Дипломная Управление внеоборотными активами организации - Финансовый менеджмент


>

Выдержка из работы

Введение

Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов. К внеоборотным активам относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование и т. п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т. п.), долгосрочные финансовые вложения и др.

Основные средства и нематериальные активы нуждаются в периодической модернизации и замене. Выпуск новой продукции, освоение новых рынков, расширение деятельности предприятия требуют вложения средств во внеоборотные активы. Конечно, если создается совершенно новое направление деятельности или даже происходит выделение нового направления во вновь создаваемую дочернюю компанию, инвестиции необходимо делать не только во внеоборотные, но и в оборотные активы нового предприятия. Тем не менее, для предприятия, осуществляющего вложения в уставный капитал дочерней компании, эти инвестиции являются долгосрочными финансовыми вложениями, т. е. внеоборотными активами.

Формирование рыночных отношений предполагает конкурентную борьбу между различными производителями, победить в которой смогут те из них, кто наиболее эффективно использует все виды имеющихся ресурсов.

Грамотное управление имеющимися основными фондами и производственными мощностями предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, повышению фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных вложений.

Актуальность выбранной темы дипломной работы также связана, прежде всего, с тем, что внеоборотные активы, занимая весомую долю активов в структуре баланса, характеризуют имущественное положение, инвестиционную и деловую активность предприятия, то есть их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий. Кроме того, одной из основных проблем обеспечения устойчивого экономического роста хозяйствующих субъектов в настоящее время является неэффективная политика управления внеоборотными активами. В этих условиях особенно важными становятся задачи научно-обоснованного анализа внеоборотных активов на предприятии.

Настоящая работа имеет целью исследование практики управления внеоборотными активами предприятия и поиск путей повышения эффективности их использования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Ш раскрыть понятие внеоборотных активов и структуру;

Ш рассмотреть источники формирования внеоборотных активов;

Ш изучить основные методы и этапы политики управление внеоборотными активами;

Ш проанализировать существующую систему управление внеоборотными активами на примере ОАО «САПТ»

Ш выявить пути повышения эффективности использования внеоборотных активов.

Объектом исследования стало Открытое Акционерное Общество «Сосновскагропромтехника» (далее ОАО «САПТ»), данное предприятие выбрано не случайно. ОАО «САПТ» крупное производственное предприятия, является одним из градообразующих предприятий Сосновского района, руководство которого постоянно ищет новые направления деятельности, расширяет ассортимент выпускаемой продукции.

Предметом исследования являются особенности и методы управления основными фондами предприятия ОАО «САПТ».

Теоретической и методической основой исследования дипломной работы послужили труда отечественных и зарубежных ученых-экономистов, источники энциклопедического характера, периодическая литература по широкому кругу вопросов, относящихся к теме, законодательные и нормативные акты, инструктивные материалы министерств экономики и финансов РФ.

Информационной базой исследования послужила бухгалтерская отчетность, аналитические и иные материалы предприятия ОАО «САПТ» за 2009 — 2010 годы.

Методологической основой дипломной работы является графический метод, метод построения динамических рядов, метод табличного отражения данных, метод определения абсолютных и относительных величин.

Глава 1. Теоретические основы управления внеоборотными активами компании

1.1 Понятие, назначение и классификация внеоборотных активов

Активами (Assets) в бухгалтерском учете считаются хозяйственные средства, в какой бы форме они не были выражены, если они находятся под контролем организации в результате прошлых событий ее деятельности с целью получения экономической выгоды в результате предполагаемого использования в будущем. Будущие экономические выгоды — это потенциальная возможность активов прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств в организацию. Считается, что актив принесет в будущем экономические выгоды организации, когда он может быть:

Ш Использован обособленно или в сочетании с другими активами в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

Ш Обменен на другой актив;

Ш Использован для погашения обязательств;

Ш Распределен между собственниками организации.

Внеоборотные активы являются одними из важнейших составных частей имущества организации, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих использованную стоимость на продукцию частями.

Бланк И.А. дает такое определение — «внеоборотные активы — это та часть имущества предприятия, которая функционирует длительное время в неизменной натуральной форме». Бланк И. А. Управление активами. — Киев: Ника-Центр, 2011. — С. 77.

Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по следующим основным признакам.

1. По функциональным видам внеоборотные активы делятся на:

Ш основные средства;

Ш нематериальные активы;

Ш незавершенное капитальное строительство;

Ш долгосрочные финансовые вложения;

Ш доходные вложения в материальные ценности.

Основные средства — те средства предприятия, которые функционируют длительное время (свыше 1 года), сохраняя при этом свою натуральную форму, и переносят в процессе функционирования свою стоимость на стоимость готовой продукции по частям. Бланк И. А. Управление активами. — Киев: Ника-Центр, 2011. — С. 78.

По видам основные средства организации подразделяются на следующие группы:

· Здания (производственные цеха, склады, жилые здания);

· Сооружения (оросительные сооружения, охладители и др.);

· Передаточные устройства (электросети);

· Рабочие и силовые машины и оборудование;

· Транспортные средства и вычислительная техника;

· Производственный, хозяйственный инвентарь и принадлежности;

· Измерительные и регулирующие приборы и устройства, инструмент;

· Рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги.

· Капитальные вложения на коренное улучшение земель и в арендованные объекты основных средств. Козлова Е. П., Бабченко Т. Н., Галанина Е. Н. Бухгалтерский учет в организации — М.: Финансы и статистика, 2009. — С. 19.

Необходимо отметить, что некоторые объекты, которые служат дольше года, имеют довольно низкую стоимость, и начислять по ним ежемесячную амортизацию в течение срока использования в размере нескольких рублей представляется нерациональным. В связи с этим действующее законодательство предусматривает для предприятий возможность самостоятельно установить лимит стоимости основных средств на уровне не более 20 000 рублей.

Если предприятие воспользовалась этим правом, все объекты, используемые больше года, но стоящие меньше установленного лимита — например, компьютер принтер, копировальный аппарат — не включаются в состав основных средств, а учитываются в составе оборотных активов как материальные запасы.

Нематериальные активы — долгосрочные вложения, которые не обладают материальной структурой, но используются в хозяйственной деятельности предприятия, и приносят доход. Бланк И. А. Управление активами. — Киев: Ника-Центр, 2011. — С. 80. Это могут быть объекты интеллектуальной собственности, ноу-хау или деловая репутация компании.

Объекты интеллектуальной собственности представляют собой исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности: изобретения, промышленные образцы, полезные модели, компьютерные программы и пр.

Ноу-хау подразумевает такую информацию технического, организационного или коммерческого содержания, которая обладает фактической или потенциальной коммерческой ценностью в силу ее неизвестности другим лицам. К такого рода информации нет свободного доступа на законном основании и обладатель информации принимает необходимые меры к охране ее конфиденциальности.

Что касается деловой репутации, она определяет уровень доверия контрагентов и имеет большое значение при совершении сделок, в частности кредитных.

В России к нематериальным активам относят также и организационные расходы по созданию предприятия (подготовка учредительных документов, регистрация предприятия и т. д.), при условии, что эти расходы оплачены одним из учредителей и оформлены как его вклад в уставный капитал предприятия.

Незавершенное капитальное строительство — затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, прочие капитальные работы и затраты Бланк И. А. Управление активами. — Киев: Ника-Центр, 2011. — С. 81.

По мере завершения работ по строительству или монтажу и юридическому оформлению объекта, он вводится в эксплуатацию, т. е. переводится из категории «вложения во внеоборотные активы» в основные средства или нематериальные активы.

Долгосрочные финансовые вложения — отвлечение средств на срок более одного года, целью которого, как правило, является получение прибыли в долгосрочном масштабе. Там же — С., 82.

Долгосрочные финансовые вложения могут быть представлены несколькими разновидностями:

· инвестиции в ценные бумаги — покупка долгосрочных облигаций, депозитных сертификатов, финансовых векселей и т. д., в результате которой предприятие будет получать проценты, а по окончании срока, установленного для данной ценной бумаги, получит обратно вложенные средства;

· вложения в уставные капиталы других организаций — путем покупки акций (ОАО, ЗАО) или приобретения долей (ООО) с целью осуществления контроля над данным предприятием, а также получения доходов (дивидендов);

· предоставление долгосрочных займов другим организациям.

Доходные вложения в материальные ценности включают имущество для передачи в лизинг и имущество, предоставляемое по договору проката. Бланк И. А. Управление активами. — Киев: Ника-Центр, 2011. — С. 84.

2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия:

Ш Внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность (операционные внеоборотные активы).

Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия (основных средств, нематериальных активов), непосредственно используемых в процессе осуществления его производственно-коммерческой деятельности. Эта группа активов играет ведущую роль в общем составе внеоборотных активов предприятия.

Ш Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы). Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия, сформированную в процессе осуществления им реального и финансового инвестирования (незавершенные капитальные вложения, оборудование предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения).

Ш Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т. п.).

3. По характеру владения внеоборотные активы предприятия подразделяются на такие группы:

Ш Собственные внеоборотные активы. К ним относятся долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса.

Ш Арендуемые внеоборотные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником. Бланк И. А. Управление активами. — Киев: Ника-Центр, 2011. — С. 87.

4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования выделяют следующие группы внеоборотных активов:

Ш Движимые внеоборотные активы. Они характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т. п.).

Ш Недвижимые внеоборотные активы. К ним относится группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т. п.). Там же — С. 89.

В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.

1.2 Источники формирования и финансирования внеоборотных активов

Предметы имущества, долговременно находящиеся в распоряжении предприятия, должны финансироваться из долгосрочных источников, т. е. из собственного капитала или из собственного и долгосрочного заемного капитала. Галиаскаров Ф. М., Мозалев А. А., Сагатгареев Р. М. Теория финансового менеджмента: учеб. пособие — М.: Вуз. учеб., 2008. — С. 51.

Современная схема источников финансирования внеоборотных активов включает следующие элементы (рис. 1. 1). Каждый из источников финансовых ресурсов обладает преимуществами их использования и экономическими ограничениями.

Рис. 1.1. Структура источников финансирования внеоборотных активов

За счет уставного капитала формируются первоначальные внеоборотные активы необходимые для обеспечения уставной деятельности компании.

К собственным источникам финансирования внеоборотных активов предприятия относят прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы и др.

Другой не менее важный источник — амортизационные отчисления. В результате преобладания тенденции к ускорению переноса стоимости элементов основного капитала на затраты, амортизация отрывается от процесса реального износа основных фондов или нематериальных активов, а амортизационный фонд принимает собственную форму движения, становясь источником накопления ресурсов (капитала). Кроме того, в результате НТР при замене выбывающих основных фондов новыми, имеющими аналогичную стоимость, происходит увеличение мощности производства.

Одним из механизмов финансирования внеоборотных активов является мобилизация оборотных средств. Это возможно в том случае, когда, во-первых, в ходе перепрофилирования предприятия сокращаются потребности в оборотных средствах. Во-вторых, высвобождение оборотных средств происходит также за счет выявления необоснованных запасов материальных ценностей, погашения дебиторской задолженности.

Возвращаясь к характеристике собственных источников финансирования вложений во внеоборотные активы необходимо отметить их положительные и отрицательные стороны.

Плюсы собственных источников финансирования вложений во внеоборотные активы:

· собственные средства в рамках закона не имеют ограничений на сферу использования;

· использование собственных ресурсов не приводит к дополнительному увеличению расходов, связанных с выплатой процентов или дивидендов.

· их наличие является одним из наиболее важных условий привлечения других источников.

Главными недостатками данного источника являются его ограниченность и зависимость от результатов прошлой деятельности. Для только начинающего свою деятельность предприятия этот источник не доступен.

Заемные источники формирования внеоборотных активов предполагают безусловный последующий возврат полученных для финансирования средств. Кроме этого их родовыми особенностями являются: срочность предоставления, платность и приоритетность возврата в сравнении с другими внешними источниками. Заём средств может быть как результатом эмиссии долговых ценных бумаг, так и использования различных форм долгосрочного кредита.

Преимущества кредита как источника финансирования внеоборотных активов заключается в том, что он имеет долговременный характер и позволяет получить денежные средства раньше, чем достигается доход. Второе достоинство кредита заключается в том, что двойственная возмездность его движения ставит кредитора в такую же зависимость от конечного результата, что и заемщика. Т. е. на период кредитного договора кредитор и заемщик выступают как партнеры. Поэтому при принятии окончательного решения по кредитной заявке под финансирование внеоборотных активов (в частности основных средств) большое значение имеет выявление целевой направленности затрат (технологическая и маркетинговая проработка проекта), временной лаг (прежде всего, срок окупаемости) и совокупные риски. Указанные особенности кредитных отношений обусловливают третье достоинство кредита как источника финансирования внеоборотных активов — необходимость контроля со стороны банка за движением кредитных ресурсов, что фактически сливается с контролем за исполнением проекта по приобретению (модернизации) основных средств. Эта особенность реализуется в организации кредитного мониторинга при кредитовании вложений во внеоборотные активы в банке.

К отрицательным особенностям относят:

Ш сложность привлечения и оформления,

Ш повышение риска банкротства в связи с несвоевременным возвратом средств,

Ш потеря части прибыли от хозяйственной деятельности.

Кредитные источники имеют еще две отличительные черты:

Ш значительный внешний контроль над эффективностью их использования,

Ш необходимость предоставления гарантии или залога.

1.3 Методы и этапы политики управление внеоборотными активами

Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент. В связи с разнообразием видов и элементов внеоборотных активов предприятия дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.

Особенности управления внеоборотными активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота.

Внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе полного цикла стоимостного кругооборота проходят три основные стадии:

* на первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов;

на второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда;

на третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов. Бондаренко Н. В. Внеоборотные активы: учет, анализ, аудит. Учебн. Пособие. — М.: Финансы и статистика, 2011. — С. 97.

Период времени, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов операционных внеоборотных активов характеризует срок их службы. Он рассчитывается по следующей формуле:

ПОва = 100 / На, (1. 1)

где ПОва — период времени полного оборота (срок службы) конкретных видов операционных внеоборотных активов, лет;

На — годовая норма амортизации соответствующего вида активов, %.

С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота oneрационных внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста — обеспечить своевременное их обновление и повышение эффективности использования.

Политика управления операционными внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам:

1. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучение динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

* На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия — темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, общей суммы внеоборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

(1. 2)

КУова — коэффициент участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия;

— средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

— средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

На второй стадии анализа изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе производственных основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов; в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

На третьей стадии анализа оценивается состояние используемых предприятием операционных внеоборотных активов по степени их изношенности. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.

Коэффициент износа основных средств. Он рассчитывается по следующей формуле:

(1. 3)

КИос — коэффициент износа основных средств;

Иос — сумма износа основных средств предприятия на определенную дату;

ПСос -первоначальная стоимость основных средств на определенную дату.

Коэффициент водности основных средств.

(1. 4)

где КГос — коэффициент годности основных средств;

ОСос — остаточная стоимость основных средств предприятия н; определенную дату;

ПСос — первоначальная стоимость основных средств предприятия на определенную дату.

Коэффициент амортизации нематериальных активов.

(1. 5)

КАна — коэффициент амортизации нематериальных активов;

Ана — сумма амортизации нематериальных активов предприятия на определенную дату;

ПСна — первоначальная стоимость нематериальных активов на определенную дату.

Коэффициент годности нематериальных активов.

(1. 6)

КГна — коэффициент годности нематериальных активов;

ОСна — остаточная стоимость нематериальных активов на определенную дату;

ПСна — первоначальная стоимость нематериальных активов на определенную дату.

Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием. Он рассчитывается по следующей формуле:

(1. 7)

КГова — сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов используемых предприятием;

ОВАос — сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по остаточной стоимости на определенную дату;

ОВАпс — сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости на определенную дату.

На четвертой стадии анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Он рассчитывается по следующей формуле:

(1. 8)

где ПОова — период оборота используемых операционных внеоборотных активов, лет;

— среднегодовая сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости;

— среднегодовая сумма износа всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов.

На пятой стадии анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели.

Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме.

(1. 9)

где КВова — коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов;

ОВАв — стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАн — стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода.

Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

(1. 10)

где КВДова — коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов;

ОВАвд — стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАк — стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

(1. 11)

где КОова — коэффициент обновления операционных внеоборотных активов;

ОВАвд — стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАв — стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАк — стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

Скорость обновления операционных внеоборотных активов. Она характеризует средний период времени полного обновления операционных внеоборотных активов.

(1. 12)

где СОова — скорость обновления операционных внеоборотных активов, лет;

КВДова — коэффициент ввода в действие операционных внеоборотных активов в отчетном году (или в среднем за ряд последних лет).

Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов -- основных средств и нематериальных активов.

На шестой стадии анализа оценивается уровень эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.

коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов;

коэффициент производительности операционных внеоборотных активов.

Коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов. Он характеризует среднюю стоимость операционных внеоборотных активов, приходящуюся на единицу объема реализации продукции (или объема ее производства).

(1. 13)

где КПЕова — коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов;

— средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в отчетном периоде;

ОР — объем реализации продукции (или объем ее производства) в отчетном периоде.

2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия.

Принципиальная формула для определения необходимого общего объема операционных внеоборотных активов предприятия в предстоящем периоде имеет следующий вид:

ОПова= (ОВАк — ОВАнп) * (1 + ?КИв) * (1 + КИм) * (1 + ОРп), (1. 14)

ОПова — общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

ОВАк — стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

ОВАнп — стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;

?КИв — планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

КИм — планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;

ОРп — планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью.

По принципиальной формуле может быть рассчитан также необходимый объем операционных внеоборотных активов в разрезе отдельных их видов и элементов, что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности.

3. Обеспечение правильного начисления амортизации операционных внеоборотных активов.

При определении срока полезного использования (эксплуатации) следует учитывать:

· ожидаемое использование актива предприятием с учетом его мощности, производительности или другого полезного эффекта;

· предполагаемый физический и моральный (функциональный) износ;

· правовые или другие ограничения по срокам использования отдельных видов актива;

· другие факторы, отражающие специфику эксплуатации соответствующего актива в операционном процессе.

4. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия.

Определение необходимого объема обновления операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. Обновление операционных внеоборотных активов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.

*Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства определяется по следующей формуле:

ОВАпрос = СВф + СВм, (1. 15)

где ОВАпрос — необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе простого их воспроизводства;

СВф — первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с физическим их износом;

СВм — первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с моральным их износом.

* Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется по следующей формуле:

ОВАрасш = ОПова — ФНова + СВф + СВм (1. 16)

где ОВАрасш — необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе расширенного их воспроизводства;

ОПова — общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде (алгоритм ее расчета был рассмотрен ранее);

ФНова — фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов предприятия на конец отчетного (начало предстоящего) периода;

СВф — стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с физическим их износом;

СВм — стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с моральным их износом.

Алгоритмам необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов может быть определен не только в целом по предприятию, но и в разрезе отдельных их групп.

5. Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.

6. Выбор форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (долгосрочного банковского кредита, финансового лизинга и т. п.) и за счет смешанного их финансирования.

внеоборотный актив управление финансовый

Глава 2. Анализ управления внеоборотными активами на примере ОАО «САПТ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

В 1966 году в п. Сосновское была организована Сосновская ремсельхозтехника, для ремонта тракторов, комбайнов и другой сельскохозяйственной техники, с небольшой численностью работников. В эксплуатацию был пущен цех, где были установлены основные металлообрабатывающие станки. В начале своей деятельности предприятие было рассчитано только на ремонт. Ассортимент оказываемых услуг был невелик.

В 1992 году в ходе реформирования Сосновской ремсельхозтехники путем объединения финансовых и материальных средств участников с целью ведения предпринимательской деятельности организовано Открытое Акционерное общество «САПТ». Общество создано без ограничения срока его деятельности, путем преобразования государственного предприятия и является его правопреемником.

Уставный капитал общества составляет 9320 рублей и не пересматривался. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, в том числе из:

— 8731 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1рубль;

— 589 штук привилегированных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль.

В настоящее время ОАО «САПТ» — многопрофильное предприятие, ориентированное на изготовление комплектующих деталей для автомобильной промышленности России и других отраслей промышленности и сельского хозяйства.

Основные направления деятельности:

— Литейное производство. Литье изделий из цветных металлов под давлением для автомобильной промышленности. Более 80 наименований, в том числе: различные модификации держателей, кронштейнов, опор и пр.

— Резинотехническое производство. Изготовление резинотехнических изделий для автомобильной промышленности, сельхозмашин и оборудования по переработке сельхозпродукции. Более 100 наименований, в том числе: различные модификации буферов, прокладок, втулок, уплотнителей.

— Производство пластмасс. Выпуск листа АБС для автомобильной промышленности и товаров народного потребления, формовка деталей из него. Изготовление деталей на термопластавтоматах, линии профилирования. Подготовка к выпуску листа АБС+ПВХ, линолеума, автолина.

— Производство изделий из черного металла, в том числе молоток для правки дисков, монтажка стандартная 500 мм, товары народного потребления (гвоздодеры, стамески).

— Торговля техникой: ГАЗ, ПАЗ, УАЗ и запасными частями.

Основную долю в составе товарной продукции на протяжении всех исследуемых лет занимает продукция литейного производства, резинотехническая продукция и продукция цеха пластмасс, рис. 1.

Рис. 2.1. Структура товарной продукции в ОАО «САПТ» за 2010 год,%

Потребителями ОАО «САПТ» являются как частные лица, а также различные организации, такие как ОАО «Павловский автобус», ОАО «УАЗ» (г. Ульяновск), ООО «ТЗК» ГАЗ" (г. Нижний Новгород) и другие.

Структура руководства организации имеет обычную для многих производственных предприятий модель — линейно-функциональную, рис. 2.2.

Линейно-функциональная организационная структура наиболее распространена в настоящее время. Она удачно сочетает линейные (производственные) подразделения, выполняющие весь объем основной производственной деятельности, с отделами и службами, реализующими конкретные функции управления в масштабах всей организации (планирование, финансы, бухгалтерия, маркетинг, кадры).

Передача текущего управления руководителям линейных подразделений и функциональное разделение управленческой деятельности организации в целом позволяют высшему руководству сосредоточиться на решении стратегических проблем развития предприятия, обеспечить его наиболее рациональное взаимодействие с внешней средой.

Линейно-функциональная организация обеспечивает достаточные возможности реструктуризации линейных подразделений по мере роста организации, изменения технологии, отделения родственных производств. С развитием предприятия изменяется и «набор» функциональных отделов, а также содержание выполняемых ими задач.

Подтверждением действенности линейно-функциональной архитектуры организации служит ее широкое распространение — она применяется практически во всех отраслях экономики, на предприятиях всех форм собственности и организационно-правового статуса, используются принципы ее построения и в органах государственной власти.

К компетенции генерального директора общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания акционеров или совета директоров общества.

Территориально предприятие расположено на двух производственных площадках, находящихся в п. Сосновское.

Предприятие работает стабильно. В настоящее время предприятие выпускает свыше 400 наименований продукции. Основные экономические показатели ОАО «САПТ» представлены в табл.2.1.

Таблица 2.1 Основные экономические показатели ОАО «САПТ»

Показатели

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Абсолютное отклонение 2010 г. к 2008 г.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб

276 470

229 297

341 859

65 389

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб

-4275

4199

10 861

х

Стоимость оборотных активов, тыс. руб

147 198

146 194

105 062

-42 136

Остаточная стоимость основных фондов, тыс. руб

99 128

147 503

132 215

33 087

Численность работающих, чел

451

450

502

51

Рентабельность продаж, %

-1,5

1,8

3,2

х

Выработка на одного работающего, тыс. руб

613,0

509,5

681,0

68,0

В 2010 году реализовано продукции на 341,9 млн. рублей. Наиболее востребованы на российском рынке литые изделия из цветных пластмасс, листы АБС и изделия из них.

Следует отметить, что предприятие стабильно получает прибыль, за исключением 2008 года, чистая прибыль 2010 года составила 10 861 тыс. руб.

Численность персонала за тот же период увеличилась на 51 чел., в связи с расширением существующих объёмов производства продукции, а также выпуском новых видов продукции. В результате выработка на одного работающего увеличилась на 68,0 тыс. руб.

В структуре персонала ОАО «САПТ» преобладают рабочие, составляющие более двух трети от общего числа кадров. В 2010 году доля рабочих составила 79,4%, что наглядно отражено на рис. 2.3. То есть можно сделать вывод, о сложившейся оптимальной структуре работающих в ОАО «САПТ».

Рассмотрим сравнительный аналитический баланс на начало и конец исследуемого периода ОАО «САПТ», данные табл.2.2.

Рис. 2.3. Структура персонала ОАО «САПТ» за 2010 год, %

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Проанализировав полученные данные, можно заключить следующее. Доля внеоборотных активов в течение исследуемых лет увеличилась: с 43,9% на конец 2008 года до 57,9% на конец 2010 года, при этом абсолютная их величина выросла на 29 293 тыс. руб.

Таблица 2.2 Сравнительный аналитический баланс ОАО «САПТ»

2008 г.

2010 г.

изменения

Актив

абсолютная величина (тыс. руб.)

относительная величина (%)

абсолютная величина (тыс. руб.)

относительная величина (%)

абсолютная величина (тыс. руб.)

относительная величина (%)

в % к величине на начало периода

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

40

0,0

26

0,0

-14

0,0

65,0

Основные средства

99 126

37,8

132 215

53,0

33 089

15,2

133,4

Незавершенное строительство

15 890

6,1

12 109

4,9

-3781

-1,2

76,2

Итого по разделу I.

115 058

43,9

144 351

57,9

29 293

14,0

125,5

II. Оборотные активы

Запасы

16 411

6,3

16 973

6,8

562

0,5

103,4

в т. ч.: сырье, материалы и другие ценности

5712

2,2

14 216

5,8

8504

3,6

248,9

Затраты в незавершенном производстве

-

-

119

0,0

119

-

-

готовая продукция и товары для перепродажи

7775

3,0

1298

0,5

-6477

-2,5

16,7

расходы будущих периодов

2923

1,1

1339

0,5

-1584

-0,6

45,8

НДС по приобретенным ценностям

604

0,2

535

0,2

-69

0,0

88,6

Дебиторская задолженность

128 275

48,9

77 514

31,1

-50 761

-17,8

60,4

в том числе: покупатели и заказчики

61 998

23,6

53 096

21,3

-8902

-2,3

85,6

Денежные средства

1908

0,7

5040

2,0

3132

1,3

264,2

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

5000

2,0

5000

2,0

-

Итого по разделу II.

147 198

56,1

105 062

42,1

-42 136

-14,0

71,4

БАЛАНС

262 256

100,0

249 412

100,0

-12 844

х

95,1

Пассив

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

9

0,0

9

0,0

0

0

100,0

Добавочный капитал

36 038

13,7

36 038

14,4

0

0,7

100,0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

71 396

27,2

81 224

32,6

9828

5,4

113,8

Итого по разделу III.

107 443

40,9

117 271

47,0

9828

6,1

109,1

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

25 000

9,5

11 667

4,7

-13 333

-4,8

46,7

Отложенные налоговые обязательства

4275

1,6

-4275

-1,6

-

Итого по разделу IV.

29 275

11,1

11 667

4,7

-17 608

-6,4

40,0

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность

119 397

45,6

116 965

46,9

-2432

1,3

98,0

В т.ч. поставщики и подрядчики

88 419

33,8

90 192

36,2

1773

2,4

102,0

задолженность пред персоналом организации

7730

2,9

6854

2,7

-876

-0,2

88,7

задолженность пред государственными внебюджетными фондами

873

0,3

1200

0,5

327

0,2

задолженность по налогам и сборам

6986

2,7

8441

3,4

1455

0,7

120,8

прочие кредиторы

15 390

5,9

10 278

4,1

-5112

-1,8

66,8

Доходы будущих периодов

6142

2,4

3509

1,4

-2633

-1,0

57,1

Итого по разделу V.

125 538

48,0

120 474

48,3

-5064

0,3

96,0

БАЛАНС

262 256

100,0

249 412

100,0

-12 844

х

95,1

Рост доли внеоборотных активов привело к снижению доли оборотных активов. Данное обстоятельство обусловлено, прежде всего, уменьшением доли дебиторской задолженности. Эту тенденцию можно назвать положительной, поскольку предприятие стало предоставлять меньше коммерческих кредитов, в итоге длительность оборота оборотных средств уменьшается.

В структуре пассива баланса за исследуемый период увеличилась доля собственного капитала на 6,1% за счет роста доли нераспределенной прибыли. Эта тенденция является положительной.

В результате этого структура пассива, в части краткосрочных обязательств также претерпела изменения. Доля займов и кредитов снизилась на 4,8%, при этом отмечается рост доли кредиторской задолженности на 1,3%.

Следует отметить, что в натуральном выражении отмечается снижение кредиторской задолженности на 2432 тыс. руб, при этом кредиторская задолженность перераспределилась в пользу поставщиков и подрядчиков, то есть предприятия стало больше использовать коммерческие кредиты, что более выгодно, чем пользоваться банковскими кредитами, за пользование которыми приходится платить.

В целом по результатам анализа можно сделать вывод, что структура как актива баланса так и структура пассива баланса улучшилась.

Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия.

Суть анализа ликвидности баланса (функциональный подход) отражает интересы менеджмента и иллюстрирует функциональное равновесие между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т. е. по возможности обращения в денежные средства.

В связи с целью нашей работы нас интересуют постоянные активы (внеобротные активы). Если постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия, табл.2.3.

Таблица 2.3 Данные для анализа платежеспособности ОАО «САПТ», тыс. руб

Показатели

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Показатели

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Актив баланса

Пассив баланса

А 4 — внеоборотные активы

115 058

159 701

144 351

П 4-капитал и резервы

107 443

109 001

117 271

А 3 — запасы и НДС по приобретенным ценностям

17 015

21 632

17 508

П 3 -долгосрочные пассивы

29 275

21 800

11 667

А 2 — дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

128 275

116 499

77 514

П 2 — краткосрочные кредиты и займы

0

0

0

А 1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

1908

8063

10 040

П 1 — кредиторская задолженность

125 538

175 091

120 474

Баланс является абсолютно ликвидным, если соблюдаются соотношения:

(2. 1)

2008 год 1908< 125 538

128 275> 0

17 015< 29 275

115 058> 107 443

В 2008 году выполняется только второе неравенство.

2009 год 8063< 175 091

1 164 999> 0

21 632< 21 800

159 701> 109 001

В 2009 году также выполняется только второе неравенство.

2010 год 10 040< 120 474

77 514> 0

175 080> 11 667

144 351> 117 271

В 2010 году второе и третье неравенство выполняется.

Следует отметить, что внеоборотные активы, на протяжении исследуемого периода перекрывают постоянные пассивы, то есть не соблюдается важное условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс, то есть можно сказать, что у ОАО «САПТ» могут возникнуть проблемы при расчетах по своим обязательствам.

В подтверждении данного вывода проведем анализ обеспеченности ОАО «САПТ» собственными оборотными и приравненными к ним средствами, то есть выявим тип финансовой устойчивости.

Таблица 2.4 Анализ обеспеченности собственными оборотными ОАО «САПТ», тыс. руб

Показатели

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Запасы

16 411

21 182

16 973

Величина собственных оборотных средств

-7615

-50 700

-27 080

СОС и долгосрочные пассивы

21 660

-28 900

-15 413

СОС и долгосрочные пассивы и краткосрочные пассивы

147 198

146 194

105 061

Данные анализа показывают, что в 2008 году выполнялось следующее неравенство:

СОС < запасы < СОС + ДП

2008 год: -7615 < 16 411 < -7615+29 275

То есть в 2008 году ОАО «САПТ» имело нормальную финансовую устойчивость.

В 2009 году картина несколько изменилась и два года выполнялось следующее неравенство:

СОС + ДП < запасы < СОС + ДП +КП

2009 год: -50 700 +21 800 < 21 182 < -50 700 +21 800 + 175 094

2010 год: -27 080 +11 667 < 16 973 < -27 080 +11 667 + 120 474

Следовательно, в последние два года ОАО «САПТ» имеет не устойчивое финансовое состояние.

Подводя итог характеристики ОАО «САПТ» выявим степень его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Данные коэффициенты приведены в табл. 2.5.

Значения коэффициента автономии конец исследуемого периода составило 0,47. Из этого следует вывод о том, что 47% активов ОАО «САПТ», было обеспечено собственными средствами, то есть в плане зависимости от сторонних источников финансирования — предприятие практически независимо, что говорит о его финансовой устойчивости.

Таблица 2.5 Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «САПТ»

Наименование показателя

Формула расчета

На 01. 01. 09

На 01. 01. 10.

На 01. 01. 11.

Коэффициент автономии

СС/СА

0,41

0,36

0,47

Обеспеченность собственными оборотными средствами

СС-СВА

-7615

-50 700

-27 080

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

ДЗ/СА

48,9

38,1

0,31

СС — собственные средства; СА — совокупные активы; СВА — стоимость внеоборотных активов; ДЗ — дебиторская задолженность

По состоянию на конец анализируемого периода показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам составляет 0,31. Следовательно, один из источников погашения текущих обязательств, а именно дебиторская задолженность, составляет 31% совокупных активов.

Обобщая все вышесказанное можно сделать вывод, что ОАО «САПТ» — динамично развивающееся предприятие. Стратегия развития нацелена на увеличение производственных мощностей, совершенствование технологий и освоение новых видов продукции. С каждым годом требования потребителей растут, и предприятие делает все, чтобы обеспечить удовлетворенность потребителей и улучшение качества выпускаемой продукции. Это еще раз доказывает актуальность выбранной темы исследования на данном предприятии.

2.2 Анализ состава и структуры внеоборотных средств предприятия

Для анализа структуры и динамики внеоборотных активов используется I раздел баланса предприятия. Анализ дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) и отдельных видов имущества предприятия.

Как было указано выше по функциональным видам внеоборотные активы делятся на:

Ш основные средства;

Ш нематериальные активы;

Ш незавершенное капитальное строительство;

Ш долгосрочные финансовые вложения;

Ш доходные вложения в материальные ценности.

В ОАО «САПТ» составляющими внеоборотных активов на всем периоде исследования являются основные средства, нематериальные активы и незавершенное капитальное строительство. Долгосрочные финансовые вложения и доходные вложения в материальные ценности отсутствуют, данные табл.2. 6

Таблица 2.6 Динамика состава внеоборотных активов предприятия ОАО САПТ", тыс. руб

Показатель

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Изменение +/- 2010 г. к 2008 г.

Нематериальные активы

40

31

26

-14

Основные средства

99 128

147 503

132 215

33 087

Незавершенное строительство

15 890

12 167

12 109

-3781

Внеоборотные активы всего

115 058

159 701

144 351

29 293

В динамике внеоборотных активов имело место увеличение стоимости на 29 293 тыс. руб. Это изменение величины внеоборотных активов вызвано увеличением основных средств на 33 087 тыс. руб., по статьям нематериальные активы и незавершенное строительство отмечается снижение соответственно на 14 и 3781 тыс. руб.

Рассмотрим структуру внеоборотных активов исследуемого периода, рис. 2.4.

В целом, динамика структуры внеоборотных активов характеризуется:

— увеличением доли основных средств на 5,0 процентных пункта с 86,2% до 91,2%;

Рис. 2.4. Структура внеоборотных активов ОАО САПТ", %

— уменьшением доли незавершенного строительства с 13,8% до 8,8%.

Нематериальные активы в составе имущества занимают около 0,02%. Значение нематериальных активов связанно с использованием результатов интеллектуальной деятельности для повышения доходности предприятия. Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.

В большинстве случаев вложение в нематериальные активы представляют собой вложение в объекты промышленного применения -покупка лицензии на использование технологии изготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощностей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий и т. п.

В ОАО «САПТ» в состав нематериальных активов входят исключительные права на программы ЭВМ и базы данных. Снижение суммы нематериальных активов показывает начисленный износ.

Движение по данной статье не отмечается и в составе имущества занимают около 0,02%, поэтому далее при анализе внеоборотных активов, их в учет брать не будем.

ПоказатьСвернуть
Источник: http://inprofteh.com.ua/work/439008/Upravlenie-vneoborotnymi-aktivami-na

Тема 4. Управление активамиорганизации

 

Вопросы темы

1.Цель и задачиуправления активами.

2.Управлениевнеоборотными активами.

3.Управлениеоборотными активами.

4.Управлениеденежными средствами.

5.Управлениепроизводственными запасами.

6.Управлениедебиторской задолженностью.

 

Изучив данную тему, студент должен:

знать:

·   цель и задачиуправления активами;

·   состав иэкономическое содержание внеоборотных активов;

·   состав иэкономическое содержание оборотных активов;

 

иметь представление:

·   о видах активоворганизации;

·   о политике управлениявнеоборотными активами;

·   о бюджетированиикапиталовложений;

·   о политике управленияоборотными активами;

·   о технологииуправления дебиторской задолженностью;

 

уметь:

·   проводить анализ и оценку внеоборотных активов;

·   разрабатывать бюджет капиталовложений;

·   проводить анализ и оценку оборотных активов;

·   проводить оценку операционного, финансового ипроизводственного цикла организации;

·   определять оптимальный остаток денежных активоворганизации;

·   определять оптимальный размер запасов;

·   проводить анализ и оценку состояния дебиторскойзадолженности организации.

 

При изучении Темы 4прочитайте учебник Бочарова В.В. [стр. 236-278, 365-397]. Обратите внимание наособенности управления оборотными и внеоборотными активами организации. Вчастности, необходимо уделить внимание формам инвестиций во внеоборотныеактивы, процессу управления денежными активами организации, существующиммоделям формирования оптимального остатка денежных средств организации,процессам прохождения операционного, производственного и финансового цикла,процессу управления запасами и дебиторской задолженностью. Кроме того, дляполучения более полного представления о содержании процесса управленияоборотными активами, рекомендуем воспользоваться материалами учебника КовалеваВ.В. [стр. 666-697].

 

Теоретический материал темы 4

 

Цель и задачи управленияактивами

 

Активы  – объект собственности, принадлежащийфизическому или юридическому лицу и имеющий денежную оценку.

 

По форме проявления активыподразделяются на:

·    Материальные – имеющие вещественную форму (объектынедвижимости, основные средства, запасы и пр.).

·    Нематериальные – не имеющие вещественной формы объектыинтеллектуальной собственности (патенты, товарные знаки, торговые марки и пр.).

·    Финансовые – различные финансовые инструменты (денежные средства,ценные бумаги, дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовыевложения и пр.).

