью различных методов и приемов. Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных:

- Горизонтальный (временной) анализ- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- Вертикальный (структурный) анализ- определение структуры итоговых финансовых показателей и выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных внешних и индивидуальных особенностей отдельных периодов - перспективный прогнозный анализ;

- Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

- Сравнительный анализ – делится на: внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий или подразделений; межхозяйственный - сравнение показателей предприятия показателями конкурентов со среднеотраслевыми.

- Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результатный показатель.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - характеризует какая часть активов сформирована за счет собственных источников


Кск = (1)


2. Коэффициент концентрации заемного капитала - показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера:

Кзк = (2)


3. Коэффициент финансовой зависимости - показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств:


Кфз = (3)


4. Коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера:


Ктз = (4)


5. Коэффициент устойчивого финансирования характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.


Куф =


6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников


Кнки = (6)


7. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников:

Кзки = (7)

8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):


Кпокр = (8)


9. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска - один из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.


Кфл = (9)


10. Для характеристики структуры распределения собственного капитала рассчитывают коэффициент его маневренности - показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.:


Кмк = (10)


Одним из индикаторов эффективности деятельности предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации актива, тем выше его ликвидность.

11. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

12. Коэффициент быстрой ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1.

13. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, изменения суммы собственного оборотного капитала.

Таким образом, основная цель анализа – выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Инвестору эта информация необходима для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования фирмы, менеджеру - для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия.

1.2 Информационная база анализа финансового состояния


Результативность анализа финансового состояния во многом зависит от его правильной организации, планомерности его проведения и источников информационного и методического обеспечения анализа. Все источники данных для анализа ФСП делятся на три группы [18, с. 12]:

1. Нормативно-плановые источники – все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, нормативные материалы, сметы, ценники, калькуляции, проектные задания и т.д.

2. Источники информации учетного характера – все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

3. Внеучетные источники – документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия: официальные документы (законы, постановления и т.д.), хозяйственно-правовые (договора, решения суда и т.д.), техническая и технологическая документация, информация об основных контрагентах предприятия, данные о состоянии рынка и др.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Достижение целей анализа финансового состояния предприятия достигается с помощью различных методов и приемов. Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей. Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности.

Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям.

Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

1.3 Методы и методика проведения анализа финансового состояния


С определенной долей условности можно утверждать, что в основе финансового анализа в целом, лежит умение работать с информацией финансового характера, в том числе и с бухгалтерской отчетностью. В годы советской власти анализ отчетности рассматривался как составная часть анализа хозяйственной деятельности (причем далеко не самая важная, поскольку приоритет отдавался анализу выполнения плановых заданий по основным показателям и выявлению причин невыполнения плана). Для России этот фрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств, в частности, недостаточная развитость финансового рынка и его информационного обеспечения снижают значимость такого фрагмента, как анализ рисков, использование рыночных оценок и т.п.

Систематизированный анализ финансово-хозяйственной деятельности с помощью наборов аналитических коэффициентов, известный на Западе как «Анализ коэффициентов» начал распространяться в России сравнительно недавно - с начала 90-х годов.


Основные особенности внутреннего и внешнего анализа

Классификационный признакВид анализа
внешнийвнутренний
НазначениеОбщая оценка имущественного и финансового состоянияПоиск резервов увеличения прибыли и эффективности деятельности
Исполнители и пользователиСобственники, участники рынка ценных бумаг, налоговые службы, кредиторы, инвесторы и др.Управленческий персонал предприятия (руководители и специалисты)
Базовое информационное обеспечениеБухгалтерская отчетностьРегламентированные и нерегламентированные источники информации
Характер предоставляемой информацииОбщедоступная аналитическая информацияДетализированная аналитическая информация конфиденциального характера
Степень унификации методики анализаДостаточно высокая возможность унификации процедур и алгоритмовИндивидуализированные разработки
Доминирующий временной аспект анализаРетроспективный и перспективныйОперативный

В научной и учебно-методической литературе принято выделять два вида анализа: внутренний и внешний. С определенной долей условности можно сформулировать основные различия между ними, хотя на практике эти два вида аналитической работы нередко пересекаются [21, с. 54].

Из представленных различий следует выделить два: во-первых, широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения, и, во-вторых, степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов. Если в рамках внешнего анализа опираются, прежде всего, на бухгалтерскую отчетность, которую в принципе можно получить, обратившись в органы статистики, то информационное обеспечение внутреннего анализа гораздо шире, поскольку возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе и не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков. Безусловно, понятия ограниченности доступа к данным и их конфиденциальности существуют и в отношении внутренних аналитиков в том смысле, что абсолютной равнодоступности к источникам информации внутри предприятия не существует в принципе, поскольку доступ к информационной базе, как правило, ограничивается в зависимости от сферы интересов, компетентности и ответственности того или иного аналитика. Таким образом, методики внешнего анализа строятся из предположения об определенной информационной ограниченности, как правило, подобные методики основаны на базе наиболее полного набора общедоступной бухгалтерской отчетности, содержащейся в годовом отчете.

Что касается второго различия, то оно в значительной степени также предопределяется составом и структурой исходных данных, имеющихся в наличии аналитика. Поскольку для внутреннего анализа могут быть доступны различные внутренние отчеты и формы, не являющиеся унифицированными и обязательными к составлению во всех компаниях и с заданной периодичностью, многие аналитические процедуры заранее не предопределены, а анализ в этом случае носит скорее творческий, в определенной степени импровизационный характер. Основным информационным обеспечением внешнего анализа служит бухгалтерская отчетность. Даже если она не является унифицированной, что и имеет место в экономически развитых странах Запада, тем не менее, возможна разработка достаточно формализованной последовательности аналитических процедур, поскольку путем свертки баланса или перекомпоновки и агрегирования статей публикуемых отчетов можно построить информационные инварианты, пригодные для такой формализации. В частности, именно определенной унифицированностью доступной информационной базы внешнего анализа и формализуемостью алгоритмов расчета ключевых показателей объясняется возможность использования стандартных пакетов прикладных программ аналитической направленности [21, с. 55].

Успешность анализа определяется различными факторами. С известной долей условности можно рекомендовать пять основных принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу.

Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-то аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения.

Во-вторых, схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному». Смысл его совершенно очевиден. Сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

В-третьих, любые «всплески», т.е. отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а, с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если необходимо, внести в нее изменения.