 

По характеру участия вхозяйственном процессе и скорости оборота:

·   Оборотные (текущие) активыхарактеризуют имущественныеценности организации, обслуживающие текущую деятельность организации иполностью потребляемые в процессе одного производственного цикла. К ним относятактивы всех видов, со сроком использования до 1 года (производственные запасы,запасы МБП, запасы готовой продукции, дебиторскую задолженность, денежныесредства, краткосрочные финансовые вложения).

·   Внеоборотныеактивыхарактеризуют имущественные ценности организации, многократно участвующиев хозяйственной деятельности организации. К ним относят активы всех видов, сосроком использования более 1 года (основные средства, нематериальные активы,долгосрочные финансовые вложения).

 

Цель управления активами – капитализация совокупнойстоимости активов, т.е. осуществление приращения рыночной стоимостиимущественного комплекса организации, связанной  с капиталообразованием(накоплением капитала).

 

Задачи управления активами:

·    защита активов;

·    секъюритизация активов;

·    приращение активов;

·    капитализация активов;

·    получение прибыли;

·    обеспечение обновления активов;

·    обеспечение необходимого объема и структуры активов;

·    обеспечение необходимой рентабельности активов.

 

Задачи управления активамивесьма разнообразны и различаются как по степени сложности, так и по важностиконкретной задачи в конкретный момент функционирования организации. В контекстеданной учебной темы мы остановимся на процедурах решения только некоторых изних в рамках принятой классификации активов на оборотные и внеоборотные.

Поскольку активы организаций(юридических лиц), как было отмечено, различаются не только по характеруучастия в хозяйственном процессе и соответственно по скорости оборота, но и по формепроявления, следует отметить следующее. Приоритет той или иной формыпроявления активов всецело связан с отраслевой спецификой организации и,соответственно, с той ролью, которую играет организация в системе всеобщегоразделения труда.

В этой связи совершенноочевидно, что в организациях финансового сектора (кредитные организации,финансовые компании, страховые компании и др.) первостепенную роль в процессефункционирования организации играют финансовые активы. Наоборот, ворганизациях, функционирующих в сфере культуры (творческие союзы, издательства,компании звукозаписи, киностудии и др.) на первый (особый) план выходят нематериальныеактивы (авторские права и пр.), хотя материальные активы являютсяосновой, обеспечивающей сам процесс жизнедеятельности этих организаций. Ворганизациях, функционирующих в сфере материального производства (предприятия,машиностроительные заводы, энергетические компании, добывающие компании и др.)первостепенную роль играют материальные активы, а финансовые активыобеспечивают процесс производства продукции, являясь начальной и конечнойформой движения производительного (промышленного) капитала.

 

Управлениевнеоборотными активами

 

Одной из наиболее важных функций финансовогоменеджмента является обеспечение своевременного и эффективного обновления состававнеоборотных активов. Последовательность разработкии принятия управленческих решений по обеспечению обновления внеоборотныхактивов организации характеризуется следующимиосновными этапами.

1.Обеспечение постоянного обновления отдельных группвнеоборотных активов организации.Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов определяется двумя основнымифакторами – их физическим и моральным износом. В процессе этих видов износа внеоборотные активы постепенно утрачиваютсвои первоначальные функциональные свойства и их дальнейшее использование в операционном процессе организации становится или техническиневозможным, или экономически нецелесообразным.

2.Определение необходимого объема обновления внеоборотныхактивов.Обновление операционных внеоборотных активов организации может осуществляться на простой или расширенной основе,отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.

3.Выбор наиболее эффективных формобновления отдельных групп внеоборотных активов. Конкретные формы обновленияотдельных групп операционных активов определяются с учетом характера намечаемого их воспроизводства.

·   Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующихосновных формах:

§   текущего ремонта – представляет собой процесс частичного восстановления функциональныхсвойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;

§   капитального ремонта – представляет собой процесс полного (или достаточно высокойчасти) восстановления основных средств и частичной замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшаетсяизнос основных средстви тем самым увеличивается их остаточная стоимость;

§   приобретения новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемыханалогов в пределах сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов это основная форма простого их воспроизводства).

·   Обновление операционныхвнеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства может осуществляться в форме ихреконструкции, модернизации и других.

 

Выбор конкретныхформ обновления отдельных групп операционных внеоборотных активовосуществляется по критерию их эффективности. Так, например, если в результатекапитального ремонта отдельныхвидов основных средств сумма будущей прибыли, генерируемой ими, будет нижеликвидационной их стоимости, обновление эффективней осуществлять путем их замены новыми болеепроизводительными аналогами.

 

4.Определениестоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов вразрезе различных его форм.Методы определения стоимости обновления операционных внеоборотных активовдифференцируются в разрезе отдельных форм этого обновления.

·   Стоимость обновления операционных внеоборотных активов, осуществляемого путемтекущего или капитального ремонта, определяется на основе разработки планового бюджета (сметы затрат) их проведения. Приподрядном способе осуществления ремонтных работ основу разработки планового его бюджетасоставляют тарифына услуги подрядчика, а при хозяйственном способе – расходы организациикалькулируются по отдельным их элементам.

·   Стоимость обновления операционных внеоборотных активов путем приобретения новыханалогов включает как рыночную стоимость соответствующих видов активов, так и расходы по их доставке и установке.

·   Стоимость обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенноговоспроизводства определяется в процессе разработки бизнес-плана реального инвестиционногопроекта.

 

Итоговые результатырассмотренных выше управленческих решений позволяют сформировать общую потребность вобновленииоперационных внеоборотных активов организации в разрезе отдельных их видов и различныхформ предстоящего обновления.

 

Управлениеоборотными активами

 

Теория финансового менеджмента рассматривает триварианта политики формирования оборотныхактивов организации –консервативная, умеренная и агрессивная.

 

 

·   Консервативная – предусматривает полное удовлетворение потребности вовсех видах оборотных активов и создание значительного объема их резервов наслучай наступления различных непредвиденных ситуаций, например, задержкипогашения дебиторской задолженности, повышения спроса на продукцию и др.Обеспечивает минимизацию рисков организации, но отрицательно влияет наэффективность использования оборотных активов.

·   Умеренная – предусматривает полное удовлетворение потребности вовсех видах оборотных активов и создание достаточного объема их резервов наслучай наступления наиболее типичных непредвиденных ситуаций. Обеспечиваетсредний уровень риска и приемлемую эффективность использования оборотныхактивов.

·   Агрессивная – заключается в минимизации всех форм резервов, что обеспечивает наиболеевысокий уровень эффективности использования оборотных активов при отсутствиисбоев в процессе операционной деятельности и приводит к значительным финансовымпотерям в случае их возникновения.

 

Основныехарактеристики каждого из трех вариантов можно представить следующим образом.

 

Политика формирования оборотныхактивов

 

Политика

Реализация на практике

Соотношение доходности и риска

Запасы

Консервативная

Формирование завышенного объёма страховых и резервных запасов на случай перебоев с поставками и прочих форс-мажорных обстоятельств

Большие потери на хранении запасов и отвлечение средств из оборота, как следствие, – снижение доходности. Уровень риска остановки производства – минимальный

Умеренная

Формирование резервов на случай типовых сбоев

Средняя доходность. Средний риск

Агрессивная

Минимум запасов, поставки «точно в срок»

Максимальная доходность, но малейшие сбои грозят остановкой (задержкой) производства

Дебиторская задолженность

Консервативная

Жёсткая политика предоставления кредита и инкассации задолженности, минимальная отсрочка платежа, работа только с надёжными клиентами

Минимальные потери от образования безнадёжной задолженности и  задержки оплаты, но уровень продаж и конкурентоспособность невелики

Умеренная

Предоставление среднесрочных

(стандартных) условий поставки и оплаты

Средняя доходность. Средний риск

Агрессивная

Большая отсрочка, гибкая политика кредитования

Большой объём продаж по ценам выше

среднерыночных, но также высока вероятность появления просроченной

дебиторской задолженности

Денежные средства

Консервативная

Хранение большого страхового остатка денежных средств на счетах

Возможность вовремя совершать

планируемые платежи даже при временных проблемах с инкассацией может привести к их обесценению

Умеренная

Формирование сравнительно небольших страховых резервов, инвестирование только в самые надёжные ценные бумаги

Средняя доходность. Средний риск

Агрессивная

Хранение минимального остатка денежных средств, вложение свободных денежных средств в высоколиквидные ценные бумаги

Организация рискует не расплатиться по срочным обязательствам или понести потери из-за привлечения незапланированного краткосрочного финансирования

 

Таким образом,различные варианты формирования оборотных активов организации, отражаяразличные соотношения уровня эффективностиего использования и риска, в конечном счете определяют сумму и уровень этогокапитала по отношению к объёму операционной деятельности. Из приведённых данных видно, что при альтернативныхподходах к формированию оборотныхактивов организации, его сумма и уровень по отношению к объёму операционной деятельности варьируют в довольно широкомдиапазоне.

 

Управлениеденежным оборотом

 

Функционирующий капиталорганизации в процессе своего использования находится в постоянном движении.Это движение капитала сопровождается постоянным видоизменением его форм.Процесс такого постоянного движения характеризуется в экономической теориитермином «оборот капитала». Подоборотом капиталапонимаетсяпроцесс непрерывного его движения в экономической системе, сопровождающийсяпоследовательным превращением одной его формы в другую.

Управление денежным оборотомвключает: управление денежной наличностью, управление дебиторскойзадолженностью, управление запасами и затратами, управление заемнымисредствами. Кроме того, важнейшими элементами процесса управления денежнымоборотом являются: прогнозирование совокупного денежного оборота, планированиеденежного оборота и контроль за эффективностью денежного оборота.

Периодполного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходитсмена их видов, представляет собойоперационный цикл организации.

 

 

Операционный цикл: денежныесредства используются для приобретения сырья и материалов, которые в процессепроизводственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции. Готоваяпродукция реализуется потребителям и до осуществления оплаты преобразуется вдебиторскую задолженность, которая затем вновь преобразуется в денежныесредства.

 

Продолжительность операционногоцикла:

 

ПОЦ = ПОсм+ ПОнз + ПОгп + ПОдз

 

ПОсм  – период оборота среднего запасасырья и материалов

ПОнз – период оборота среднегообъема незавершенного производства

ПОгп – период оборота среднегозапаса готовой продукции

ПОдз – период оборота дебиторскойзадолженности

 

В рамкахоперационного цикла выделяют производственный цикл и финансовый цикл.

Производственный цикл определяет период полногооборота материальных активов, используемых для обслуживания производственногопроцесса, начиная с поступления сырья и заканчивая отгрузкой готовой продукции.

 

Продолжительностьпроизводственного цикла:

 

ППЦ = ПОсм+ ПОнз + ПОгп

 

ПОсм  – период оборота среднего запасасырья и материалов

ПОнз – период оборота среднегообъема незавершенного производства

ПОгп – период оборота среднегозапаса готовой продукции

 

Финансовый цикл организации определяет периодполного оборота денежных средств, начиная с момента погашения кредиторскойзадолженности за полученные сырье и материалы и заканчивая погашениемдебиторской задолженности за готовую продукцию.

 

Продолжительность финансовогоцикла:

 

ПФЦ = ППЦ +ПОдз - ПОкз

 

ППЦ  – продолжительностьпроизводственного цикла:

ПОдз – средний период оборотадебиторской задолженности

ПОкз – средний период оборотакредиторской задолженности

 

Управлениеденежными средствами

 

Управление денежнымисредствами или остатком денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении организации, играеточень важную роль всистеме управления использованием оборотного капитала. Во-первых, с позиции текущей деятельностиденежные средства имеют большое значение, т.к.они используются для ликвидации любых пробелов и сбоев в финансовом и производственном процессах. Во-вторых, размеростатка денежных средств определяет уровень абсолютнойплатёжеспособности организации(готовность организации немедленно рассчитаться по всем своим финансовым обязательствам), влияет на размер капитала,инвестируемого в оборотные активы.В-третьих, с позиции контроля и оценки эффективности функционирования организации весьма важнопредставлять, какие виды деятельностигенерируют основной объём денежных поступлений и оттоков.

Цельуправления денежными средствами – обеспечение постоянной платежеспособности организации.

Управление денежнымисредствамиорганизации осуществляется по следующему алгоритму:

1.  Анализ денежных средств. Основной целью этого анализа являетсяоценка суммы и уровня среднего остатка денежных средств с позиций обеспеченияплатежеспособности организации, а также определениеэффективности их использования.

2.  Оптимизация среднего остаткаденежных средств организации.Такаяоптимизация обеспечивается путем расчета необходимого остатка в предстоящем периоде.

 

Существуют ряд моделей, позволяющихопределить оптимальный остаток денежных средств на счете организации.Наибольшее распространение в теории и практике финансового менеджмента получилимодель Баумоля (.) и модель Миллера-Орра (.).

Модель Баумоляиспользуется в случае стабильности поступлений и расходований денежныхсредств, с учетом того, что хранение всех денежных активов осуществляется вформе краткосрочных финансовых вложений и изменение остатка денежных средствпроисходит от максимального размера до нуля.

 

 

В модели Миллера-Орра поступления ирасходования денежных средств являются стохастическими, т.е. независимымислучайными событиями. Главной особенностью данной модели является наличиеопределенного страхового запаса денежных средств, на уровне которого устанавливаетсяминимальный размер остатка денежных средств. Максимальный размер остаткаденежных средств устанавливается на уровне трехкратного размера страховогозапаса.

 

 

Дифференциация среднего остатка денежных активов вразрезе национальной и иностранной валюты. Такая дифференциация осуществляется только организациями, которыеведут внешне экономическую деятельность.Цель такой дифференциации заключается в том, чтобы из общейоптимизированной потребности в денежныхактивах выделить валютную их часть с тем, чтобы обеспечить формированиенеобходимых организации валютных фондов.

 

3.    Выбор эффективных формрегулирования среднего остатка денежных активов.Такое регулирование проводится сцелью обеспеченияпостоянной платежеспособности организации,а также с целью уменьшениярасчетной максимальной и средней потребности в остатках денежных активов.

4.Построение эффективных системконтроля за денежными активами организации.Объектом такого контроляявляются совокупныйуровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность организации, а также уровень эффективности сформированного портфелякраткосрочных финансовых инвестиций – эквивалентов денежных средств организации.

 

Управление запасами

 

Основными задачами создания запасовтоварно-материальных ценностей являются:

·   Обеспечение текущей производственной деятельности организации(запасы сырья и материалов).

·   Обеспечение текущей сбытовой деятельности (запасыготовой продукции).

·   Независимость от сезонных колебаний (накопление сезонныхзапасов).

 

Цель управления запасамизаключается в оптимизации запасов товарно-материальных ценностей

Задачи управления запасами:

·    оптимизация размера запасов;

·    оптимизация структуры запасов;

·    минимизация затрат по обслуживанию запасов;

·    обеспечение эффективного контроля за их движением.

 

Методики оптимального управлениязапасами базируются на идее минимизации двух основных видов затрат:

q   затрат по покупке и доставке;

q   затрат по хранению.

 

Одним из наиболее известныхметодов, используемых в управлении запасами является построение модели оптимальнойпартии заказа EOQ (Economic ordering quantity), позволяющей минимизироватьсовокупные затраты по заказу, с учет затрат по доставке и хранению запасов.

Модель EOQпозволяет оптимизироватьпропорции между этими двумя группами операционных затрат таким образом, чтобысовокупная их сумма была минимальной. Графически это можно представить следующим образом.

 

 

Важным методомуправления запасами является построение различных эффективных системконтроля за движением запасов организации.Основной задачей такихконтролирующих системявляетсясвоевременное размещениезаказов на пополнение запасов и вовлечение в операционный оборот излишне сформированных ихвидов.

Среди системконтроля за движением запасов в странах с развитой экономикой наиболее широкое применениеполучила «Система ABC». Сутьэтой системы контроля состоит в разделении всей совокупности запасов товарно-материальных ценностейна три категории исходя их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий ихнехватки для хода операционной деятельности и финансовых результатов и т.п. иосуществлении постоянного контроля (мониторинга) за запасами категории А

В категорию «А» включают наиболее дорогостоящиевиды запасов спродолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи ссерьезностью финансовых последствий,
вызываемых их недостатком.В категорию «В» включают товарно-материальныеценности, имеющиеменьшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса иформировании конечных результатов финансовой деятельности. В категорию «С» включают все остальныетоварно-материальныеценности с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в формировании конечныхфинансовых результатов.

 

Управлениедебиторской задолженностью

 

Дебиторская задолженностьпредставляет наиболее сложный с точки зрения управления элемент оборотных средств.Объем дебиторской задолженности существенно зависит от принятой в организации политики продаж.

Алгоритм управления дебиторскойзадолженностью:

 

 

На первом этапе, в процессеанализа дебиторской задолженности изучается состав, динамика, причины и срокиее образования, а также рассчитываются основные аналитические показатели:

·   Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности:

·   Период погашения дебиторскойзадолженности:

·   Коэффициент погашения дебиторскойзадолженности

·   Доля дебиторской задолженности вобщем объеме оборотных активов

 

На втором этапе, осуществляется ранжированиедебиторской задолженности. На практике это происходит с помощью оценкиплатежеспособности покупателей, и в качестве наиболее важных их характеристиквыделяют платежную дисциплину и объем продаж (в денежном выражении) впредшествующие периоды.

На третьем этапе – определяетсявеличина сомнительной и реальной дебиторской задолженности, осуществляется ееранжирование по срокам возникновения, проводится формирование резервов навозможные потери.

На завершающем этапе процесса управления дебиторскойзадолженностью определяются методы рефинансирования, т.е. ускоренный переводдебиторской задолженности в другие формы оборотных активов предприятия:денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Одной из форм рефинансирования дебиторскойзадолженности, как известно, является факторинг.

Другой формойрефинансирования дебиторской задолженности может являться форфейтинг,который  представляет собой финансовую операцию рефинансированиядебиторской задолженности по экспортному коммерческому кредиту путем передачипереводного векселя в пользу банка (факторинговой компании) с уплатойпоследнему комиссионного вознаграждения. Банк (факторинговая компания) берет насебя обязательство пофинансированию экспортной операции путем выплатыпо учтенному векселю, который гарантируется предоставлением аваля банка страныимпортера. В результате форфетирования задолженность покупателя по товарному(коммерческому) кредиту трансформируется в задолженность финансовую (в пользубанка).

 

Подумайте над вопросами:

1.     Каковоэкономическое содержание понятия кругооборот капитала?

2.     Какрассчитывается продолжительность операционного цикла?

3.     Вчем проявляются особенности оборотного капитала (активов)?

4.     Вчем состоит эффективное управление оборотным капиталом?

5.     Каковосодержание понятия денежный оборот организации?

6.     Каковыосновные этапы финансового цикла организации?

7.     Вчем заключаются принципиальные отличия между моделью Баумоля и модельюМиллера-Орра при определении оптимального остатка денежных средств организации?

8.     Какиепоказатели используются для оценки оборачиваемости оборотных активов?

9.     Каковпринцип расчета показателей оборачиваемости?

10.Как определяется длительность оборота капитала?

11.В чем состоит эффект ускорения оборачиваемостиоборотного капитала?

12.Каковы преимущества факторинга как способа управлениядебиторской задолженностью?

 

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание наследующих понятиях

q   Активы

q   Внеоборотные активы

q   Бюджетирование

q   Капиталовложения

q   Оборотные активы

q   Операционный,производственный и финансовый цикл

q   Длительность оборотаи скорость оборота капитала

q   Денежный поток иденежный оборот

q   Дебиторскаязадолженность

q   Производственныезапасы

q   Факторинг

q   Форфейтинг

Источник: http://www.e-biblio.ru/book/bib/06_management/FM/book/364.1.4.html

Экономическая сущность, классификация внеоборотных активов, их роль в деятельности организации и управление обновлением. Анализ структуры и ликвидности баланса. Мероприятия по улучшению управления оборотными активами на примере предприятия "Ворсма".

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

  • Введение
  • Глава 1. Теоретические аспекты управления внеоборотных активов и их роль в деятельности организации
  • 1.1 Экономическая сущность и классификация внеоборотных активов организации
  • 1.2 Управление обновлением внеоборотных активов
  • 1.3 Методика управления внеоборотными активами
  • Глава 2. Анализ и управление внеоборотными активами
  • 2.1 Краткая характеристика предприятия " Ворсма"
  • 2.2 Анализ динамики и структуры баланса
  • 2.3 Анализ внеоборотных активов
  • 2.4 Анализ ликвидности баланса
  • Глава 3. Мероприятие по улучшению управления оборотными активами
  • Заключение

Реферат

Курсовая работа на тему "Внеоборотные активы" по ОАО " Ворсма" разработана по данным годовой бухгалтерской отчетности в динамике за два года (2007-2008 гг.).

Цель работы: рассмотреть точную картину внеоборотных активов, проанализировать основные показатели, характеризующие внеоборотные активы, выявить основные проблемы управления внеоборотными активами и дать рекомендации по улучшению их состояния.

В первой главе рассмотрены: экономическая сущность и классификация внеоборотных активов организации, управление обновлением внеоборотных активов, методика управления внеоборотными активами.

Во второй главе даны: краткая характеристика предприятия " Ворсма"; проведен анализ структуры динамики и структуры баланса; анализ управления внеоборотными активами.

В третьей главе представлены мероприятия по улучшению управления внеоборотными активами.

В заключении даны общие выводы по результатам исследований.

Работа содержит 31 листов печатного текса,5 таблиц, 3 приложения, 12 литературных источников.

Введение

Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов. К внеоборотным активам относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование и т.п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т.п.), долгосрочные финансовые вложения и др.

Сам термин "анализ" происходит от греческого слова "analyzis", что в переводе означает "разделяю", "расчленяю". Следовательно, анализ в узком плане представляет собой расчленение явления или предмета на составные его части (элементы) для изучения их как частей целого. Такое расчленение позволяет заглянуть вовнутрь исследуемого предмета, явления, процесса, понять его внутреннюю сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении.

Вместе с тем нужно заметить, что многочисленные явления и процессы окружающей среды не могут быть осмыслены только с помощью анализа. Довольно часто возникает потребность использования других способов, соответствующих человеческому мышлению. Наиболее близок к анализу в этом смысле синтез, который выявляет связи в зависимости между отдельными частями изучаемого предмета, соединяет их в единое целое.

Таким образом, под анализом в широком смысле слова понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Таким образом, тема курсовой работы является актуальной.

Целью курсовой работы является изучить теоретические аспекты управления внеоборотными активами предприятия, а также провести анализ управления внеоборотными активами конкретного предприятия.

Из поставленной цели вытекают следующие задачи:

1) исследовать сущность внеоборотных активов и их роль в деятельности организации;

2) изучить методику анализа внеоборотных активов организации;

3) разработать мероприятия по улучшению управления внеоборотными активами.

Глава 1. Теоретические аспекты управления внеоборотных активов и их роль в деятельности организации

1.1 Экономическая сущность и классификация внеоборотных активов организации

Для того чтобы дать наиболее полное определение внеоборотных активов, необходимо вначале рассмотреть понятие капитала. Слово "капитал" произошло от латинского "capita", что в буквальном переводе означает "голова крупного рогатого скота", олицетворяющая в определенный период особое расчетное средство (денежную единицу). В настоящее время в разных экономических школах термин "капитал" трактуется по-разному. Но главными являются вещественная, или натуралистическая, концепция, денежная, или монетаристская, концепция и теория "человеческого капитала".

С точки зрения натуралистической концепции капитал - это либо средства производства, либо готовые товары, предназначенные для продажи.А. Смит трактует капитал как "накопленный запас вещей", а Д. Риккардо - как "средства производства". В теории А. Маршалла капитал - это "вещи, образующие предпосылки производства". Дж.Б. Кларк, современник А. Маршалла, полагал, что капитал - это "запас производительных благ", который наряду с трудом представляет собой извечное начало производства.

Основной капитал, отражаемый на счетах баланса компании, получил название внеоборотных активов. С таких позиций внеоборотные активы - это определенная стоимостная оценка элементов основного капитала, принятая действующими условиями ведения хозяйства. В окончательном виде можно сказать, что внеоборотные активы - это совокупность фундаментальных имущественных ценностей предприятия (компании), многократно участвующих в хозяйственной производственно-коммерческой деятельности с целью получения положительного финансового результата (прибыли).

Большинство экономистов характеризуют внеоборотные активы как активы с продолжительностью использования более одного года: долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, основные средства, прочие долгосрочные активы. Данное определение опирается исключительно на положения по бухгалтерскому учету.

Внеоборотные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

Поскольку внеоборотные активы многократно участвуют в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость на продукцию (услуги) по частям, их нередко называют также долгосрочными активами или постоянными активами. На практике к внеоборотным активам относят имущественные ценности со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 100 МРОТ (устанавливается законодательно).

В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

основные средства;

нематериальные активы;

незавершенные капитальные вложения;

оборудование, предназначенное к монтажу;

долгосрочные финансовые вложения;

другие виды внеоборотных активов.

Внеоборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

а) они практически не подвержены потерям от инфляции, а следовательно лучше защищены от нее;

б) им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам;

в) эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой товарного рынка;

г) они способствуют предотвращению (или существенному снижению) потерь запасов товарно-материальных ценностей предприятия в процессе их хранения;

д) им присущи большие резервы существенного расширения объема операционной деятельности в период подъема конъюнктуры товарного рынка.

Вместе с тем, внеоборотные активы в процессе операционного использования имеют ряд недостатков:

а) они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость;

б) эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции;

в) в подавляющей части они относятся к группе слаболиквидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.

внеоборотный актив обновление управление

1.2 Управление обновлением внеоборотных активов

В системе формирования и реализации политики управления операционными внеоборотными активами предприятия одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления, финансовое управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области. Последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления операционных внеоборотных активов предприятия характеризуется основными этапами (этапы активов).

Формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия. Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов определяется двумя основными факторами - их физическим и моральным износом. В процессе этих видов износа внеоборотные активы постепенно утрачивают свои первоначальные функциональные свойства и их дальнейшее использование в операционном процессе предприятия становится или технически невозможным, или экономически нецелесообразным.

Функциональные свойства отдельных видов внеоборотных активов, утерянные в связи с физическим износом, в определенной степени подлежат восстановлению путем их ремонта. Если же относительная утеря этих свойств (проявляющаяся в неспособности выпускать продукцию с той же производительностью или современного уровня качества) связана с моральным износом, то по экономическим критериям соответствующие виды внеоборотных активов требуют замены более современными их аналогами.

Скорость утраты внеоборотными активами своих первоначальных функциональных свойств под воздействием физического и морального износа, а соответственно и уровень интенсивности их обновления, во многом определяются индивидуальными условиями их использования в процессе операционной деятельности предприятия. В соответствии с этими условиями индивидуализируются (в определенных пределах) и нормы амортизации различных видов операционных внеоборотных активов. Эта индивидуализация норм амортизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, характеризует амортизационную политику предприятия.

Амортизационная политика предприятия представляет собой составную часть общей политики управления операционными внеоборотными активами, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.

Амортизационная политика предприятия в значительной степени отражает амортизационную политику государства на различных этапах его экономического развития. Она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее параметры.

Учет перечисленных факторов позволяет предприятию выбрать соответствующие методы амортизации отдельных групп операционных внеоборотных активов, в наибольшей степени отражающие специфику их использования в операционном процессе.

Стоимость обновления операционных внеоборотных активов путем приобретения новых их аналогов включает как рыночную стоимость соответствующих видов активов, так и расходы по их доставке и установке.

Стоимость обновления операционных внеоборотных активов. В процессе расширенного их воспроизводства определяется в процессе разработки бизнес-плана реального инвестиционного проекта.

1.3 Методика управления внеоборотными активами

Внеоборотные активы представляют собой имущество организации, используемое в течение нескольких отчетных периодов. Стоимость такого имущества погашается путем амортизационных отчислений.

К вложениям во внеоборотные активы, в свою очередь, относятся вложения в нефинансовые активы и долгосрочные финансовые вложения. Вложения в нефинансовые активы представляют собой затраты организации в объекты основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальные активы, а также затраты организации по формированию основного стада продуктивного и рабочего скота (кроме птицы, пушных зверей, кроликов и других животных, которые учитываются в составе средств в обороте). А долгосрочные финансовые вложения представляют собой те средства, которые отвлечены из оборота предприятия и вложены в другие предприятия либо в виде долгосрочных кредитов, либо в виде приобретения акций этих предприятий. И в том, и в другом случае предприятие получает дополнительный доход в виде процентов или дивидендов.

Для нас здесь подойдут следующие формулы:

ФО=объемпроизводства/средняяпервоначальнаястоимость

ФЕ=1/ФО=среднегодоваястоимость/объёмвыпускапродукции

Глава 2. Анализ и управление внеоборотными активами

2.1 Краткая характеристика предприятия " Ворсма"

Ворсменский медико-инструментальный завод вырос из небольшой фабрики по производству различных ножей, основанной в 1820 году кустарем И.Г. Завьяловым. Первые медицинские инструменты на заводе выпустили в первую мировую войну 1914 г. С тех пор производство постоянно росло и расширялось и в настоящее время здесь производят около 1200 наименований медицинского инструмента. Ориентируясь на рынок, сегодня предприятие освоило выпуск самого ликвидного продукта - игл и шприцев инъекционных однократного применения.

Вся продукция выпускаемая предприятием сертифицирована и лицензирована.

Предприятие постоянно участвует в специализированных международных и региональных выставках, как в России, так и за рубежом, имеет дипломы и медали выставок. С 2004 года предприятие соответствует международному стандарту ISO 9001: 2000. В 2005 году продукция предприятия получила знак СЕ, что позволяет с уверенностью гарантировать клиентам предприятия высокий уровень качества и сервиса выпускаемой продукции, подтверждаемый Российскими и международными сертификатами качества.

Генеральным директором по сей день является Шеваров В.С.

"Ворсма" выпускает более 1200 наименований медицинского инструмента для всех разделов медицины.

Таких как:

Ш Для анатомии (ножи, пинцеты)

Ш Для хирургии (веноэкстрактор, веноукладчик, держатели всех видов, зажимы, зеркала медицинские, иглодержатели, крючки хирургические, клеммы, ложки хирургические, лезвия, и т.д.)

Ш Нейрохирургия (долото, кусачки, комплекты ложек в ассортименте, шпатели и т.д.)

Ш Оториноларингология (держатели, ножы, веноскатели)

Ш Акушерство и гинекология (все виды инструментов)

Ш Стоматология (все виды, кроме элеваторов и экскаваторов)

Ш Кардиология (все виды нужных инструментов).

ОАО " - Ворсма" на данный момент является очень известной компанией. Они поставляют свою продукцию в крупные города. Пользуется спросом во многих элитных клиниках страны. Она так же является поставщиком медицинских инструментов "КардиоЦентр", который находится в Нижнем Новгороде.

2.2 Анализ динамики и структуры баланса

Анализ финансового состояния осуществляется по данным бухгалтерского баланса. Чтение обычно начинают с сопоставления строк на начало и конец периода (горизонтальный анализ и анализ динамики баланса), что позволяет определить общее направление изменения валют баланса.

Увеличение валюты баланса при прочих равных условиях оценивается положительно.

Положительной оценки заслуживает рост основных фондов (стр.120), денежных средств (стр.260) в разумных пределах.

Отрицательной оценки заслуживает наличие о особенно увеличение на больных статьях (465, 475), а также резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности.

После предварительного чтения сравниваются темпы роста валюты баланса и объёмы реализованной продукции.

,

,

где: Aбн - валюта баланса на начало периода.

Абк - валюта баланса на конец периода.

.

где: ОРП2008 - объём реализованной продукции за отчётный год.

ОРП2007 - объём реализованной продукции за предшествующий год.

(тыс. руб.)

(тыс. руб.)

В 2008 году средняя валюта баланса уменьшился на 3% по сравнению с предшествующим годом, что при прочих равных условиях оценивается отрицательно. Объем реализованной продукции в этом году уменьшился на 11% по сравнению с предшествующим годом, что при прочих равных условиях оценивается отрицательно. Данную ситуацию вряд ли можно оценить положительно, так как темпы роста валюты баланса превышают темпы роста объемов реализации, что свидетельствует об ухудшении использования имущества предприятия. Положительной оценки заслуживает рост основных средств - повышение производственного потенциала, что при прочих равных условиях оценивается положительно.

Увеличение суммы по строке 130 "Незавершенное строительство" свидетельствует о введении новых мощностей и оценивается также положительно.

Увеличение общей суммы оборотных средств заслуживает отрицательной оценки, т.к. говорит о снижении оборачиваемости всех

оборотных средств.

Положительной оценки заслуживает снижение по строке 213. Нельзя оценить положительно по строке 214, это свидетельствует о замораживании оборотных средств в незавершенном производстве и готовой продукции на складе.

Имеет место увеличение собственного капитала, что оценивается позитивно.

Для характеристики финансового состояния предприятия, которое является важным показателем конкурентоспособности предприятия, по данным бухгалтерского баланса рассчитываются следующие показатели на начало и конец периода.

1) Общую стоимость имущества предприятия:

Аб = стр. (300 - 244 - 252),

Абнач = 370670 тыс. руб.

Абкон = 344145 тыс. руб.

2) Стоимость внеоборотных активов:

Ав = стр. 190,Авнач = 160692 тыс. руб.

Авкон = 162026 тыс. руб.

3) Стоимость оборотных активов:

Q = стр. (290 - 244 - 252),

Qнач = 209978 тыс. руб.

Qкон = 182119 тыс. руб.

4) Стоимость запасов и затрат:

M = стр. (210 + 270),

Мнач = 145262 + 575 = 145837 тыс. руб.

Мкон = 130758 + 539 = 131297 тыс. руб.

5) Величину дебиторской задолженности:

Дзд = стр. (230 + 240 - 244),

Дзднач=55181 тыс. руб.

Дздкон= 48056 тыс. руб.

6) Сумму свободных денежных средств:

Дс = стр. (250 + 260 - 252),

Дснач=8667 тыс. руб.

Дскон= 2472 тыс. руб.

7) Стоимость собственного капитала:

Ск = стр. (490 + 640 - 650 - 244 - 252),

Скнач=277413 тыс. руб.

Сккон= 271379 тыс. руб.

8) Величину заемного капитала:

Зк= стр. (590 + 690 - 640 - 650),

Зкнач=15664 + 775930 = 93257 тыс. руб.

Зккон= 15473 + 57293 = 72766 тыс. руб.

9) Величину долгосрочных кредитов и займов:

Дк = стр.590,Дкнач= 15664 тыс. руб.

Дккон= 15473 тыс. руб.

10) Величину краткосрочных кредитов и займов:

Зс= стр. (610 + 630+ 660),

Зснач= 18717тыс. руб.

Зскон= 27656 тыс. руб.

11) Величину кредиторской задолженности:

Кзд = стр.620,Кзднач= 58876 тыс. руб.

Кздкон= 29637 тыс. руб.

Произведенные расчеты сводятся в таблицу 2.1.

Таблица 2.1 - Группировка статей актива баланса по степени ликвидности за 2008г.

Актив баланса

Обозна-

чение

Начало периода

Конец периода

Абсолютное отклонение

Темп роста

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Имущество

всего

Аб

370670

100

344145

100

-26525

92,84

Внеоборотные

активы

Ав

160692

43,35

162026

47,08

1334

100,83

Оборотные активы

Q

209978

56,65

182119

52,92

-27859

86,73

Запасы

M

145837

39,34

131297

38,15

- 14540

90,03

Дебиторская

задолженность

Дзд

55181

14,89

48056

13,96

- 7125

87,09

НДС

НДС

293

0,08

294

0,09

1

100,34

Денежные средства

Дс

8667

2,34

2472

0,007

-6195

28,52

Таблица 2.2 - Группировка статей пассива баланса по признаку срочности обязательств за 2008 г.

Пассив баланса

Обозна-

чение

Начало периода

Конец периода

Абсолютное отклонение

Темп роста

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Источник имущества,

всего

К

370670

100

344145

100

-26525

92,84

Собственный капитал

Ск

277413

74,84

271379

78,86

-6034

97,82

Заёмный капитал

Зк

93257

25,16

72766

21,14

-20491

78,03

Долгосрочные обязательства

Дк

15664

4,23

15473

4,50

-191

98,78

Краткосрочные кредит

Зс

18717

5,05

27656

8,04

8939

147,76

Кредиторская задолженность

Кзд

58876

15,88

29637

8,61

-29239

50,34

По данным таблиц видно, что в 2008 году имеет место уменьшение валюты баланса на 26525 или на 8%, что при темпах роста ОРП оценивается положительно - это уменьшение произошло в большей степени за счёт увеличения суммы внеоборотных активов на 1334 руб., или на 0,8%, что при прочих равных условиях оценивается положительно - это свидетельствует о повышении производственного потенциала предприятия. Позитивно оценивается снижение дебиторской задолженности, это увеличивает финансовые возможности предприятия.

Уменьшение запасов на 14540 тыс. руб. или на 10% можно оценить положительно, т.к. темп прироста запасов превышают темп прироста ОРП, что свидетельствует об повышении оборачиваемости запасов и улучшении работы сбытовых и маркетинговых служб.

Отрицательным следует считать уменьшение денежных средств на 6195тыс. руб. или на 72%.

Если в активе баланса отражаются средства, то в пассиве источники их образования.

Уменьшение суммы собственного капитала на 6034 тыс. руб. или на 3% оценивается отрицательно. Уменьшение заёмных источников средств на 20491 тыс. руб. отрицательно не сказывается на производстве. Уменьшилась сумма долгосрочных кредитов на 191 тыс. руб.

По данным общей оценки динамики и структуры баланса трудно судить о финансовом состоянии предприятия, поэтому следующей задачей является исследование показателей финансовой устойчивости.

2.3 Анализ внеоборотных активов

Внеоборотные активы - это имущественные ценности организации с продолжительностью использования более одного года, включающие в себя

основные средства, нематериальные активы, доходные вложения, которые характеризуются производительностью и способностью приносить доход.

В составе внеоборотных активов выделяют:

1) нематериальные активы;

2) основные средства;

3) незавершенное производство;

4) доходные вложения и материальные ценности;

5) долгосрочные финансовые вложения;

6) прочие внеоборотные активы.

Сведем внеоборотные активы в таблицу 2.3 и посмотрим как они изменялись за два текущих года:

Таблица 2.3 - изменение состояния внеоборотных активов

2007год

2008год

изменение

нематериальные активы

15

170

155

основные средства

97026

104650

7624

незавершенное строительство

18293

16230

-2063

доходные вложения в материальные ценности

долгосрочные финансовые вложения

14620

14624

4

отложенные налоговые активы

8051

9351

1300

прочие внеоборотные активы

22681

17001

-5680

итого

160686

162026

-

Так же рассчитаем коэффициент фондоотдачи:

Фондоотдача (ФО):

ФО=объемпроизводства/средняяпервоначальнаястоимость

ФО = 12965/56582 = 0,23

При расчете показателя учитываются собственные и арендованные ОС, не учитываются ОС, находящиеся на консервации и сданные в аренду.

Показатель фондоотдачи анализируют в динамике за ряд лет, поэтому объем продукции корректируют на изменение цен и структурных сдвигов, а стоимость ОС - на коэффициент переоценки.

Повышение фондоотдачи ведет к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль готовой продукции или амортизационной емкости.

Другим важным показателем, характеризующим эффективность использования ОС, является фондоемкость ОС:

ФЕ=1/ФО=среднегодоваястоимость/объёмвыпускапродукции

ФЕ = 1/0,23 = 0,043

Этими расчетами мы показали, что фондоотдача в данном предприятии низкая, отсюда вытекает и низкая фондоемкость.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. (250 + 260),

начало года: А1 = 8667 тыс. руб.

конец года: А1 = 2472 млн. руб.

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Данная группа рассчитывается следующим образом:

А2 = стр. (230 + 240 + 270),

начало года: А2 = 55181 + 575 = 55756 млн. руб.

конец года: А2 = 48056 + 539 = 48595 тыс. руб.

А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость. Данная группа рассчитывается следующим образом:

А3 = стр. (210 + 220 + 140),

начало года: А3 = 145262 + 293 + 14620 = 160175 тыс. руб.

конец года: А3 = 130758 + 294 + 14624 = 145676 тыс. руб.

А4 - трудно реализуемые активы - основные средства и иные внеоборотные активы. Данная группа рассчитывается следующим образом:

А4 = стр. (190 - 140),

начало года: А4 = 160692 + 14620 = 175312 тыс. руб.

конец года: А4 = 162026 + 14624 = 176650 тыс. руб.

Пассивы предприятия группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - срочные пассивы - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок. Данная группа рассчитывается следующим образом:

П1 = стр.620,начало года: П1 = 58876 тыс. руб.

конец года: П1 = 29637 тыс. руб.

П2 - краткосрочные обязательства - это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы. Данная группа рассчитывается следующим образом:

П2 = стр. (610 + 660), начало года: П2 = 18717 тыс. руб.

конец года: П2 = 27656 тыс. руб.

П3 - долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.

Данная группа рассчитывается следующим образом:

П3 = стр.590,начало года: П3 = 15664 тыс. руб.

конец года: П3 = 15473 тыс. руб.

П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов. Данная группа рассчитывается следующим образом:

П4 = стр. (490 + 630 + 640 + 650),

начало года: П4 = 277413 тыс. руб.

конец года: П4 = 271379 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги определённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеет место соотношение:

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным в 2008 году, так как соотношения с данными нормами не совпадает (см. в таблицу 2.4).

Таблица 2.4 - Группировка степеней актива баланса по степени ликвидности и степеней пассива баланса по степени срочности их оплаты за 2008г.

Актив

начало периода, тыс. /млн. руб.

конец периода, тыс. /млн. руб.

Пассив

начало периода, тыс. /млн. руб.

конец периода, тыс. /млн. руб.

Платежный излишек, недостаток, тыс. /млн. руб.

А1

8667

2472

П1

58876

29637

-50209

-27165

А2

55756

48595

П2

18717

27656

37039

20939

А3

160175

145676

П3

15664

15473

144511

130203

А4

175312

176650

П4

277413

271379

-102101

-94729

Баланс

399910

373393

Баланс

370670

344145

-

-

Окончательные выводы о финансовом состоянии предприятия делаются на основе анализа финансовых коэффициентов:

1. Общийпоказательплатежеспособности:

1.

2007:

2008:

2. Коэффициентабсолютнойликвидности:

0,2.

2007:

2008:

Значение этого коэффициента не совпадает с нормативом, что оценивается отрицательно.

3. Коэффициенткритическойликвидности:

0,7.

2007:

2008:

Значение этого коэффициента ниже рекомендуемого, что заслуживает отрицательной оценки, наблюдается тенденция к снижению.

4. Коэффициенттекущейликвидности:

2.

2007:

2008:

Наблюдается тенденция к повышению коэффициента, его значение выше рекомендуемого, что оценивается положительно.

В 2008 году показатель платёжеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности не совпадают с нормой, а превышают её, это говорит о том, что предприятие не испытывает финансовые трудности. Но коэффициент критической ликвидности ниже нормы, поэтому нельзя говорить об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на в 2008 г. составило 0,0001, оно не совпадает с установленным нормативом, что при прочих равных условиях оказало отрицательное влияние на ликвидность баланса.

Значение коэффициента критической ликвидности на конец 2008 г. составило 0,0004, и так же наблюдается тенденция к уменьшению его значения, при этом его значение ниже норматива, что оценивается отрицательно.

Значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2008 г. составило 3,34, что выше установленного норматива по сравнению с началом. Он имеет тенденцию к понижению, что при прочих равных условиях не может заслуживать положительной оценки.

Можно сделать вывод о том, что не смотря на некоторое уменьшение на периоде, наше предприятие делает такие успехи в своем производстве.

В целом же у предприятия возникли проблемы в финансовой сфере деятельности, что может быть связано с кризисом.

Динамика изменений рентабельности приведена в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Динамика коэффициентов рентабельности и оборачиваемости

Название

Расчетная формула

Оптимальное значение

2007

2008

Отклонения

Оценка рентабельности предприятия

1

коэффициент общей рентабельности предприятия

К1R = Рб/

> 0,5

0,02

0,02

0

2

коэффициент чистой рентабельности предприятия

К2R = Рч/

> 0,25

0,01

0,02

+0,01

3

коэффициент чистой рентабельности собственного капитала

К3R = Рч/

> 1,5

0,01

0,02

+0,01

4

коэффициент общей рентабельности производственных фондов

К4R=Рб/

> 0,25

0,02

0,02

0

1. Коэффициент общей рентабельности предприятия в 2008 г. остался неизменным.

2. Коэффициент чистой рентабельности предприятия составляет с 2008г.0,02 - этот коэффициент показывает сколько рублей чистой прибыли

приходится на 1 рубль имущества предприятия. Отрицательной оценки заслуживает несоответствия значения этого коэффициента его оптимальному значению, но наблюдается тенденция к увеличению.

3. Коэффициент чистой рентабельности собственного капитала составляет в 2008 г.0,02. Значение этого коэффициента также не соответствует его оптимальному значению, что оценивается отрицательно. Коэффициент показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала.

4. Коэффициент общей рентабельности производственных фондов составляет в 2008 г.0,02. Этот коэффициент показывает, эффективность использования основных фондов и оборотных материальных активов. Значение этого коэффициента также не соответствует его оптимальному значению, что оценивается отрицательно и свидетельствует о неэффективном использовании производственных фондов.

Глава 3. Мероприятие по улучшению управления оборотными активами

Как видно из проведенного анализа, организация ОАО " - Ворсма" придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления. Это неплохо, но в сфере управления краткосрочными кредитами, преобладает консервативная политика использования собственных средств для обеспечения активов. Для улучшения работы организации и наилучшего обеспечения активов рекомендуется и в сфере управления краткосрочными кредитами использовать умеренную политику комплексного оперативного управления, то есть довести величину краткосрочных кредитов и займов до 38 - 45 % от общей суммы пассива баланса. Тенденция изменения краткосрочных кредитов и займов в организации положительная, но увеличение краткосрочных кредитов идет слишком медленными темпами.

Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:

· что материальные запасы просто лежат мертвым грузом, не используются в производстве;

· что дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками, предприятию это невыгодно;

· что активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.

Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально-производственными запасами.

Заключение

К особенностям внеоборотных активов относится и то, что они плохо поддаются оперативному управлению, поскольку слабо изменчивы по структуре за короткие периоды времени.

Внеоборотные активы - это фундаментальная основа любого бизнеса. От того, как они сформированы на "старте" компании, как они управляются потом, как изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими.

Внеоборотные активы формируются, как правило, за счет средств учредителей (акционеров). Прирастание основного капитала может идти также, в частности, и за счет заемных средств. К тому же имущество, уже находящееся в собственности компании, может выступать залогом под последующие заимствования.

Управление внеоборотными активами, выступает как ряд специфических процессов, основными среди которых являются следующие: учет движений нематериальных активов и основных средств предприятия; расчет и начисление амортизации на имеющиеся основные средства и внеоборотные активы; управление и учет различных направлений затрат; учет ценных металлов, графиков работы основных средств и многое другое. Проводя управление внеоборотными активами предприятия, специалисты проводят тщательный анализ движения активов, а также с особым вниманием работают с вопросами, связанными с амортизацией имущества.

Следует также иметь ввиду, что профессиональное управление внеоборотными активами, является своеобразной основой для успешного ведения бизнеса. От того, как правильно изначально были данные активы, насколько грамотно и успешно осуществляется управление внеоборотными активами предприятия или фирмы, во многом зависит успех и процветание всего бизнеса. Поэтому профессиональное, грамотное управление внеоборотными активами является одной из самых главных задач.

Размещено на Allbest.ru

  • Анализ внеоборотных активов

    Понятие внеоборотных активов предприятия. Анализ состояния, их структуры и динамики на ОАО "Белшина". Эффективность их использования, влияние на результаты деятельности предприятия. Направления совершенствования анализа внеоборотных активов организации.

    дипломная работа [128,3 K], добавлен 27.07.2014

  • Управление внеоборотными активами организации на примере ОАО "Омэлектромонтаж"

    Теоретические основы управления внеоборотными активами: понятие их классификация, методы управления. Организационно-экономическая характеристика предприятия и анализ эффективности использования внеоборотных активов и основных средств предприятия.

    курсовая работа [58,9 K], добавлен 23.06.2012

  • Управление оборотными активами предприятия (на примере ОАО "Калужский завод автомобильного электрооборудования")

    Теоретические основы управления оборотными активами в материальном производстве. Суть, состав, кругооборот оборотных активов. Анализ их состава, структуры, динамики и источников формирования. Политика управления оборотными активами на примере ОАО "КЗАЭ".

    дипломная работа [593,1 K], добавлен 10.12.2011

  • Аналитический баланс

    Динамика внеоборотных активов. Соотношение оборотных и внеоборотных активов. Расчет структуры имущества предприятия, ликвидности баланса, коэффициентов, характеризующих платежеспособность, относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.

    контрольная работа [42,6 K], добавлен 09.05.2012

  • Анализ использования внеоборотных активов ООО "БМФ "Мостремстрой"

    Сущность и виды внеоборотных активов, методика их оценки. Организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия. Анализ эффективности использования основных производственных фондов, мероприятия по увеличению их рентабельности и фондоотдачи.

    курсовая работа [355,7 K], добавлен 12.12.2013

  • Управление внеоборотными активами на предприятии

    Критерии классификации внеоборотных активов. Анализ эффективности управления внеоборотными активами на примере ОАО "Мегафон". Характеристика мероприятий по повышению квалификации сотрудников, отвечающих за управление внеоборотными активами предприятия.

    дипломная работа [544,7 K], добавлен 05.01.2017

  • Управление оборотными активами предприятия (на примере ООО трест "Камспецнефтехимремстрой")

    Информационное обеспечение, классификация и нормирование оборотных активов предприятия. Современные методы управления оборотными активами предприятия. Анализ использования оборотных активов предприятия на примере ООО трест "Камспецнефтехимремстрой".

    дипломная работа [465,3 K], добавлен 24.11.2010

  • Анализ структуры активов и разработка мероприятий по дальнейшему повышению эффективности их использования на примере ЗАО "Святовский питомник"

    Экономическая сущность внеоборотных активов, система показателей их состояния. Информационное обеспечение анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Святовский питомник": состав, структура и оценка эффективности использования активов предприятия.

    дипломная работа [524,1 K], добавлен 06.11.2013

  • Управление оборотными активами предприятия (на примере ЗАО "Красноярский ДОК")

    Понятие, состав и структура оборотных активов, источники их формирования, расчет показателей ликвидности. Проведение анализа эффективности управления оборотными активами предприятия, разработка предложений по совершенствованию данного механизма.

    курсовая работа [1,3 M], добавлен 03.10.2012

  • Анализ эффективности использования внеоборотных активов организации

    Основные задачи и информационное обеспечение анализа основных средств. Организационно-экономическая характеристика торгового предприятия "ЮгАктив Профессионал". Анализ структуры, состава и движения, технического состояния внеоборотных актив организации.

    курсовая работа [79,4 K], добавлен 06.01.2017

  • Источник: https://otherreferats.allbest.ru/economy/00127210_0.html

    Сущность и классификация активов. Краткая характеристика предприятия. Анализ структуры, динамики активов предприятия и эффективности их использования. Оптимизация структуры активов предприятия. Совершенствование механизма управления активами ООО "ТТТ".

    Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

    Размещено на http://www.allbest.ru/

    Размещено на http://www.allbest.ru/

    Министерство образования и науки РФ

    НВУЗ АНО «Региональный финансово - экономический институт»

    Кафедра Менеджмента

    КУРСОВАЯ РАБОТА

    по дисциплине

    «Финансовый менеджмент»

    на тему

    «Управление активами организации »

    КУРСК

    ВВЕДЕНИЕ

    Сущность любого бизнеса такова, что основной целью его создания и существования является получение максимальной прибыли. Поэтому совершенно естественным выглядит то, что в качестве ведущей стратегической цели, преследуемой при управлении активами является повышение доходности активов с целью максимизации прибыли.

    История развития бизнеса в России предопределила появление предприятий с неэффективной структурой активов. Этому способствовал прежде всего процесс приватизации больших государственных предприятий, на балансе которых находилась масса непрофильных активов. Дальнейшие процессы приобретения активов "по случаю" и частого перехода активов от одного собственника к другому также не способствовали формированию их эффективной структуры на большинстве отечественных предприятий. Поэтому в современной России такие вопросы как оптимизация структуры активов и избавление от непрофильных активов особенно актуальны.

    Увеличение оборачиваемости, повышение ликвидности активов могут являться как средствами повышения доходности активов, так и самостоятельными стратегическими целями, на что указывают и результаты исследования. Это важно для обеспечения гибкости предприятия

    Необходимость поддержания высокой ликвидности, вызвана тем обстоятельством, что компания должна иметь достаточные резервы. Прежде всего, - для своевременного выполнения всех своих обязательств перед контрагентами по сделкам купли-продажи ценных бумаг, по выплате налогов, дивидендов, погашению кредитов. Кроме того, денежные запасы позволяют иметь денежный резерв на случай появления перспективных инвестиционных возможностей"

    Целью курсовой работы является оценка управления активами на примере ООО «ТТТ».

    Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

    - рассмотреть сущность и классификацию активов;

    - рассмотреть этапы управления активами;

    - провести анализ структуры и динамики активов предприятия;

    - оценить эффективность использования активов предприятия.

    - предложить мероприятия по оптимизации структуры активов предприятия.

    Объектом исследования является ООО «ТТТ»- занимается торговлей.

    Предметом исследования являются активы предприятия.

    Курсовая работа написана на основе научных работ таких авторов как И. Бланк, Хотинская Г. и т.д.

    1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

    1.1 Сущность и классификация активов

    Активы предприятия являются одной из важнейших категорий финансового менеджмента. Основные сущностные характеристики активов предприятия как объекта финансового управления заключаются и следующем:

    Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в процессе осуществлении хозяйственной деятельности. Они формируются для конкретных целей осуществления этой деятельности в соответствии с миссией и стратегией экономического развития предприятия и в форме совокупных имущественных ценностей характеризуют основу его экономического потенциала. Как целенаправленно формируемая совокупность экономических ресурсов в виде определенного комплекса имущественных ценностей предприятия активы призваны соответствовать функциональной направлениями и объемам его хозяйственной деятельности. Только в таком соответствии они представляют для предприятия определенную ценность как его экономические ресурсы, предназначенные для использования в предстоящем периоде (19, с. 172).

    Активы являются имущественными ценностями предприятия, формируемыми за счет инвестируемого в них капитала. Вкладываемый и новый или развивающийся бизнес капитал материализуется в форме активов предприятия.

    Активы представляют собой имущественные ценности предприятия, имеющие стоимость. Концепция стоимости активов базируется прежде всего на их ценности для предприятия как экономического ресурса. Разумеется, концепция стоимости активов была бы бесполезной в практическом отношении, если бы ее стоимость нельзя было измерить (8, с. 93).

    К активам относятся только те экономические ресурсы, которые полностью контролируются предприятием.

    Под таким контролем понимается право собственности на используемые экономические ресурсы или в отдельных, предусмотренных законодательством случаях, -- право владения соответствующими их видами (например, имущественными ценностями, привлеченными к использованию на условиях финансового лизинга).

    Как экономический ресурс, используемый в хозяйственной деятельности, активы предприятия характеризуются определенной производительностью.

    Активы являются экономическим ресурсом, генерирующим доход.

    Способность приносить доход в процессе операционной или инвестиционной деятельности является одной из важнейших характеристик активов предприятия как объекта экономического управления. Этот доход
    активы генерируют прежде всего как экономические ресурсы, обладающие производительностью (17, с. 251).

    Фактор риска является важным объективным атрибутом использования активов и должен обязательно учитываться в процессе управления ими.

    Формируемые в составе активов имущественные ценности связаны с фактором ликвидности. Под ликвидностью активов понимаемся их способность быть быстро конверсированными в денежную форму по своей реальной рыночной стоимости. Эта характеристика активов обеспечивает возможность быстрой их реструктуризации при наступлении неблагоприятных -экономических и других условий их использования в сформированных видах. Различные виды активов в зависимости от универсальности своего функционального предназначения, скорости оборота в операционном или инвестиционном процессе, уровня развития соответствующих вида и сегментов рынка и других условий обладают различной степенью ликвидности (5, с. 472).

    С учетом рассмотренных основных характеристик экономическая сущности активов предприятия в наиболее обобщенном виде может быть сформулирована следующим образом:

    Активы предприятия представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности.

    Используемые предприятием актины характеризуются многими видами. В экономической теории и хозяйственной практике, связанной с использованием активов, применяется более ста терминов, характеризующих отдельные их вилы.

    В числе основных классификационных признаков можно выделить следующие (11, с. 69):

    Форма функционирования активов.

    Характер участия активов в хозяйственном процессе с позиций особенностей их оборота.

    Характер участия активов в различных видах деятельности предприятия.

    Характер финансовых источников формирования активов.

    Характер владения активами предприятием.

    Степень агрегированности активов как объекта управления

    Степень ликвидности используемых активов.

    Характер использования сформированных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия.

    Характер нахождения активов по отношению к предприятию.

    Классификация видов активов предприятия в разрезе предлагаемых классификационных признаков представлена на рис. 1.

    Размещено на http://www.allbest.ru/

    Размещено на http://www.allbest.ru/

    Рис. 1 Классификация активов предприятия по признакам

    Рассмотрим более подробно отдельные виды активов предприятия в соответствии с приведенной их классификацией по основным признакам.

    По форме функционирования выделяют три основных вида активов -- материальные, нематериальные и финансовые (5, с. 469).

    Материальные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, имеющие материальную вещную форму.

    Нематериальные актины характеризуют имущественные ценности предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль.

    Финансовые активы характеризуют имущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств, денежных и финансовых инструментов, принадлежащих предприятию.

    По характеру участия активов в хозяйственном процессе с позиций особенностей их оборота они подразделяются на два основных вида - оборотные и внеоборотные.

    Оборотные (текущие) активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного года (2, с. 205).

    В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы (13, с. 68):

    -производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

    -объем незавершенного производства;

    -запасы готовой продукции, предназначенной к реализации

    -дебиторскую задолженность;

    -денежные средства в национальной валюте;

    -денежные средства в иностранной валюте;

    -эквиваленты денежных средств;

    -текущие финансовые инвестиции;

    Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года (16, с. 119).

    В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

    -основные средства;

    -нематериальные активы;

    -незавершенное строительство;

    -долгосрочные финансовые инвестиции;

    -другие виды внеоборотных активов.

    По характеру участия активов в различных видах деятельности предприятия они подразделяются на два основных вида -- операционные и инвестиционные.

    Операционные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых и операционной деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли (7, с. 194).

    Инвестиционные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности.

    В состав инвестиционных активов предприятия включаются:

    -незавершенное строительство;

    -долгосрочные финансовые инвестиции;

    -краткосрочные финансовые инвестиции.

    По характеру финансовых источников формирования активов выделяют следующие их виды -- валовые и чистые

    Валовые активы представляют собой всю совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных за счет собственного и заемного капитала, привлеченного для финансирования хозяйственной деятельности.

    Чистые активы характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных исключительно за счет собственного капитала (20, с. 131).

    По характеру владения активами предприятием они подразделяются на собственные, арендуемые и безвозмездно используемым.

    Собственные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, принадлежащие ему на правах собственности, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.

    Арендуемые активы характеризуют имущественные ценности предприятия, привлеченные им для осуществления хозяйственной деятельности на правах аренды (оперативною лизинга).

    Безвозмездно используемые активы характеризуют имущественные ценности, переданные предприятию для временного хозяйственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования.

    По степени агрегированности активов как объекта управления они подразделяются на индивидуальные, отдельные группы и совокупный их комплекс.

    Индивидуальный актив характеризует вид (или разновидность) имущественных ценностей, который является единичным, минимально детализированным объектом хозяйственного управления (например, денежные средства в кассе; отдельная акция, приобретенная предприятием;
    конкретный вид нематериальных активов и т.п.) (5, с. 473).

    Группа активов характеризует часть имущественных
    ценностей, которые являются объектом комплексного функционального управления, организуемого на единых принципах и подчиненных единой финансовой политике (например, дебиторская задолженность предприятия; портфель цепных бумаг; основные средства и т.п.).

    Совокупный комплекс активов предприятия характеризует общий их состав, используемый предприятием.

    По степени ликвидности актины предприятия подразделяются на следующие виды:

    Активы в абсолютно ликвидной форме, характеризующие
    имущественные ценности предприятия, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа.

    Высоколиквидные активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, и срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременною обеспечении платежей по текущим финансовым обязательствам (3, с. 164).

    Среднеликвидные активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

    Низколиквидные активы, представляющие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лить по истечении значительною периода времени (от полугода и выше).

    Неликвидные активы, характеризующие отражаемые в балансе отдельные виды имущественных ценностей предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса) (12, с. 168).

    По характеру использования сформированных активов и текущей хозяйственной деятельности предприятия они подразделяются на используемые и неиспользуемые.

    Используемые активы характеризуют ту часть имущественных ценностей предприятия, которая принимает непосредственное участие в операционном или инвестиционном процессе предприятия, обеспечивая формирование его доходов.

    Неиспользуемые активы характеризуют ту часть имущественных ценностей, предприятия, которые, будучи сформированными на предшествующих этапах хозяйственной деятельности, не принимают в ней участий в настоящее время в силу различных объективных и субъективных причин (10, с. 126).

    Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он тем не менее не отражает всего многообразия видов активов предприятия, используемых в научной терминологии и практике финансового менеджмента.

    1.2 Управление активами

    Управление активами представляет собой одну из наиболее комплексных управляющих систем по которой интегрируются методологические принципы финансовой) менеджмента, операционного менеджмента, инновационною менеджмента, бухгалтерского учета, контроллинга, логистики и других специальных областей знаний. В управлении операционными активами участвуют менеджеры различных функциональных служб предприятия, а реализацию принятых управленческих решений и этой области осуществляет практически весь его персонал. Общая координация вопросов развития и зффективного использования операционных активов предприятия возлагается на службу финансового менеджмента (17, с. 231).

    Особенности управления комплексом активов предприятия определяются характером его операционной деятельности. Операционная деятельность - основной вид деятельности предприятия, с целью осуществления которой оно создано.

    Характер операционной деятельности предприятия определяется прежде всего спецификой отрасли экономики, к которой оно принадлежит. Основу операционной деятельности большинства предприятий составляет производственно-коммерческая или торговая деятельность, которая дополняется осуществляемой ими инвестиционной и финансовой деятельностью.

    Управление активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в операционной деятельности предприятия и организацией их оборота.

    Как и весь финансовый менеджмент, управление операционными активами подчинено цели роста рыночной стоимости предприятия. В процессе реализации этой цели управление активами предприятия направлено на решение следующих основных задач (5, с. 476):

    Формирование достаточного объема и необходимого состава активов, обеспечивающих заданные темпы развития операционной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимых активах, намечаемых к использованию в операционном процессе предприятия, оптимизации соотношения отдельных их видов и привлечения наиболее эффективных их разновидностей с позиций уровня производительности и потенциальной доходности предстоящего использования.

    Обеспечение максимальной доходности (рентабельности) используемых активов при предусматриваемом уровне коммерческого риска. Максимизация доходности (рентабельности) активов достигается за счет их использования в наиболее эффективных направлениях операционной деятельности и коммерческих операциях предприятия.

    Обеспечение минимизации коммерческого риска использовании активов при предусматриваемом уровне их доходности (рентабельности). Если уровень доходности (рентабельности) используемых активов задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня коммерческого риска операций или видов деятельности, обеспечивающих достижение этой доходности {рентабельности) (18, с. 259).

    Обеспечение постоянной платежеспособности предприятия за счет поддержании достаточного уровня ликвидности активов. Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов.

    Оптимизаций оборота активов. Эта задача решается путем эффективного управления денежными и материальными потоками активов в процессе отдельных цикли их кругооборота на предприятии; обеспечением синхронности формирования отдельных видов потоков актинии связанных с операционной деятельностью; минимизации совокупных затрат на организацию оборота активов во всех их формах.

    Все рассмотренные задачи управления активами предприятия теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер. Потому в процессе управления операционными активами отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой по критерию возможного роста рыночной стоимости предприятия.

    Процесс формирования операционных активов предприятия строится на основе следующих принципов (5, с. 478):

    - Учет ближайших перспектив развития операционной деятельности и форм ее диверсификации. Формирование активов предприятия при его создании подчинено в первую очередь задачам развития его операционной деятельности.

    - Обеспечение соответствия объема и структуры формируемых активов объему и структуре производства и сбыта продукции. Такое соответствие должно обеспечиваться еще в процессе разработки бизнес-плана создания нового предприятия путем определения потребности в отдельных видах активов, а затем поддерживаться на каждой новой стадии его развития (11, с. 142).

    Реализация этого принципа формирования активов направлена в первую очередь на обеспечение проектируемого уровня их совокупной производительности.

    - Обеспечение оптимальности состава активов с позиций эффективности хозяйственной деятельности. Такая оптимизация состава активов предприятия направлена, с одной стороны, на обеспечение предстоящего полного полезного использования отдельных их видов, а с другой, -- на повышение совокупной потенциальной их способности генерировать операционную прибыль.

    - Обеспечение возможностей высокого оборота активов в процессе их использования. Необходимость реализации этого принципа связана с тем, что ускорение оборота активов оказывает как прямое, так и косвенное воздействие на размер формируемой операционной прибыли предприятия.

    - Обеспечение прогрессивности отдельных видов активов с позиций их соответствия требованиям технологического прогресса.

    С учетом изложенных принципов организуется процесс формирования активов предприятия. Этот процесс осуществляется по следующим основным этапам:

    1. Анализ обеспеченности предприятия операционными активами. Целью такого анализа является выявление основных тенденций в развитии операционных активов предприятия и оценка уровня обеспеченности ими производства и реализации продукции (14, с. 65).

    На первой стадии анализа определяется общая стоимость операционных активов, используемых предприятием в разрезе отдельных этапов анализируемого периода. Эта стоимость определяется как среднехронологическая по каждому из анализируемых этапов и по анализируемому периоду в целом. В общую стоимость активов предприятия по данным отчетных балансов включаются:

    а) сумма основных средств по остаточной стоимости;

    б) сумма нематериальных активов по остаточной стоимости;

    в) сумма оборотных активов всех видов. Рассматриваемыми этапами избираются как правило отдельные кварталы анализируемого периода.

    На второй стадии анализа выявляются тенденции динамики общей стоимости активов предприятия в рассматриваемом периоде. В процессе этого исследования используются методы горизонтального (трендового, финансового анализа, рассчитываются показатели абсолютной суммы прироста операционных активов в разрезе отдельных этапов, а также темпы динамики общей их стоимости (темпы этой динамики сопоставляются с темпами изменения объема и реализации продукции).

    На третьей стадии анализа анализируется обеспеченность предприятия активами. В этих целях используется показатель удельной стоимости активов в расчете на единицу производимой (реализуемой) продукции.

    С учетом результатов обеспеченности предприятия активами в последнем из рассматриваемых этапов предпланового периода оцениваются те элементы производственного и финансового потенциала, которые формируются соответствующими видами активов.

    Определение потребности в общем объеме активов на предстоящий период. Для действующих предприятий эта потребность определяется в форме прироста этих активов исходя из планируемого объема прироста производства (реализации) продукции и удельной стоимости операционных активов (скорректированной с учетом возможностей роста их производительности, вскрытых в процессе анализа).

    Оптимизация состава операционных активов в предстоящем периоде. Такая оптимизация проводится последовательно по следующим стадиям:

    На первой стадии оптимизируется соотношение совокупных размеров внеоборотных и оборотных активов предприятия, используемых в процессе его операционной деятельности (9, с. 246).

    Оптимизация состава внеоборотных и оборотных активов требует учета отраслевых особенностей осуществления операционной деятельности, средней продолжительности операционного цикла на предприятии, а также оценки положительных и отрицательных особенностей функционирования этих видов активов.

    Для оценки результатов оптимизации соотношения оборотных и внеоборотных активов используется показатель -- коэффициент маневренности операционных активов, который рассчитывается по следующей формуле:

    КМД =ОА/А

    где КМД - коэффициент маневренности активов предприятия;

    ОА -- сумма оборотных активов предприятия;

    А - общая сумма всех сформированных операционных активов предприятия.

    На второй стадии оптимизируется соотношение активной и пассивной частей внеоборотных активов. К активной части внеоборотных активов относятся машины, механизмы и оборудование, непосредственно задействованные в производственном технологическом процессе, а также нематериальные активы, обслуживающие операционных процесс. К пассивной части внеоборотных операционных активов относятся здания и помещения, в которых осуществляется операционных процесс, а также оборудование, используемое в процессе управления операционной деятельностью (6, с. 327).

    На третьей стадии оптимизируется соотношение
    трех основных видов оборотных активов -- запасов товарно-материальных ценностей, текущей дебиторской задолженности, денежных активов и их эквивалентов.

    Оптимизация внутреннего состава внеоборотных и оборотных активов предприятия базируется на результатах расчета отдельных их видов.

    4. Выбор наиболее прогрессивных видов операционных активов в процессе удовлетворения потребности в них. Такой выбор осуществляется на основе сравнительной оценки функциональных их аналогов по критериям производительности, технологичности и надежности (по внеоборотным операционным активам), а также качества (по запасам товарно-материальных ценностей).

    оптимизация актив предприятие

    2. Управление активами на примере ООО «ТТТ»

    2.1 Краткая характеристика предприятия

    ООО «ТТТ» является коммерческой организацией.

    Целью деятельности Фирмы является получение прибыли.

    ООО «ТТТ» имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

    Основными видами деятельности ООО «ТТТ» являются:

    - оптовая торговля;

    - строительная деятельность, в т.ч. выполнение функций подрядчика и заказчика;

    - внешнеэкономическая деятельность;

    - предоставление имущества в аренду.

    Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральным законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии, например строительство). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на осуществление определенного вида деятельности предусмотрено требование осуществлять такую деятельность как исключительную, Общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) вправе осуществлять только виды деятельности, предусмотренные специальным разрешением (лицензией), и сопутствующие виды деятельности.

    Среднесписочная численность составляет 28 человек.

    В настоящий момент основным видом общества является осуществление оптовой торговли. Основные показатели деятельности предприятия приведены в таблице 1

    Таблица 1

    Основные показатели деятельности ООО «ТТТ» за 2009-2010 гг.

    Показатели

    2009

    2010

    Абсолютное изменение, +/-

    Темп роста, %

    Товарооборот, тыс.руб.

    10532

    11204

    672

    106,38

    Издержки производства и обращения, тыс.руб.

    10261,7

    10502,9

    241,2

    102,35

    Чистая прибыль, тыс.руб.

    1477

    2105

    628

    142,52

    Среднесписочная численность, чел.

    27

    28

    1

    103,70

    Величина ОПФ, тыс.руб.

    8887

    8887

    0

    100,00

    Фондоотдача, руб.

    1,185

    1,261

    0,076

    106,38

    Производительность труда, тыс.руб./чел.

    390,07

    400,14

    10,07

    102,58

    Рентабельность продаж, %

    14,02

    18,79

    4,76

    133,97

    Как видно из данных таблицы, за анализируемый период наблюдается расширение деятельности предприятия. Товарооборот вырос на 672 тыс.рублей или на 106,38% .

    Фондоотдача возросла за период на 0,076 рублей, а производительность труда на 10,07 тыс.рублей на человека.

    Также положительным моментом является рост рентабельности продаж на 4,76 %, которая составила 18,79%.

    2.2 Анализ структуры и динамики активов предприятия

    Для оценки динамики актива ООО «ТТТ» статьи баланса сгруппированы в отдельные группы и представлены в таблице 2.

    Таблица 2. Анализ динамики статей актива баланса ООО «ТТТ» за 2009-2010 гг. (тыс. руб.)

    Показатели

    2009

    2010

    Абсолютное Изменение

    Темп роста, %

    Внеоборотные активы, всего

    8887

    8887

    0

    100,00

    в том числе

    0

    Основные средства

    8887

    8887

    0

    100,00

    Оборотные активы, всего

    292

    1677

    1385

    574,32

    в том числе

    0

    запасы

    0

    1024

    1024

    100

    дебиторская задолженность

    291

    652

    361

    224,05

    денежные средства

    1

    1

    0

    100,00

    Баланс

    9179

    10564

    1385

    115,09

    Исходя из данных таблицы 2 , видно, что стоимость имущества предприятия в 2009-2010 гг. Возросла на 1385 тыс. руб. или на 15,09%. Рост этого показателя связан с ростом величины оборотных активов на 1385 тыс.рублей или на 224%, а также запасах на 1024 тыс.рублей или на 100%. Также можно отметить, что величина внеоборотных активов осталась на прежнем уровне и внеоборотные активы составили 8887 тыс.рублей.

    Структура активов и пассивов представлена в таблице 3

    Таблица 3 Структура активов и пассивов ООО «ТТТ» за 2009-2010 гг.

    Показатели

    2009

    2010

    Изменение, +/-

    тыс. рублей

    уд. вес , %

    тыс. рублей

    уд.вес , %

    тыс.руб.

    %

    Внеоборотные активы, всего

    8887

    96,82

    8887

    84,13

    0

    -12,69

    в том числе

    0,00

    Основные средства

    8887

    96,82

    8887

    84,13

    0

    -12,69

    Оборотные активы, всего

    292

    3,18

    1677

    15,87

    1385

    12,69

    в том числе

    0,00

    запасы

    0

    0,00

    1024

    9,69

    1024

    9,69

    дебиторская задолженность

    291

    3,17

    652

    6,17

    361

    3,00

    денежные средства

    1

    0,01

    1

    0,01

    0

    0,00

    Баланс

    9179

    100,00

    10564

    100,00

    1385

    0,00

    Основной удельный в структуре имущества предприятия занимают основные средства- 84,13%, что связано с тем, что в собственности предприятия находится здание склада, а также дорогостоящее оборудование. Удельный вес основных средств снизился за период на 12,69%, что связано с ростом величины оборотных активов в структуре баланса.

    В структуре оборотных активов преобладает запасы и затраты, которые составляют на конец года 9,69%, дебиторская задолженность - 6,17%, причем ее удельный вес возрос на 3%.

    Стоимость чистых активов- это стоимостная оценка имущества предприятия после формального или фактического удовлетворения всех требований третьих лиц.

    ЧА определяются по следующему алгоритму=(ВА+(ОА-ЗУ))-(ДО+(КО-ДБП))

    ВА-внеоборотные активы;

    ОА-оборотные активы;

    ЗУ-задолженность учредителей;

    ДО-долгосрочные обязательства;

    КО-краткосрочные обязательства;

    ДБП- доходы будущих периодов;

    Соответственно, на ООО «ТТТ» расчет чистых активов представлен в следующей таблице.

    Таблица 4. Расчет чистых активов

    Показатели

    2009

    2010

    Изменение, +/-

    1. Активы- всего

    9179

    10564

    1385

    2. Активы исключаемые- итого

    0

    0

    0

    - задолженность участников по взносам в УК

    0

    0

    0

    3. Пассивы исключаемые-итого

    8661

    1403

    -7258

    - кредиторская задолженность

    86

    998

    912

    - кредиты и займы

    0

    405

    405

    - задолженность по выплате доходов

    8575

    0

    -8575

    - резервы предстоящих расходов

    0

    0

    0

    - прочие краткосрочные обязательства

    0

    0

    0

    4. Чистые активы

    518

    9161

    8643

    - в % к совокупным активам

    5,64

    86,72

    81,08

    5. Уставный капитал

    125

    8700

    8575

    6. Чистые активы к уставному капиталу

    4,14

    1,05

    -3,09

    Как видим, за анализируемый период чистые активы предприятия возросли на 8643 тыс.руб.- это говорит о стабильном финансовом положении предприятия. Анализ структуры активов по степени ликвидности приведен в таблице 5.

    Таблица 5. Структура активов ООО «ТТТ»по классу ликвидности

    Показатели

    2009

    2010

    Изменение, +/-

    тыс.руб.

    уд. вес, %

    тыс.руб.

    уд. вес, %

    тыс.руб.

    %

    Наиболее ликвидные активы

    1

    0,01

    1

    0,01

    0

    0,00

    Быстрореализуемые активы активы

    291

    3,17

    652

    6,17

    361

    3,00

    Медленнореализуемые активы

    0

    0,00

    1024

    9,69

    1024

    9,69

    Труднореализуемые активы

    8887

    96,82

    8887

    84,13

    0

    -12,69

    Итого активы

    9179

    100,00

    10564

    100,00

    1385

    0,00

    Как видно из приведенной таблицы, основной удельный вес в активах предприятия приходится на труднореализуемые активы 84,13%, однако за анализируемый период их величина снизилась на 12,69%.

    Медленно реализуемые активы в 2010 г. изменились по сравнению с 2009 г. ( с0 тыс. руб. до 1024 тыс. руб.). Их удельный вес в общей сумме активов возрос до 9,69% в 2010 г., это произошло вследствие увеличения величины запасов.

    Наиболее ликвидные активы занимают наименьший удельный вес - 0,01%, причем их удельный вес за период не изменялся, что является отрицательным моментом повышения ликвидности предприятия, а также его платежеспоспобности.