Следует подчеркнуть, что последний аспект имеет значение - только путем постоянного анализа можно наладить достаточно стройную систему планирования и поддерживать ее в актуальном состоянии.

В-четвертых, завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, однако ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность для того, чтобы была видна роль каждого из них, и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. То есть, совокупность показателей, которую в этом случае можно трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения. В-пятых, выполняя анализ, не нужно без нужды гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей [21, с. 56].

Особо следует отметить важность проработки и однозначной идентификации аналитических алгоритмов.

Более того, даже вполне привычные и широко распространенные в экономической среде показатели могут иметь неодинаковую трактовку в силу множества обстоятельств. В частности, сравнивая показатели прибыли или рентабельности, коммерческих организаций, нужно быть, по крайней мере, уверенным в том, что их значения рассчитаны по одному и тому же алгоритму. Эта проблема, естественно, является не только российской. Понимая ее значимость, специалисты, готовящие годовые отчеты крупных западных компаний, нередко вводят в них специальный раздел, в котором приводят алгоритмы расчета ключевых или неоднозначно трактуемых показателей. К сожалению, это отсутствует в российской практике.

Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с той или иной степенью детализации в зависимости от имеющегося информационного обеспечения, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т.п. Различия между описанными в отечественной литературе методиками анализа не носят критического характера [21, с. 57].

Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны: нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах, дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств - привести к необходимости сократить имущество коммерческой организации для расчетов с кредиторами.

Высокая доля собственных средств (раздел IV баланса) обычно рассматривается как позитивная характеристика финансового положения коммерческой организации. Однако здесь также нет жестких количественных критериев. Устойчиво высокая доля собственных средств может, в частности, являться следствием нежелания или неумения использовать банковские кредиты. Вряд ли это можно считать разумным и целесообразным, поскольку таким образом ограничиваются возможности финансирования хозяйственной деятельности, что в свою очередь приводит к искусственному сдерживанию роста объемов производства и прибыли. Основываясь на представленной схеме, можно с той или иной пенью детализации выделить направления анализа и отобрать конкретные показатели для количественной оценки; в этом случае обеспечиваются логическая взаимосвязь этих показателей и полнота анализа. Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности; углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Целью экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности является оперативная, наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения [21, с. 59].

Цель углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего объекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития объекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика. В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия может выглядеть следующим образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

1.2. Выявление «больных» статей отчетности

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

2.1. Оценка имущественного положения

2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто

2.1.2. Вертикальный анализ баланса

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса

2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

2.2. Оценка финансового положения

2.2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования

3.1. Оценка производственной (основной) деятельности

3.2. Анализ рентабельности

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг

Первая группа направлений, по сути, и представляет собой экспресс-анализ отчета (отчетности). Следующие две группы характеризуют соответственно статику и динамику финансово-хозяйственной деятельности, при этом анализ может выполняться одним из двух способов:

а) на основании исходной отчетности;

б) на основании аналитического баланса-нетто [21, с. 61].

Существуют различные трактовки понятия «аналитический баланс», тем не менее, в любом случае, его предназначение достаточно очевидно - представить баланс в более пригодной для анализа и реальной с позиции оценки форме. Безусловно, термины «пригодность для анализа» и «реальность оценки» являются субъективными. В международной практике разработаны некоторые стандартные подходы к анализу имущественного и финансового положения предприятия, основанные на сопоставлении учетных оценок некоторых объектов учета, отражаемых в отчетности в тех или иных разрезах. Поскольку форматы балансов постоянно изменяются, формализованные алгоритмы расчета разработаны для некоторого инварианта баланса. Таким образом, построение аналитического баланса фактически преследует две цели: повысить реальность учетных оценок имущества в целом и отдельных его компонентов; представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов.

Первая цель достигается проведением дополнительной очистки баланса от имеющихся в нем регулятивов. Обязательность этой процедуры относится лишь к разделу «Убытки»; что касается балансовых статей «Задолженность участников по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров», то принятие решения об их исключении оставляется на усмотрение аналитика и может зависеть, в частности, от значимости этих статей в валюте баланса.

Вторая цель достигается построением уплотненного (свернутого) баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки. Тем самым может быть резко сокращено число статей баланса, повышена его наглядность. Этот прием особенно полезен и необходим при сравнительном анализе балансов отечественной и зарубежной компаний. Как уже упоминалось, в экономически развитых странах нет жесткой регламентации структуры баланса. Поэтому одним из первых шагов сравнительного анализа является приведение балансов к сопоставимой по составу статей структуре. Свертка может применяться также при подготовке баланса для расчета аналитических коэффициентов; агрегированием статей в этом случае достигается большая наглядность для чтения баланса и упрощаются алгоритмы расчета. Отметим, что свертка баланса является вполне обыденной процедурой при проведении пространственно-временных сопоставлений [22, с. 36].

В методологическом плане обоснованность и целесообразность дополнительной очистки, равно как и идея нетто-принципа, декларированного в ПБУ 4/96, обусловливаются в свою очередь одним из основополагающих принципов бухгалтерского учета - принципом осторожности и консерватизма. Известны различные интерпретации этого принципа, однако наиболее распространенная из них может быть выражена следующей сентенцией; расходы компании очевидны, доходы сомнительны, т.е. оценивая потенциал компании, расходы и обязательства перед третьими лицами следует завышать, а оценку активов как источников потенциальных доходов - преуменьшать. Конечно, речь идет не об изменении учетных оценок, а о том, что аналитик должен стоять на позиции скептика, полагающего, что если вероятность некоторых потенциальных расходов не равна нулю, то их не следует игнорировать. Если текущая оценка некоторого актива меньше учетной, то оправданно использовать в отчетности меньшую из оценок и т.п. Именно такая логика дает основание считать регулятивом и вычитать статью «Собственные акции в портфеле» в процессе подготовки баланса к анализу в случае, если имеются определенные сомнения в том, что эти активы можно будет реализовать на свободном рынке.

Аналитический баланс используется при проведении вертикального и горизонтального анализа, в ходе которого изучаются структура баланса, тенденции изменения его отдельных статей и разделов, степень прогрессивности и оптимальности имущества предприятия.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной/ трансформированной номенклатурой статей). Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа [22, с. 37]:

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста/снижения. В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, данные баланса на некоторую дату (база отсчета) берутся за 100%; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям. Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные с известной степенью условности можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий [22, с. 39].