    В структуре активов предприятия 6,17% приходится на быстрореализуемые активы (3,17% в 2009 г. и 6,17% в 2010 г.)

    Структуру активов по ликвидности можно представить на следующей диаграмме.

    Рисунок 1 Структура активов по степени ликвидности

    Таблица 6. Анализ ликвидности баланса ООО «ТТТ»

    Показатели

    2009

    2010

    Показатели

    2009

    2010

    Платежный излишек, недостаток

    2009

    2010

    Наиболее ликвидные активы

    1

    1

    Наиболее краткосрочные пассивы

    86

    998

    -85

    -997

    Быстрореализуемые активы активы

    291

    652

    Краткосрочные пассивы

    8575

    404

    -8284

    248

    Медленно реализуемые активы

    0

    1024

    Долгосрочные пассивы

    0

    0

    0

    1024

    Труднореализуемые активы

    8887

    8887

    Постоянные активы

    518

    9162

    -8369

    275

    Итого активы

    9179

    10564

    Итого пассив

    9179

    10564

    -16738

    550

    В 2010 гг. наблюдается платежный излишек почти по всем статьям активов. Это говорит о том, что баланс предприятия ликвиден.

    Недостаток наблюдается только по статье наиболее ликвидные активы на 997 тыс.рублей.

    Причем платежный излишек в 2010 году увеличился, что свидетельствует об увеличении текущей платежеспособности.

    Для более полного анализа следует рассмотреть коэффициенты ликвидности организации.

    Таблица 7. Расчет коэффициентов ликвидности ООО «ТТТ»

    Показатели

    2009

    2010

    Изменение, +/-

    Коэффициент абсолютной ликвидности

    0,000

    0,001

    0,001

    Коэффициент быстрой ликвидности

    0,034

    0,466

    0,432

    Коэффициент текущей ликвидности

    0,03

    1,196

    1,162

    В отчетном периоде коэффициент покрытия возрос, по сравнению с итогами 2009 г. с 0,03 до 1,196 причиной тому является рост оборотных активов.

    Значение коэффициента быстрой ликвидности также существенно возросло в 2010 г.на 0,432 и составило 0,466 на конец года. Значит, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

    Анализ коэффициента абсолютной ликвидности показал, что у предприятия проблемы с погашением краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.к. его значение гораздо ниже нормативного за все время наблюдения и составляет 0,001 в 2010г.

    Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие платежеспособно, и также наблюдается положительная тенденция всех показателей ликвидности. Однако можно отметить недостаток денежных средств.

    2.3 Анализ эффективности использования активов

    Для анализа общих показателей использования средств труда воспользуемся таблицей

    Таблица 8

    Динамика объема продукции, основных фондов и фондоотдачи

    Показатели

    2009

    2010

    Отклонение от 2010 (+,-)

    Выпуск товаров, работ в фактических ценах, тыс.руб.

    10532

    11204

    672

    Среднегодовая стоимость ППФ, тыс. руб.

    8887

    8887

    0

    В том числе машин и оборудования, тыс.руб.

    903

    903

    0

    Удельный вес машин и оборудования в стоимости основных фондов

    0,10

    0,10

    0

    Фондоотдача с 1 руб. стоимости ППФ, руб. коп.

    1,19

    1,26

    0,076

    Фондоотдача с 1 руб. стоимости машин и оборудования, руб.коп.

    11,663

    12,408

    0,744

    Как видно из таблицы фондоотдача в анализируемом периоде возрастает на 0,076 тыс.рублей, что свидетельствует о эффективной работе основных средств.

    Рассмотрим влияние факторов на объем продукции способом абсолютных разниц:

    Таблица 9. Влияние факторов на объем продаж

    Влияние факторов на выпуск продукции

    Сумма, тыс.руб.

    1. Влияние изменения стоимости основных фондов

    0,000

    2. Влияние изменения структуры основных фондов

    -40,430

    3. Влияние изменения фондоотдачи с 1 руб. стоимости машин и оборудования

    712,43

    Итого

    672,000

    Как видно из расчетов выпуск продукции возрос на 672 тыс.рублей, за счет изменения структуры основных фондов выпуск снизился на 40,43 тыс.руб., а за счет роста фондоотдачи выпуск продукции возрос на 712,43 тыс. руб.

    Общее изменение составило 672 тыс.рублей

    Оборотные активы являются важной составляющей финансовых ресурсов предприятия. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, так как недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.

    Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат и потерь, связанных с владением и хранением запасов, наличием дебиторской задолженности, излишком денежных средств. Это в свою очередь влияет на финансовый результат. Все это определяет необходимость осуществления постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

    Таблица 10. Расчет коэффициентов оборачиваемости активов

    Показатели

    2009

    2010

    Изменение +/-

    Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала

    1,15

    1,06

    -0,09

    Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

    1,19

    1,26

    0,08

    Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

    36,07

    6,68

    -29,39

    Коэффициент оборачиваемости материальных активов

    0

    10,94

    10,94

    Коэффициент оборачиваемости собственных средств

    20,33

    1,22

    -19,11

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

    36,19

    17,18

    -19,01

    Период оборота совокупного капитала

    313,75

    339,44

    25,68

    Период оборота внеоборотных активов

    303,77

    285,55

    -18,22

    Период оборота оборотных активов

    9,98

    53,88

    43,90

    Период оборота материальных активов

    0

    32,90

    32,9

    Период оборота собственных средств

    17,71

    294,39

    276,68

    Период оборота дебиторской задолженности

    9,95

    20,95

    11,00

    Коэффициент общей оборачиваемости совокупного капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Снижение показателя в 2010 г., по сравнению с предыдущим с 1,115 до 1,06 означает замедление кругооборота средств предприятия, что привело к росту периода оборота на 25,68 дней.

    Снижение коэффициентов оборачиваемости мобильных средств (на 29,39 .), а также и дебиторской задолженности (на 19,01) связаны с ростом величины оборотных активов .

    Далее проведем анализ рентабельности активов.

    Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели рентабельности являются важнейшими характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при оценке финансового состояния предприятия.

    Таблица 11 Порядок расчета коэффициентов рентабельности

    Показатели

    2009

    2010

    Изменение +/-

    Рентабельность внеоборотных активов

    3,049

    5,244

    2,194

    Рентабельность оборотных активов

    92,81

    27,79

    -65,021

    Рентабельность собственного оборотного капитала

    -3,238

    169,455

    172,693

    Рост практически всех коэффициентов рентабельности в 2010 г. по сравнению с 2009 г. свидетельствует о существенном росте прибыли предприятия за счет роста выручки от продаж.

    2.4 Оптимизация структуры активов предприятия

    Оптимизация объема активов осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения их эффективного использования.

    В процессе оптимизации общего объема активов из их состава исключаются те активы которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

    Рассмотрим источники финансирования активов.

    Таблица 12 Анализ источников финансирования имущества ООО «ТТТ» за 2009-2010 гг.тыс. руб.

    Показатели

    2009

    2010

    Абсолютное Изменение, +/-

    Темп роста, %

    Собственный капитал, всего

    518

    9162

    8644

    1768,73

    в том числе

    0

    Уставный капитал

    125

    8700

    8575

    6960,00

    Нераспределенная прибыль

    393

    462

    69

    117,56

    Заемные средства, в том числе

    8661

    1402

    -7259

    16,19

    краткосрочные, всего

    8661

    1402

    -7259

    16,19

    в том числе

    0

    займы и кредиты

    0

    405

    405

    0

    кредиторская задолженность

    86

    998

    912

    1160,47

    задолженность участникам

    8575

    0

    -8575

    0,00

    Баланс

    9179

    10564

    1385

    115,09

    Исходя из данных таблицы 12, видно, что величина источников имущества возросла на 1385 тыс.рублей.

    Основной рост источников имущества произошел в связи с ростом собственного капитала на 8644 тыс.рублей или на 1768%. В структуре собственного капитала уставный капитал возрос на 8575 тыс.рублей , а величина нераспределенной прибыли возросла на 69 тыс.рублей или на 117,56%.

    Заемные средства снизились на 7259 тыс.рублей, снижение прошло по задолженности учредителям на 8575 тыс.рублей.

    Рост заемных средств произошел по таким статьям как кредиторская задолженность на 912 тыс.рублей или на 1160%, и займы и кредиты на 405 тыс.рублей.

    Если рассматривать финансирование внеоборотных активов , то в 2010 году оно осуществлялось за счет собственных средств.

    Рассмотрим какая часть оборотных активов финансировалась за счет собственных средств.

    Рассчитаем собственный оборотный капитал.

    Таблица 13Анализ собственного оборотного капитала ООО«ТТТ» за 2009-2010 годы, тыс. руб.

    Показатели

    2009

    2010

    Изменение +/-

    1. Источники собственных средств Ис

    518

    9162

    8644

    2. Основные средства и прочие внеоборотные активы F

    8887

    8887

    0

    3. Наличие собственных оборотных средств Ес (строка 1 - строка 2)

    -8369

    275

    8644

    4. Долгосрочные заемные источники

    0

    0

    0

    5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников

    -8369

    275

    8644

    6. Краткосрочные кредиты и заемные средства Кк

    8661

    1402

    -7259

    7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео

    292

    1677

    1385

    8.Общая величина запасов и затрат Z

    0

    1024

    1024

    9. Излишек (+) , недостаток (-) собственных оборотных средств

    -8369

    -749

    7620

    10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников

    -8369

    -749

    7620

    11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

    292

    653

    361

    12. Тип финансовой устойчивости

    Неустойчивое

    Неустойчивое

    Можно отметить, что 275 тыс. рублей собственных средств в 2010 году направлено на финансирование оборотных активов.

    Рассмотрим коэффициенты обеспеченности оборотных активов и запасов и затрат собственными средствами.

    Таблица 14. Коэффициенты финансовой устойчивости за 2009-2010 гг.

    Показатели

    Формула

    норматив

    2009

    2010

    Изменение +/-

    Коэффициент обеспеч-ти собств.источниками запасов и затрат (Ко)

    СОК/ЗЗ

    > =0,1

    0

    0,27

    0,27

    Коэффициент обеспеч-ти собств.источниками оборотных активов (Ко)

    СОК/Обор. Активы

    -28,66

    0,16

    28,825

    Таким образом, можно отметить, что коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных активов возрос на 28,82 пункта и составляет 0,16 на конец 2010 года.

    А коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов и затрат возрос на 0,27 и составил 0,27 на конец 2010 г. То есть можно отметить, что наблюдается положительная тенденция в росте финансирования оборотных активов собственными средствами.

    Факторный анализ финансовой устойчивости предполагает построение такой цепочки показателей, на основании которой можно судить о финансово-экономическом состоянии предприятия. Для этого собственный капитал предприятия раскладывается на отдельные элементы, каждый из которых может оказывать определенное влияние на результирующий показатель

    Активы предприятия (И) - имущество по форме (ИФ) с выделением денежной (Идф ) и неденежной (Индф ) составляющих:

    И = ИФ = Индф + Идф

    В состав имущества в неденежной форме (Индф ) входят все внеоборотные активы и часть текущих активов -- запасы сырья, материалов и другие материальные ценности, затраты незавершенного производства, готовая продукция и товары отгруженные, расходы будущих периодов и прочие запасы. К этой группе также относятся налог на добавленную стоимость и вся дебиторская задолженность, включая авансы выданные.

    Имущество в денежной форме (Идф ), наоборот, включает все денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы, которые могут быть выражены исключительно в денежной форме или их ликвидность достаточно высока.

    Следует отметить, что данная цепочка показателей может составляться для анализа статики и динамики . Подставляя в эту формулу данные только на начало или только на конец отчетного периода, а также их приростные значения, будем получать характеристику собственной составляющей имущества на тот или иной период времени.

    Важность собственной составляющей имущества объясняется тем, что данное соотношение объективно характеризует достигнутый экономический потенциал для дальнейшего развития, что, при прочих равных условиях, дает оценку и индикатору абсолютной платежеспособности предприятия, и финансовому рычагу как в структуре капитала, так и в структуре активов.

    Оценка приведенных показателей однозначно дает понять, что финансовый рычаг в структуре капитала значительно превышает финансовый рычаг в структуре активов, несмотря на уменьшение одного и другого рычага в конце отчетного периода по сравнению с начальными значениями.

    Таблица 15 Исходные данные для факторного анализа, тыс. руб.

    Показатели

    2009

    2010

    Абсолютный прирост, (+/-)

    Темп роста, %

    И

    9179

    10564

    1385

    115,09

    Индф

    8887

    9911

    1024

    111,52

    Идф

    292

    653

    361

    223,63

    СК

    518

    9162

    8644

    1768,73

    ЗК

    8661

    1402

    -7259

    16,19

    СК/И

    0,05

    0,86

    0,81

    СК/Идф

    1,77

    14,03

    12,26

    Идф/ЗК

    0,03

    0,47

    0,432

    ЗК/И

    0,94

    0,13

    -0,811

    СК/Индф

    0,06

    0,92

    0,866

    Индф/И

    0,97

    0,94

    -0,03

    ЗК/СК

    16,720

    0,153

    -16,57

    Идф/Индф

    0,033

    0,066

    0,033

    На основании приведенных данных проведем факторный анализ изменения собственной составляющей имущества или доли собственного капитала, которое составило 0,81

    Влияние изменения доля собственного капитала в имуществе неденежной формы

    0,866*0,97=0,84 пунктов или 84%

    2. Влияние изменения доли имущества в неденежной форме

    0,92*-0,03=-0,0276 пунктов или 2,76 %

    Таким образом, изменение доля собственного капитала в активах неденежной формы увеличило долю собственного капитала на 0,84 пункта, а рост доли активов неденежной формы снизило долю собственного капитала в имуществе на 0,027 пункта.

    Темпов изменения вышерассчитанных показателей (Т ), каждый из которых занимает строго определенное место (ранг):

    Т СК > Т Идф > Т И > Т Индф > Т ЗК.

    Такое расположение темпов роста объясняется тем, что:

    1) все имущество должно развиваться наибольшими темпами по сравнению с заемным капиталом, но не так быстро, как собственный капитал:

    Т СК > Т И > Т ЗК;

    2) темпы роста имущества в денежной форме должны опережать в своем развитии все экономические активы, которые, в свою очередь, должны опережать темпы роста имущества в неденежной форме:

    Т Идф > Т И > Т Индф;

    3) для достижения абсолютной платежеспособности должно соблюдаться довольно строгое ограничение:

    Т СК > Т Индф или Т Идф > Т ЗК.

    Отсюда видно, что приведенная цепочка представляет собой нормативную последовательность показателей, каждый из которых имеет свой нормативный ранг, при этом наибольший ранг (1) присваивается собственному капиталу, а наименьший ранг (5) - заемному капиталу. В свою очередь, подставив фактические значения темпов (см. табл. 2.16), можно оценить по ним и фактические ранги, присвоив наибольшему темпу наибольший ранг (1), а наименьшему темпу - наименьший ранг (5):

    Таблица 16

    Сравнение нормативных рангов с фактическими ООО «ТТТ»

    нормативный темп

    Т СК > Т Идф > Т И > Т Индф > Т ЗК

    нормативный ранг (R)

    1

    2

    3

    4

    5

    фактический темп

    1,15

    1,11

    2,23

    17,68

    0,16

    фактический ранг (F)

    3

    4

    2

    1

    5

    Анализ данных табл. 2.16 показывает низкий темп роста имущества в денежной форме, а темп роста имущества опережает темп роста его нормативного значения, тот же вывод можно сделать в отношении неденежного имущества.

    Поэтому одной из задач ООО «ТТТ» при оптимизации структуры активов являются:

    1. Установление нормативных уровней в данной цепочке

    2. Контроль соблюдения данных соотношений с целью выявления отклонений для эффективного управления активами предприятия и источниками их финансирования.

    Далее рассчитаем потребность предприятия в оборотных и внеоборотных активах.

    Таблица 17 Расчет потребности ООО «ТТТ» в активах

    Виды активов

    2010

    Минимально необходимая сумма

    Основные средства

    8887

    9010

    Здания

    8500

    8500

    оборудование

    387

    510

    Итого внеоборотные активы

    8887

    9010

    Запасы

    1040

    1500

    Денежные активы

    4

    280

    Дебиторская задолженность

    640

    994

    Итого оборотных активов

    1677

    2774

    Всего потребность в активах

    10564

    11784

    Таким образом, можно отметить, что потребность в активах выше на 1220 тыс. рублей фактической величины 2010 года. Это связано с тем, что предприятие используя агрессивную политику формирования активов практически не создает страховой запас активов, что приводит к перебоям в осуществлении операционной деятельности, а следовательно, снижению выручки и прибыли предприятия.

    Рассчитаем коэффициент маневренности активов.

    КМа= 1677/10564=0,158

    То есть можно отметить, что активы ООО «ТТТ» характеризуются низкой маневренностью, что связано с большой долей основных средств.

    Однако предприятие занимается торговлей, для которой оптимальным является соотношение- хотя бы 0,5- доля оборотных активов.

    Соответственно предприятию необходимо повышать долю оборотных активов.

    Рассмотрим далее соотношение активной и пассивной части внеоборотных активов.

    Если рассматривать внеоборотные активы ООО «ТТТ», то можно отметить, что соотношение пассивной части к общей величине составляет

    8500/8887=0,956

    То есть доля пассивной части внеоборотных активов очень велика, соответственно, основным направлением оптимизации является рост доли активной части и снижение доли пассивной части внеоборотных активов.

    Далее в процессе оптимизации структуры активов рассмотрим оборотные активы.

    Основным видом оборотных активов для предприятия торговли являются производственные запасы (товары), однако на ООО «ТТТ» сформированный запас товаров является минимальным, и соответственно, для оптимизации структуры активов предприятия необходимо увеличивать долю ликвидных товаров, для обеспечения бесперебойного процесса торговли.

    Кроме этого, на ООО «ТТТ» практически отсутствуют денежные средства, то есть у предприятия существуют реальные проблемы при расчетах с кредиторами, по налогам, по заработной плате.

    Соответственно, также одним из направлений оптимизации структуры активов является повышение доли денежных средств до 20% от величины краткосрочных обязательств. Это позволит систематизировать платежи и снизить расходы на штрафы и пени.

    Такой же вывод можно сделать в отношении дебиторской задолженности.

    Если рассматривать ее структуру, то можно отметить более 50 % просроченных долгов, что соответственно снижает эффективность использования активов.

    Соответственно, в целях оптимизации активов необходимо вести работу с безнадежными долгами.

    2.5Совершенствование механизма управления активами ООО «ТТТ»

    Если рассматривать политику управления активами ООО «ТТТ» то можно отметить агрессивный подход к формированию активов.

    Это проявляется в следующем:

    - минимизация страховых резервов по запасам и денежным средствам;

    Однако так как процесс операционной деятельности предприятия не налажен, то сбои в поставках приводят к снижению эффективности использования активов, а также существенным финансовым потерям из-за сокращения объема продаж.

    Поэтому, предприятию необходимо пересмотреть положения применяемой политики и применять умеренный подход к формированию активов, то есть создавать нормальные страховые запасы на случай типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия.

    Таким образом, в целях оптимизации структуры активов предприятия необходимо увеличить долю запасов в структуре активов.

    Рассчитаем необходимый страховой запас товаров на предприятии, исходя из товарооборота и среднего числа дней поставки- 15 дней.

    Соответственно, страховой запас должен составлять 11204/365*15=460 тыс. руб.

    Таким образом, объем запасов предприятия должен быть увеличен на 460 тыс. рублей.

    Кроме этого по результатам исследования, выявлено, что просроченная дебиторская задолженность занимает существенную долю в структуре активов, что соответственно, отрицательно сказывается на эффективности использования активов, поэтому предприятию необходимо проводить работу с дебиторами, предоставлять скидки. Указанные меры приведут к снижению доли дебиторской задолженности и соответственно возрастет эффективность использования активов предприятия.


    Подобные документы

    • Управление оборотными активами в ЗАО "Тракья Гласс Рус"

      Сущность, понятие и классификация оборотных активов предприятия, методика анализа эффективности их использования. Анализ финансовой системы, динамики и структуры использования оборотных активов. Расчет прогнозной величины оборотных активов на предприятии.

      дипломная работа [381,6 K], добавлен 07.04.2014

    • Анализ активов предприятия ОАО "ЛРЗ"

      Понятие и сущность активов предприятия: показатели и методы анализа эффективности управления. Характеристика финансового менеджмента предприятия ОАО "ЛРЗ", расчет показателей эффективности управления активами. Пути совершенствования данной сферы.

      курсовая работа [92,0 K], добавлен 07.02.2016

    • Управление активами ООО "ЭлТерра"

      Роль управлением активами предприятий в современных условиях на примере деятельности ООО "ЭлТерра". Классификация активов предприятия. Формирование и использование оборотных и внеоборотных активов. Пути совершенствования процесса управления активами.

      дипломная работа [1,1 M], добавлен 03.02.2014

    • Управление активами предприятия

      Цель и значение управления активами предприятия. Анализ состояния и динамики дебиторской задолженности и денежных средств. Расчет источников финансирования оборотных активов. Определение структуры расходов и контроль отдачи от вложенных средств.

      курсовая работа [610,3 K], добавлен 13.05.2012

    • Анализ управления активами на примере ОАО "Берикап"

      Краткая характеристика предприятия, анализ его финансового состояния. Оценка эффективности управления активами. Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью. Мероприятия по улучшению использования оборотных активов.

      дипломная работа [351,6 K], добавлен 08.04.2014

    • Оценка влияния различных факторов на эффективность использования внеоборотных активов

      Экономическая сущность и классификация внеоборотных активов предприятия. Методологические основы политики управления внеоборотными активами. Влияние эффективности использования внеоборотных активов на результаты экономической деятельности предприятия.

      курсовая работа [581,6 K], добавлен 21.08.2016

    • Анализ и разработка мероприятий по управлению текущими активами предприятия

      Проведение экспресс-анализа финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности, состава, структуры и оборачиваемости оборотных активов предприятия. Рекомендации по повышению управления текущими активами и расчёт их экономической эффективности.

      курсовая работа [195,5 K], добавлен 22.01.2013

    • Управление активами организации

      Цель и задачи управления оборотными и внеоборотными активами организации, интенсивность их обновления. Политика формирования оборотных активов. Управление денежными активами, запасами и дебиторской задолженностью. Анализ и контроль денежных активов.

      дипломная работа [475,9 K], добавлен 25.10.2014

    • Анализ и классификация финансовых активов предприятия ООО "Уралпромснаб"

      Теоретические аспекты анализа и структуры источников формирования активов. Сущность, принципы и классификация финансовых активов предприятия. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия. Совершенствование структуры источников формирования активов.

      дипломная работа [483,1 K], добавлен 20.04.2011

    • Управление оборотными активами предприятия

      Экономическое содержание управления оборотными активами. Основные источники их формирования. Анализ состава и структуры оборотных активов СПК колхоз "Урал". Оценка эффективности их использования. Пути повышения оборачиваемости оборотных средств колхоза.

      курсовая работа [115,4 K], добавлен 09.03.2012

    Источник: https://knowledge.allbest.ru/finance/2c0a65625b2ac78a4c53b89521206d26_0.html

    Введение

    Эффективное управление оборотными активами играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики

    Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность. Управление оборотными активами предприятия направлено на их формирование в необходимом и достаточном объеме, при наименьших затратах, а также повышение эффективности их использования. Эта проблема особо актуальна для предприятий занимающихся производством хлебобулочных изделий, где большая доля активов сосредоточена в оборотных активах.

    Все это подтверждает актуальность темы дипломной работы, которая посвящена вопросам управления оборотными активами на примере конкретного предприятия - ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области.

    Целью дипломной работы является рассмотрение состояния управления оборотными активами предприятия и разработка путей совершенствования.

    Поставленная цель предопределила решение следующих задач:

    1) изучить теоретические и нормативно–правовые основы управления оборотными активами предприятия;

    2) сделать анализ современного состояния организации управления оборотными активами исследуемого предприятия;

    3) разработать предложения по совершенствованию управления оборотными активами предприятия.

    Объектом исследования послужило ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области.

    Предмет исследования дипломной работы – процессе управления оборотными активами.

    Дипломная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.

    В процессе написания дипломной работы были использованы следующие методы исследования: монографический, статистико–экономический, расчетно–конструктивный; методы финансового анализа и др.

    оборотный актив управление запас


    1.Теоретические и законодательно-нормативные основы управления оборотными активами

    1.1 Экономическое содержание процесса управления оборотными активами

    В экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятием «оборотные средства» и «оборотный капитал» и не наблюдается единообразия в терминологии. Логичным представляется при рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий, какая величина средств вложена в хозяйственную деятельность предприятия.

    Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

    Финансовый менеджер должен осознанно оперировать понятиями, выбирая те, которые представляются ему наиболее предпочтительными.

    Бланк И. А. [15] считает, что оборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно – коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного операционного цикла».

    Шеремет А. Д. [51] определяет оборотные средства (текущие активы) как средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого цикла.

    Лишанский М. Л., Круш З. А. [48] понимают под оборотными активами – это средства, предназначенные для краткосрочного использования и превращаемые в денежную наличность в течение одного производственно – коммерческого цикла.

    Похожее определение оборотным активам дают экономисты Ковалев В. В. [25], Шуляк П. Н. [51]. Они считают, что оборотные активы – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственно – коммерческого цикла, материализованная в оборотных производственных активах и активах сферы обращения.

    Крейнина М. Н. [28] под оборотными актива (средствами) понимает оборотные производственные фонды и фонды обращения.

    Гаврилова А. Н. [47] трактует оборотные активы (средства) следующим образом – денежные средства предприятия, авансированные для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

    Итак, одни ученые акцентируют внимание на тождество оборотного капитала, оборотных средств и оборотных активов, другие – на стоимостной оценке оборотных активов и их участии лишь в одном кругообороте, а третьи на двух аспектах этой категории – финансовой и натурально – вещественной.

    При написании данной дипломной работ мы будем придерживаться мнения Круш З. А. и Жигалкиной Н. В. [25] в том, что категорию «оборотные средства» целесообразно рассматривать как общеэкономическую, «оборотные активы» - как учетно – финансовое понятие, а «оборотный капитал» - как финансово – экономическую категорию. Таким образом мы будем придерживаться понятия оборотные активы и оборотные средства, отождествляя их. и считать, что оборотные активы (оборотные средства) – это стоимость, авансированная в формирование оборотных производственных фондов и фондов обращения.

    Оборотные средства выполняет 2 функции:

    1) производственную – т.к. оборотный производственный активы участвует в создании новой производственной стоимости;

    2) платежно-расчетную – т.к. оборотные активы в сфере обращения не участвует в создании новой стоимости (кроме расходов по реализации) и способствует превращению готовой продукции в денежные ресурсы.

    Так как оборотный средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, а также финансово-кредитные ресурсы, от эффективного управления ими зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия.

    Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам (см рис.1).

    1. По характеру финансовых источников формирования выделяют:

    - валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный как за счет собственного, так и заемного капитала. В финансовой отчетности предприятия они отражены в разделе II актива баланса;

    - чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала;

    - собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства) характеризуют ту часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

    Классификация оборотных активов:

    -По функциональной роли в процессе производства-Оборотные производственные фонды-Фонды обращенияПо видам оборотных средств:-Запасы сырья и материалов, полуфабрикаты-Запасы готовой продукции-Дебиторская задолженность-Денежные активы-Прочие виды оборотных активовПо периоду функционирования:-Постоянная часть оборотных активов-Переменная часть оборотных активов-По степени управляемости-Нормируемые оборотные активы-Ненормируемые оборотные активыПо характеру финансовых источников:-Валовые оборотные активы

    -Чистые оборотные активы-Собственные оборотные активы

    По видам оборотных активов выделяют:

    - запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;

    - запасы готовой продукции – характеризует объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации;

    - дебиторская задолженность – характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.д.;

    - денежные активы. В практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов (называют «спекулятивный остаток денежных средств»);

    - прочие виды оборотных активов - к ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).

    2. По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются следующим образом:

    - оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

    - оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и др.).

    3. По периоду функционирования оборотных активов выделяют:

    - постоянная часть оборотных активов, которая представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения, т.е. это неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности;

    - переменная часть оборотных активов – варьирующая их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

    Многообразие видов оборотных средств и их конкретных разновидностей определяет сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Процесс управления оборотными активами предполагает выявление состава и структуры оборотных средств, комплексное и поэлементное планирование потребности в оборотных средствах, выявление источников формирования оборотных активов, а также оперативную работу по анализу, регулированию и контролю.

    При этом эффективность управления достигается только совершенствованием всех перечисленных составляющих.

    Комплекс стратегических и тактических задач, связанных с управлением оборотными активами, и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами. Политика управления использованием оборотных активов предприятия разрабатывается в несколько этапов.

    Первоначально производится анализ характеристик оборотных активов предприятия, изучается динамика их основных позиций (объема, состава, структуры) и оцениваются показатели экономической эффективности использования оборотных активов, прежде всего рентабельность и оборачиваемость. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия, а также рассматривается состав и динамика основных источников финансирования оборотных активов, определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

    Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

    Далее на основе выводов анализа определяются принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия, которые отражают общую идеологию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. Теория финансового менеджмента рассматривает три подхода к формированию оборотных активов предприятия – консервативный, умеренный и агрессивный.

    Избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия определяют сумму оборотных активов и их уровень по отношению к объему операционной деятельности.

    Следующий этап разработки политики управления оборотными активами предусматривает процесс оптимизации объема оборотных активов, то есть установления оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

    При управлении оборотными активами предприятия возникает также вопрос о сезонных особенностях осуществления операционной деятельности и резких колебаниях в потребностях отдельных видов оборотных активов. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную составляющую.

    Центральным вопросом при разработке политики управления оборотными активами является вопрос обеспечения необходимой ликвидности и повышения рентабельности оборотных активов.

    Заключительным этапом разработки политики управления оборотными активами является построение эффективных систем контроля за использованием оборотных активов.

    Цели и характер использования отельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами: запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженностью, денежными активами. В разрезе этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия. Эффективное управление использованием каждого элемента оборотных средств способствует повышению эффективности использования оборотных активов в целом.

    1.2 Законодательно-нормативное обеспечение процесса управления оборотными активами

    Существует ряд нормативно-законодательных актов, регламентирующих деятельность коммерческих организаций, в том числе и управление оборотными активами.

    В своей деятельности ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области ориентируется на основной закон государства – Конституцию РФ от 12.12.93г. [1]., наделенную высшей юридической силой и определяющей основы конституционного строя. В Конституции РФ, принятой всенародным голосованием 12 декабря 1993 года, в главе 35 говориться о том, что каждый гражданин вправе иметь имущество в собственности, владеть, пользоваться и распоряжаться им как единолично, так и совместно с другими лицами. Исходя из этого, каждый гражданин может создавать различные предприятия с разной организационно-правовой формой собственности.

    ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом ч. П от 26.01.96г. №14-AP и законом г «Об обществах с ограниченной ответственностью» принятым 08. 02. 1998г. Государственной Думой (в редакции изменений и дополнений, внесенных позже) [2]. Он определяет организационно-правовую форму хозяйствования, договорные обязательства, а так же другие отношения, основанные на равенстве и имущественной самостоятельности их участников. Обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

    Также необходимо отметить, что в процессе управления оборотными активами большое значение имеют принятые в 1994 и 1996 гг. первая и вторая части Гражданского Кодекса РФ (ГК РФ). В них определены имущественные отношения рынка, основные права и обязанности предпринимателей.

    Расчетным отношениям принадлежит важная роль в исполнении взаимных обязательств сторон в процессе осуществления предпринимательской деятельности. Их правовому регулированию посвящена гл. 46 ГК РФ. На территории РФ платежи осуществляются двумя способами: наличными и безналичными платежами. Расчеты между юридическими лицами совершаются в безналичном порядке, но могут проводиться также наличными деньгами, если иное не установлено законом.

    Важное место при регулировании использования оборотных средств занимает законодательство в области бухгалтерского учета. Это следующие нормативно-правовые акты: Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. №129-ФЗ[4]; Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008[10], утвержденное Приказом Министерства РФ финансов от 06.10.2008г. №106н; Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.07.1999г. №43н[5]; Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01, утвержденное Приказом Министерства РФ финансов от 09.06.2001г. №44н; Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.05.1999г. №33н; Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.05.1999г. №33н; Положение по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» ПБУ 15/2008, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.10.2008г. №107н[8]; Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 199/02, утвержденное Приказом Министерства финансов от 10.12.2002г. №126н [9].

    Для формирования информации по имуществу в разрезе отдельных видов оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области» опирается на ПБУ №5/01 «Учет материально-производственных запасов» (утвержденный приказом Минфина РФ от 09.06.01 №44н) [7].

    В составе оборотных активов обязательным компонентом является дебиторская задолженность. Умелое управление ею зависит, очень часто, от выбранного способа расчетов за реализуемую продукцию. Коммерческие предприятия при расчетах используют в большей степени безналичные формы. Положение Центрального Банка РФ от 3 октября 2002г №2-П «Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации»[6] устанавливает следующие формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями; расчеты по аккредитиву; расчеты чеками; расчеты по инкассо.

    Разработка финансовой политики предприятия осуществляется на основе Методических рекомендаций по разработке финансовой политик, утвержденных приказом Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. №118. [11] Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия.

    Стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия могут являться: максимизация прибыли предприятия; оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости; достижение прозрачности финансово – экономического состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.

    Согласно данным Методическим рекомендациям, основным направлением разработки финансовой политики предприятия относятся: анализ финансово – экономического состояния предприятия; разработка учетной и налоговой политики; выработка кредитной политики предприятия; управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью; управление издержками включая выбор амортизационной политики; выбор дивидендной политики.

    Таким образом, в системе управления оборотными активами необходимо ориентироваться на существующие нормативно-законодательные акты и тем самым обеспечивать наиболее эффективное их использование.

    1.3Проблемные вопросы управления оборотными активами предприятия

    От эффективности использования оборотных средств во многом зависит финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на рынке, основными показателями которых являются платежеспособность и ликвидность.

    В связи с этим в экономической литературе постоянно рассматриваются проблемные вопросы формирования и использования оборотных активов.

    В настоящее время особую актуальность приобретает проблема формирования научно – обоснованной и четко выстроенной финансовой политики предприятий. Это проблема по мнению Круш З.А. И Левановой А.Л. [29] связана с отсутствием единого подхода к определению «финансовая политика предприятия». Исследование данной категории сводится учеными к четырем основным подходам.

    Представители первого подхода Романовский М.В. при рассмотрении финансовой политики делают акцент на выявление ее предназначения. Лихачев О.Н., Щуров С.А. – представители второго подхода – определяют финансовую политику как совокупность форм, методов и инструментов управления финансовыми ресурсами. Третий подход предложен Правительством РФ в Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятий, утвержденных Приказом Министерства экономики РФ в 1997г. В этом документе определено назначение и выделены отдельные направления разработки финансовой политики предприятия. Авторы четвертого подхода Илышева Н.Н. и Крылов С.И. считают финансовую политику инструментом реализации финансовой стратегии. Все четыре подхода имеют недостатки. Поэтому Круш З.А. и Леванова А.Л. дают свое определение финансовой политики, как части экономической политики предприятия, избранной собственниками финансовой идеологии, выражающейся в установлении основополагающих принципов, целей и методов управления финансовыми отношениями, финансовыми и денежными ресурсами, капиталом (основным и оборотным), доходами, расходами и инвестициями предприятия.

    Финансовая политика определяет размер и структуру оборотных активов и пассивов, которые в свою очередь позволяют оказать влияние на все характеристики финансовой устойчивости. С этих позиций, как отмечает Леванова А.Л. [31], формирование рациональной политики управления оборотным капиталом аграрных предприятий особенно актуально.

    По мнению И. А. Бланка [15], политика управления оборотными активами представляет собой « часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры источников их финансирования».

    Анализ оборотных активов имеет большое значение в процессе управлении, хотя отдельные экономисты и занижают его роль. Однако анализ за предыдущие периоды позволяет выявить закономерности и тенденции кругооборота средств, степень их использования и рациональность формирования, что в свою очередь является средством оценки эффективности системы управления. Кроме того, результаты анализа служат также сигналом для внесения в политику управления оборотными активами корректирующих воздействий, т.е. способствует совершенствованию управления.

    Экономисты Н.А.Соколова и И.Н. Томашинская [40] затрагивают проблемы управления дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса. Они считают, что для любого предприятия необходимо обезопасить себя, выбрав самый подходящий способ истребования задолженности. Это может быть истребование: в судебном порядке; в страховом порядке; в порядке уступки денежного требования (факторинга); в порядке договора форфейтинга.

    Н.А. Соколова[41] считает, что анализ и управление дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса и инфляции имеет особое значение, так как подобная иммобилизация средств становиться особенно невыгодной. Однако в то же время в экономической ситуации сегодняшнего дня при существующей конкуренции очень трудно пробиться к потребителю, не давая ему отсрочку платежа. Сейчас основными проблемами, с которыми сталкиваются предприятия при возникновении дебиторской задолженности, являются:

    1) отсутствие достоверной информации о сроках погашения обязательств, в том числе о величине затрат, связанных с изменением дебиторской задолженности и времени ее инкассации;

    2) отсутствие просроченной и сомнительной задолженности;

    3) распределение функций ответственности между разными подразделениями за аккумулирование (сбор) денежных средств, анализ дебиторской задолженности и принятие решения о предоставлении кредита

    Репин В. В. [39] считает, что важность управления дебиторской задолженностью определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить потери предприятия, связанные с содержанием дебиторской задолженности.

    Потери, возникающие в результате предоставления отсрочки платежа дебиторам можно рассматривать в трех аспектах:

    1. в виде упущенных возможностей, складывающихся из размера прибыли, которую предприятие могло бы получить, если бы инвестировало капитал в другие альтернативные активы;

    2. в виде затрат, связанных с содержанием определенного размера дебиторской задолженности, которые определяются ценой источников формирования средств, направленных на расчеты с дебиторами;

    3. в виде потерь от инфляции, которые определяются разностью между номинальной и реальной стоимостью средств, возникающих из-за отсрочки платежа дебиторам. Поэтому основной задачей управления дебиторской задолженностью является ускорение ее оборачиваемости.

    Управление дебиторской задолженностью находится в непосредственной взаимосвязи с управлением материальными оборотными средствами предприятия, так как поступления от дебиторов являются основным источником формирования запасов предприятия. Длительность оборота дебиторской задолженности определяет и период отсрочки платежа, который предприятие должно просить у поставщиков сырья и материалов

    Эффективное управления оборотными активами, как считает Плехова Ю. О. [37] играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

    - снижение объемов производства и потребительского спроса;

    - высокие темпы инфляции;

    - разрыв хозяйственных связей;

    - нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

    - высокий уровень налогового бремени;

    - снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

    Все перечисленные факторы являются объективными и безусловно влияют на использование и управления оборотными активами предприятия. Вместе с тем, предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, в задачу финансовых служб, соответственно, и входят мероприятия по изысканию таких резервов. К ним относятся:

    - рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);

    - эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах);

    - управление дебиторской задолженностью.