Финансовое положение оценивается с помощью показателей, характеризующих потенциальную и фактическую возможности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам, а также его финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. Результативность работы предприятия рассматривается как с позиции эффективности использования отдельных видов ресурсов (трудовых, материальных и финансовых), так и с позиции его положения на рынке ценных бумаг. В процессе анализа возможно применение персональных компьютеров. При этом целесообразно использовать последовательность взаимосвязанных и несложных по составу показателей таблиц, каждая из которых размещается на экране дисплея. Последовательный просмотр таблиц дает достаточно полную картину финансового состояния объекта. В рамках углубленного анализа в дополнение к приведенной выше системе показателей целесообразно использовать следующую последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц:

- хозяйственные средства предприятия и их структура (содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные и оборотные средства, НМА, собственные оборотные средства);

- основные средства предприятия (приводятся стоимостная оценка основных средств, в т.ч. активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных основных средств, коэффициенты износа и обновления);

- структура и динамика оборотных средств предприятия (приводятся укрупненная группировка статей второго и третьего разделов баланса, а также ряд специфических показателей, таких, как величина собственных оборотных средств, их доля в покрытии товарных запасов и др.);

- основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (выручка от реализации, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, показатели оборачиваемости);

- эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в т.ч., собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность авансированного и собственного капитала и др.).

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПАКАРТ»


2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия


Общество с ограниченной ответственностью "ПАКАРТ" создано в соответствии с решением об учреждении, Гражданским Кодексом РФ и ФЗ РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» гражданином РФ - Погониным Андреем Анатольевичем.

Полное фирменное наименование общества - Общество с ограниченной ответственностью "ПАКАРТ". Сокращенное наименование - ООО «ПАКАРТ».

Общество является коммерческой организацией.

ООО «ПАКАРТ» является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств, которое учитывается на самостоятельном балансе. Имеет печать со своим наименованием и действует на принципах хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Для достижения целей своей деятельности вправе нести обязанности, осуществлять любые имущественные и личные неимущественные права, предоставляемые законодательством, от своего имени совершать любые допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде. Общество осуществляет свою деятельность на основании любых, за исключением запрещенных законодательством операций.

Юридический адрес ООО «ПАКАРТ»: Калужская область, г. Киров, ул.М.Горького, д.46.

ООО «ПАКАРТ» вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения.

ООО «ПАКАРТ» имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации. Общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ.

ООО «ПАКАРТ» может создавать филиалы и открывать представительства на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество не имеет филиалов и представительств.

Уставный капитал ООО «ПАКАРТ» составляет 10000 (десять тысяч) рублей, который распределяется следующим образом: Погонин Андрей Анатольевич - доля составляет 100% уставного капитала на сумму 10000 (десять тысяч) рублей. Уставный капитал ООО «ПАКАРТ» может формироваться за счет прибыли от его деятельности.

Увеличение уставного капитала общества может осуществляться за счет имущества предприятия, и (или) за счет дополнительных вкладов участников, и за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество. Уменьшение уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников должно осуществляться с сохранением размеров долей всех участников общества.

Участник ООО «ПАКАРТ» обязан:

- соблюдать требования Устава, выполнять решения органов управления общества, принятые в рамках их компетенции;

- не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества;

- немедленно новые участники общества обязаны сообщать директору о невозможности оплатить заявленную долю в уставном капитале;

- беречь имущество общества;

- выполнять принятые на себя обязательства по отношению к обществу и другим участникам;

- оказывать содействие обществу в осуществлении им своей деятельности.

Участник ООО «ПАКАРТ» имеет право:

- участвовать в управлении делами общества;

- получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и другой документацией;

- принимать участие в распределении прибыли;

- получать пропорционально своей доле в уставном капитале долю прибыли (дивиденды);

- избирать и быть избранным в органы управления;

- знакомиться с протоколами общего собрания и делать выписки из них;

- получать в случае ликвидации общества часть имущества или его стоимость;

- осуществлять иные права, предусмотренные законодательством, уставом и решениями общего собрания, принятыми в соответствии с его компетенцией.

Органами управления ООО «ПАКАРТ» являются:

- исполнительный единоличный орган - Директор.

Организационная структура предприятия ООО «ПАКАРТ» представлена на рисунке 1.


Рисунок 1 - Структура управления ООО «ПАКАРТ»

Основным видом деятельности ООО «ПАКАРТ» является производство гофротары. Наряду с производством гофротары предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- выпуск товаров народного потребления;

- производство строительных материалов, переработка древесины;

- производство упаковочной продукции;

- экспортно-импортные и лизинговые операции;

- торгово-закупочная и коммерческая деятельность;

- разработка и внедрение новых технологий;

- посреднические услуги;

- издательская, рекламно-информационная, маркетинговая и консультационная деятельность в РФ и других странах;

- коммерческую, научную, консультативную, внедренческую, хозяйственную деятельность в области промышленности, с/х, строительства, транспорта, торговли, медицины, образования, культуры, туризма и спорта;

- другие виды деятельности не запрещенные и не противоречащие действующему законодательству РФ.

ООО «ПАКАРТ» может быть добровольно реорганизовано по решению Общего собрания. Другие основания и порядок реорганизации общества определяются действующим законодательством РФ.

Реорганизация общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

В случаях, предусмотренных действующим законодательством РФ, общество обязано принять решение о своей добровольной ликвидации. Ликвидация общества считается завершенной, а общество прекратившим существование с момента внесения органом государственной регистрации соответствующей записи в единый государственный реестр юридических лиц. Полномочия ликвидационной комиссии прекращаются с момента завершения ликвидации общества.

Территория предприятия площадью 2,5 гектара. Она полностью асфальтирована, на ней находятся:

- административно-хозяйственный корпус, где расположены кабинеты руководителей и инженерно-технических работников, обслуживающего персонала, а также диспетчерская и медицинский кабинет.

- здание комплексно-механизированного участка для производства продукции.

- открытая стоянка для подвижного состава предприятия, автомобилей обслуживающих руководителей и отдел снабжения, прочих автомобилей.

- склады для хранения сырья и материалов, готовой продукции.

Главным бухгалтером ООО «ПАКАРТ» (Анисимова Н.В.) в соответствии с положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика» (утверждено приказом Минфина России от 20.07.94 №100) на предприятии разработана и оформлена в виде положения учетная политика организации на 2006-2007 гг. В ней отражены основные методические и организационно-технические особенности ведения учета на предприятии. Положение об учетной политике утверждено директором предприятия (Погонин А.А.).

Остановимся на наиболее значимых моментах: на предприятии применяется табличная форма ведения бухгалтерского учета; рабочий план счетов разработан на основе единого Плана счетов; инвентаризация товаров на складе производится ежегодно; списание остатков продукции со склада производится методом ФИФО.

Как уже было отмечено, на предприятии для ведения бухгалтерского учета применяется программа «1С-Бухгалтерия» версия 7.7. Программа предназначена для ведения бухгалтерского учета, печати первичных документов, расчета итоговых показателей, формирования отчетов для налоговых органов.

С точки зрения главного бухгалтера, данная программа была выбрана потому, что она чрезвычайно удобна, проста в освоении и универсальна.

Программой также предусмотрена возможность формирования различных отчетов: бухгалтерского баланса, приложений к нему, форм статистической отчетности.

Рассмотрим основные экономические показатели ООО «ПАКАРТ» за 2005-2007 гг.


Таблица 1 – Основные экономические показатели ООО «ПАКАРТ» за 2005-2007 гг.

Показатель2005 год2006 год2007 год2007 к 2005 г.
Абс. изм.Относ. изм., %
Среднегодовая численность работников, чел., в т.ч.:5055588116

- управленческий персонал;

- производственный персонал;

- мужчин;

- женщин;

8

42

35

15

10

45

38

17

10

48

40

18

2

6

26

120

125

114,2

114,2

131,4

Средняя заработная плата, тыс. руб., в т.ч.274360412138150,3

- управленческий персонал

- производственный персонал

64

210

90

270

100

312

36

102

156,2

148,5

Производительность труда, тыс. руб.90910931189280131
Выручка от проданной продукции (работ, услуг)45436601416898923553151,8
Себестоимость проданной продукции (работ, услуг)44056576936629422238150,4
Валовая прибыль1380244826951315195,2
Прибыль (убыток) от продаж1380244826951315195,2
Прибыль (убыток) до налогообложения1237199824401203197,2
Чистая прибыль (убыток)94015181854914197,2

Из таблицы 1 видно:

- наибольший удельный вес в составе работников предприятия составляют мужчины, женщины в основном заняты на работе в экономических службах (бухгалтерия, расчетно-плановый отдел) и в обслуживании производства (диспетчера, уборщицы);

- все показатели численности персонала с каждым годом растут;

- средняя заработная плата с каждым годом незначительно растет, так как увеличиваются объемы выручки;

- производительность труда и заработная плата имеют положительную динамику в течение всего исследуемого периода.

Анализируя динамику показателей, можно сделать вывод, что в целом предприятие ООО «ПАКАРТ» работало в течение 2005-2007 гг. периода достаточно эффективно.

В 2005 году чистая прибыль ООО «ПАКАРТ» составляла 940 тыс. руб., в 2006 г- 1518 тыс. руб., а в 2007 году - 1854 тыс. руб. Выручка от проданной продукции и себестоимость проданной продукции также увеличились вполовину и к 2007 г и составили 68989 тыс. руб. и 66294 тыс. руб. соответственно.

Основными поставщиками ООО «ПАКАРТ» являются ООО «Авента» г. Киров, ОАО «Эверест» г. Брянск, ОАО «Люкстар» г. Киров, ООО «Аракс» г. Брянск. Также поставляют воду ОАО «Кировский Горводоканал», тепло - ООО «Тепловые сети», связь - ОАО «Центртелеком».

Покупатели и заказчики – организации, фирмы, производственные предприятия: ООО «Терем» г.Киров; ООО «Торгопт» Калужская область; «Болид» г. Брянск; ООО «Астра-плюс» г. Киров; ИП Тонкачева Н.А., г. Киров; ООО «Комфорт» г. Брянск; ООО «Левша» г.Киров.


2.2 Анализ имущественного состояния и финансовых результатов деятельности ООО «ПАКАРТ»


Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят. Эти сведения содержатся в балансе предприятия. Проанализируем состав и структуру активов и пассивов предприятия в динамике за три (2005-2007) года.

Величина имущества предприятия ООО «ПАКАРТ» в 2007 г. по сравнению с 2005 г. выросла на 16342 тыс. руб. или почти в два с половиной раза, в т.ч. за счет роста оборотных активов. Соответствующие изменения произошли в источниках финансирования, при этом величина собственного капитала выросла на 3661 тыс. руб., а заемного – на 11430 тыс. руб.

В целом соотношение между оборотными и внеоборотными активами составляло 53,2 к 46,8% в 2005 г., в 2007 г. ситуация сильно меняется - теперь оборотные активы составляют 93,5% от суммы имущества предприятия, что говорит о наличии большого количества оборотных средств. Оптимальным считается соотношение 50:50, поэтому приемлемым соотношение было в 2005-2006 гг.

Внеоборотные активы представлены только одним видом - основными средствами, удельный вес которых был самым большим – 46,8% от общей величины имущества в 2005 г., но снизился до 6,5% в 2007 г.

Проведем оценку состояния и эффективности внеоборотных активов ООО «ПАКАРТ», рассмотрим их состав и структуру. Данные анализа приведем в табл. 2.

Из таблицы видно, что все внеоборотные активы составляют основные средства. Причем сумма основного капитала к 2007 г. уменьшилась на 63% или на 2829 тыс. руб.

Рассмотрим показатели состояния и эффективности использования основных средств ООО «ПАКАРТ» в 2005 - 2007 гг. Данные анализа представим в табл. 3. На основании данных таблицы можно сформулировать следующие выводы.

Таблица 2 Состав и структура внеоборотных активов в 2005-2007 гг.

Группы активов2005 г2006 г2007 г2005 г. в % к 2007 г.
Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%
Основные средства452810039161001699100-63

Низкий показатель фондоотдачи говорит о неэффективном использовании основных средств, высокий - наоборот. В случае ООО «ПАКАРТ» коэффициент фондоотдачи за три года увеличился, это говорит о повышении эффективности использования основных средств, хотя с другой стороны это можно объяснить постепенным ростом выручки и выбытием основных средств. К концу отчетного периода у предприятия появляются долгосрочные обязательства.