    Рациональное управление оборотными активами можно свести к сокращению периода оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличению среднего срока оплаты кредиторской задолженности. При этом обеспечивается уменьшение текущих финансовых потребностей и их превращение в отрицательную величину.

    Текущие финансовые потребности (ТФП) могут определяться:

    ·как разницу оборотных активов (без денежных средств) и краткосрочных обязательств;

    ·как сумму операционных и внеоперационных текущих финансовых потребностей;

    ·как сумму дебиторской задолженности и запасов минус сумму кредиторской задолженности;

    ·сумма дебиторской задолженности, запасов, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов (без денежных средств) за минусом кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств.

    · Способы сокращения текущих финансовых потребностей находятся на «стыке» вопросов управления финансами и сбытом. К числу основных принципов и способов относятся:

    ·принцип дешевой покупки и дорогой продажи;

    ·скидки покупателям за сокращение сроков оплаты полученной продукции;

    ·учет векселей и факторинг.

    При реализации принципа «дешевой покупки и дорогой продажи» необходимо учитывать:

    ·стремление продавца купить товар у производителя дешевле и продать дороже с целью получения большей прибыли;

    ·наличие у производителя и покупателя возможности выбора в пользу надежных поставщиков (честных и добросовестных) в условиях свободной конкуренции, что приводит к ограниченности дешевых закупок;

    ·ограниченность дорогой продажи конкуренцией и желанием приобрести постоянную клиентуру;

    ·ограниченность дорогой продажи желанием ускорить оборот (чем короче продолжительность одного оборота, тем больше количество оборотов и меньше потребность в финансовых ресурсах);

    ·необходимость выйти победителем из конкурентной борьбы.

    Рациональное управление оборотными активами предполагает также установление скидок покупателям за сокращение сроков оплаты полученной продукции. Предоставление отсрочек платежей – это, по существу, предоставление кредита, который не является бесплатным, так как, получив своевременно платеж и положив деньги в банк, производитель мог бы получить прибыль в размере банковского процента.

    С другой стороны, трудно реализовать товар без коммерческого кредита. В развитых странах эта проблема решается введением спонтанного финансирования, при котором за оплату товара до истечения определенного срока покупатель получает солидную скидку с цены. После этого срока покупатель выплачивает полную стоимость при соблюдении договорного срока платежа

    Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств. Такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

    По словам Горелкиной И.А. [18], к обязательствам целесообразно применение терминологии «качество обязательств». «Качество обязательств» перед кредиторами необходимо оценить с точки зрения их возникновения во времени. «Качество обязательств» дебиторов оценивается с точки зрения соблюдения ими условий договорной дисциплины. Обязательство по кредитам можно считать качественным при отсутствии просроченных долгов и положительного значения показателя «Эффект финансового рычага».В современных условиях управление финансовыми обязательствами должно осуществляться системно с использованием специфических приемов и методов финансового менеджмента. Это предполагает определенную последовательность действий: формирование финансовой стратегии организации; обоснование и выбор типа финансовой политики управления обязательствами кредиторов и дебиторов; осуществление управления дебиторской задолженностью по средствам осуществления функций финансового менеджмента.

    По мнению Лисициана И. [30] проблема неплатежей делает необходимым классифицировать своих кредиторов по срокам просроченной кредиторской задолженности и в зависимости от того, кому необходимо заплатить сейчас, кто может еще подождать, а кому можно и вообще не платить. На первых местах в этой очереди стоят выплаты по кредитам и процентам за них коммерческим банкам и налогам в федеральный бюджет. Несвоевременные выплаты здесь оборачиваются штрафными санкциями в таком размере, что легко могут довести предприятие до банкротства. Необходимо, правда, отметить, что в российской хозяйственной практике эта угроза довольно условна. В настоящее время возможность банкротства обратно пропорциональна величине предприятия, при этом для бывших государственных предприятий эта обратная зависимость выражается еще сильнее.

    Обеспечение достаточного количества оборотных активов, дающих компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.

    Первая из них - управление запасами. По утверждению западных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота товарных запасов.

    Но чтобы определить влияние этого фактора в российской действительности нужно иметь как минимум точную информацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их использования. То есть все начинается с вопросов учета. То, что учетная система на складах предприятий требует усовершенствования, сомнению не подлежит.

    Ведь часто предприятие покупает одно и то же сырье по разной цене. У кладовщиков все сырье записано на разных карточках (поскольку имеет разную цену). Бухгалтерия должна списывать это сырье по какой-то определенной цене, но поскольку оно списывается с разных карточек, получается новый метод списывания - наугад, как легла карточка у кладовщика. Управлять финансами на основании таких данных, естественно, невозможно.

    Второй аспект проблемы увеличения оборотных активов - совершенствование системы расчетов. Для ускорения расчетов, прежде всего, необходимо знать всех плательщиков - нужен реестр, включающий сведения о договорных суммах, сроках и других параметрах, связанных с поступлением платежей. При этом стоит учитывать, кто задержит платежи и на сколько, а кто и вовсе не заплатит.

    Наличие запасов считается фактором, обеспечивающим безопасность системы материально-технического снабжения и производства. Однако содержание запасов сырья и материалов вызывает некоторые расходы, которые снижают доходность предприятия. Поэтому Коновалова Г. И. [31] говорит о том, что управление запасами как составная часть управления оборотными средствами предполагает балансирование между доходностью и риском.

    В соответствии со сказанным выше в качестве основных задач управления запасами мы выделяем:

    1) оптимизацию общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей;

    2) минимизацию затрат по содержанию запасов;

    3) обеспечение контроля за движением материальных оборотных средств.

    Определение оптимального размера запасов с точки зрения минимизации затрат на их содержание является неотъемлемым элементом применяемой на предприятии системы контроля. Но так как запасы материальных ценностей большинства предприятий разнообразны и существенно различаются с точки зрения денежных вложений, потенциальной прибыли, объема и возможности ущерба от их недостатка, то усилия по их управлению следует распределять в соответствии с относительной важностью предметов хранения. Для решения данной задачи в современной практике управления запасами применяется метод ABC– анализа.

    Необходимо еще раз подчеркнуть, что управление отдельными составляющими оборотных активов не должно выходить за рамки общей политики управления оборотными активами предприятия и противоречить ее целям. Кроме того, управление текущими активами может быть эффективным только в том случае, если оно осуществляется в непосредственном сочетании с управлением текущими пассивами.

    Управление оборотными активами предприятия направлено на формирование их необходимого и достаточного объема с наименьшими затратами и повышения эффективности использования. На первый взгляд может показаться, что проблема здесь отсутствует. Однако ключевой момент исследования заключается в определении для каждого конкретного предприятия оптимальной величины и структуры оборотных активов.

    Необходимо отметить, что в настоящее время многим отечественным предприятиям свойственно ситуационное формирование и использование оборотных активов, которое не учитывает перспектив развития предприятия и носит стихийный характер, и зачастую просто сводится к приспособлению к тому или иному объему и структуре средств в обороте.

    Для того, чтобы формирование и использование оборотных активов, было целенаправленным и предсказуемым необходима специальная финансовая политика управления оборотными активами.

    Экономисты Н.Н. Бондина, И.А. Бондин и Ю.А. Незванкина [17] подчеркивают, что в современных условиях, когда отечественный аграрный сектор в целом только начинает преодолевать кризис, заметно возросла роль кредита в качестве источника формирования оборотных средств. Авторы отмечают, что особую актуальность эта проблема приобретает в условиях инфляционных процессов. При этом они указывают, что использование краткосрочного банковского кредита в качестве источника формирования оборотных средств в обоснованных рамках является существенным рычагом повышения экономической эффективности всего сельскохозяйственного производства в целом.

    Несмотря на то, что предприятия привлекают кредиты, эффективность использования кредитных ресурсов определяют не многие. Это обусловлено, прежде всего, отсутствием квалифицированных специалистов в области финансового менеджмента, либо неэффективностью их работы.


    2. Состояние организации управления оборотными активами в ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области

    2.1 Краткая экономическая характеристика ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области

    Исследуемое предприятие ООО «Хлеб» находится на территории с. Боринское, которое расположено от г. Липецка на расстоянии 18 км. В транспортном отношении предприятие обслуживается дорогой «Липецк - Воронеж».

    ООО «Хлеб» с. Боринское Липецкого района Липецкой области зарегистрировано 1 января 2006 года. Учредителем общества является Липецкое районное потребительское общество (Липецкое райпо). При формировании уставного капитала участвовал его единственный учредитель – Липецкое райпо, номинальная стоимость которого составляет 10000 рублей – 100% уставного капитала. На момент государственной регистрации уставный капитал сформирован полностью и составлял 10000 рублей. Но в процессе производственно – коммерческой деятельности уставный капитал был увеличен до 50000 рублей. И в 2007 году хозяйство перерегистрировало его размер.

    Исследуемое предприятие - ООО «Хлеб - является обществом с ограниченной ответственностью.

    Предметом деятельности общества является производство хлебобулочных и кондитерских изделий.

    Основным показателем, определяющим размер предприятия, является стоимость валовой продукции в сопоставимых ценах. К дополнительным показателям относятся : выручка от реализации продукции, чистая прибыль, среднегодовая стоимость основных производственных средств, среднесписочная численность работников. Показатели размера ООО «Хлеб» представлены в таблице 1.

    Таблица 1.Основные показатели размера предприятия ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области

    Показатели2007г.2008г.В среднем на 1 предприятие Липецкого района
    Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб.350702857165271
    Чистая прибыль, тыс. руб.678-17473826
    Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.58779315683
    Среднесписочная численность работников, чел.706892

    Из данных таблицы 1 видно, что ООО «Хлеб» относится к мелким предприятиям, так как по сравнению с другими предприятиями Липецкого района практически все показатели меньше, чем в среднем на одно предприятие. Выручка в ООО «Хлеб» имеет тенденцию к уменьшению и в 2008 году ее величина в 2,5 раза меньше средне регионального показателя. Кроме того в 2008 году исследуемое предприятие по итогам года получило убыток. Значительно ниже среднерайонных данных и показатель среднегодовой стоимости основных производственных средств, тоже самое можно сказать и по среднесписочной численности работников предприятия.

    Как указывалось выше основная деятельность ООО «Хлеб» связана с производством хлебобулочных изделий.

    В процессе финансового анализа используют систему оценочных показателей с целью оценки финансового состояния предприятия. Наибольшее распространение получили пять групп финансовых показателей.

    1. Показателей финансовой устойчивости.

    2. Измерители платежеспособности и ликвидности.

    3. Показатели рентабельности (доходности).

    4. Параметры деловой активности.

    5. Показатели рыночной активности.

    В таблице 2 приведены показатели, характеризующие платежеспособность ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области.

    Таблица 2. Показатели платежеспособности ООО «Хлеб» за 2006 – 2008 гг.

    Показатели

    Нормативное

    значение

    2006 год2007 год2008 годОтклонение, (+/-)
    2008 г. от 2006 г.2008 г. от 2007 г.
    Коэффициент абсолютной ликвидности0,2 – 0,30,590,120,002- 0,588- 0,118
    Коэффициент срочной ликвидности0,7 – 0,90,60,90,8+ 0,2- 0,1
    Коэффициент текущей ликвидности1 - 20,81,030,9+ 0,1- 0,13

    Из данных таблицы 2 можно сделать вывод, что если в 2006 году коэффициенты абсолютной ликвидности и срочной ликвидности находились в пределах нормативного значения, то показатель текущей ликвидности находился в размере ниже нормативного. В 2008 году по отношению к 2007 году, произошло снижение всех показателей ликвидности и их значение ниже нормативного. Поэтому исследуемое предприятие является неплатежеспособным. Причина заключается в том, что произошло увеличение увеличении краткосрочных обязательств предприятия и в результате образовался недостаток ликвидных оборотных активов, необходимых для их покрытия.

    Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

    Оценку финансовой устойчивости предприятия осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов. Расчетные значения основных коэффициентов ООО «Хлеб» представлены в таблице 3.

    Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области за 2006 – 2008 гг.

    ПоказателиНорматив2006 год2007 год2008 год
    Коэффициент автономии0,170,1-
    Коэффициент маневренности0,3 – 0,50,60,3-
    Коэффициент финансовой зависимости0,4 – 0,75,029,38-
    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,3 – 0,50,110,03-

    Из данных таблицы 3 видно, что в 2008 году практически все коэффициенты отсутствуют. Причиной тому послужило то, что в 2008 году ООО «Хлеб» утратил полностью собственный капитал и расчет показателей с участием этой категории стал невозможен. Следовательно исходя из этого можно сделать вывод, что ООО «Хлеб» финансово неустойчиво и находится в кризисном положении.

    Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность во многом зависят от эффективности использования ею своих средств, что отражается в показателях деловой активности Поэтому не мене важным для характеристики деятельности предприятия является анализ показателей деловой активности, которые приведены в таблице 4.


    Таблица 4. Показатели деловой активности ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области на 2006 – 2008 гг.

    Показатель2006 год2007 год2008 годОтклонение (+/-)
    2008 г. от 2006 г.2008 г. от 2007 г.
    Коэффициент оборачиваемости оборотных активов2,81,91,3- 1,5- 0,6
    Коэффициент оборачиваемости запасов15,913,612,5- 3,4- 1,1
    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности7,53,31,6- 5,9-1,7

    Данные таблицы 4 показывают, что в 2008 году произошло снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов по сравнению с 2007 годом и свидетельствует о том, что оборотные активы ООО «Хлеб» используются не эффективно, а также о снижении величины выручки, приходящейся на один рубль оборотных активов. Это снижение обусловлено тем, что в 2008 году снизилась скорость оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности указывает на рост дебиторской задолженности, так как готовая продукция продается в кредит.

    В таблице 5 показаны показатели рентабельности ООО «Хлеб».

    Таблица 5. Показатели рентабельности ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области в 2006 – 2008 гг.

    Показатель2006г.2007 г.2008 г.
    Рентабельность активов, %18,84,2-6,99
    Рентабельность продаж, %11,974,10,02
    Рентабельность производства, %13,64,20,02

    Из данных таблицы 5 видно, что все рассчитанные показатели рентабельности в анализируемом периоде имели тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении эффективности деятельности организации и о снизившейся эффективности использования имеющихся активов.

    Таким образом ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области можно охарактеризовать как финансово неустойчивое, неплатежеспособное предприятие, находящееся в кризисном состоянии.

    2.2 Состав и структура оборотных активов и особенности их кругооборота в ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области

    Оборотные активы совершают полный кругооборот в течении одного производственно-коммерческого цикла: израсходованные материально-производственные запасы вместе с затратами труда и амортизаций основных средств формируют производственную себестоимость готовой продукции.

    Состав оборотных активов зависит от характера производства, от организации производства, от отрасли, от технологии производства, от условий поставки сырья и материалов, от расчетно-финансовой дисциплины. Состав оборотных активов – это совокупность элементов, его образующих, а структура оборотных активов представляет собой соотношение отдельных элементов в общей его сумме. Структура оборотных активов изменяется во времени. Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия.

    Для разработки механизма управления оборотными активами необходимо, прежде всего, рассмотреть и проанализировать их состав и структуру в динамике с учетом основных особенностей производственной деятельности предприятия.

    Так, размеры запасов сырья, материалов, полуфабрикатов определяются удаленностью и сбытовой политикой поставщиков, надежностью функционирования товаропроизводящей сети, широтой ассортимента используемых сырья, материалов, общей концепцией производства, ожиданиями менеджмента относительно будущего развития спроса, эффективностью функционирования складских служб, удаленностью складов от производственных цехов, видом используемого для доставки сырья, материалов, полуфабрикатов транспорта, частотой его использования, размерами контейнеров и т.д.

    На размер незавершенного производства конкретного предприятия влияют: специфика производственного процесса, размеры цехов и планировка оборудования внутри них, виды используемого оборудования, скорость их переустановки для выпуска новой продукции, удаленность складских помещений, вид используемого транспорта и частота доставки комплектующих, процент брака и т.д.

    Уровень запасов готовой продукции на складе определяется, прежде всего, философией используемой производственной системы. Если она носит упреждающий (спекулятивный) характер, что подразумевает прогнозирование будущего спроса и составление производственных планов на его основе, то без существенного накопления готовой продукции просто не обойтись. Если же система гибкая и способна быстро выпускать продукцию в ответ на заказ, то величина запасов готовой продукции чрезвычайно мала. Помимо этого, на уровень готовой продукции влияет природа спроса.

    Размер дебиторской задолженности предприятия определяется объемами реализации, а также продуманностью и эффективностью администрирования кредитной политики. На ее величину также оказывают влияние состояние конкурентной среды (вид продукции, емкость рынка и др.), система расчетов на предприятии, уровень инфляции, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, а также величина сомнительной задолженности.

    Средний уровень денежных средств предприятия зависит от рода деятельности, объемов операций, эффективности ее финансовой службы, а также от величины ежедневных денежных расходов и риска возникновения непредвиденных расходов.

    Рассмотрим состав и структуру оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области в 2006 – 2008 гг.

    Таблица 6. Состав и структура оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области в 2006 – 2008 гг.

    Показатели2006 г.2007 г.2008 .
    Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%
    1234567
    Производственные оборотные активы239414,9321415,2713195,8
    в т. ч. Производственные запасы237414,8319715,213195,8
    - расходы будущих периодов200,1170,07--
    Оборотные активы в сфере обращения1366385,11783084,732127494,2
    в т. ч. – готовая продукция170,1340,16--
    - дебиторская задолженность1359784,71778184,52121993,9
    - денежные средства490,3150,07550,3
    Итого160571002104410022593100

    По данным таблиц 6 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Ее удельный вес в 2006 году составил 84,7%, а в 2007 году – 84,5%, в 2008 году 93,9%. Имеющаяся структура оборотных активов указывает на не рациональную структуру оборотных активов и в целом не эффективную организацию оборотных активов. Значительным рост дебиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2006 годом (более чем в 3 раза), является отрицательной тенденцией и свидетельствует о необходимости выбора более эффективных форм расчетов. Кроме того, в составе дебиторской задолженности имеет место и долгосрочная дебиторская задолженность, что является признаком финансового неблагополучия ООО «Хлеб».

    Оборотные активы формируются за счет различных ресурсов, отражающих чью-либо собственность: хозяйствующих субъектов, банков, кредиторов. Проанализируем структуру источников формирования оборотных средств.

    Источники финансирования оборотных средств характеризуют постепенное или временное использование аграрными формированиями финансовых и кредитных ресурсов.

    Основными источниками формирования оборотных активов служат собственные, заемные и привлеченные ресурсы.

    Собственный оборотный капитал (СОК) играет наиболее важную роль в обеспечении текущей деятельности предприятия. Он отражает часть собственного капитала организации, вложенную в оборотные активы и постоянно находящихся в обороте. Формирование достаточной величины собственного оборотного капитала позволяет обеспечить имущественную и оперативную самостоятельность, а также финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.

    СОК = Собственный капитал (III раздел б/б) +Долгосрочные обязательства (IV раздел б/б) - Внеоборотные активы (I раздел б/б)

    СОК2006=2852+0-1113 = 1739 тыс.руб

    СОК2007=2182+0-1616 = 566 тыс. руб

    СОК2008=-635+0+(-2911) = - 3546 тыс. руб.

    Расчеты показали, что СОК в 2007 году стал ниже по сравнению с 2006 годом на 1173 тыс.руб. и составил 566 тыс.руб. В 2008 году собственный капитал полностью утрачен и СОК уже имеет отрицательное значение.

    Рассмотрим состав и структуру источников средств предприятия в таблице 7.

    Таблица 7. Структура источников формирования оборотных средств ООО «Хлеб» на 2006 – 2008гг.

    Показатели2006 г.2007 г.2008 г.
    Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%
    1234567
    Собственные источники формирования оборотных активов173912,835662,69-3546-15,7
    Заемные источники854051,191493870,981908684,5
    Привлеченные источники577835,98554026,33705331,2
    Итого160571002104410022593100

    По данным таблицы 8 можно сделать вывод о том, что формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет заемных и привлеченных источников, что свидетельствует о большом риске банкротства.

    Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) представляют собой не денежные оборотные активы, сформированные за счет собственных и заемных средств. ФЭП определяют как разность между материально-производственными запасами, затратами и дебиторской задолженностью, с одной стороны, и величиной кредиторской задолженности - с другой. Рассмотрим значение ФЭП в исследуемом хозяйстве.

    ФЭП2006 = 2411+106+5091-5778 =1830 тыс. руб.

    ФЭП2007 = 3248+106+15503-5540 =13317 тыс. руб.

    ФЭП2008 = 1319+106+21119-7053 =15491тыс. руб.

    Величина ФЭП ООО «Хлеб» в 2006 – 2008 гг. положительная, это свидетельствует о том, что имеется потребность в дополнительных финансовых ресурсах. Причем наблюдается постоянный рост ФЭП. Потребность в финансовых ресурсах в 2008 году увеличилась в 8,5 раз. Все это свидетельствует о неэффективной работе предприятия.

    Большое внимание на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. В таблице 8 приведены показатели эффективности использования оборотных активов.

    Таблица 8. Эффективность использования оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области в 2006 – 2008 гг.

    Показатель2006 год2007 год2008 год

    Отклонение

    (+/-)

    2008 г. от 2006 г.2008 г. от 2007 г.
    Коэффициент оборачиваемости оборотных активов2,81,91,3- 1,5- 0,6
    Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях129192281+152+ 89
    Коэффициент оборачиваемости запасов15,913,612,5- 3,4- 1,1
    Продолжительность оборачиваемости запасов в днях232730+ 7+ 3
    Коэффициент оборачиваемости ДЗ7,53,31,6- 5,9-1,7
    Продолжительность оборота ДЗ в днях49111229+ 180+ 118
    Коэффициент оборачиваемости готовой продукции1770,71375,3--1770,7-1375,3
    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности8,06,24,5- 3,5- 1,7
    Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности465982+ 36+ 23
    Коэффициент оборачиваемости общей задолженности3,22,01,7-1,5- 0,3
    Коэффициент оборачиваемости привлеченного финансового капитала7,86,24,1- 3,7- 2,1
    Продолжительность операционного цикла72138259+ 187+ 121
    Продолжительность финансового цикла2679177+ 151+ 98

    Эффективность использования оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах и их обеспечения ими, а также эффективность использования оборотных активов тем выше, чем выше коэффициент оборачиваемости.

    Исходя из данных таблицы 8 можно сделать выводы о снижении эффективности использования оборотных активов Так в 2008 году произошло снижение всех коэффициентов оборачиваемости оборотных активов: коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился в 2008 году на 1,5 оборота по сравнению с 2006 годом и свидетельствует о снижении количества выручки, которую приносит один рубль оборотных активов. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов в 2008 году на 3,4 оборота по сравнению с 2006 годом говорит о замедлении скорости их оборота. Снижение оборачиваемости дебиторской показывает увеличение продаж в кредит, что является крайне негативной тенденцией, так как из хозяйственного оборота отвлечены средства.

    Одним из элементов управления оборотными активами является обоснованная политика управления текущими активами и текущими пассивами предприятия. Политику управления, которой придерживается исследуемое предприятие можно определить по данные таблицы 9.


    Таблица 9. Признаки и результаты политики управления текущими активами и текущими пассивами ООО «Хлеб» в 2008 г.

    ПоказателиРезультатыТип политики
    Общая сумма активов, тыс. руб.25504Агрессивная
    Оборотные активы, тыс. руб.22593
    Выручка от реализации, тыс. руб.28571
    Доля оборотных активов в общих активах, %88,5
    Период оборачиваемости, дни281
    Удельный вес заемных источников в общей сумме пассивов, %74,8Агрессивная
    Удельный вес заемных и привлеченных источников в общей сумме пассивов, %102,5

    Данные таблицы 9 позволяют сделать вывод, что предприятие придерживается агрессивной политики управления текущими активами и текущими пассивами предприятия.

    Определим по этим данным тип комплексной политики управления оборотными активами и текущими пассивами ООО «Хлеб».

    Таблица 10. Положение ООО «Хлеб» на матрице выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами в 2008 году

    Тип политики управления текущими пассивамиТип политики управления оборотными активами
    КонсервативнаяУмереннаяАгрессивная
    АгрессивнаяНе сочетаетсяУмеренная

    Агрессивная

    ООО «Хлеб»

    УмереннаяУмереннаяУмереннаяУмеренная
    КонсервативнаяКонсервативнаяУмереннаяНе сочетается

    Таким образом ООО «Хлеб» придерживается агрессивной комплексной политики управления оборотными активами и текущими пассивами.

    Для повышения эффективности оборотных активов предприятия, на наш взгляд, необходима другая финансовая политика по отношению к формированию оборотных активов.

    2.3 Управление запасами

    Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

    Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.

    Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением. Цель такого управления -обеспечение бесперебойного процесса производства и продаж продукции при минимизации вложений в запасы.

    Разработка политики управления запасами охватывает ряд последовательно выполняемых этапов работ, которые приведены на рис. 2.

    Рис. 2. Этапы формирования политики управления запасами.

    Рассмотрим состав, структуру и эффективность использования запасов в составе оборотных активов ООО «Хлеб» за 2006 – 2008 гг.

    Таблица 11. Состав и структура запасов в составе оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области за 2006 – 2008 гг.

    Наименование200620072008Отклонение, тыс. руб. (+/-)
    тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%
    Запасы:241110032481001319100-1929
    Сырье, материалы и др.237498,5319798,41319100-1878
    Готовая продукция170,7341,1---34
    Расходы будущих периодов200,8170,5---17

    Анализируя данные таблицы 11 можно сделать вывод о том, что в 2008 году произошло значительное снижение размера запасов, по сравнению с прошлым годом на 1929 тыс. руб.

    Таблиц 12. Эффективность использования запасов в составе оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области в 2006 – 2008 гг.

    Показатели200620072008Отклонение от прошлого года (+/-)
    Коэффициент оборачиваемости запасов:15,913,612,5- 1,1
    Коэффициент оборачиваемости сырья, материалов16,212,112,7+0,6
    Коэффициент оборачиваемости готовой продукции2258,8989,5--1269,3
    Продолжительность одного оборота запасов в днях:232730+ 3
    Продолжительность одного оборота сырья, материалов в днях232730+3
    Продолжительность одного оборота готовой продукции в днях0,20,3--0,3

    Из данных таблицы 12 можно сделать выводы об эффективности использования запасов в исследуемом предприятии. Так в 2008 году произошло снижение коэффициента оборачиваемости запасов на 1,1 оборота, по сравнению с прошлым годом. Это свидетельствует о снижении скорости реализации запасов. В свою очередь, рост продолжительности одного оборота запасов в днях в 2008 году день на 3 дня, по сравнению с прошлым годом, говорит об увеличении периода времени нахождения денежных средств в запасах. Все это является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

    Важнейшим элементом управления запасами является научно обоснованная оптимизация их объемов. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей.

    Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

    Управление запасами может осуществляться с применением различных методов. Одним из таких методов является нормирование оборотных средств.

    Нормирование оборотных средств осуществляется на каждом предприятии в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности. Тем самым обеспечивается взаимосвязь производственных и финансовых показателей, столь необходимая для успешного предпринимательства.

    В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств – это относительная величина соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей, устанавливаемая, как правило, днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в производстве, норм износостойкости запасных частей и инструментов длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, временно придания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.

    Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составных элементов оборотных активов.

    Норматив оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность предприятия. Нормативы оборотных средств определяются с учетом потребности в средствах как для основной деятельности, так и для капитального ремонта, осуществляемого собственниками силами, жилищно-коммунального хозяйства, подсобных вспомогательных и других хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе.

    Потребность в оборотных активах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана, т.о. величина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

    Существует несколько методов расчета нормативов собственных оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный методы.

    Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении частных нормативов собственных оборотных средств по каждому виду нормируемых оборотных активов. На основе частных нормативов определяется совокупный норматив собственных оборотных средств.

    Процесс нормирования включает следующие этапы:

    1. Разработку норм запаса по отдельным видам товарно – материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

    2. Разработка норм запаса по видам оборотных активов (в днях), Ндн;

    3. Расчет однодневного расхода (в руб.), Родн;

    4. Расчет частных нормативов по каждому элементу оборотных средств, Ндн × Родн;

    5. Расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам;

    6. Расчет планового прироста (+), снижения (-) собственных оборотных средств;

    7. Расчет источников покрытия планового прироста совокупного норматива за год

    Различают совокупный норматив (общую сумму оборотных средств) и частные нормативы (размеры средств по соответствующим видам оборотных средств).

    Частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств (Нэл.ос) рассчитывается по схеме:

    Нэл.ос = Норма запаса, дн × Однодневный расход,

    Однодневный расход сырья, выпуск готовой продукции, расходы на производство рассчитываются не по кварталу с максимальным объемом работ, а по кварталу с минимальным объемом работ

    Совокупный норматив оборотных средств (Wос), определением которого завершается процесс нормирования оборотных средств на предприятии, рассчитывается как сумма частных нормативов и определяется либо планируемый прирост норматива (если сумма на конец года выше, чем на начало), либо снижение совокупного норматива.

    Трудоемкость нормирования собственных оборотных средств методом прямого счета препятствует его широкому использованию. В практике хозяйствования предприятий чаще применяется расчетно–аналитический или коэффициентный метод определения потребности в собственных оборотных средствах.

    Расчетно-аналитический (опытно - статистический) метод предполагает укрупненный расчет собственных оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Данный метод позволят определить совокупный норматив собственных оборотных средств по опыту прошлых лет.

    Коэффициентный метод основан на принципе рационального размещения собственного капитала во внеоборотных и оборотных активах для поддержания финансовой устойчивости предприятия. В этом случае потребность в собственных оборотных средствах рассчитывается на основе приемлемых значений коэффициента маневренности собственного капитала или коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом.

    По мере развития рыночных отношений и укрепления расчетно – платежной дисциплины значение нормирования оборотных средств усиливается. Наличие достаточных оборотных активов обеспечивает предприятиям расширенное воспроизводство, модернизацию и структурную перестройку. В связи с этим возникаем необходимость повышения качества расчетов, установления прогрессивных, экономически обоснованных норм и нормативов оборотных средств.

    Следует отметить, что на предприятии ООО «Хлеб» не осуществляются расчеты нормативов производственно – материальных запасов, т. к. отказ от нормирования оборотных активов, является одной из причин кризиса производства и расчетно-платежной дисциплины.

    При управлении запасами известен такой принцип при закупке запасов как «точно во время». Используется он для сокращения или устранения запасов. Предусматривается наличие нужного материала в соответствующем товарно-распределительном центре в требуемое время и доставка его на следующий день после заказа, причем в хорошем состоянии и без потерь.

    Принцип «точно во время» предполагает наличие нескольких надежных поставщиков на длительный срок с гарантией высокого качества обслуживания. Тесное сотрудничество между производителями и поставщиками предусматривает совместную работу в проектировании изделия, обеспечении контроля качества и стабилизированных графиков производства.

    ООО «Хлеб» не использует принцип «точно во время», хотя при этом предприятие несет дополнительные издержки по хранению производственных запасов, связанные со складскими расходами, с порчей, а также с омертвлением денежных средств, которые вложены в запасы, в то время как они могли бы быть инвестированы, например, в ценные бумаги с целью получения процентного дохода.

    Оптимизация размера основных групп текущих запасов связана с предварительным разделением всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на два основных вида – производственные запасы (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов) и запасы готовой продукции. В разрезе каждого из этих видов выделяются запасы текущего хранения – постоянно обновляемая часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства продукции или ее реализации покупателям.

    Для оптимизации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила «Модель экономически обоснованного размера заказа». Она может быть использована для оптимизации размера, как производственных запасов, так и запасов готовой продукции.

    Математически Модель EOQ выражается следующей принципиальной формулой:

    , где (1)

    F– затраты по размещению заказа;

    S– потребность в запасах за некоторый период;

    C– затраты по хранению 1 партии заказа.

    Управление запасами включает в себя определение приемлемой системы их контроля. Существует много систем, от самых простых до чрезвычайно сложных, которые применяются в зависимости от размера предприятий и характера запасов. Целесообразно применять метод АВС, согласно которому производственные запасы делятся на три категории по степени важности отдельных видов в зависимости от их удельной стоимости:

    · категория А включает ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного и скрупулезного учета и контроля (возможно даже ежедневного). Для этих ресурсов обязателен расчет оптимального размера заказа;

    · категория В составлена из менее дорогостоящих видов запасов, которые проверяются при ежемесячной инвентаризации; для запасов этой категории, как и категория А, приемлема методика определения оптимального размера заказа;

    · категория С включает широкий ассортимент оставшихся малоценных видов производственных запасов, закупаемых обычно в большом количестве.

    Метод АВС позволяет сосредоточиться на контроле наиболее важных видов запасов категорий А и В (категории С уделяется меньше внимания) и тем самым сэкономить время, ресурсы и повысить эффективность управления запасами.

    Предприятию необходимо больше уделять внимание построению эффективных систем контроля за движением запасов. Основной задачей таких контролирующих систем, является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в хозяйственный оборот излишне сформированных их видов. В процессе разработки политики управления запасами должны быть заранее предусмотрены меры по ускорению вовлечения в оборот сверхнормативных запасов. Это обеспечивает высвобождение части финансовых ресурсов, а также снижение размера потерь товарно – материальных ценностей в процессе их хранения.

    Однако уровень контроля за движением запасов в ООО «Хлеб» находится не на должном уровне.

    2.4 Управление дебиторской задолженностью

    Целью управления дебиторской задолженностью является минимизация средств отвлекаемых в дебиторскую задолженность.

    Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

    В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (рис. 3).

    Рис. 3 . Состав основных видов дебиторской задолженности предприятия.

    Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятий приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию. В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью.

    Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия осуществляется по следующим основным этапам (рис. 4).

    Рис. 4. Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью предприятия.

    Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

    Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность предприятия и определяет кредитную политику, пути ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежной задолженности, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

    На уровень дебиторской задолженности влияют следующие факторы:

    Источник: http://www.bestreferat.ru/referat-209884.html
    дополнительныхпривлеченийисточников,что создаётфинансовыенапряжениятекущей операционнойдеятельностипредприятия.

    Приобретениенематериальныхактивов имеетсвоей цельюполучениеэкономическогоэффекта от ихиспользованияпри производствепродукции,вцыполненииработ, оказанииуслуг. В большинствеслучаев вложенияв нематериальныеактивы представляютсобой вложенияв объектыпромышленногоприменения– покупка лицензиина использованиетехнологииизготовленияпродукции,расходы пооказаниютехнологическойпомощи и инженерныхуслуг по проектированиюи размещениюпроизводственныхмощностей,организацииуправлениятехнологическимипроцессами,сбыту и обслуживаниюлицензированныхизделий т т.д.Поэтому эффективностьэтих вложенийдолжны рассматриватьсяс позиции повышениядоходностипроизводства.

    Расчётэффективностииспользованиянематериальныхактивов сопряжёнс большинствомтрудностейи требуеткомплексногоподхода и поэтомув рамках дипломнойработы он непроизводится.

    Конечныйэффект отиспользованиянематериальныхактивов выражаетсяв общих результатаххозяйственнойдеятельности:в снижениизатрат напроизводство,увеличениеобъёмов сбытапродукции,увеличениеприбыли, повышениеплатёжеспособностии устойчивостифинансовогосостояния.Исходя из этогоследует, чтотемпы роставыручки отреализациипродукции илиприбыли, должныопережать темпыроста нематериальныхактивов.

    Проблемаиспользованияпроизводственныхфондов предприятияимеет две стороны.Первая связаннас уменьшениеммассы потребляемыхв процессепроизводствасредств производства;вторая – суменьшениемавансированныхдля производственно-хозяйственнойдеятельностифондов. Общаясумма потребляемыхпроизводственныхфондов заанализируемыйпериод соответствуетзатратам средствтруда (амортизации)и предметовтруда на выпускпродукции.Авансированнаясумма производственныхфондов – этатакая их сумма,которая обеспечиваетодновременноепребываниепроизводственныхфондов во всехсвоих натуральныхформах и навсех сторонаххозяйственнойдеятельности.

    Проблемавыпуска продукциис наименьшимизатратамипроизводственныхфондов – проблемаснижениясебестоимостипродукции.Показателямиотрицающимиснижениесебестоимостипродукции,является: уровеньрентабельностиодного оборотапроизводственныхфондов (отношениеприбыли ксебестоимости);затраты на одинрубль товарнойили реализованнойтоварной продукциии прибыль наодин рубльпродукции.

    Показателемотражающимвыпуск продукциименьшим количествомфондов, являетсяобщая фондоотдачапроизводимыхфондов, или ихоборачиваемость.Его исчислениеможно производитьлибо по стоимостиреализованнойпродукции, либопо себестоимостиреализованнойпродукции.Обратным этомупоказателюявляется показательобщей фондоёмкостипродукции(коэффициентзакрепленияпроизводственныхфондов).

    Воспроизводствои оборачиваемостьосновныхпроизводственныхфондов – фактор,влияющий науровень рентабельностии финансовоесостояниепредприятия.

    Дляпредприятийнебезразлично,сколько собственныхсредств вложенов основныефонды. В современныхусловияхувеличиваетсяманёвренностьпредприятийв отношениисоздания ииспользованиясредств труда,повышаетсяроль кредитав формированииосновных средств.

    Денежныесредства отреализацииненужных средствтруда пополняютфонд развитияпроизводства.

    Методикаанализа эффективностивложений предприятияв основныесредства, ихэксплуатациии воспроизводствадолжна учитыватьряд принципиальныхположений:

    функциональная полезность основных средств сохраняется в течении ряда лет, поэтому расходы по их приобритению и эксплуатации распределены во времени;

    момент физической замены основных средств не совпадает с моментом их стоимости замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;

    эффективность использования основных средств оценивается по разному в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначения. Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную, природно-экологическую и другие сферы, поскольку эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами.

    В ходеанализа необходима,оценить размеры,динамику иструктурувложений капиталапредприятияв основныесредства, выявитьглавные функциональныеособенностипроизводственнойдеятельностианализируемогохозяйственногосубъекта. Дляанализа используютсяданные из формы№5 приложенияк годовомубалансу предприятия.Проанализируемобъём и динамикуосновных средств(табл. 3.2.1.)


    Таблица3.2.1. Анализ объёмаи динамикиосновных средств(тыс.руб.)

    Показатели2008 год2009 годАбсолютное отклонение

    Относительное

    отклонение,%

    2010

    год

    Абсолютное отклонение

    Относительное

    отклонение,%

    Основные средства, всего2962830009381+1,33128412754,2

    В том числе по видам:

    здания

    сооружения

    машины и оборудование

    транспортные средства

    производственный и

    хозяйственный инвентарь

    многолетние насаждения

    другие


    13679

    3862

    7599

    485

    1006


    56

    2941


    13679

    3862

    7889

    576

    1006


    56

    2941


    -

    -

    290

    91

    -


    -

    -


    -

    -

    +3,8

    +18,8

    -


    -

    -


    13800

    4059

    8819

    498

    1111


    56

    2941


    121

    197

    930

    -78

    105


    -

    -


    +1,1

    +5,1

    +11,8

    -13,5

    +10,4


    -

    -

    Производственные

    Непроизводственные

    26712

    2916

    27093

    2916

    318

    -

    101,4

    -

    28368

    2916

    1275

    -

    104,7

    -


    Каквидно из данныхтаблицы 3.2.1. объёмосновных средствс каждым годомувеличивался,тоесть наанализируемомпредприятииобеспеченностьосновнымисредствамив рассматриваемомпериоде возросла.Существеннойпричиной измененияявляется переоценкаосновных средств.

    Положительнойтенденциейявляется опережающийрост производственныхфондов, которыеза последнийтри года осталисьне низменными.

    Всёэто свидетельствуетоб эффективностииспользованияосновных средствна исследуемомпредприятии.

    Теперьпроведём вертикальныйанализ отчётностио движенииосновных средств.

    Вертикальныйанализ означаетрасчёт и оценкуструктуры иструктурныхизменений всоставе основныхсредств. Дляэтого составляетсятаблица 3.2.2.


    Таблица3.2.2. Анализ измененийструктурыосновных средств

    Показатели200820092010

    СуммаВ % к итогуСуммаВ % к итогуСуммаВ % к итогу
    Основные средства, всего296281003000910031284100

    В том числе по видам:

    здания

    сооружения

    машины и оборудование

    транспортные средства

    производственный и

    хозяйственный инвентарь

    другие


    13679

    3862

    7599

    485

    1006


    2941


    46,1

    13,0

    25,6

    1,6

    3,3


    10,4


    13679

    3862

    7889

    576

    1006


    2941


    45,6

    12,9

    26,3

    1,9

    3,4


    9,9


    13800

    4059

    8819

    498

    1111


    2941


    44,1

    13,0

    28,2

    1,6

    3,6


    9,6

    Производственные

    Непроизводственные

    26712

    2916

    90,2

    9,8

    27093

    2916

    90,3

    9,7

    28368

    2916

    90,7

    9,3


    Поданным таблицы3.2.2. видно, чтоизменений вструктурезначительныхне произошло.

    В структуреосновных средствнаибольшийудельный вессоставляютздания (46,1% в 2008 году,45,6% в 2009 году; 44,1% в 2010году); машиныи оборудование(25,6% в 2008 году; 26,3% в 2009году; 28,2% в 2010 году)и сооружения(13% в 2008 году; 12,9% в 2009году; 13,0% в 2010 году).

    Большаядоля зданий,сооружений,машин и оборудованияв составе основныхсредств с однойстороны говорито больших размерахсобственногокапитала, чтоведет к устойчивостифинансовогоположения. Сдругой стороны,это ведёт кповышениюудельного весаамортизационныхотчисленийи расходов наремонт в себестоимостипродукции, чтопри низкойфондоотдачеможет привестик уменьшениюприбыли ирентабельности.

    Увеличениевнеоборотныхактивов предприятияза счёт измененияструктурыосновных средствв целом замедляетоборот капитала,сокращаетразмер наиболееликвидныхактивов, ухудшаетплатёжеспособность.На величинурасходов пообслуживаниюэтих объектовуменьшаетсячистая прибыльи фонд накопления.

    Изтаблицы 3.2.2. такжевидно, что активнаячасть основныхсредств высокаи составляетболее 90% от всехосновных средств.Изменения вэтой частиимеют тенденциюк увеличению.Всё это говорито том, сто напредприятиипроводитсяправильнаяэкономическаяполитика. Конечнаяэффективностьиспользованияосновных средствхарактеризуетсяпоказателямифондоотдачи,фондоёмкости,рентабельности.

    Рентабельностьосновных средствопределяетсяпо общей стоимостиосновных средств.Заключениеприбыли берётсяиз формы №2 "Отчёто прибылях иубытках" строка140, а значениесредней стоимостиосновных средствформа №5 "Приложениек бухгалтерскомубалансу" строка370. Среднее значениенаходится какотношение суммыостатка наначало отчётногогода и остаткана конец отчетногогода к двум.

    Рентабельностьосновных средствисследуемогопредприятияв 2008 году составила:



    В 2009 годурентабельностьувеличиласьна 4% в результатеувеличенияприбыли и среднейстоимостиосновных средств.А в 2010 году снижениетемпов ростаприбыли привелок снижениюрентабельностина 1%. В результатеувеличениясредней стоимостиосновных средствэто снижениерентабельностибыло незначительным.Следующийпоказатель– это показательфондоотдачиосновных фондов.Он определяетсяотношениемобъёма выручкиот реализациипродукции,работ, услуг(на промышленныхпредприятиях– объёма выпускапродукции) ссредней стоимостьюосновных средств.Фондоотдача– обобщающийпоказательиспользованияосновныхпроизводственныхфондов, характеризующийвеличину объёмареализациипродукции,приходящегосяна единицустоимостиосновныхпроизводственныхфондов. На величинуи динамикуфондоотдачивлияет многиефакторы, зависящиеи независящиеот предприятия,вместе с темрезервы повышенияфондоотдачи,лучшего использованиятехники имеютсяна каждомпредприятии.Интенсивныйпуть веденияхозяйствапредполагаетсистематическийрост фондоотдачиза счёт увеличенияпроизводительностимашин, механизмови оборудования,сокращениеих простоевоптимальнойзагрузки техники.Показательфондоотдачитесно связанс производительностьюи фондовооруженностьютруда. Для анализафондоотдачиосновных средствиспользуемданные бухгалтерскойи статистическойотчетностипредприятия(табл.3.2.3.).


    Таблица3.2.3. Анализ фондоотдачиосновных средств

    Показатели2008 год2009 годАбсолютное отклонение

    Относительное

    отклонение,%

    2010

    год

    Абсолютное отклонение

    Относительное

    отклонение,%

    1.Выручка от реализации (без НДС), тыс.руб.2003825190+5152+25,742840+17650+70,1
    2.Среднесписочная численность работников, чел354315-39-11,0316+1+0,3
    3.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.2655726902,5345,5+1,327730,5+82,8+3,1
    4.Среднегодовая выроботка на 1 работника, тыс.руб (1:2)56,679,9+23,3+41,2135,6+55,7+69,7
    5.Фондовооружённость труда, тыс.руб. (3:2)75,085,4+10,4+13,987,8+2,4+2,8
    6.Фондоотдача,руб. (1:3)0,750,94+0,19+25,31,55+0,61+64,9

    Изданных таблицы3.2.3. видно, чторост фондоотдачив 2009 г. на 25,3% произошёлв условияхроста фондовооруженностина 13,9% и производительноститруда на 41,2% (нафоне снижениячисленностиработниковна 11%).

    Чтокасается 2010 годафондоотдачапо сравнениюс 2009 годом возрослана 64,9% в результатезначительногороста фондовооруженностина 2,8% и производительноститруда на 69,7%, нафоне увеличениячисленностиработниковна 0,3%.

    Ростфондоотдачиведёт к относительнойэкономиипроизводственныхосновных фондови к увеличениюобъёма выпускаемойпродукции. Ростфондоотдачиявляется важнейшимфактором улучшениярезультатовдеятельностипредприятия.

    Существуютследующиефакторы ростафондоотдачи:

    Повышение производительности оборудования в результате технического перевооружения и реконструкции.

    Повышение коэффициента сменности оборудования, который рассчитывается как отношение общего количества отработанных оборудованием данного вида в течении дня станкосмен к количеству станков, работающих в наибольшую смену. Экономический смысл этого коэффициента показывает во сколько смен в среднем в течении года работает единица оборудования.

    Улучшение использования времени и мощности.

    Ускорение освоения вновь вводимых мощностей.

    Чтокасаетсяфондоёмкости,то – это величинаобратная фондоотдачи.Она показываетдолю стоимостиосновных фондов,приходящуюсяна один рубльвыручки отреализации.

    Еслифондоотдачадолжна иметьтенденцию кувеличению,то фондоёмкостьк снижению, чтои следует изнашего анализа.


    ЗАКЛЮЧЕНИЕ


    Наоснованиипроведённойработы можносказать, чтофинансовыерезультатыпредприятияв значительнойстепени зависятот состояния,качества иструктурывнеоборотныхактивов. Поэтомузадачей финансовойслужбы являетсясвоевременныйанализ внеоборотныхактивов, динамикаих изменений.

    Этонеобходимодля определениянаиболее приоритетныхнаправленийразвития предприятия.

    Активноевоздействиефинансов предприятий,включая основныесредства,нематериальныеактивы, капитальныеи финансовыевложения, служитцелями сбалансированностиденежногооборота.

    Такимобразом, сделаемсоответствующиевыводы.

    Комплексныйхарактериспользованияфинансовойинформациипозволяетуправлятьвнеоборотнымиактивами,участвующимив производственномпроцессе.

    Внеоборотныеактивы предприятиясостоят изосновных средств,нематериальныхактивов, капитальныхи финансовыхвложений ипрочих внеоборотныхактивов.

    Значимойчастью внеоборотныхактивов являетсяосновные средства.Их инвентарнаястоимость неотражает изменений,происходящихв ценах, налогах,стоимости работи услуг, поэтомуеё необходимопересчитыватьна стоимостьвоспроизводства,на определённуюдату. Цель переоценкиосновных средств– созданиеусловий формированиянеобходимыхденежных фондовдля обновленияосновных активов.

    Переоценкаосновных средствне приводитавтоматическик увеличениюуставногокаптала, поэтомуеё результатыотражаютсяв составе добавочногокапитала ифонды социальнойсферы.

    Улучшениеиспользованияосновных средствотражаютсяна финансовыхрезультатахработы предприятияза счёт: увеличениявыпуска продукции,снижениясебестоимости,улучшениякачества продукции,снижения налогана имуществои увеличениебалансовойприбыли.

    Улучшенияиспользованияосновных средствна предприятииможно достигнутьпутём освобожденияпредприятияот излишнегооборудования,машин и другихосновных средствили сдачи ихв аренду; своевременногои качественногопроведенияпланово-предупредительныхи капитальныхремонтов;приобретениевысококачественныхосновных средств;повышениеуровня квалификацииобслуживающегоперсонала;повышениеуровня концентрациии специализациипроизводства;внедрение новойтехники ипрогрессивнойтехнологии– малоотходной,безотходной,энерго- итопливносберегающей;совершенствованиеорганизациипроизводстваи труда с цельюсохраненияпотерь рабочеговремени.

    Путиулучшенияиспользованияосновных средствзависят отконкретныхусловий, сложившихсяна предприятиив тот тли инойпериод времени.

    Воспроизводствоосновных фондовв заранее выбранныхформе и составеобеспечиваюткапитальныевложения. Капитальныевложения относятк долговременнымзатратам. Конкуренциюим составляютфинансовыевложения, которыетакже являютсядолговременнымспособом размещениякапитала. Еслидоходностькапитальныхвложений, тозакономерноснижение темповроста реальныхинвестиций.

    Финансированиекапитальныхвложений избюджета осуществляетсяв форме безвозвратныхассигнованийи льготныхкредитов. Этоприводит кросту государственноговнутреннегои государственногодолга, еслибюджет дефицитен.

    Финансовыевложения всегдаоцениваютсяпо уровню рискаи инфляции.Обычно максимальныйдоход от финансовыхвложений приноситспекулятивныеоперации набиржевом ивнебиржевомрынках. Отвлечениефинансовыхресурсов вценные бумагицелесообразнов случае, когдапредпринимательскаяструктура имеетвысокий уровеньсамофинансирования.

    Итак,содержаниедипломнойработы отвечаетсвоему названию.В процессе еёнаписанияглавным моментомстало закреплениеполученныхзнаний и умений.Важное значениеимеет то, чтопри изучениитеоретическойи информационнойбазы произошлоознакомлениене только сдеятельностьюодного конкретногохозяйствующегосубъекта, нои в целом сРоссийскойрыночной средойи её трансформацией.

    Безусловно,рыночноереформированиев России способствовалорешению некоторыхважных задачв экономике,достижениюнекоторыхпозитивныхрезультатов,однако вместес тем оно принеслос собой и новыепроблемы, отрешения которыхтеперь во многомзависят, сможетли наша странапреодолетьмасштабныйхозяйственныйкризис во всехформах и сферахего проявления.

    Необходимаглубокая структурнаяперестройкаэкономики.Структурныепреобразованиядолжны бытьнаправленына сокращениеустаревшихзвеньев производственногоаппарата, поддержаниевысокотехнологическихпроизводств,способных стать"точкой роста",поддержкужизненно важныхаспектов экономики,создание предпосылоксоциальнойпереориентацииэкономики.

    Страницы:1234

    Источник: http://xreferat.com/113/10789-4-upravlenie-vneoborotnymi-aktivami-na-predpriyatii-oao-kombinat-maiykopleboprodukt.html
    .
    дополнительныхпривлеченийисточников,что создаётфинансовыенапряжениятекущей операционнойдеятельностипредприятия.

    Приобретениенематериальныхактивов имеетсвоей цельюполучениеэкономическогоэффекта от дипломная работа управление внеоборотными активами организации производствепродукции,вцыполненииработ, оказанииуслуг. В большинствеслучаев вложенияв нематериальныеактивы представляютсобой дипломная работа управление внеоборотными активами организации объектыпромышленногоприменения– покупка лицензиина использованиетехнологииизготовленияпродукции,расходы пооказаниютехнологическойпомощи инженерныхуслуг по проектированиюи размещениюпроизводственныхмощностей,организацииуправлениятехнологическимипроцессами,сбыту и обслуживаниюлицензированныхизделий т т.д.Поэтому эффективностьэтих вложенийдолжны рассматриватьсяс позиции повышениядоходностипроизводства.

    Расчётэффективностииспользованиянематериальныхактивов доклад к дипломной работе пример по экономике большинствомтрудностейи требуеткомплексногоподхода и поэтомув рамках дипломнойработы он непроизводится.

    Конечныйэффект отиспользованиянематериальныхактивов выражаетсяв общих результатаххозяйственнойдеятельности:в снижениизатрат напроизводство,увеличениеобъёмов сбытапродукции,увеличениеприбыли, повышениеплатёжеспособностии устойчивостифинансовогосостояния.Исходя из этогоследует, чтотемпы роставыручки отреализациипродукции илиприбыли, должныопережать темпыроста нематериальныхактивов.

    Проблемаиспользованияпроизводственныхфондов предприятияимеет две стороны.Первая связаннас уменьшениеммассы потребляемыхв процессепроизводствасредств производства;вторая – суменьшениемавансированныхдля производственно-хозяйственнойдеятельностифондов. Общаясумма потребляемыхпроизводственныхфондов заанализируемыйпериод соответствуетзатратам средствтруда (амортизации)и предметовтруда на выпускпродукции.Авансированнаясумма производственныхфондов – этатакая их сумма,которая обеспечиваетодновременноепребываниепроизводственныхфондов во всехсвоих натуральныхформах и навсех сторонаххозяйственнойдеятельности.

    Проблемавыпуска продукциис наименьшимизатратамипроизводственныхфондов – проблемаснижениясебестоимостипродукции.Показателямиотрицающимиснижениесебестоимостипродукции,является: уровеньрентабельностиодного оборотапроизводственныхфондов (отношениеприбыли ксебестоимости);затраты на одинрубль товарнойили реализованнойтоварной продукциии прибыль наодин рубльпродукции.

    Показателемотражающимвыпуск продукциименьшим количествомфондов, являетсяобщая фондоотдачапроизводимыхфондов, или ихоборачиваемость.Его исчислениеможно производитьлибо по стоимостиреализованнойпродукции, либопо себестоимостиреализованнойпродукции.Обратным этомупоказателюявляется показательобщей фондоёмкостипродукции(коэффициентзакрепленияпроизводственныхфондов).

    Воспроизводствои оборачиваемостьосновныхпроизводственныхфондов – фактор,влияющий науровень рентабельностии финансовоесостояниепредприятия.

    Дляпредприятийнебезразлично,сколько собственныхсредств вложенов основныефонды. В современныхусловияхувеличиваетсяманёвренностьпредприятийв отношениисоздания ииспользованиясредств дипломная работа на тему система заработной платы кредитав формированииосновных средств.

    Денежныесредства отреализацииненужных средствтруда пополняютфонд развитияпроизводства.

    Методикаанализа эффективностивложений предприятияв основныесредства, ихэксплуатациии воспроизводствадолжна учитыватьряд принципиальныхположений:

    функциональная полезность основных средств сохраняется в течении ряда лет, поэтому расходы по их приобритению и эксплуатации распределены во времени;

    момент физической замены основных средств не совпадает с моментом их стоимости замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;

    эффективность использования основных средств оценивается по разному в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначения. Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную, природно-экологическую и другие сферы, поскольку эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами.

    В ходеанализа необходима,оценить размеры,динамику иструктурувложений капиталапредприятияв основныесредства, выявитьглавные функциональныеособенностипроизводственнойдеятельностианализируемогохозяйственногосубъекта. Дляанализа используютсяданные из формы№5 приложенияк годовомубалансу предприятия.Проанализируемобъём и динамикуосновных средств(табл. 3.2.1.)


    Таблица3.2.1. Анализ объёмаи динамикиосновных средств(тыс.руб.)

    Показатели2008 год2009 годАбсолютное отклонение

    Относительное

    отклонение,%

    2010

    год

    Абсолютное отклонение

    Относительное

    отклонение,%

    Основные средства, всего2962830009381+1,33128412754,2

    В том числе по видам:

    здания

    сооружения

    машины и оборудование

    транспортные средства

    производственный и

    хозяйственный инвентарь

    многолетние насаждения

    другие


    13679

    3862

    7599

    485

    1006


    56

    2941


    13679

    3862

    7889

    576

    1006


    56

    2941


    -

    -

    290

    91

    -


    -

    -


    -

    -

    +3,8

    +18,8

    -


    -

    -


    13800

    4059

    8819

    498

    1111


    56

    2941


    121

    197

    930

    -78

    105


    -

    -


    +1,1

    +5,1

    +11,8

    -13,5

    +10,4


    -

    -

    Производственные

    Непроизводственные

    26712

    2916

    27093

    2916

    318

    -

    101,4

    -

    28368

    2916

    1275

    -

    104,7

    -


    Каквидно из данныхтаблицы 3.2.1. объёмосновных средствс каждым годомувеличивался,тоесть наанализируемомпредприятииобеспеченностьосновнымисредствамив рассматриваемомпериоде возросла.Существеннойпричиной измененияявляется переоценкаосновных средств.

    Положительнойтенденциейявляется опережающийрост производственныхфондов, которыеза последнийтри года осталисьне низменными.

    Всёэто свидетельствуетоб эффективностииспользованияосновных средствна исследуемомпредприятии.

    Теперьпроведём вертикальныйанализ отчётностио движенииосновных средств.

    Вертикальныйанализ дипломная работа управление внеоборотными активами организации и оценкуструктуры иструктурныхизменений всоставе основныхсредств. Дляэтого составляетсятаблица 3.2.2.


    Таблица3.2.2. Анализ измененийструктурыосновных средств

    Показатели200820092010

    СуммаВ % к итогуСуммаВ % к итогуСуммаВ % к итогу
    Основные средства, всего296281003000910031284100

    В том числе по видам:

    здания

    сооружения

    машины и оборудование

    транспортные средства

    производственный и

    хозяйственный инвентарь

    другие


    13679

    3862

    7599

    485

    1006


    2941


    46,1

    13,0

    25,6

    1,6

    3,3


    10,4


    13679

    3862

    7889

    576

    1006


    2941


    45,6

    12,9

    26,3

    1,9

    3,4


    9,9


    13800

    4059

    8819

    498

    1111


    2941


    44,1

    13,0

    28,2

    1,6

    3,6


    9,6

    Производственные

    Непроизводственные

    26712

    2916

    90,2

    9,8

    27093

    2916

    90,3

    9,7

    28368

    2916

    90,7

    9,3


    Поданным таблицы3.2.2. видно, чтоизменений вструктурезначительныхне произошло.

    В структуреосновных средствнаибольшийудельный вессоставляютздания (46,1% в 2008 году,45,6% в 2009 году; 44,1% в 2010году); машиныи оборудование(25,6% в 2008 году; 26,3% в 2009году; 28,2% в 2010 году)и сооружения(13% в 2008 году; 12,9% в 2009году; 13,0% в 2010 году).

    Большаядоля зданий,сооружений,машин и оборудованияв составе основныхсредств с однойстороны говорито больших размерахсобственногокапитала, чтоведет к устойчивостифинансовогоположения. Сдругой стороны,это ведёт кповышениюудельного весаамортизационныхотчисленийи расходов наремонт в себестоимостипродукции, чтопри низкойфондоотдачеможет привестик уменьшениюприбыли ирентабельности.

    Увеличениевнеоборотныхактивов предприятияза счёт измененияструктурыосновных средствв целом замедляетоборот капитала,сокращаетразмер наиболееликвидныхактивов, ухудшаетплатёжеспособность.На величинурасходов пообслуживаниюэтих объектовуменьшаетсячистая прибыльи фонд накопления.

    Изтаблицы 3.2.2. такжевидно, что активнаячасть основныхсредств высокаи составляетболее 90% от всехосновных средств.Изменения вэтой частиимеют тенденциюк увеличению.Всё это говорито том, сто напредприятиипроводитсяправильнаяэкономическаяполитика. Конечнаяэффективностьиспользованияосновных средствхарактеризуетсяпоказателямифондоотдачи,фондоёмкости,рентабельности.

    Рентабельностьосновных средствопределяетсяпо общей стоимостиосновных средств.Заключениеприбыли берётсяиз формы дипломная работа управление внеоборотными активами организации "Отчёто прибылях иубытках" строка140, а значениесредней стоимостиосновных средствформа №5 "Приложениек бухгалтерскомубалансу" строка370. Среднее значениенаходится какотношение суммыостатка наначало отчётногогода и остаткана конец отчетногогода к правонарушение понятие признаки состав виды дипломная работа средствисследуемогопредприятияв 2008 году составила:



    В 2009 годурентабельностьувеличиласьна 4% в результатеувеличенияприбыли и среднейстоимостиосновных средств.А в 2010 году снижениетемпов ростаприбыли привелок снижениюрентабельностина 1%. В результатеувеличениясредней стоимостиосновных средствэто снижениерентабельностибыло незначительным.Следующийпоказатель– это показательфондоотдачиосновных фондов.Он определяетсяотношениемобъёма выручкиот реализациипродукции,работ, услуг(на промышленныхпредприятиях– объёма выпускапродукции) ссредней стоимостьюосновных средств.Фондоотдача– обобщающийпоказательиспользованияосновныхпроизводственныхфондов, характеризующийвеличину объёмареализациипродукции,приходящегосяна единицустоимостиосновныхпроизводственныхфондов. На величинуи динамикуфондоотдачивлияет многиефакторы, зависящиеи независящиеот предприятия,вместе с темрезервы повышенияфондоотдачи,лучшего использованиятехники имеютсяна каждомпредприятии.Интенсивныйпуть веденияхозяйствапредполагаетсистематическийрост фондоотдачиза счёт увеличенияпроизводительностимашин, механизмови оборудования,сокращениеих простоевоптимальнойзагрузки техники.Показательфондоотдачитесно связанс производительностьюи фондовооруженностьютруда. Для анализафондоотдачиосновных средствиспользуемданные бухгалтерскойи статистическойотчетностипредприятия(табл.3.2.3.).


    Таблица3.2.3. Анализ фондоотдачиосновных средств

    Показатели2008 год2009 годАбсолютное отклонение

    Относительное

    отклонение,%

    2010

    год

    Абсолютное отклонение

    Относительное

    отклонение,%

    1.Выручка от реализации (без НДС), тыс.руб.2003825190+5152+25,742840+17650+70,1
    2.Среднесписочная численность работников, чел354315-39-11,0316+1+0,3
    3.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.2655726902,5345,5+1,327730,5+82,8+3,1
    4.Среднегодовая выроботка на 1 работника, тыс.руб (1:2)56,679,9+23,3+41,2135,6+55,7+69,7
    5.Фондовооружённость труда, тыс.руб. (3:2)75,085,4+10,4+13,987,8+2,4+2,8
    6.Фондоотдача,руб. (1:3)0,750,94+0,19+25,31,55+0,61+64,9

    Изданных таблицы3.2.3. видно, чторост фондоотдачив 2009 г. на 25,3% произошёлв условияхроста фондовооруженностина 13,9% и производительноститруда на 41,2% (нафоне снижениячисленностиработниковна 11%).

    Чтокасается 2010 годафондоотдачапо сравнениюс 2009 годом возрослана 64,9% в результатезначительногороста фондовооруженностина 2,8% и производительноститруда на 69,7%, нафоне увеличениячисленностиработниковна 0,3%.

    Ростфондоотдачиведёт к относительнойэкономиипроизводственныхосновных фондови к увеличениюобъёма выпускаемойпродукции. Ростфондоотдачиявляется важнейшимфактором улучшениярезультатовдеятельностипредприятия.

    Существуютследующиефакторы ростафондоотдачи:

    Повышение производительности оборудования в результате технического перевооружения и реконструкции.

    Повышение коэффициента сменности оборудования, который рассчитывается как отношение общего количества отработанных оборудованием данного вида в течении дня станкосмен к количеству станков, работающих в наибольшую смену. Экономический смысл этого коэффициента показывает во сколько смен в среднем в течении года работает единица оборудования.

    Улучшение использования времени и мощности.

    Ускорение освоения вновь вводимых мощностей.

    Чтокасаетсяфондоёмкости,то – это величинаобратная фондоотдачи.Она показываетдолю стоимостиосновных фондов,приходящуюсяна один рубльвыручки отреализации.

    Еслифондоотдачадолжна иметьтенденцию кувеличению,то фондоёмкостьк снижению, чтои следует изнашего анализа.


    ЗАКЛЮЧЕНИЕ


    Наоснованиипроведённойработы можносказать, чтофинансовыерезультатыпредприятияв значительнойстепени зависятот состояния,качества иструктурывнеоборотныхактивов. Поэтомузадачей финансовойслужбы являетсясвоевременныйанализ внеоборотныхактивов, динамикаих изменений.

    Этонеобходимодля определениянаиболее приоритетныхнаправленийразвития предприятия.

    Активноевоздействиефинансов предприятий,включая основныесредства,нематериальныеактивы, капитальныеи финансовыевложения, служитцелями сбалансированностиденежногооборота.

    Такимобразом, сделаемсоответствующиевыводы.

    Комплексныйхарактериспользованияфинансовойинформациипозволяетуправлятьвнеоборотнымиактивами,участвующимив производственномпроцессе.

    Внеоборотныеактивы предприятиясостоят изосновных средств,нематериальныхактивов, капитальныхи финансовыхвложений ипрочих внеоборотныхактивов.

    Значимойчастью внеоборотныхактивов являетсяосновные средства.Их инвентарнаястоимость неотражает изменений,происходящихв ценах, налогах,стоимости работи услуг, поэтомуеё необходимопересчитыватьна стоимостьвоспроизводства,на определённуюдату. Цель переоценкиосновных средств– созданиеусловий формированиянеобходимыхденежных фондовдля обновленияосновных активов.

    Переоценкаосновных средствне приводитавтоматическик увеличениюуставногокаптала, поэтомуеё результатыотражаютсяв составе добавочногокапитала ифонды социальнойсферы.

    Улучшениеиспользованияосновных средствотражаютсяна финансовыхрезультатахработы предприятияза счёт: увеличениявыпуска продукции,снижениясебестоимости,улучшениякачества продукции,снижения налогана имуществои увеличениебалансовойприбыли.

    Улучшенияиспользованияосновных средствна предприятииможно достигнутьпутём освобожденияпредприятияот излишнегооборудования,машин и другихосновных средствили сдачи ихв аренду; своевременногои качественногопроведенияпланово-предупредительныхи капитальныхремонтов;приобретениевысококачественныхосновных средств;повышениеуровня квалификацииобслуживающегоперсонала;повышениеуровня концентрациии специализациипроизводства;внедрение новойтехники ипрогрессивнойтехнологии– малоотходной,безотходной,энерго- итопливносберегающей;совершенствованиеорганизациипроизводстваи труда с цельюсохраненияпотерь рабочеговремени.

    Путиулучшенияиспользованияосновных средствзависят отконкретныхусловий, сложившихсяна предприятиив тот тли инойпериод времени.

    Воспроизводствоосновных фондовв заранее выбранныхформе и составеобеспечиваюткапитальныевложения. Капитальныевложения относятк долговременнымзатратам. Конкуренциюим составляютфинансовыевложения, которыетакже являютсядолговременнымспособом размещениякапитала. Еслидоходностькапитальныхвложений, тозакономерноснижение административно правовой статус гражданина рф дипломная работа реальныхинвестиций.

    Финансированиекапитальныхвложений избюджета осуществляетсяв форме безвозвратныхассигнованийи льготныхкредитов. Этоприводит кросту государственноговнутреннегои государственногодолга, еслибюджет дефицитен.

    Финансовыевложения всегдаоцениваютсяпо уровню рискаи инфляции.Обычно максимальныйдоход от финансовыхвложений приноситспекулятивныеоперации набиржевом ивнебиржевомрынках. Отвлечениефинансовыхресурсов вценные бумагицелесообразнов случае, когдапредпринимательскаяструктура имеетвысокий уровеньсамофинансирования.

    Итак,содержаниедипломнойработы отвечаетсвоему названию.В процессе еёнаписанияглавным дипломная работа управление внеоборотными активами организации закреплениеполученныхзнаний и умений.Важное значениеимеет то, чтопри изучениитеоретическойи информационнойбазы произошлоознакомлениене только сдеятельностьюодного конкретногохозяйствующегосубъекта, нои в целом сРоссийскойрыночной средойи её трансформацией.

    Безусловно,рыночноереформированиев России способствовалорешению некоторыхважных задачв экономике,достижениюнекоторыхпозитивныхрезультатов,однако вместес тем оно принеслос собой и новыепроблемы, отрешения которыхтеперь во многомзависят, сможетли наша странапреодолетьмасштабныйхозяйственныйкризис во всехформах и сферахего проявления.

    Необходимаглубокая структурнаяперестройкаэкономики.Структурныепреобразованиядолжны бытьнаправленына сокращениеустаревшихзвеньев производственногоаппарата, поддержаниевысокотехнологическихпроизводств,способных стать"точкой роста",поддержкужизненно важныхаспектов экономики,создание предпосылоксоциальнойпереориентацииэкономики.

    Страницы:1234

    Источник: http://xreferat.com/113/10789-4-upravlenie-vneoborotnymi-aktivami-na-predpriyatii-oao-kombinat-maiykopleboprodukt.html

    Понятие внеоборотных активов: состав, классификация, значение. Анализ источников их формирования. Анализ процесса управления внеоборотными активами на предприятии ООО "Волна". Рекомендации по улучшению использования внеоборотных активов на предприятии.

    Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

    Размещено на http://www.allbest.ru/

    Федеральное агентство по образованию

    ГОУ ВПО «Нижегородский коммерческий институт»

    КУРСОВАЯ РАБОТА

    по дисциплине «Финансовый менеджмент»

    на тему «Управление внеоборотными активами предприятия»

    Выполнила: студентка

    Киселева Ольга Вячеславовна

    Сыктывкар 2011

    Содержание

    внеоборотные активы управление

    Введение

    Глава 1. Сущность внеобороных активов

    1.1 Понятие внеоборотных активов: состав, классификация, значение

    1.2 Источники формирования внеоборотных активов

    1.3 Этапы политики управления внеоборотными активами

    Глава 2. Анализ процесса управления внеоборотными активами на предприятии ООО «Волна»

    2.1 Организационная характеристика ООО «Волна»

    2.2 Анализ состояния внеоборотных активов ООО «Волна»

    2.3 Анализ эффективности использования основных фондов

    2.4 Система управления внеоборотными активами ООО «Волна»

    Глава 3. Рекомендации по улучшению использования внеоборотных активов на предприятии

    3.1 Выбор метода начисления амортизации как способ повышения эффективности использования внеоборотных активов

    3.2 Пути повышения эффективности использования внеоборотных активов ООО «Волна»

    Заключение

    Список использованной литературы

    Введение

    В современных рыночных условиях необходимым условием образец защитная речь к образец основной задачи предпринимательства - получение прибыли на инвестированный капитал - является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

    Поэтому формирование использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления являются проблемами современного управления.

    Практическая значимость выбранной темы обусловлена тем, что независимо от того, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заёмный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота и требует эффективного управления.

    Актуальность выбранной темы определена тем, что основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия. Решения о капиталовложениях жизненно важны, так как они вызывают затраты больших сумм денег и влияют на ведение дела в течение многих лет.

    С другой стороны, актуальной задачей любого предприятия на современном презентация по пенсии по потери кормильца является повышение его конкурентоспособности. Это связано с ужесточением конкурентной борьбы и резким ограничением оформление раздаточного материала к дипломной работе пример.

    Объектом исследования дипломной работы является ООО «Волна», которое занимается производством лесозаготовок и лесоперевозками.

    Предметом исследования являются опека и попечительство 2017 курсовая источников воспроизводства основных средств и прочих внеоборотных активов.

    Целью курсовой работы являются исследование теоретических и практических аспектов управления основными фондами и прочими внеоборотными активами для повышения эффективности работы организации.

    Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

    исследовать уже существующий процесс воспроизводства внеоборотных активов на предприятии ООО «Волна»;

    выявить основные проблемы;

    дать рекомендации по совершенствованию процесса.

    Методология исследования.

    Достижение поставленных задач осуществляется с помощью следующих методов:

    - системного анализа;

    - графического метода;

    - аналитического метода;

    - экономико-математических методов: метод коэффициентов, метод средних величин и другие.

    Информационная база исследования

    Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая финансовая отчётность ООО «Волна» за 2007 и 2008 годы.

    Глава 1. Сущность внеоборотных активов

    1.1 Понятие внеоборотных активов: состав, классификация, назначение

    Внеоборотные активы являются одними из важнейших составных частей имущества организации. Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.

    Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по следующим основным признакам По функциональным видам внеоборотные активы в современной практике финансового учета и управления подразделяются следующим образом

    а) Основные средства. Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда, которые многократно участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями.

    б) Нематериальные активы. Они характеризуют внеоборотные активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы, обеспечивающие осуществление всех основных видов его хозяйственной деятельности.

    в) Незавершенное строительство. Они характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения.

    г) Доходные вложения в материальные ценности, которые включают имущество для передачи в лизинг имущество, предоставляемое по договору проката.

    д) Долгосрочные финансовые вложения. Они характеризуют дипломная работа управление внеоборотными активами организации приобретенные предприятием финансовые инструменты инвестирования со сроком их использования более одного года вне зависимости от размера их стоимости.

    е) Отложенные налоговые активы

    ж) Прочие внеоборотные активы.

    2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия выделяют следующие группы внеоборотных активов:

    а) Внеоборотные активы, обслуживающие операционную, деятельность (операционные внеоборотные активы). Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия (основных средств, нематериальных активов), непосредственно используемых в процессе осуществления его производственно-коммерческой деятельности. Эта группа активов играет ведущую роль в общем составе внеоборотных активов предприятия.

    б) Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы). Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия, сформированную в процессе осуществления им реального и финансового инвестирования (незавершенные капитальные вложения, оборудование предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения).

    в) Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.п.).

    3. По характеру владения внеоборотные активы предприятия подразделяются на такие группы:

    а) Собственные внеоборотные активы. К ним относятся Долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса.

    б) Арендуемые внеоборотные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником.

    4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования выделяют следующие группы внеоборотных активов:

    а) Движимые внеоборотные активы. Они характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.).

    б) Недвижимые внеоборотные активы. К ним относится Группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит дипломная работа на тему ипотечное кредитование сбербанка россии участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.).

    В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.

    Особенности управления операционными внеоборотными активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота.

    Значительную долю внеоборотных активов составляют основные фонды. При принятии к бухгалтерскому учету активов в качестве основных средств необходимо единовременное выполнение следующих условий:

    а) использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

    б) использование в течение длительного времени, т. е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

    в) организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов;

    г) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.

    К основным фондам относятся здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства. К основным средствам относятся также капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты. Капитальные вложения в многолетние насаждения, улучшение земель включаются в состав основных средств ежегодно в сумме затрат, относящихся к принятым в эксплуатацию площадям независимо от окончания всего комплекса работ.

    Основные средства отражаются в бухгалтерском учете и отчетности по первоначальной стоимости, т. е. по фактическим затратам их приобретения, сооружения изготовления. Изменение первоначальной стоимости основных средств допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов.

    При построении классификации основных средств предлагается исходить из степени охвата не только учетных, но и аналитических функций основных фондов при их использовании в социально-экономической деятельности организации (таблица 1).

    Таблица 1. Классификация основных средств организации

    Признаки классификации

    Классификационные группы

    1. функциональное назначение

    Производственные, непроизводственные

    2. степень использования

    действующие, бездействующие

    3. признак собственности и права управления

    собственные, находящиеся в оперативном управлении или хозяйственном ведении, арендованные

    4. роль в производственном процессе

    активная часть, пассивная часть

    5. принцип экономической выгодности

    приносящие экономические выгоды; необходимые для получения выгоды от использования других объектов

    6. срок полезного использования

    10 амортизационных групп по налоговому кодексу

    7. характер возмещения стоимости

    Амортизируемое и неамортизируемое

    8. степень участия в реализации социальной миссии

    Непосредственно связанные с предоставлением услуг пайщикам; остальные основные средства

    9. степень освобождение от юридической ответственности дипломная работа, неликвидные

    10. многоцелевое использование

    универсальные, специальные

    11. источник возникновения

    в качестве вклада в уставный капитал за счет собственных средств, полученные безвозмездно

    12. степень работоспособности

    Функционально годные и непригодные

    В зависимости от выполняемых функций и участия в производстве основные фонды делятся на активные и пассивные. Активные основные фонды -- это машины и оборудование, транспортные средства, измерительные и регулирующие приборы и др. К пассивным основным фондам относятся прежде всего здания и сооружения. В системе ведущих отраслей -- торговли, заготовок, общественного питания преобладают пассивные основные фонды. У промышленных, автотранспортных, строительных и некоторых других предприятий преобладают активные основные фонды.