Таблица 3 - Показатели состояния и эффективности использования основных средств ООО «ПАКАРТ» в 2005 -2007 гг.

Показатели2005 г2006 г2007 г2007 г. в % к 2005 г.
Коэффициент обеспеченности основных средств производственными запасами, в долях--0,24-
Фондоотдача, руб.10,0315,3640,6В 4 раза

Проанализируем состав и структуру оборотных средств ООО «ПАКАРТ» в таблице 4. По данным таблицы мы видим, что за анализируемый нами период сумма оборотных средств увеличилась в более чем в 4,5 раза. В 2005 году она составляла 5145 тыс. руб., а к 2007 году повысилась и стала равняться 24316 тыс. руб.

Таблица 4 Показатели состава и структуры оборотных средств ООО «ПАКАРТ» в 2005 - 2007 гг.

Группы оборотных фондов2005 год2006 год2007 год2007 г. в % 2005 г.
Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%
Фонды обращения, в том числе498496.91140399.82419599.5485.5
- денежные средства10,0210,0110,0100
- дебиторская задолженность116222,6286225,1527421,7453,9
- готовая продукция и товары для перепродажи296357.6843073.81880777.4634.7
- НДС по приобретенным ценностям85816,71100,961130,513,2
Производственные оборотные фонды, в том числе






- сырье и материалы1613,1220,191210,575,2
Итого оборотных средств51451001142510024316100472,6

Наибольший удельный вес оборотных средств приходится на фонды обращения, в 2005 году они занимали 96,9%, а в 2007 году - 99,5%.

Объёмы готовой продукции и товаров для перепродажи также увеличились в 6 раз к 2007 году. В 2005 они составляли 2963 тыс. руб., а к 2007 году выросли до 18807 тыс.руб.

Производственные оборотные фонды в 2005 году составляли 161 тыс. руб., а в 2007 году стали равны 121 тыс. руб., что составляет 75,2% от 2005года. Производственные оборотные фонды включают в себя сырье и материалы.

Наибольший удельный вес производственных оборотных фондов занимают сырье и материалы, в 2005 году - 3,1% всех оборотных средств, а в 2007 году -0,5%. Но, не смотря на это, их сумма снизилась с 161 тыс. руб. до 121 тыс. руб. (на 75,2%).

Также достаточно велик был удельный вес дебиторской задолженности – 22,6% в 2005 г. и 21,7% в 2007 г. Такая величина показателя, несомненно является отрицательным фактов в деятельности, ведь всегда есть риск невозврата денег покупателями, а увеличение дебиторской задолженности связано с привлечением средств в оборот предприятия.

На основе данных составим диаграмму.


Рисунок 2 - Состав и структура оборотных средств ООО «ПАКАРТ»


Проведем анализ показателей эффективности использования оборотных фондов ООО «ПАКАРТ» в табл. 5. Анализ коэффициента оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота оборотных средств предприятия.


Таблица 5 - Показатели эффективности использования оборотных фондов ООО «ПАКАРТ» в 2005-2007 гг.

Показатели2005 год2006 год2007 год2007 г. в % к 2005 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, в долях14,57,33,927
Длительность 1 оборота оборотных средств, дней255094в 3,8 раза
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, в долях28,29,74,817
Длительность 1 оборота запасов и затрат, дней133876в 5,8 раза
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в долях49,1301734,6
Длительность периода погашения дебиторской задолженности, дней71221в 3 раза
Рентабельность оборотных фондов, %18,313,37,642

В целом из таблицы видно, что к 2007 г. наблюдается значительное увеличение периода оборота всех видов оборотных активов, что говорит о замедлении их оборачиваемости и несомненно является отрицательным фактором в деятельности предприятия.

В 2005 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств составлял 14,5 доли, а в 2007 году снизился на 73% и стал составлять 3,9 доли. Следовательно, длительность 1 оборота оборотных средств увеличилась на 69 дней и в 2007 году составила 94 день, что в 3,8 раза больше по сравнению с 2005 годом.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат также снизился и стал равен 4,8 доли, то есть 17% от показателя в 2005 году. Чем ниже этот показатель, тем больше средств связано с этой наименее ликвидной статьей оборотных средств, тем менее устойчиво финансовое положение фирмы.

Длительность 1 оборота запасов и затрат повысилась в 5,8 раза и составляет 76 дней. Данное явление отражает значительное понижение деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился по сравнению с 2005 годом (49,1 доли) и стал равен 17 доли. Это говорит о том, что в 2007 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил всего 34,6% от этого показателя в 2005 году.

Это значит, что в 2005 году в среднем за 7 дня фирма получала деньги за отгруженную продукцию, а в 2007 году количество дней увеличилось до 21. Рентабельность оборотных фондов с каждым годом становится меньше. В 2007 году этот показатель стал равен 7,6%, что на 42% меньше, чем в 2005 году. Все это свидетельствует о неэффективном управлении оборотными активами, на что руководству ООО «ПАКАРТ» следует обратить самое пристальное внимание, ведь от скорости оборачиваемости активов непосредственно зависит финансовое состояние предприятия.

Далее произведем анализ отдельных статей пассива. Анализируя структуру пассивов необходимо проанализировать капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия. Для этого составим и проанализируем следующую таблицу.

На основании таблицы 6 можно сформулировать следующие выводы. Доминирующее место занимают привлеченные средства, которые в общей сумме пассивов на 2005 год составляли 64,4%, что в денежном эквиваленте равняется 6233 тыс. руб., а к концу 2007 года снизились до 19660 тыс. руб., что представляет собой 75,6% от всей суммы источников имущества. Уставный капитал в течение 3-х лет не менялся.


Таблица 6 - Состав и структура пассивов / обязательств ООО «ПАКАРТ» в 2005-2007 гг.

Элементы пассивов2005 год2006 год2007 год2007 г. в % к 2005 гг.
Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%
Собственные средства, в том числе:125112,9313620,4491218,9392,6
- уставный капитал100,1100,07100,04100
нераспределенная прибыль/непокрытый убыток124112,8312620,4490218,8395
Заемные средства






- краткосрочные кредиты и займы218922,64392,91530,67
Привлеченные средства, в том числе:






- кредиторская задолженность623364,41176676,71966075,6315,4
Итого пассивов / обязательств96731001534110026015100269

Нераспределенная прибыль в 2005 году составляла 1241 тыс. руб., а в 2007 году увеличилась до 4902 тыс. руб., что на 6% больше. Заемные средства представлены краткосрочными кредитами и займами. Они занимают 22,6% в 2005 году, и резко снизились к 2007 году до 0,6% от общей суммы пассивов/обязательств. За три года этот показатель уменьшился с 6233 тыс. руб. до 153 тыс. руб.

Итого пассивы/обязательства за анализируемый нами период увеличились в 2,5 раза. В 2005 году они составляли 9673 тыс. руб., а к 2007году стали равняться 26015 тыс. руб. Все это отображено на рис. 3.


Рисунок 3 - Состав и структура пассивов ООО «ПАКАРТ» в 2005 - 2007 гг.


В целом в динамике структуры баланса ООО «ПАКАРТ» произошли следующие положительные изменения:

- рост имущества предприятия;

- прибыль – как результат финансово-хозяйственной деятельности;

- уменьшение задолженности по кредитам и займам.

К отрицательным изменениям в структуре имущества и его источников ООО «ПАКАРТ» следует отнести:

- уменьшение доли внеоборотных активов;

- слишком большой удельный вес дебиторской задолженности - отвлечение средств из оборота ООО «ПАКАРТ»;

- высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования;

- рост кредиторской задолженности;

- замедление оборачиваемости оборотных активов.

Исследуем процесс формирования окончательного финансового результата изучаемого предприятия.

Проведем анализ конечных финансовых результатов ООО «ПАКАРТ» в разрезе 2005 – 2007 гг. Данные показатели отображены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Сведем их в отдельную расчетную таблицу 7.


Таблица 7 - Формирование финансового результата ООО «ПАКАРТ» в 2005-2007 гг.

Виды расходов и доходов2005 год2006 год2007 год2007 г. в % к 2005 г.
тыс. руб.тыс. руб.тыс. руб.
Выручка от проданной продукции (работ, услуг)454366014168989151,8
Себестоимость проданной продукции (работ, услуг)440565769366294150,4
Валовая прибыль138024482695195,2
Прибыль (убыток) от продаж138024482695195,2
Прочие доходы302161--
Прочие расходы44561125557,3
Прибыль (убыток) до налогообложения123719982440197,2
Текущий налог на прибыль297480586197,3
Чистая прибыль (убыток)94015181854197,2

Из табл. 7 можно сделать вывод о том, что анализируемое предприятие на протяжении трех лет активно развивалось. В 2005 году чистая прибыль ООО «ПАКАРТ» составляла 940 тыс. руб., в 2006 г. - 1518 тыс. руб., а в 2007 году - 1854 тыс. руб. Выручка от проданной продукции и себестоимость проданной продукции также увеличились вполовину и к 2007 г и составили 68989 тыс. руб. и 66294 тыс. руб. соответственно.

Вследствие этого повысилась валовая прибыль на 95%, в 2005 году она составляла 1380 тыс. руб., а в 2007 году стала равна 2695 тыс. руб., прибыль от продаж - на 95%, прибыль до налогообложения и текущий налог на прибыль - на 97%. Это явилось следствием расширения рынка сбыта, активного привлечения средств.

Из чего следует, что у предприятия ООО «ПАКАРТ» достаточно стабильные темпы роста выручки и прибыли, его финансовое состояние оценивается, как более чем устойчивое. Общество способно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Отразим соотношение прироста прибыли от продаж и чистой прибыли за 2005-2007 гг. на рисунке 4.


Рисунок 4 - Соотношение прироста прибыли от продаж и чистой прибыли за 2005-2007 гг.

2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности платежеспособности


Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам и перечислялись налоги.

Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Задача анализа ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Оценим ликвидность баланса ООО «ПАКАРТ». Для этого сгруппируем активы по степени ликвидности, а пассивы - по степени срочности погашения. Для этого составим таблицу 8.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:


А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.


На исследуемом предприятии в течение всего периода наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ООО «ПАКАРТ» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. За счет имеющихся в наличии денежных средств, предприятие не могло погасить кредиторскую задолженность, что отрицательно характеризует его деятельность.

Нехватка абсолютно ликвидных активов на протяжении всего исследуемого периода составляла практически полную сумму краткосрочных обязательств предприятия, т.к. денежных средств было 1 тыс. руб., чего явно недостаточно для нормального функционирования и обеспечения производственной деятельности.

Второе условие ликвидности на предприятии соблюдается из-за относительно небольших значений задолженности по краткосрочным займам и кредита и достаточно большой величины дебиторской задолженности, что также отрицательно характеризует финансово-хозяйственную деятельность ООО «ПАКАРТ», т.к. большие суммы дебиторской задолженности говорят об отвлечении средств из оборота предприятия и «замораживания» их у покупателей.


Таблица 8 - Показатели ликвидности ООО «ПАКАРТ» в 2005-2007 гг.

Статьи актива по степени ликвидностиТыс. руб.Статьи пассива по степени срочности обязательствТыс. руб.Степень ликвидности баланса
2005 год
А11П16233А1
А22020П22189А2
АЗ3124ПЗ0АЗ>ПЗ
А44528П41251А4>П4
2006 год
А11П111766А1
А22972П2439А2>П2
АЗ8452ПЗ0АЗ>ПЗ
А43916П43136А4>П4
2007 год
А11П119660А1
А25387П2153А2>П2
АЗ18928ПЗ1290АЗ>ПЗ
А41699П44912А4

Таким образом, ООО «ПАКАРТ» несет два вида потерь – «инфляционные потери» (находясь в виде дебиторской задолженности денежные средства предприятия обесцениваются в результате общеинфляционных процессов); «недополученная прибыль» (находясь в распоряжении предприятия, а не у покупателей, временно свободные денежные средства могли бы быть инвестированы в краткосрочные финансовые проекты и приносить дополнительный доход).

Причем чем больше продолжительность оборота дебиторской задолженности, тем большие потери несет предприятие, к тому же всегда есть риск невозврата денег покупателями.

Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии обеспечивается из-за отсутствия долгосрочных обязательств, появившихся только концу 2007 г.

Несоблюдение четвертого условия ликвидности в 2005-2006 гг. говорит о том, что вложения во внеоборотные активы ООО «ПАКАРТ» финансировалось с привлечением заемных источников, что свидетельствует о недостаточности собственных источников средств и высокой финансовой зависимости предприятия.