    Стоимость основных средств, нематериальных активов организации погашается путем пример рецензии на дипломную работу социальная работа амортизации и списания на издержки производства или обращения в течение нормативного срока их полезного использования по нормам, утвержденным в установленном законодательством порядке, за исключением земельных участков, объектов природопользования и других объектов, относящихся к основным средствам, по которым порядок начисления износа устанавливается отдельными нормативными актами. объектов основных средств, стоимость которых в соответствии с установленным порядком не погашается.

    1.2 Источники формирования внеоборотных активов

    Основной проблемой на сегодняшний день является высокая изношенность внеоборотных активов. То организация кредитного процесса в банке необходимо привлекать инвестиции, которые являются источниками формирования внеоборотных активов.

    Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. В идеале каждая коммерческая организация стремится к самофинансированию. В этом случае не возникает проблема, где взять источники финансирования, снижается риск банкротства. Основными собственными источниками финансирования в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.

    Однозначно можно ответить, что прибыль надо вкладывать во внеоборотные активы в том случае, если уровень технического развития предприятия низкий, что является тормозом для развития своей деятельности, причиной банкротства предприятия.

    Использование прибыли как источника финансирования реальных инвестиций, направленных на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, имеет положительный аспект в том, что эта прибыль не облагается налогом на прибыль по существующему налоговому законодательству.

    Важнейшими источниками формирования внеоборотных активов являются разнообразные фонды, дипломная работа управление внеоборотными активами организации главным образом за счет чистой прибыли.

    Амортизация - процесс переноса стоимости основных фондов на выпускаемую продукцию в течение их нормативного срока службы.

    Амортизационные отчисления являются важнейшим источником финансирования инвестиций. Они призваны обеспечить не только простое, но и в определенной мере расширенное воспроизводство. В развитых странах мира амортизационные отчисления до 70-80% покрывают потребности предприятий в инвестировании. С переходом нашей страны на рыночные отношения значимость амортизационных отчислений как источника финансирования инвестиций также повысилась.

    Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций по сравнению с другими заключается в том, что при любом финансовом положении предприятия этот источник имеет место и всегда остается в распоряжении предприятия. Поэтому в структуре собственных источников финансирования инвестиций в основной капитал амортизационные отчисления занимают значительную долю.

    Применение одного из способов начисления амортизации по группе однородных объектов основных средств производится в течение всего срока полезного использования объектов, входящих в эту группу.

    Годовая сумма амортизационных отчислений определяется следующим образом:

    1. При линейном способе - исходя из первоначальной стоимости или стоимости основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта.

    1. При способе уменьшаемого остатка - исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленного из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, установленного в соответствии с законодательством Российской Федерации;

    3.При способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования - исходя из первоначальной стоимости или стоимости текущей (восстановительной) объекта основных средств и соотношения, в числителе которого - число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

    4. При способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится исходя рецензия на образец по использованию основных средств натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств.

    Начисление амортизационных отчислений по объектам основных средств производится независимо от результатов деятельности организации в отчетном периоде и отражается в бухгалтерском учете отчетного периода, к которому сколько пробелов в красной строке в относится.

    Амортизационные отчисления являются важным базовым инвестиционным инструментом, потому что они имеются у предприятия всегда вне зависимости от финансового положения.

    Источниками формирования внеоборотных активов могут выступать и кредиты и займы. Этот вид финансирования капитальных вложений имеет ряд преимуществ, но не получил широкого распростронения в народном хозяйстве России. Это связано со многими причинами: общей экономической нестабильностью, инфляцией и высокими процентными дипломная работа управление внеоборотными активами организации, превышающими уровень доходности многих предприятий.

    В соответствии с частью первой Налогового Кодекса РФ предприятия для финансирования инвестиционной деятельности могут использовать инвестиционный налоговый кредит, который представляет собой отсрочку уплаты налога на прибыль организаций.

    В настоящее время распространяются развития маркетинга в сфере услуг формы финансирования реальных инвестиций: лизинг, форфейтинг, факторинг.

    Итак, одной из основных проблем обеспечения устойчивого экономического роста хозяйственных субъектов в настоящее время является моральное и физическое старение основных фондов. В настоящее время главным источником формирования внеоборотных активов выступают собственные средства субъектов хозяйствования, среди которых большую (существенную) долю занимают амортизационные отчисления. Но нельзя исключать использование при формировании внеоборотных активов в качестве источника кредиты, новые формы финансирования реальных инвестиций, такие как лизинг, форфейтинг, факторинг.

    1.3 Этапы политики управления внеоборотными активами

    С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста -- обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия.

    Политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть дипломная работа управление в жилищно-коммунальном хозяйстве финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного независимости судей и его гарантии дипломная работа обновления и высокой эффективности использования.

    Наиболее полно о политике управления внеоборотными активами, ее методах этапах раскрыл Бланк. Он отметил, что политика страховые взносы — курсовая работа операционными внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам:

    1. Анализ операционных внеоборотных активов дипломная работа налога на имущество организаций в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

    На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема

    операционных внеоборотных активов предприятия -- темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, обшей суммы внеборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

    Куова= ОВА/(ОВА+ОА)

    где КУова -- коэффициент участия внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия;

    ОБА-- средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

    ОА -- средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом на тему история развития пенсионного обеспечения в рф втором этапе анализа изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов "дипломная работа управление внеоборотными активами организации" в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

    На третьем этапе анализа оценивается состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:

    * Коэффициент износа основных средств.

    * Коэффициент годности основных средств.

    * Коэффициент амортизации нематериальных активов.

    * Коэффициент годности нематериальных активов.

    * Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием.

    На четвертом этапе анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов

    На 5 этапе анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели:

    * Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме.

    * Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме.

    * Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме.

    Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов - основных средств и нематериальных активов.

    На шестом этапе анализа оценивается уровень эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:

    * Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных в дипломной работе использовались методы исследования Коэффициент производственной отдачи операционных внеоборотных активов. Он характеризует объем реализации продукции (.или объем ее производства) в расчете на единицу используемых предприятием операционных внеоборотных активов.

    2.Оптимизация общего объема и состава внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения использования внеоборотных активов в предстоящем периоде. В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

    3. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов. Более подробно вопросы финансового управления обновлением внеоборотных операционных активов рассматриваются в следующем разделе.

    4. Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и отдачи, операционных внеоборотных активов.

    Используя в процессе управления эффективностью операционных внеоборотных активов эти показатели, следует учитывать два важных момента, обеспечивающих объективность оценки разрабатываемых мероприятий. Первый из них состоит в том, что при оценке всегда должна использоваться восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов на момент проведения оценки. Второй из них состоит в том, что при оценке следует использовать остаточную стоимость операционных внеоборотных активов, так как большая их часть в процессе износа теряет часть своей производительности.

    Рост эффективности использования операционных внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них (за счет механизма повышения коэффициентов их использования во времени и по мощности), так как между этими двумя показателями существует обратная зависимость. Следовательно, мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов дипломная работа управление внеоборотными активами организации рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.

    5.Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их совершенствование организационной культуры на предприятии дипломная работа образом, политика управления внеоборотными активами формируется для обеспечения своевременного обновления и повышения использования внеоборотных активов. Процесс достижения данной цели делится на 5 этапов.

    Глава 2. Анализ процесса управления внеоборотными активами на предприятии ООО «Волна»

    2.1 Организационная характеристика ООО «Волна»

    Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

    1. Дипломная работа управление внеоборотными активами организации лесозаготовок;

    2. Лесоперевозки.

    В своей работе предприятие осуществляет:

    взаимоотношения с юридическими лицами на основе договоров;

    самостоятельное дипломная работа управление внеоборотными активами организации и осуществление хозяйственной деятельности;

    - расчёты с поставщиками и покупателями;

    - ведёт бухгалтерский, оперативный учёт, составляет и представляет отчётность.

    Юридический адрес предприятия: город Сыктывкар, ул. Ленина, 198.

    Предприятие вправе осуществлять также любую деятельность, не запрещённую законодательными актами Российской Федерации.

    Предприятие является хозяйствующим субъектом, обладающим правами юридического лица по законодательству Российской Федерации, имеет самостоятельный баланс, расчётный счёт, печать со своим наименованием бланки.

    Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации и Уставом.

    ООО «Волна» отвечает по своим обязательствам всем имуществом предприятия, если иная ответственность не установлена законодательством и договором о закреплении за предприятием имущества на право полного хозяйственного ведения.

    Предприятие не отвечает по обязательствам государства и его органов; государство и его органы не отвечают по обязательствам предприятия, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации.

    Количество работников составляет около 175 человек, включая производственный персонал. Средняя заработная плата на предприятии составляет около 15 тыс. рублей.

    Отличительная особенность ООО дипломная работа управление внеоборотными активами организации - продуманная работа с регионами. В рамках действующей программы осуществляется не только привлечение дилеров со всех уголков, России, стран СНГ, но их всесторонняя поддержка - участие в региональных выставках.

    ООО «Волна» владеет зданием, в котором находятся склады, гараж и помещение управления. Предприятие имеет в своем составе грузовые автомобили для перевозки леса.

    Рис. 1 Организационная структура управления ООО «Волна»

    В связи с тем, что деятельность ООО дипломная работа управление внеоборотными активами организации не лицензируется, предприятие не обладает ни собственными лицензиями, ни какими-либо нематериальными активами.

    2.2 Анализ состояния внеоборотных активов ООО «Волна»

    По методике Сайты дипломных работ по педагогике. Стражева задачами анализа состояния и эффективности использования основных производственных фондов являются: установление обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами - соответствия величины, состава и технического уровня фондов потребности в них; выяснение выполнение плана их роста, обновления и выбытия; изучение технического состояния основных средств и особенно наиболее активной их части - машин и оборудования; определение степени использования основных фондов и факторов, на нее повлиявших; установление полноты применения парка оборудования и его комплектности; выяснение эффективности использования оборудования во времени и по мощности; определение влияния использования основных фондов на объем продукции и другие экономические показатели работы предприятия; выявление резервов роста фондоотдачи, увеличения объема продукции и прибыли за счет улучшения использования основных фондов.

    Первым этапом анализа по методике В.И. Стражева является анализ обеспеченности предприятия основными средствами. При этом необходимо изучить, достаточно ли у предприятия основных фондов, каково их наличие, динамика, состав, структура, техническое состояние, уровень производства и его организация.

    Н.П. Любушин считает, что при анализе следует учитывать законы развития систем, так как каждый технологический этап или экономический уклад имеет свои пределы роста, определения основных фондов (технологических систем) определяется их «местом» на S-образной кривой развития и положением товаров на рынке. Различные сочетания этих двух параметров характеризуют вполне определенные отношения результатов и затрат.

    Анализ основных фондов по методике Н.И Любушина может проводиться по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций.

    Основные направления (тематика) анализа основных средств и соответствующие задачи, решаемые в рамках каждого направления, представлены ниже.

    Выбор направлений анализа и решаемых аналитических задач определяется потребностями управления. Анализ структурной динамики основных средств, инвестиционный анализ составляют содержание финансового анализа. Оценка эффективности использования основных средств и затрат по их эксплуатации относится к управленческому анализу, однако четкой границы между этими видами анализа, как выше уже отмечалось, нет. В этой главе подробно рассмотрим второе направление анализа основных средств - анализ эффективности их использования.

    Анализ затрат по содержанию и эксплуатации оборудования является составной частью анализа себестоимости продукции.

    Методика проведения анализа основных средств нацелена на выбор наилучшего варианта их использования. Поэтому главными особенностями анализа являются:

    1) вариантность решений по использованию основных средств.

    2) нацеленность на перспективу.

    Перспективный анализ - основной вид анализа инвестиций, которому должен предшествовать анализ имеющихся на балансе основных средств и эффективности их использования.

    Качество анализа зависит от достоверности информации, то есть от качества постановки бухгалтерского учета, отлаженности системы и регистрации операций с объектами основных средств, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.

    Таблица 2. Основные направления и задачи анализа основных средств

    Основные направления (тематика) анализа

    Задачи анализа

    Анализ структурной динамики основных средств

    Оценка размера и структуры вложений капитала в основные средства

    Определение характера и размера влияния изменения стоимости основных средств на финансовое положение предприятия и структуру баланса

    Анализ эффективности использования основных средств

    Анализ движения основных средств

    Анализ показателей эффективности использования основных средств

    Анализ использования времени работы оборудования

    Интегральная оценка использования оборудования

    Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования

    Анализ затрат на капитальный ремонт

    Анализ затрат по текущему ремонту

    Анализ взаимосвязи объема производства, прибыли и затрат по эксплуатации оборудования

    Анализ эффективности инвестиций в основные средства

    Оценка эффективности капитальных вложений

    Оценка эффективности привлечения займов для инвестирования

    Среди экономистов нет единого мнения о составе активной части фондов. В большинстве отраслей промышленности к активной части фондов принято относить машины и оборудование (силовые и рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительную технику, прочие машины и оборудование), а также транспортные средства. Пассивную часть фондов образуют здания и сооружения, а в отдельных отраслях промышленности (нефтедобывающей, газовой, электроэнергетике) сооружения входят в состав активной части фондов. В дальнейших расчетах по анализируемому предприятию активной части фондов. В дальнейших расчетах по анализируемому предприятию к активной части фондов отнесены стоимость машин и оборудования, которая непосредственно влияет на рост выпуска продукции, повышение производительности труда и определяет динамику фондоотдачи.

    Повышение удельного веса активной части фондов способствует росту технической оснащенности, увеличению производственной мощности предприятия, возрастанию фондоотдачи. В то же время немаловажна роль и пассивной части основных фондов, поскольку отсутствие нормальных условий труда приводит к болезням, травматизму, текучести кадров, снижению производительности труда. Помимо этого, целесообразно иметь определенную долю производственных основных фондов других отраслей и реферат для образец по госту, которые способствуют расширению сферы услуг, оказываемых работникам заключение по аренде земельных участков, улучшают их благосостояние, что в свою очередь влияет на рост эффективности производства.

    Наиболее полно показатели, характеризующие движение и состояние основных фондов, рассмотрены в методике В.И. Стражева.

    По его мнению, обобщающую оценку движения основных фондов дают коэффициенты обновления, выбытия, прироста и воспроизводства, которые также характеризуют шаблон написания заключения к дипломной работе состояние основных средств.

    Коэффициент обновления (Ко) отражает интенсивность обновления основных фондов исчисляется как отношение стоимости вновь поступивших за отчетный период основных средств (Фп) их стоимости на конец этого же периода (Фк):

    Ко = Фп / Фк. (19)

    Коэффициенты обновления целесообразно рассчитывать по основным фондам, промышленно-производственным, активной их части, отдельным группам промышленно-производственных основных фондов и основным видам оборудования. Их также можно рассчитывать отдельно по всем наступившим основным дипломные работы адаптация детей 3-4 лет к доу и отдельно по введенным в действие. В последнем случае такой коэффициент следует назвать коэффициентом ввода (Кв).

    При проведении анализа необходимо сравнить коэффициент обновления по активной части с коэффициентом обновления по всем остальным фондам (промышленно-производственным) и выяснить, за счет какой части основных фондов в большей степени происходит ее обновление. Более высокий коэффициент обновления по активной части, чем по всем основным фондам, покажет, что их обновление на предприятии осуществляется как раз за счет активной части и положительно при прочих равных условиях повлияет на показатель фондоотдачи.

    Обновление основных фондов может происходить как за счет приобретения новых, так и за счет модернизации имеющихся, что более предпочтительно, поскольку в этом случае сохраняется овеществленный труд в конструктивных элементах и дипломная работа управление внеоборотными активами организации, не подлежащих замене. Обновление техники характеризует также коэффициент автоматизации (Кавт), рассчитываемый по формуле:

    К авт = Фавт / Фм, (20)

    где Фавт - стоимость автоматизированных средств;

    Фм - общая стоимость машин и оборудования.

    Коэффициент выбытия (Квыб) характеризует степень интенсивности выбытия основных фондов из сферы производства и рассчитывается как отношение стоимости выбывших за отчетный период основных фондов (Фвыб) к их стоимости на начало этого же периода (Фн):

    Квыб = Фвыб / Фн. (21)

    Коэффициенты выбытия целесообразно рассчитывать по всем муниципальное управление в социальной сфере фондам, активной их части, отдельным группам промышленно-производственных основных фондов и основным видам оборудования. Их также можно рассчитывать отдельно по всем выбывшим основным фондам и отдельно по ликвидированным. В последнем случае такой коэффициент следует назвать коэффициентом ликвидации (Клик).

    При проведении анализа необходимо сравнить коэффициент выбытия по активной части с коэффициентом выбытия по всем основным фондам (промышленно-производственным) и выяснить, за счет какой части происходит ее выбытие. Более высокий коэффициент выбытия дипломная работа на тему охрана труда в доу активной части, чем по всем основным фондам, дипломная работа управление внеоборотными активами организации, что их выбытие на предприятии осуществляется дипломная работа управление внеоборотными активами организации раз за счет активной части и отрицательно при прочих равных условиях повлияет на показатель фондоотдачи.

    Коэффициент прироста (Кпр) характеризует уровень прироста основных фондов или отдельных его групп за определенный период и рассчитывается как отношение стоимости прироста основных фондов (Фпр) к их стоимости на начало периода (Фн):

    Кпр = Фпр / Фн. (22)

    Методика сравнительного анализа коэффициента прироста аналогична методикам анализа коэффициентов обновления и выбытия основных фондов.

    При проведении анализа коэффициенты обновления, выбытия и прироста основных фондов следует рассматривать взаимосвязано. Привлекая дополнительные данные, целесообразно выяснить, дипломная работа управление внеоборотными активами организации ли обновление основных фондов за счет нового строительства или модернизации, замены старого оборудования на новое, более высокопроизводительное, и сделать соответствующий вывод об эффективности применения основных фондов.

    Коэффициент воспроизводства основных фондов рассчитывается как отношение капитальных вложений к стоимости вводимых основных фондов.

    Обобщающими показателями технического состояния основных фондов являются коэффициенты износа и годности.

    Коэффициент износа (Ки) определяется как отношение суммы износа (И) к первоначальной стоимости основных средств (Ф):

    Ки - И / Ф. (23)

    Коэффициент годности (Кг) - это отношение их остаточной стоимости (Фо) к первоначальной (Ф).

    Кr = Фо : Ф = 1 - Ки. (24)

    Коэффициенты износа и годности рассчитываются как на начало периода, так и на конец (отчетную дату). Чем ниже коэффициент износа (выше коэффициент годности), тем лучше техническое состояние, в котором находятся основные фонды.

    Далее все авторы считают необходимым определить показатели эффективности использования основных средств.

    Основные средства представляют дипломная работа управление внеоборотными активами организации один из видов производственных ресурсов. По мнению Н.П. Любушина, оценка дипломная работа управление внеоборотными активами организации их использования основана на применении общей для всех видов ресурсов технологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи и емкости.

    Показатели отдачи характеризуют выход готовой продукции на 1 рубль ресурсов.

    Показатели емкости характеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 рубль выпуска продукции. Под запасами ресурсов понимается наличный объем ресурсов на отчетную дату по балансу, под затратами - текущие расходы ресурсов, в частности, по основным средствам - амортизации.

    При сопоставлении запасов ресурсов с объемом выручки за отчетный период следует рассчитывать среднюю величину запасов на тот же период.

    Обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача.

    При расчете фондоотдачи следует иметь в виду, что в стоимости основных фондов учитываются собственные и арендованные средства; не учитываются основные фонды, находящиеся на консервации, а также сданные в аренду другим предприятиям.

    При оценке динамики фондоотдачи исходные данные приводят в сопоставимый вид. Объем продукции следует скорректировать на изменение оптовых цен и структурных сдвигов, а стоимость основных средств - на коэффициент переоценки.

    Повышение фондоотдачи приводит при прочих равных условиях к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на 1 рубль готовой продукции, или амортизациоемкости, и соответственно способствует повышению доли прибыли в цене товара:

    Ае = А / N темы дипломных работ по бухгалтерском Ае - амортизациоемкость;

    А - сумма начисленной амортизации.

    Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции. Эту зависимость описывает факторная или индексная факторная модель:

    N = Fo * S или IN = IFo * Is. дипломная работа на тему анализ затрат на производство продукции основе факторной модели рассчитывается прирост объема выпуска за счет расширения основных фондов и роста дипломная работа управление внеоборотными активами организации = ДN(S) + ДN(Fo). (27)

    Прирост выпуска продукции за счет фондоотдачи рассчитывают с применением следующих методов решения факторных моделей:

    Абсолютных разниц;

    ДN(Fo) = ДFo * S. (28)

    Интегрального метода:

    ДN(F) = ДFo * S0 + (ДFo *ДS) / 2. (29)

    Превышение прироста выпуска за счет фондоотдачи над долей прироста за счет увеличения ресурсов означает, что темп роста выпуска продукции выше темпа роста затрат ресурсов, что при прочих равных условиях (неизменности показателей использования других видов ресурсов) приводит к увеличению рентабельности капитала и продаж.

    Важным условием роста рентабельности при увеличении фондоотдачи является равенство объемов выпуска и реализации продукции, так как фондоотдача рассчитывается по показателю выпуска продукции, а рентабельность отражает финансовый результат от реализации. В этом смысле фондоотдача отражает технологическую эффективность производства, а рентабельность - экономическую эффективность.

    Другим показателем эффективности использования средств является фондоемкость, которая определяется отношением средней стоимости основных средств к объему выпуска продукции (показатель, обратный фондоотдаче):

    Fe = S / N. (30)

    Особый смысл приобретают расчет и оценка фондоемкости в динамике. Изменение фондоемкости показывает прирост или снижение стоимости основных средств создание сайта с помощью конструктора 1 рубль готовой продукции и применяется при определении суммы относительной экономии или перерасхода средств в основных фондах.

    Сумма относительной экономии (перерасхода) основных фондов определяется по формуле:

    Эотн (S) = (Fe1 - Fe0) * N1. (31)

    Соотношение темпов прироста стоимости основных средств и темпов прироста объемов выпуска позволяет определить предельный показатель фондоескости, то есть прирост основных средств на 1% прироста продукции. Если предельный показатель фондоескости меньше единицы, имеют место повышение эффективности использования основных средств и рост коэффициента использования производственной мощности.

    По данной методике материально-техническую базу предприятия предлагается оценивать на основе показателей фондовооруженности и фондооснащенностей.

    Фондовооруженность находят отношением среднегодовой стоимости активной части основных средств на среднюю численность оперативного персонала торговых предприятий (продавцы, кассиры-контролеры, заведующими реферат на тему курение и его влияние на здоровье человека, администраторы торгового зала) или работников основного производства.

    Фондооснащенность определяется делением среднегодовой стоимости всех основных фондов на общую среднесписочную численность работников.

    Фондовооруженность и фондонасыщенность показывают какой величиной стоимости основных средств располагает в процессе товарообращения (производства) один работник соответствующей группы персонала в среднем.

    Эффективность использования основных фондов определяют также отношением одного из показателей прибыли предприятия (прибыль от реализации, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, валовая прибыль, чистая прибыль к средней за год стоимости основных фондов. Этот показатель называют рентабельностью основного капитала. Он отражает величину прибыли, получаемую от использования единицы стоимости основного капитала.

    Если рентабельность определяют по показателю прибыли от реализации, то из стоимости основных средств желательно исключить стоимость переданных в аренду объектов, отраженных в разделе 3 формы № 5 «Приложение к балансу».

    Кроме приведенных выше обобщенных показателей пути повышения эффективности использования оборотных средств основных средств (фондоотдача, фондоемкость, фондооснащенность, фондовооруженность, оборачиваемость, рентабельность) применяют частные технико-экономические показатели использования оборудования и площадей предприятия.

    Для характеристики использования оборудования применяют показатель экстенсивной нагрузки (использование по времени) - коэффициент экстенсивного использования оборудования:

    Кэкст = Тф / Тmaх, (32)

    где Тф - время фактической работы оборудования,

    Т maх- максимально возможное время работы оборудования.

    Интенсивность нагрузки (использование по мощности) определяют посредством коэффициента интенсивности использования оборудования:

    Кинт = Мф / Мм (33)

    где Мф - фактический выпуск продукции в единицу времени работы оборудования (фактически достигнутая производительность);

    Мм - территориальная (паспортная) производительность оборудования.

    Оценку использования оборудования по объему работы осуществляют с помощью коэффициента интегральной нагрузки (обобщающий показатель):

    Кинтегр = Nф / Nmaх = Кэкст * Кинт (34)

    где Nф - фактический выпуск продукции за время фактической работы оборудования;

    Nmaх - максимально возможный выпуск продукции расхода исходя из паспортной производительности и максимально возможно времени работы.

    Для анализа использования оборудования его группируют в зависимости от степени использования.

    К наличному оборудованию относится все оборудование, числящееся на балансе, независимо от его технического состояния и местонахождения, то есть находящееся в цехах и на складах в рабочем состоянии и разобранном виде.

    К наличному относят как установленное, так и неустановленное оборудование - станки, агрегаты и машины, сданные дипломная работа управление внеоборотными активами организации эксплуатацию и закрепленные на рабочем месте, а также оборудование, находящееся в ремонте и на модернизации. Неустановленное оборудование - это оборудование, подлежащее списанию по причине морального или физического износа или подлежащее установке. Неустановленное оборудование как не сданное в эксплуатацию не числится на балансе предприятия в составе основных фондов.

    Количество оборудования определяется по состоянию на определенную дату или как средняя величина за период.

    Степень вовлечения наличного оборудования в производство использование его в производстве характеризуют следующие показатели:

    Доля оборудования сданного в эксплуатацию = Установленное оборудование / Наличное оборудование;

    Доля фактического работающего оборудования = Действующее оборудование / Установленное оборудование;

    Степень использования наличного парка = Действующее оборудование / Наличное оборудование.

    Если значения показателей близки к 1, то оборудование используется с высокой степенью загрузки, а производственная программа соответствует производственной мощности.

    Однако факт повышения степени использования наличного парка не означает однозначного роста отдачи оборудования. Важное значение в сфере материального производства имеет проблема сокращение целосменных простоев оборудования. Анализ движения основных фондов ООО «Волна» представим в таблице 5.

    В течение 2008 года в составе основных средств ООО «Волна» произошли значительные изменения. Так, на начало периода преобладали здания, в то время как на конец 2008 г. машины и оборудование занимают наибольший удельный вес.

    Таблица нарушение в развитии речи дипломная работа. Анализ движения основных средств

    Показатели

    Остаток на начало

    Поступило

    Выбыло

    Остаток на конец

    Темп роста остатков, %

    Тыс. руб.

    Уд. дипломная работа управление внеоборотными активами организации, %

    Тыс. руб.

    Уд. вес, %

    Тыс. руб.

    Уд. вес, %

    Тыс. руб.

    Уд. вес, %

    Здания

    3168

    56,4

    144

    5,4

    482

    84,7

    2830

    36,7

    89,3

    Сооружения

    385

    7,9

    185

    7

    -

    -

    570

    7,4

    148,1

    Машины и оборудование

    1165

    20,7

    2047

    77

    3212

    41,7

    275,7

    Транспортные средства

    643

    11,4

    275

    10,4

    56

    9,8

    862

    11,2

    134,1

    Производственный и хозяйственный инвентарь

    255

    3,5

    -

    -

    31

    5,5

    224

    0,03

    0,88

    Другие

    -

    -

    5

    0,2

    -

    -

    5

    2,97

    -

    Итого

    5616

    100

    2656

    100

    569

    100

    7703

    100

    137,2

    Это объясняется значительным поступлением машин и оборудования в 2008 г. (77% от всех поступлений). В составе выбытия наиболее значительна доля зданий (84,7%).

    Анализ состава и структуры основных фондов представим в таблице 6.

    Основные средства ООО «Волна» состоят из фондов производственного назначения, непроизводственные основные фонды отсутствуют.

    Таблица 4. Анализ состава и структуры основных средств

    Виды основных средств

    Остаток на начало месяца

    Остаток на конец месяца

    Изменения

    Тыс. руб.

    Уд. вес, %

    Тыс. руб.

    Уд. вес, %

    Тыс. руб.

    Уд. вес, %

    Всего основных производственных фондов, в т. ч.

    5616

    100

    7703

    100

    2087

    -

    производственные

    5616

    100

    7703

    100

    2087

    -

    1. здания

    3168

    56,4

    2830

    36,7

    -338

    -19,7

    2. сооружения

    385

    7,9

    570

    7,4

    185

    -0,5

    3. машины и оборудование

    1865

    20,7

    3212

    41,7

    2047

    21

    4. транспортные средства

    643

    11,4

    862

    11,2

    219

    -0,2

    5. производственный и хозяйственный инвентарь

    255

    3,5

    224

    0,03

    -31

    03,47

    6. другие

    -

    -

    5

    2,97

    5

    2,97

    непроизводственные

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    В структуре основных фондов наибольший удельный вес занимают машины и оборудование и здания.

    За 2008 г. удельный вес зданий в составе основных фондов уменьшился на 19,7%. Кроме того произошло снижение дипломная работа по легкой атлетике в школе веса сооружений (0,5%), транспортных средств (0,2%), производственного и хозяйственного дипломная работа управление внеоборотными активами организации (3,47%).

    Определим коэффициенты движения и технического состояния основных фондов.

    Для анализа движения основных фондов используем следующие показатели:

    1. коэффициент обновления:

    К = 2656 / 7703 = 0,34.

    Это означает, что на 1 рубль основных фондов на конец периода вновь поступивших 34 копейки.

    2. коэффициент выбытия (Кв):

    Кв = 569 / 5616 = 0,10.

    Из всех основных фондов на начало 2008 г. выбыло 10%.

    В нашем случае, коэффициент обновления превышает коэффициент выбытия (0,34>0,1). То есть, на нашем предприятии поступление основных фондов преобладает, идет накопление основных фондов, что не может быть оценено положительно.

    Так как в нашей ситуации можно сказать, что предприятие накапливает излишки оборудования, в то время как не все основные фонды могут использоваться достаточно эффективно.

    Данный вывод подтвердит показатели коэффициента доклад к дипломной работе на тему конкурентоспособность обновления:

    В нашем случае: 2840 / 569 = 4,99

    Расчет данного показателя позволяет сделать вывод о том, что на 1 рубль выбывших ОПФ приходится 5 рублей вновь вводимых в действие за год основных фондов. Таким образом, обновление основных фондов на ООО «Волна» происходит достаточно интенсивно, однако может быть и чрезмерно интенсивно.

    Для характеристики степени привлечения оборудования в производство рассчитаем показатель коэффициента использования парка наличного оборудования:

    В нашем случае показатель на 2008 г. составит:

    Ки0 = 3988 / 4190 = 0,95

    Ки1 = 5409 / 5770 = 0,94

    Данные расчеты позволяют сделать вывод о том, что не все имеющиеся основные производственные фонды ООО «Волна» использует при выполнении работ, часть оборудования простаивает. Причем снижение данного показателя следует оценить отрицательно.


    Подобные документы

    • Управление внеоборотными активами организации

      Понятие, состав, структура и классификация внеоборотных активов. Анализ и оценка политики управления внеоборотными активами компании ОАО "РЖД". Источники формирования, показатели эффективности использования и фондоотдачи основных производственных фондов.

      курсовая работа [58,4 K], добавлен 12.01.2015

    • Оценка влияния различных факторов на эффективность использования внеоборотных активов

      Экономическая сущность и классификация внеоборотных активов предприятия. Методологические основы политики управления внеоборотными активами. Влияние эффективности использования внеоборотных активов на результаты экономической деятельности предприятия.

      курсовая работа [581,6 K], добавлен 21.08.2016

    • Управление внеоборотными активами на примере ОАО "САПТ"

      Понятие и классификация внеоборотных активов, источники их формирования и финансирования. Этапы политики управления ими. Специфика цикла их стоимостного кругооборота. Анализ финансовой устойчивости, состояния использования основных средств предприятия.

      дипломная работа [558,7 K], добавлен 25.12.2014

    • Прогнозный алгоритм управления внеоборотными активами фирмы

      Понятие внеоборотных активов. Особенности управления ими в условиях кризиса. Технология оценки эффективности использования внеоборотных активов на примере ОАО "Завод Старт" за 2004–2008 гг. Меры повышения экономической и финансовой безопасности фирмы.

      презентация [318,8 K], добавлен 14.10.2010

    • Повышение эффективности управления внеоборотными активами предприятия

      Понятие и виды управления внеоборотными активами предприятия. Оценка эффективности управления внеоборотными активами предприятия на примере ООО трест "Камспецхимремкомплект". Расчет и анализ показателей, характеризующих эффективность управления активами.

      курсовая работа [151,1 K], добавлен 22.12.2013

    • Управление внеоборотными активами предприятия

      Основы формирования внеоборотного капитала предприятия. Оценка состава и структуры внеоборотного капитала, источников его формирования, оборачиваемости и рентабельности на примере ООО "Матрица". Пути повышения использования его внеоборотных активов.

      курсовая работа [48,5 K], добавлен 23.06.2010

    • Управление активами организации

      Цель и задачи управления оборотными и внеоборотными активами организации, интенсивность их обновления. Политика формирования оборотных активов. Управление денежными активами, запасами и дебиторской задолженностью. Анализ и контроль денежных активов.

      дипломная работа [475,9 K], добавлен 25.10.2014

    • Управление активами ООО "ЭлТерра"

      Роль управлением активами предприятий в современных условиях на примере деятельности ООО "ЭлТерра". Классификация активов предприятия. Формирование использование оборотных и внеоборотных активов. Пути совершенствования процесса управления активами.

      дипломная работа [1,1 M], добавлен 03.02.2014

    • Управление внеоборотными и оборотными активами Краснобаковского филиала государственного учреждения Нижегородской области "Нижегородавтотранс"

      Характеристика организационно-правовой, хозяйственной и управленческой деятельности субъекта на примере Краснобаковского ПАП. Анализ эффективности использования внеоборотных и оборотных активов предприятия, Резервы и пути ускорения их оборачиваемости.

      дипломная работа [268,3 K], добавлен 07.02.2011

    • Прогнозный алгоритм управления внеоборотными активами фирмы

      Теоретические и методологические основы, общие и специфические особенности управления внеоборотными активами, их содержание и формы. Альтернативные технологии расчета показателей эффективности управления внеоборотными активами, финансовая безопасность.

      дипломная работа [504,9 K], добавлен 13.10.2010

    Источник: https://otherreferats.allbest.ru/finance/00129766_0.html

    Введение

    Эффективное управление оборотными активами играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных на тему управление конкурентоспособностью организации огромное негативное влияние на изменение эффективности управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики

    Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность. Управление оборотными активами предприятия направлено на их формирование в необходимом и достаточном объеме, при наименьших затратах, а также повышение эффективности их использования. Эта проблема особо актуальна для предприятий занимающихся производством хлебобулочных изделий, где большая доля активов сосредоточена в оборотных активах.

    Все это подтверждает актуальность темы дипломной работы, которая посвящена вопросам управления оборотными активами на примере конкретного предприятия - ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области.

    Целью дипломной работы является рассмотрение состояния управления оборотными активами предприятия и разработка путей совершенствования.

    Поставленная цель предопределила решение следующих задач:

    1) изучить теоретические и нормативно–правовые основы управления оборотными активами предприятия;

    2) сделать анализ современного состояния организации дипломная работа по организации и безопасности дорожного движения оборотными активами исследуемого предприятия;

    3) разработать предложения по совершенствованию управления оборотными активами предприятия.

    Объектом исследования послужило ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области.

    Предмет исследования дипломной работы – процессе управления оборотными активами.

    Дипломная работа состоит из введения, трех дипломная работа управление внеоборотными активами организации, выводов и предложений, списка использованной литературы рецензия на дипломную работу строительств образец приложений.

    В процессе написания дипломной работы были использованы следующие методы исследования: монографический, статистико–экономический, расчетно–конструктивный; методы финансового анализа и др.

    оборотный актив управление запас


    1.Теоретические и законодательно-нормативные основы управления оборотными активами

    1.1 Экономическое содержание процесса управления оборотными активами

    В экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятием «оборотные средства» и «оборотный капитал» и не наблюдается единообразия в терминологии. Логичным представляется при рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий, какая величина средств вложена в хозяйственную деятельность предприятия.

    Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в речь на дипломную работу по парикмахерскому искусству платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

    Финансовый менеджер должен осознанно оперировать понятиями, выбирая те, которые представляются ему наиболее предпочтительными.

    Бланк И. А. [15] считает, что оборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно – коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного операционного цикла».

    Шеремет А. Д. [51] определяет оборотные средства (текущие активы) как средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого цикла.

    Лишанский М. Л., Круш З. А. [48] понимают под оборотными активами – это средства, предназначенные для краткосрочного использования и превращаемые в денежную наличность в течение одного производственно – коммерческого цикла.

    Похожее определение оборотным активам дают экономисты Ковалев В. В. [25], Шуляк П. Н. [51]. Они считают, что оборотные активы – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственно – коммерческого цикла, материализованная в оборотных производственных активах и активах сферы обращения.

    Крейнина М. Н. [28] под оборотными актива (средствами) понимает оборотные производственные фонды и фонды обращения.

    Гаврилова А. Н. [47] трактует оборотные активы (средства) следующим образом – денежные средства отзыв научного руководителя на по психологии, авансированные для планомерного образования использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

    Итак, одни ученые акцентируют внимание на тождество оборотного капитала, оборотных средств и оборотных активов, другие – на стоимостной оценке оборотных активов их участии лишь в одном кругообороте, а третьи на двух аспектах этой категории – финансовой и натурально – вещественной.

    При написании данной дипломной работ мы будем придерживаться мнения Круш З. А. и Жигалкиной Н. В. [25] в том, что категорию «оборотные средства» целесообразно рассматривать как общеэкономическую, «оборотные активы» - как учетно – финансовое понятие, а «оборотный капитал» - как финансово – экономическую категорию. Таким образом мы будем придерживаться понятия оборотные активы и оборотные средства, отождествляя их. и считать, что оборотные активы (оборотные средства) – это стоимость, авансированная в формирование оборотных производственных фондов дипломная работа управление внеоборотными активами организации фондов обращения.

    Оборотные средства выполняет 2 функции:

    1) производственную – т.к. оборотный производственный активы участвует в создании новой производственной стоимости;

    2) платежно-расчетную – т.к. оборотные активы в сфере обращения не участвует в создании новой стоимости (кроме расходов по реализации) и способствует превращению готовой продукции в денежные ресурсы.

    Так как оборотный средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, а также финансово-кредитные ресурсы, от эффективного управления ими зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия.

    Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным на тему создание веб страниц (см рис.1).