Из табл. 8 видно, что баланс ООО «ПАКАРТ» не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдаются неравенства. В 2005 году предприятию не хватало быстро реализуемых активов, за счет которых могут быть погашены краткосрочные обязательства. В 2006-2007 положение нормализовалось. Из-за отсутствия денежных средств предприятие не в состоянии погасить кредиторскую задолженность по первому требованию, к тому же отсутствуют краткосрочные финансовые вложения.

В 2005-2006 гг. предприятие не имело возможности за счет собственных средств планировать расходы будущих периодов. Лишь в 2007 году это стало возможным.

Чтобы установить, в каком объеме предприятие может погасить свою задолженность мгновенно, за короткий промежуток времени или в планируемом периоде, рассчитаем коэффициенты ликвидности (платежеспособности).

Из табл. 9 видно, что значения всех коэффициентов ликвидности ниже нормативных значений на протяжении всего исследуемого периода, к тому же наметилась их отрицательная динамика.

За счет абсолютноликвидных активов (коэффициент абсолютной ликвидности) ООО «ПАКАРТ» могло погасить в 2005 г. только 0,02% от суммы краткосрочных обязательств, а в 2007 г. – 0,01%.

В течение трех месяцев (коэффициент срочной ликвидности) предприятие могло погасить 32,4% и 27,4% в 2005 и 2007 гг. соответственно.


Таблица 9 - Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) ООО «ПАКАРТ» в 2005-2007 гг.

Коэффициент ликвидностиНормативное значение2005 год2006 год2007 годОтклонение 2007 к 2005 г. +/-
Коэффициент общей (текущий) ликвидности1,5-21,22771,05121,0492-0,1785
Коэффициент срочной (бы строй) ликвидности0,8-10,32410,25260,2740-0,0501
Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,50,00020,00010,0001-0,0001

За счет имеющихся у ООО «ПАКАРТ» оборотных активов предприятие могло погасить полностью кредиторскую задолженность, но в целом предприятие нельзя признать платежеспособным, кроме того, можно сделать вывод, что ООО «ПАКАРТ» постоянно испытывало нехватку денежных средств для обеспечения текущей хозяйственной деятельности.


Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости ООО «ПАКАРТ» в 2005-2007 гг.


2005 год2006 год2007 годИзменение 2007 к 2005 г.
Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат
Собственные оборотные средства, тыс. руб.-3277-78032136490
Наличие долгосрочных источников формирования запасов, тыс. руб.-3277-78045037780
Общая величина основных источников, тыс. руб.5145114252431619171
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
Излишек/недостаток (+/-) собственных оборотных средств, тыс. руб.-7259-9342-15828-8569
Излишек/недостаток (+/-) долгосрочных источников-7259-9342-14538-7279
Излишек/недостаток (+/-) общих источников, тыс. руб.1163286352754112
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств6,73,24,03-2,7
Коэффициент маневренности-2,6-0,30,93,5
Коэффициент независимости0,130,20,190,06
Коэффициент финансовой устойчивости-0,74-0,59-0,630,11
Коэффициент платежеспособности0,26590,33570,41610,1502
Коэффициент обеспеченности материальных запасов-1,96-0,540,172,13

Следующим этапом является анализ финансовой устойчивости. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Данные для анализа представлены в таблице 10.

Из табл. 10 видно, что за анализируемый нами период собственные оборотные средства и наличие долгосрочных источников формирования запасов увеличились и составили 3213 тыс. руб. и 4503 тыс. руб. соответственно. Общая величина основных источников к 2007 году увеличилась на 19171 тыс. руб. и составила 24316 тыс. руб. В течение 3-х лет на предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов увеличился на 2,13 и составил 0,17. Коэффициент финансовой устойчивости в отчетном периоде увеличился на 0,11 и составил -0,63. Исходя из данных табл. 10 можно сказать, что на протяжении 3-х лет наблюдалось неустойчивое финансовое состояние предприятия. Однако, предприятие вполне может обеспечить свои запасы за счет основных источников.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2007 году уменьшился и составил 4,03. Коэффициент маневренности за три года увеличился и составил 0,9.

Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам предприятия. Данный коэффициент показывает какая часть СК предприятия капитализирована, а какая вложена в оборотные активы. Отрицательные значения данного показателя свидетельствует об ухудшении структуры баланса и низком уровне финансовой устойчивости предприятия, хотя и наметилась незначительная положительная динамика.

В случае исследуемого предприятия значение коэффициента финансовой автономии слишком низкое, а значения коэффициента финансовой зависимости и особенно коэффициента финансового риска слишком большие, все это характеризует финансовое состояние ООО «ПАКАРТ» как неустойчивое. Также наметилась отрицательная тенденция в росте первого и увеличение второго и третьего показателей.

В целом же у предприятия слишком велика доля заемных источников финансирования. Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования.

При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

На протяжении всего исследуемого периода у предприятия наблюдалась нехватка собственных оборотных средств, т.е. при финансировании основных производственных фондов и оборотных фондов производственного назначения предприятие ООО «ПАКАРТ» использовало и заемные источники финансирования, что негативно влияет на его финансовую независимость. Также наблюдался недостаток и общих источников финансирования, не взирая на появление долгосрочных обязательств. Все это отрицательно характеризует финансовое состояние предприятие и степень его платежеспособности.

В целом у предприятия наблюдается неустойчивое финансовое состояние, что подтверждает правильность выводов при анализе ликвидности. У ООО «ПАКАРТ» слишком велика доля заемных источников финансирования, что отрицательно сказывается на финансовой независимости предприятия.

Считаю необходимым провести анализ рентабельности и деловой активности, а также диагностику банкротства.


2.4 Анализ деловой активности и рентабельности, диагностика банкротства


Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической практике сравнительно недавно – в связи с внедрением методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Деловая активность субъекта хозяйствования проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции.

Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование деловой активности. Отразим результаты в табл. 11 и проанализируем их изменения.

Оборачиваемость основных средств (фондоотдача) увеличилась в 4 раза и составила в 2007 году 40,6, что говорит о снижении издержек. Длительность одного оборота оборотных активов увеличилась на 68 дней и в отчетном году составила 94 дня.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей также сократилось на 32,1 и 7,8 соответственно. В 2007 году для оплаты выставленных предприятию счетов потребуется 87 дней, а дебиторскую задолженность ООО «ПАКАРТ» в состоянии погасить за 21 день.

Оборачиваемость МПЗ к 2007 году уменьшилась и составляла 4,8.Оборачиваемость собственных средств также снизилась и в 2007 году для одного оборота необходимо 22 дня, следовательно, за один календарный год собственные средства оборачиваются 17 раз.

В отчетном периоде длительность операционного цикла уменьшилась на 14 и теперь предприятию требуется в среднем 4 дня для производства, продажи и оплаты своей продукции.

Наконец, рассчитаем показатели рентабельности, которые показывают насколько была прибыльна деятельность предприятия в 2005-2007 гг.


Таблица 11 - Показатели деловой активности ООО «ПАКАРТ» в 2005-2007 гг.

Показатели2005 год2006 год2007 годИзменение 2007 г. к 2005 г.

Оборачиваемость основных средств (фондоотдача)
- коэффициент оборачиваемости10,0315,3640,6В 4 раза
- время оборота, дней36249-27
Оборачиваемость оборотных активов
- коэффициент оборачиваемости14,57,33,9-10,6
- время оборота, дней26509468
Оборачиваемость дебиторской задолженности
- коэффициент оборачиваемости49,13017-32,1
- время оборота, дней7122114
Оборачиваемость кредиторской задолженности
- коэффициент оборачиваемости12.06.44.2-7.8
- время оборота, дней31578756
Оборачиваемость МПЗ
- коэффициент оборачиваемости28.210.04.8-23.4
- время оборота, дней13377663
Оборачиваемость собственных средств
- коэффициент оборачиваемости51.327.417.1-34.2
- время оборота, дней8142214
Длительность операционного цикла, дней1884-14

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Анализ рентабельности представлен в табл. 12.


Таблица 12 - Показатели рентабельности ООО «ПАКАРТ» в 2005-2007 гг.

Показатели2005 год2006 год2007 годИзменение 2007 г. к 2005 г.
Рентабельность продаж, %3,04,13,90,9
Рентабельность всего капитала, %9,79,97,1-2,6
Рентабельность собственного капитала, %1,169,246,145
Источник: https://repetitora.com/diplomnaja-rabota-analiz-finansovogo-sostojanija-8
.

Достижений менеджмента: Заключение к дипломной работе по анализу финансового состояния предприятия

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА НА ТЕМУ РАЗДАТОЧНАЯ КОРОБКА
АВТОМОБИЛЬ ТО И РЕМОНТ ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ
Как оформлять презентацию для дипломной работы
На тему текучесть кадров на предприятии
УГОЛОВНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗА НЕЗАКОННЫЙ ОБОРОТ НАРКОТИЧЕСКИХ СРЕДСТВ И ПСИХОТРОПНЫХ ВЕЩЕСТВ. ДИПЛОМН


Вертикальные вкладки

Заключение - работа писать

СЕЙЧАС ПРОСМАТРИВАЮТ:
дипломные работы по психологии социальной работы, дипломные работы по основам безопасности жизнедеятельности с средней школе скачать бесплатно, презентация к образец по основным средствам, список литературы к по педагогике, о господин из сан франциско, курсовая работа по музыке 2017, темы дипломных работ по оперативно розыскной деятельности, дипломная работа пособия по социальному обеспечению



Содержание

 

Введение

. Теоретические и нормативные основы анализа ликвидности

.1 Понятие ликвидности и платежеспособности в финансовом анализе

.2 Методика анализа ликвидности и платежеспособности коммерческой организации

. Анализ финансового состояния ОАО Хакасское по племенной работе

.1 Краткая экономическая характеристика ОАО Хакасское по племенной работе

.2 Анализ финансовых коэффициентов

.3 Анализ финансовых результатов ОАО Хакасское по племенной работе

. Резервы улучшения финансового состояния предприятия

Заключение

Библиографический список

Доклад

 

Введение

 

Современные условия хозяйствования требуют от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Важная роль в реализации улучшения финансовой ситуации предприятия отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Финансовое состояние предприятия - это дипломная работа на тему социальные услуги категория, отражающая состояние капитала темы дипломных работ по кадровому потенциалу процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо можно ли в переносить таблицы размещение, состав использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные). Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Таким образом, получают агрегированный баланс.

Чтение баланса по систематизированным группам агрегированного баланса ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ - это динамический анализ показателей. Он позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста.

Вертикальный анализ - это структурный анализ актива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и заключение к дипломной работе по анализу финансового состояния предприятия работы является ОАО Хакасское по племенной работе

Предметом работы выступает анализ финансового состояния ОАО Хакасское по племенной работе

Цель работы - охарактеризовать финансовое состояние предприятия на примере ОАО Хакасское по племенной работе.

Исходя из цели, были поставлены следующие задачи:

Рассмотрение понятия ликвидности;

Изучить нормативное регулирование ликвидности;

Обобщить методы анализа ликвидности;

Проанализировать финансовое состояние ОАО Хакасское по племенной работе;

Выработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

В данной работе применялись аналитические методы, а также описательные.

Работа состоит из введения, трех частей, заключение, библиографического списка.

В первой части рассматриваются теоретические и нормативные основы анализа ликвидности.

Во второй части рассматривается анализ финансового состояния ОАО Хакасское по племенной работе.

В третей части резервы по улучшению финансового состояния предприятия. При написании работы использована нормативная литература, учебная и периодическая печать.

 

1. Теоретические и нормативные основы анализа ликвидности

 

.1 Понятие ликвидности и платежеспособности в финансовом анализе

 

Требование сбалансированности финансовых ресурсов с точки зрения их источников и направлений использования порождает одну из ключевых проблем рыночной экономики - платежеспособность предприятия.

Формальные требования к анализу финансового состояния обычных российских предприятий сформулированы в Приказе Минфина №115 от 19.10.95. Там сказано, что все организации при предоставлении отчета должны предъявлять пояснительную записку, в которой рассчитывают показатели ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости, дебиторской задолженности. Незадолго до этого было принято Постановление Правительства О несостоятельности (банкротстве) предприятий. На сегодняшний день действует редакция Постановление Правительства РФ Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в деле о банкротстве и в процедурах, применяемых в тема дипломных работ по государственному и муниципальному управлению о банкрот

sИсточник: https://www.studsell.com/view/11659/

07.07.2017 Рычков А. В. Курсовые 1 Comments
1 comments
  1. Спасибо за статью.. Актуально мне сейчас.. Взяла себе еще перечитать.

Добавить комментарий

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>