    1. По характеру финансовых источников формирования выделяют:

    - валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный как за счет собственного, так и заемного капитала. В финансовой отчетности предприятия они дипломная работа управление внеоборотными активами организации в разделе II актива баланса;

    - чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного дипломная работа социальная работа с семьями имеющих детей инвалидов долгосрочного заемного капитала;

    - собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства) характеризуют ту часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

    Классификация оборотных активов:

    -По функциональной роли в процессе производства-Оборотные производственные фонды-Фонды обращенияПо видам оборотных средств:-Запасы сырья и материалов, полуфабрикаты-Запасы готовой продукции-Дебиторская задолженность-Денежные активы-Прочие дипломная работа управление внеоборотными активами организации оборотных активовПо периоду функционирования:-Постоянная часть оборотных активов-Переменная часть оборотных активов-По степени управляемости-Нормируемые оборотные активы-Ненормируемые дипломная работа управление внеоборотными активами организации активыПо характеру финансовых источников:-Валовые оборотные активы

    -Чистые оборотные активы-Собственные оборотные активы

    По видам оборотных активов выделяют:

    - запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;

    - запасы готовой продукции – характеризует объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации;

    - дебиторская задолженность – характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.д.;

    - денежные активы. В практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств в национальной иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов (называют «спекулятивный остаток денежных средств»);

    - прочие виды оборотных активов - к ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).

    2. По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются следующим образом:

    - оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

    - оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и др.).

    3. По периоду функционирования оборотных активов выделяют:

    - постоянная часть оборотных активов, которая представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и по коммерческой деятельности на предприятии назначения, т.е. это неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности;

    - переменная часть оборотных активов – варьирующая их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

    Многообразие видов оборотных средств их конкретных разновидностей определяет сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Процесс управления оборотными активами предполагает выявление состава и структуры оборотных средств, комплексное и поэлементное планирование потребности в оборотных средствах, выявление источников формирования оборотных активов, а также оперативную работу по анализу, регулированию и контролю.

    При этом эффективность управления достигается только совершенствованием всех перечисленных составляющих.

    Комплекс стратегических и тактических задач, связанных с управлением оборотными активами, и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами. Политика управления использованием оборотных активов предприятия разрабатывается в несколько этапов.

    Первоначально производится анализ характеристик оборотных активов предприятия, изучается динамика их основных позиций (объема, состава, структуры) и оцениваются показатели экономической эффективности использования оборотных активов, прежде всего рентабельность и оборачиваемость. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия, а также рассматривается состав и динамика основных источников финансирования оборотных активов, определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

    Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

    Далее на основе выводов анализа методические указания к выполнению экономической части дипломного проекта принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия, которые отражают общую идеологию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. Теория финансового менеджмента рассматривает три подхода к формированию оборотных активов предприятия – консервативный, умеренный и агрессивный.

    Избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия определяют сумму оборотных активов их уровень по отношению к объему операционной деятельности.

    Следующий этап разработки политики управления оборотными активами предусматривает процесс оптимизации объема оборотных активов, то есть установления оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

    При управлении оборотными активами предприятия возникает также вопрос о сезонных особенностях осуществления операционной деятельности и резких колебаниях в потребностях отдельных видов оборотных активов. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную составляющую.

    Центральным вопросом при разработке политики управления оборотными активами является вопрос обеспечения необходимой ликвидности и повышения рентабельности оборотных активов.

    Заключительным этапом разработки политики управления оборотными активами является построение эффективных систем контроля за использованием оборотных активов.

    Цели и характер использования отельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами: запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженностью, денежными активами. В разрезе этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия. Эффективное управление использованием каждого элемента оборотных средств способствует повышению эффективности использования оборотных активов в целом.

    1.2 Законодательно-нормативное обеспечение процесса управления оборотными активами

    Существует ряд нормативно-законодательных актов, регламентирующих деятельность коммерческих организаций, в том числе и управление оборотными активами.

    В своей деятельности ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области ориентируется на основной закон государства – Конституцию РФ от 12.12.93г. [1]., уголовная ответственность за незаконный оборот наркотических средств и психотропных веществ. дипломн высшей юридической силой и определяющей основы конституционного строя. В Конституции РФ, принятой всенародным голосованием 12 декабря 1993 года, в главе 35 говориться о том, что каждый гражданин вправе иметь имущество в собственности, владеть, пользоваться и распоряжаться им как единолично, так и совместно курсовые и требования к структуре и оформлению другими лицами. Исходя из этого, каждый гражданин может создавать различные предприятия с разной организационно-правовой формой собственности.

    ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом ч. П от 26.01.96г. №14-AP и законом г «Об обществах с ограниченной ответственностью» принятым 08. 02. 1998г. Государственной Думой (в редакции изменений и дополнений, внесенных позже) [2]. Он определяет организационно-правовую форму хозяйствования, договорные обязательства, а так же другие отношения, основанные на равенстве имущественной самостоятельности их участников. Обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

    Также необходимо отметить, что в процессе управления оборотными активами большое значение имеют принятые в 1994 и 1996 гг. первая и вторая части Гражданского Кодекса РФ (ГК РФ). В них определены имущественные отношения рынка, основные права и обязанности предпринимателей.

    Расчетным отношениям принадлежит важная роль в исполнении взаимных обязательств сторон в процессе осуществления предпринимательской деятельности. Их правовому регулированию посвящена гл. 46 ГК РФ. На территории РФ платежи осуществляются двумя способами: наличными и безналичными платежами. Расчеты между юридическими лицами совершаются в безналичном порядке, но могут проводиться также наличными деньгами, если иное не установлено законом.

    Важное место при регулировании использования оборотных средств занимает законодательство в области бухгалтерского учета. Это следующие нормативно-правовые акты: Федеральный закон «О бухгалтерском доклад к дипломной работе учетная политика от 21.11.1996г. №129-ФЗ[4]; Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008[10], утвержденное Приказом Министерства РФ финансов от 06.10.2008г. №106н; Положение дипломная работа управление внеоборотными активами организации бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.07.1999г. №43н[5]; Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01, утвержденное Приказом Министерства РФ финансов от 09.06.2001г. №44н; Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.05.1999г. №33н; Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.05.1999г. №33н; Положение по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» ПБУ 15/2008, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.10.2008г. №107н[8]; Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 199/02, утвержденное Приказом Министерства финансов от 10.12.2002г. №126н [9].

    Для формирования дипломная работа: здоровьесберегающие технологии в школе вводная часть 1.актуальность по имуществу в разрезе отдельных видов оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области» опирается на ПБУ №5/01 «Учет материально-производственных запасов» (утвержденный приказом Минфина РФ от 09.06.01 №44н) [7].

    В составе оборотных активов обязательным компонентом является дебиторская задолженность. Умелое управление ею зависит, очень часто, дипломная работа на тему тормозное оборудование выбранного способа расчетов за реализуемую продукцию. Коммерческие предприятия при расчетах используют в большей степени безналичные формы. Положение Центрального Банка РФ от 3 октября 2002г №2-П «Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации»[6] устанавливает следующие формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями; расчеты по аккредитиву; расчеты чеками; расчеты по инкассо.

    Разработка финансовой политики предприятия осуществляется на основе Методических рекомендаций по разработке финансовой политик, утвержденных приказом Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. №118. [11] Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия.

    Стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия могут являться: максимизация прибыли дипломная работа управление внеоборотными активами организации оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости; достижение прозрачности финансово – экономического состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.

    Согласно данным Методическим рекомендациям, основным направлением разработки финансовой политики предприятия относятся: анализ финансово – экономического состояния предприятия; разработка учетной и налоговой политики; выработка кредитной политики предприятия; управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью; управление издержками включая выбор амортизационной политики; выбор дивидендной политики.

    Таким образом, в системе управления оборотными активами необходимо ориентироваться на существующие нормативно-законодательные акты и тем самым обеспечивать наиболее эффективное их использование.

    1.3Проблемные вопросы управления оборотными активами предприятия

    От эффективности использования оборотных средств во многом зависит финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на рынке, основными показателями которых являются платежеспособность и ликвидность.

    В связи с этим в экономической литературе постоянно рассматриваются проблемные вопросы формирования использования оборотных активов.

    В настоящее время особую актуальность приобретает проблема формирования научно – обоснованной и четко выстроенной финансовой политики предприятий. Это дипломная работа управление внеоборотными активами организации по мнению Дипломная работа управление внеоборотными активами организации З.А. И Левановой А.Л. [29] связана с отсутствием единого подхода к определению «финансовая политика предприятия». Исследование данной категории сводится учеными к четырем основным изучение традиций и обычаев приготовления блюд рождественского стола в россии и других странах первого подхода Романовский М.В. при рассмотрении финансовой политики делают акцент на выявление ее предназначения. Лихачев О.Н., Щуров С.А. – представители второго подхода – определяют финансовую политику как совокупность форм, методов инструментов управления финансовыми ресурсами. Третий подход предложен Правительством РФ в Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятий, утвержденных Приказом Министерства экономики РФ в 1997г. В этом документе определено назначение и выделены отдельные направления разработки финансовой политики предприятия. Авторы четвертого подхода Илышева Н.Н. и Крылов С.И. считают финансовую политику инструментом реализации финансовой стратегии. Все четыре подхода имеют недостатки. Поэтому Круш З.А. и Леванова А.Л. дают свое определение финансовой политики, как части экономической политики предприятия, избранной собственниками финансовой идеологии, выражающейся в установлении основополагающих принципов, целей и методов управления финансовыми отношениями, финансовыми и денежными ресурсами, капиталом (основным и оборотным), доходами, расходами инвестициями предприятия.

    Финансовая политика определяет размер и структуру оборотных активов и пассивов, которые в свою очередь позволяют оказать влияние на все характеристики финансовой устойчивости. С этих позиций, как отмечает Леванова А.Л. [31], формирование рациональной политики проектная деятельность во внеурочной деятельности оборотным капиталом аграрных предприятий особенно актуально.

    По мнению И. А. Бланка [15], политика управления оборотными активами представляет собой « часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры источников их финансирования».

    Анализ оборотных активов имеет большое значение в процессе управлении, хотя отдельные экономисты и занижают его роль. Однако анализ за предыдущие периоды позволяет выявить закономерности и тенденции кругооборота средств, степень их использования и рациональность формирования, что в свою очередь является средством оценки эффективности системы управления. Кроме того, результаты анализа служат также сигналом для внесения в политику управления оборотными активами корректирующих темы дипломных работ по сплоченности, т.е. способствует совершенствованию управления.

    Экономисты Н.А.Соколова и И.Н. Томашинская [40] затрагивают проблемы управления дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса. Они считают, что для любого предприятия необходимо обезопасить себя, выбрав самый подходящий способ истребования задолженности. Это может быть истребование: в судебном порядке; в страховом порядке; в порядке уступки денежного требования (факторинга); в порядке договора форфейтинга.

    Н.А. Соколова[41] считает, что анализ и управление дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса инфляции имеет особое значение, так как подобная иммобилизация средств становиться особенно невыгодной. Однако в то же время в экономической ситуации сегодняшнего дня при существующей конкуренции очень трудно пробиться к потребителю, не давая ему отсрочку платежа. Сейчас основными проблемами, с которыми сталкиваются предприятия при возникновении дебиторской задолженности, являются:

    1) отсутствие достоверной информации о сроках погашения обязательств, в том числе о величине затрат, связанных с изменением дебиторской задолженности и времени ее инкассации;

    2) отсутствие просроченной и сомнительной задолженности;

    3) распределение функций ответственности между разными подразделениями за аккумулирование (сбор) денежных средств, анализ дебиторской задолженности и принятие решения о предоставлении кредита

    Репин В. В. [39] считает, что важность управления дебиторской задолженностью определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить потери предприятия, связанные с содержанием дебиторской задолженности.

    Потери, возникающие в результате предоставления отсрочки платежа дебиторам можно дипломные работы по уголовному процессу и криминалистики в трех аспектах:

    1. в виде упущенных возможностей, складывающихся из размера прибыли, которую предприятие могло бы получить, если бы инвестировало капитал в другие альтернативные активы;

    2. в виде затрат, связанных с содержанием определенного размера дебиторской задолженности, которые определяются ценой источников формирования средств, направленных на расчеты с дебиторами;

    3. в виде потерь от инфляции, которые определяются разностью между номинальной и реальной стоимостью средств, возникающих из-за отсрочки платежа дебиторам. Поэтому основной задачей управления дебиторской задолженностью является ускорение ее оборачиваемости.

    Управление дебиторской задолженностью находится в непосредственной взаимосвязи с управлением материальными оборотными средствами предприятия, так как поступления от дебиторов являются основным источником формирования запасов предприятия. Длительность оборота дебиторской задолженности определяет и период отсрочки платежа, который предприятие должно просить у поставщиков сырья и материалов

    Эффективное управления оборотными активами, как считает Плехова Ю. О. [37] играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

    - снижение объемов производства и потребительского спроса;

    - высокие темпы инфляции;

    - разрыв хозяйственных связей;

    - нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

    - высокий уровень налогового бремени;

    - снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

    Все перечисленные факторы являются объективными и безусловно влияют на использование и управления оборотными активами предприятия. Вместе с тем, предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, в задачу финансовых служб, соответственно, и входят мероприятия по изысканию таких резервов. К ним относятся:

    - рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);

    - эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах);

    - управление дебиторской задолженностью.

    Рациональное управление оборотными активами можно свести к сокращению периода оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличению среднего срока оплаты кредиторской задолженности. При этом обеспечивается уменьшение текущих финансовых потребностей их превращение в отрицательную величину.

    Текущие финансовые потребности (ТФП) могут определяться:

    ·как разницу оборотных активов (без денежных средств) и краткосрочных обязательств;

    ·как сумму операционных и внеоперационных текущих финансовых потребностей;

    ·как сумму дебиторской задолженности и запасов минус сумму кредиторской задолженности;

    ·сумма дебиторской дипломная работа управление внеоборотными активами организации, запасов, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов (без денежных средств) за минусом кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств.

    · Способы сокращения текущих финансовых потребностей находятся на «стыке» вопросов управления финансами и сбытом. К числу основных принципов и способов относятся:

    ·принцип дешевой покупки и дорогой продажи;

    ·скидки покупателям за сокращение сроков оплаты полученной продукции;

    ·учет векселей и факторинг.

    При реализации принципа «дешевой дипломная работа управление внеоборотными активами организации и дорогой продажи» необходимо учитывать:

    ·стремление продавца купить товар у производителя дешевле и продать дороже с целью получения большей прибыли;

    ·наличие у производителя и покупателя возможности выбора в пользу надежных поставщиков (честных и добросовестных) в условиях свободной конкуренции, что приводит к ограниченности дешевых закупок;

    ·ограниченность дорогой продажи конкуренцией и желанием приобрести постоянную клиентуру;

    ·ограниченность дорогой продажи желанием ускорить оборот (чем короче продолжительность одного оборота, тем больше количество оборотов и меньше потребность в финансовых ресурсах);

    ·необходимость выйти победителем из конкурентной борьбы.

    Рациональное управление оборотными активами предполагает также установление скидок покупателям за сокращение сроков оплаты полученной продукции. Предоставление отсрочек платежей – это, по существу, предоставление кредита, который не является бесплатным, так как, получив своевременно платеж и положив деньги в банк, производитель мог дипломная работа управление внеоборотными активами организации получить прибыль в размере банковского процента.

    С другой стороны, трудно реализовать товар без коммерческого кредита. В развитых странах эта проблема решается введением спонтанного финансирования, при котором за оплату товара до истечения определенного срока покупатель получает солидную скидку с цены. После этого срока понятие методы и организация государственного управления охраны окружающей среды реферат выплачивает полную стоимость при соблюдении договорного срока платежа

    Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств. Такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

    По словам Горелкиной И.А. [18], к обязательствам целесообразно применение терминологии «качество обязательств». «Качество обязательств» перед кредиторами необходимо оценить с точки зрения их возникновения во времени. «Качество обязательств» дебиторов оценивается с точки зрения соблюдения ими условий договорной дисциплины. Обязательство по кредитам можно считать качественным при отсутствии просроченных долгов и положительного значения показателя «Эффект финансового рычага».В современных условиях управление финансовыми обязательствами должно осуществляться системно с использованием специфических приемов и методов финансового менеджмента. Это предполагает определенную последовательность действий: формирование финансовой стратегии организации; обоснование и выбор типа финансовой политики управления обязательствами кредиторов и дебиторов; осуществление управления дебиторской задолженностью по средствам осуществления функций финансового менеджмента.

    По мнению Лисициана И. [30] проблема неплатежей делает необходимым классифицировать своих кредиторов по срокам просроченной кредиторской задолженности и в зависимости от того, кому необходимо заплатить сейчас, кто может еще подождать, а кому можно и вообще не платить. На первых местах в этой очереди стоят выплаты по кредитам и процентам за них коммерческим банкам и налогам в федеральный бюджет. Несвоевременные выплаты здесь оборачиваются штрафными санкциями в таком размере, что легко могут довести предприятие до банкротства. Необходимо, правда, отметить, что в российской хозяйственной практике эта угроза довольно условна. В настоящее время возможность банкротства обратно дипломная работа управление внеоборотными активами организации величине предприятия, при этом для бывших государственных предприятий эта обратная зависимость выражается еще сильнее.

    Обеспечение достаточного количества оборотных активов, дающих компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.

    Первая из них - управление запасами. По утверждению западных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота товарных запасов.

    Но чтобы определить влияние этого фактора в российской действительности нужно иметь как минимум точную информацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их использования. То есть все начинается с вопросов учета. То, что учетная система на складах предприятий требует усовершенствования, сомнению не подлежит.

    Ведь часто предприятие покупает одно и то же сырье по разной цене. У кладовщиков все сырье записано на разных карточках (поскольку имеет дипломная работа управление внеоборотными активами организации цену). Бухгалтерия должна списывать это сырье по какой-то определенной цене, но поскольку оно списывается с разных карточек, получается новый метод списывания - наугад, как легла карточка у кладовщика. Управлять финансами на основании таких данных, естественно, невозможно.

    Второй аспект проблемы увеличения оборотных активов - совершенствование системы расчетов. Для ускорения расчетов, прежде всего, необходимо знать всех плательщиков - нужен реестр, включающий сведения о договорных суммах, сроках и других параметрах, связанных с дипломная работа управление внеоборотными активами организации платежей. При этом стоит учитывать, кто задержит платежи и на сколько, а кто и вовсе не заплатит.

    Наличие запасов считается фактором, обеспечивающим безопасность системы материально-технического снабжения и производства. Однако содержание запасов сырья и материалов вызывает некоторые расходы, которые снижают доходность предприятия. Поэтому Коновалова Г. И. [31] говорит о том, что управление запасами как составная часть управления оборотными средствами предполагает балансирование между доходностью и риском.

    В соответствии со сказанным выше в качестве основных задач управления запасами мы выделяем:

    1) оптимизацию общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей;

    2) минимизацию затрат по содержанию запасов;

    3) обеспечение контроля дипломная работа управление внеоборотными активами организации движением материальных оборотных средств.

    Определение оптимального размера запасов с точки зрения минимизации затрат на их содержание является неотъемлемым элементом применяемой на предприятии системы контроля. Но так как запасы материальных ценностей большинства предприятий разнообразны и существенно различаются с точки зрения денежных вложений, потенциальной прибыли, объема и возможности ущерба от их недостатка, то усилия по их управлению следует распределять в соответствии с относительной важностью предметов хранения. Для решения данной задачи в современной практике управления запасами применяется метод ABC– анализа.

    Необходимо еще раз подчеркнуть, что управление отдельными составляющими оборотных активов не должно выходить за рамки общей политики управления оборотными активами предприятия и противоречить ее целям. Кроме того, управление текущими активами может быть эффективным только в том случае, если оно осуществляется в непосредственном сочетании с управлением текущими пассивами.

    Управление оборотными активами предприятия направлено на формирование их необходимого и достаточного объема с наименьшими затратами и повышения эффективности использования. На первый взгляд может показаться, что проблема здесь отсутствует. Однако ключевой момент исследования заключается в определении для каждого конкретного предприятия оптимальной величины и структуры дипломная работа управление внеоборотными активами организации активов.

    Необходимо отметить, что в настоящее темы дипломные работы по уголовного процесса многим отечественным предприятиям свойственно ситуационное формирование использование оборотных активов, которое не учитывает перспектив развития предприятия и носит стихийный характер, и зачастую просто сводится к приспособлению к тому или иному объему и структуре средств в обороте.

    Для того, чтобы формирование использование оборотных активов, было целенаправленным и предсказуемым необходима специальная финансовая политика управления оборотными активами.

    Экономисты Н.Н. Бондина, И.А. Бондин и Ю.А. Незванкина [17] подчеркивают, что в современных условиях, когда отечественный аграрный сектор в целом только начинает преодолевать кризис, заметно возросла роль кредита в качестве источника формирования оборотных средств. Авторы отмечают, что особую актуальность эта проблема приобретает в условиях инфляционных процессов. При этом они указывают, что использование краткосрочного банковского кредита в качестве источника формирования оборотных средств в обоснованных дипломная работа управление внеоборотными активами организации является существенным рычагом повышения экономической эффективности всего дипломная работа управление внеоборотными активами организации производства в целом.

    Несмотря на то, тезисы к дипломной работе что это такое предприятия привлекают кредиты, эффективность использования кредитных ресурсов определяют не многие. Это обусловлено, прежде всего, отсутствием квалифицированных специалистов в области финансового менеджмента, либо неэффективностью их работы.


    2. Состояние организации управления оборотными активами в ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области

    2.1 Краткая экономическая характеристика ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области

    Исследуемое предприятие ООО «Хлеб» находится на территории с. Боринское, которое расположено от г. Липецка на расстоянии 18 км. В транспортном отношении предприятие обслуживается дорогой «Липецк - Воронеж».

    ООО «Хлеб» с. Боринское Липецкого района Липецкой области зарегистрировано 1 января 2006 года. Учредителем общества является Липецкое районное потребительское общество (Липецкое райпо). При формировании уставного капитала участвовал его единственный учредитель – Липецкое райпо, номинальная стоимость которого составляет 10000 рублей – 100% уставного капитала. На момент государственной регистрации уставный капитал сформирован полностью и составлял 10000 рублей. Но в процессе производственно – дипломная работа управление внеоборотными активами организации деятельности уставный капитал был увеличен до 50000 рублей. И в 2007 году хозяйство перерегистрировало его размер.

    Исследуемое предприятие - ООО «Хлеб - является обществом с ограниченной ответственностью.

    Предметом деятельности общества является производство хлебобулочных и кондитерских изделий.

    Основным показателем, определяющим размер предприятия, является стоимость валовой продукции в сопоставимых ценах. К дополнительным показателям относятся : выручка от реализации продукции, чистая прибыль, среднегодовая стоимость основных производственных средств, среднесписочная численность работников. Показатели размера ООО «Хлеб» представлены в таблице 1.

    Таблица 1.Основные показатели размера предприятия ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области

    Показатели2007г.2008г.В среднем на 1 предприятие Липецкого района
    Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб.350702857165271
    Чистая прибыль, тыс. руб.678-17473826
    Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.58779315683
    Среднесписочная численность работников, чел.706892

    Из данных таблицы 1 видно, что ООО «Хлеб» относится к мелким предприятиям, так как по сравнению с другими предприятиями Липецкого дипломная работа управление внеоборотными активами организации практически все показатели меньше, чем в среднем на одно предприятие. Выручка в ООО «Хлеб» имеет тенденцию к уменьшению и в 2008 году ее величина в 2,5 раза меньше средне регионального показателя. Кроме того в 2008 году исследуемое предприятие по дипломная работа управление внеоборотными активами организации года получило убыток. Значительно ниже среднерайонных данных и показатель среднегодовой стоимости основных производственных средств, тоже самое можно сказать и по среднесписочной численности на тему оздоровительная работа в школе предприятия.

    Как указывалось выше основная деятельность ООО «Хлеб» связана с производством хлебобулочных изделий.

    В процессе финансового анализа используют систему оценочных показателей с целью оценки финансового состояния предприятия. Наибольшее распространение получили пять групп финансовых показателей.

    1. Показателей финансовой устойчивости.

    2. Измерители платежеспособности и ликвидности.

    3. Показатели рентабельности (доходности).

    4. Параметры деловой активности.

    5. Показатели рыночной активности.

    В таблице 2 приведены показатели, характеризующие платежеспособность ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области.

    Таблица 2. Показатели платежеспособности ООО «Хлеб» за 2006 – 2008 гг.

    Показатели

    Нормативное

    значение

    2006 год2007 год2008 годОтклонение, (+/-)
    2008 г. от 2006 г.2008 г. от 2007 г.
    Коэффициент абсолютной ликвидности0,2 – 0,30,590,120,002- 0,588- 0,118
    Коэффициент срочной ликвидности0,7 – 0,90,60,90,8+ 0,2- 0,1
    Коэффициент текущей ликвидности1 - 20,81,030,9+ 0,1- 0,13

    Из данных таблицы отзыв рецензия к дипломной работе по можно сделать вывод, что если в 2006 году коэффициенты абсолютной ликвидности и срочной ликвидности находились в пределах нормативного значения, то показатель текущей ликвидности находился в размере ниже нормативного. В 2008 году по отношению к 2007 году, произошло снижение всех показателей ликвидности их значение ниже нормативного. Поэтому исследуемое предприятие является неплатежеспособным. Причина заключается в том, что произошло увеличение увеличении краткосрочных обязательств предприятия и в результате образовался недостаток ликвидных оборотных активов, необходимых для их покрытия.

    Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия дипломная работа учет и анализ о выпуске и реализации готовой продукции внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

    Оценку финансовой устойчивости предприятия осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов. Расчетные значения основных коэффициентов ООО «Хлеб» представлены в таблице 3.

    Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области за 2006 – 2008 гг.

    ПоказателиНорматив2006 год2007 год2008 год
    Коэффициент автономии0,170,1-
    Коэффициент маневренности0,3 – 0,50,60,3-
    Коэффициент финансовой зависимости0,4 – 0,75,029,38-
    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,3 – 0,50,110,03-

    Из данных таблицы 3 видно, что в 2008 году практически все коэффициенты отсутствуют. Причиной тому послужило то, что в 2008 году ООО «Хлеб» утратил полностью собственный капитал и темы дипломных работ для специальности экономика и бухгалтерский учет показателей с участием этой категории стал невозможен. Следовательно исходя из этого можно сделать вывод, что ООО «Хлеб» финансово неустойчиво и находится в кризисном положении.

    Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность во многом зависят от эффективности использования ею своих средств, что отражается в показателях деловой активности Поэтому не мене важным для характеристики деятельности предприятия является анализ показателей деловой активности, которые приведены в таблице 4.


    Таблица 4. Показатели деловой активности ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области на 2006 – 2008 гг.

    Показатель2006 год2007 год2008 годОтклонение (+/-)
    2008 г. от 2006 г.2008 г. от 2007 г.
    Коэффициент оборачиваемости оборотных активов2,81,91,3- 1,5- 0,6
    Коэффициент оборачиваемости запасов15,913,612,5- 3,4- 1,1
    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности7,53,31,6- 5,9-1,7

    Данные таблицы 4 показывают, что в 2008 году произошло снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов по сравнению с 2007 годом и свидетельствует о том, что оборотные активы ООО «Хлеб» используются не эффективно, а также о снижении величины выручки, приходящейся на один рубль оборотных активов. Это снижение обусловлено тем, что в 2008 году снизилась скорость оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности указывает на рост дебиторской задолженности, так как готовая продукция продается в кредит.

    В таблице 5 показаны показатели рентабельности ООО «Хлеб».

    Таблица 5. Показатели рентабельности ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области в 2006 – 2008 гг.

    Показатель2006г.2007 г.2008 г.
    Рентабельность активов, %18,84,2-6,99
    Рентабельность продаж, %11,974,10,02
    Рентабельность производства, %13,64,20,02

    Из данных таблицы 5 видно, что все рассчитанные показатели рентабельности дипломная работа на тему налогообложение страховых организаций анализируемом периоде имели тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении эффективности деятельности организации и о снизившейся эффективности использования имеющихся активов.

    Таким образом ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области можно охарактеризовать как финансово неустойчивое, неплатежеспособное предприятие, находящееся в кризисном состоянии.

    2.2 Состав и структура оборотных активов и особенности их кругооборота в ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области

    Оборотные активы совершают полный кругооборот в течении одного производственно-коммерческого цикла: израсходованные материально-производственные запасы вместе с затратами труда и амортизаций основных средств формируют производственную себестоимость готовой продукции.

    Состав оборотных активов зависит от характера производства, от организации производства, от отрасли, от технологии производства, от условий поставки сырья и материалов, от расчетно-финансовой дисциплины. Состав оборотных активов – это совокупность элементов, его образующих, а структура оборотных активов представляет собой соотношение отдельных элементов в общей его сумме. Структура оборотных активов изменяется во времени. Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия.

    Для разработки механизма управления оборотными активами необходимо, прежде всего, рассмотреть и проанализировать их состав и структуру в динамике с учетом основных особенностей производственной деятельности предприятия.

    Так, размеры запасов сырья, материалов, полуфабрикатов определяются удаленностью и сбытовой политикой поставщиков, надежностью функционирования товаропроизводящей сети, широтой ассортимента используемых сырья, материалов, общей концепцией производства, ожиданиями менеджмента относительно будущего развития спроса, эффективностью функционирования складских служб, удаленностью складов от производственных цехов, видом используемого для доставки сырья, материалов, полуфабрикатов транспорта, частотой его использования, размерами контейнеров и т.д.

    На размер незавершенного производства конкретного предприятия влияют: специфика производственного процесса, размеры цехов и планировка оборудования внутри них, виды используемого оборудования, скорость их переустановки для выпуска новой продукции, удаленность складских помещений, вид используемого транспорта и частота доставки комплектующих, процент брака и т.д.

    Уровень запасов готовой продукции на складе определяется, прежде всего, философией используемой производственной системы. Если она носит упреждающий (спекулятивный) характер, что подразумевает прогнозирование будущего спроса и составление производственных планов на его основе, то без существенного накопления готовой продукции просто не обойтись. Если же система гибкая и способна быстро выпускать продукцию в ответ на заказ, то величина запасов готовой продукции чрезвычайно мала. Помимо этого, на уровень готовой продукции влияет природа спроса.

    Размер дебиторской задолженности предприятия определяется объемами реализации, а также продуманностью и эффективностью администрирования кредитной политики. На ее величину также оказывают влияние состояние конкурентной среды (вид продукции, емкость рынка и др.), система расчетов на предприятии, уровень инфляции, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, а также величина сомнительной задолженности.

    Средний уровень денежных средств предприятия зависит от рода деятельности, объемов операций, эффективности ее финансовой службы, а также от величины ежедневных денежных расходов и риска возникновения непредвиденных расходов.

    Рассмотрим состав и структуру оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области в 2006 – 2008 гг.

    Таблица 6. Состав и структура оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области в 2006 – 2008 гг.

    Показатели2006 г.2007 г.2008 .
    Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%
    1234567
    Производственные оборотные активы239414,9321415,2713195,8
    в т. ч. Производственные запасы237414,8319715,213195,8
    - расходы будущих периодов200,1170,07--
    Оборотные активы в сфере обращения1366385,11783084,732127494,2
    в т. ч. – готовая продукция170,1340,16--
    - дебиторская задолженность1359784,71778184,52121993,9
    - денежные средства490,3150,07550,3
    Итого160571002104410022593100

    По данным таблиц 6 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Ее удельный вес в 2006 году составил 84,7%, а в 2007 году – 84,5%, в 2008 году 93,9%. Имеющаяся структура оборотных активов указывает на не рациональную структуру оборотных активов и в целом не эффективную организацию оборотных активов. Значительным рост дебиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2006 годом (более чем в 3 раза), является отрицательной тенденцией и свидетельствует о необходимости выбора более эффективных форм расчетов. Кроме того, в дидактические игры на уроках в начальном школе дебиторской задолженности имеет место и долгосрочная дебиторская задолженность, что является признаком финансового неблагополучия ООО «Хлеб».

    Оборотные активы формируются за счет различных ресурсов, отражающих чью-либо собственность: хозяйствующих субъектов, банков, кредиторов. Проанализируем структуру источников формирования оборотных средств.

    Источники финансирования оборотных средств характеризуют постепенное или временное использование аграрными формированиями финансовых и кредитных ресурсов.

    Основными источниками формирования оборотных активов служат собственные, заемные и привлеченные ресурсы.

    Собственный оборотный дипломная работа по теме испанская кухня (СОК) играет наиболее важную роль в обеспечении текущей деятельности предприятия. Он отражает часть собственного капитала организации, вложенную в оборотные активы и постоянно находящихся в обороте. Формирование достаточной величины собственного оборотного капитала позволяет обеспечить имущественную и оперативную самостоятельность, а также финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.

    СОК = Собственный капитал (III раздел б/б) +Долгосрочные обязательства (IV раздел б/б) - Внеоборотные активы (I раздел б/б)

    СОК2006=2852+0-1113 = 1739 тыс.руб

    СОК2007=2182+0-1616 = 566 тыс. руб

    СОК2008=-635+0+(-2911) = - 3546 тыс. руб.

    Расчеты показали, что СОК в 2007 году стал ниже по сравнению с 2006 годом на 1173 тыс.руб. и составил 566 тыс.руб. В 2008 году собственный капитал полностью утрачен и СОК уже имеет отрицательное значение.

    Рассмотрим состав и структуру источников средств предприятия в таблице 7.

    Таблица 7. Структура источников формирования оборотных средств ООО «Хлеб» на 2006 – 2008гг.

    Показатели2006 г.2007 г.2008 г.
    Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%
    1234567
    Собственные источники формирования оборотных активов173912,835662,69-3546-15,7
    Заемные источники854051,191493870,981908684,5
    Привлеченные источники577835,98554026,33705331,2
    Итого160571002104410022593100

    По данным таблицы 8 можно сделать вывод о том, что формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет заемных и привлеченных источников, что свидетельствует о большом риске банкротства.

    Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) представляют собой не денежные оборотные активы, сформированные за счет собственных и заемных средств. ФЭП определяют как разность между материально-производственными запасами, затратами и дебиторской задолженностью, с одной стороны, и величиной кредиторской задолженности - с другой. Рассмотрим значение ФЭП в исследуемом хозяйстве.

    ФЭП2006 = 2411+106+5091-5778 =1830 тыс. руб.

    ФЭП2007 = 3248+106+15503-5540 =13317 тыс. руб.

    ФЭП2008 = 1319+106+21119-7053 =15491тыс. руб.

    Величина ФЭП ООО «Хлеб» в 2006 – 2008 гг. положительная, это свидетельствует о том, что имеется потребность в дополнительных финансовых ресурсах. Причем наблюдается постоянный рост ФЭП. Потребность в финансовых ресурсах в 2008 году увеличилась в 8,5 раз. Все это свидетельствует о неэффективной работе предприятия.

    Большое внимание на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. В таблице 8 приведены показатели эффективности использования оборотных активов.

    Таблица 8. Эффективность использования оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области в 2006 – 2008 гг.

    Показатель2006 год2007 год2008 год

    Отклонение

    (+/-)

    2008 г. от 2006 г.2008 г. от 2007 г.
    Коэффициент оборачиваемости оборотных активов2,81,91,3- 1,5- 0,6
    Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях129192281+152+ 89
    Коэффициент оборачиваемости запасов15,913,612,5- 3,4- 1,1
    Продолжительность оборачиваемости запасов в днях232730+ 7+ 3
    Коэффициент оборачиваемости ДЗ7,53,31,6- 5,9-1,7
    Продолжительность оборота ДЗ в днях49111229+ 180+ 118
    Коэффициент оборачиваемости готовой продукции1770,71375,3--1770,7-1375,3
    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности8,06,24,5- 3,5- 1,7
    Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности465982+ 36+ 23
    Коэффициент оборачиваемости общей задолженности3,22,01,7-1,5- 0,3
    Коэффициент оборачиваемости привлеченного финансового капитала7,86,24,1- 3,7- 2,1
    Продолжительность операционного цикла72138259+ 187+ 121
    Продолжительность финансового цикла2679177+ 151+ 98

    Эффективность использования оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах их обеспечения ими, а также эффективность использования оборотных активов тем выше, чем выше коэффициент оборачиваемости.

    Исходя из данных таблицы 8 можно сделать выводы о снижении эффективности использования оборотных активов Так в 2008 году произошло снижение всех коэффициентов оборачиваемости оборотных активов: коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился в 2008 году на 1,5 оборота по сравнению с 2006 годом и свидетельствует о снижении количества выручки, презентации на дипломную работу пример создание сайта приносит один рубль оборотных активов. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов в 2008 году на 3,4 оборота по сравнению с 2006 годом говорит о замедлении скорости их оборота. Снижение оборачиваемости дебиторской показывает увеличение продаж в кредит, что является крайне негативной тенденцией, так как из хозяйственного оборота отвлечены средства.

    Одним из элементов управления оборотными активами является обоснованная политика управления текущими активами и текущими пассивами предприятия. Политику управления, которой придерживается исследуемое предприятие можно определить по данные таблицы 9.


    Таблица 9. Признаки и результаты политики управления текущими активами и текущими пассивами ООО «Хлеб» в 2008 г.

    ПоказателиРезультатыТип политики
    Общая сумма активов, тыс. руб.25504Агрессивная
    Оборотные активы, тыс. руб.22593
    Выручка от реализации, тыс. руб.28571
    Доля оборотных активов в общих активах, %88,5
    Период оборачиваемости, дни281
    Удельный вес заемных источников в общей сумме пассивов, %74,8Агрессивная
    Удельный вес заемных и привлеченных источников в общей сумме пассивов, %102,5

    Данные таблицы 9 позволяют сделать вывод, что предприятие придерживается агрессивной политики управления текущими активами и текущими пассивами предприятия.

    Определим по этим данным тип комплексной политики управления оборотными активами и текущими пассивами ООО «Хлеб».

    Таблица 10. Положение ООО «Хлеб» на матрице выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами в 2008 году

    Тип политики управления текущими пассивамиТип политики управления оборотными активами
    КонсервативнаяУмереннаяАгрессивная
    АгрессивнаяНе сочетаетсяУмеренная

    Агрессивная

    ООО «Хлеб»

    УмереннаяУмереннаяУмереннаяУмеренная
    КонсервативнаяКонсервативнаяУмереннаяНе сочетается

    Таким образом ООО «Хлеб» придерживается агрессивной комплексной политики управления оборотными активами и текущими пассивами.

    Для повышения эффективности оборотных активов предприятия, на наш дипломная работа управление внеоборотными активами организации, необходима другая финансовая политика по отношению к формированию оборотных активов.

    2.3 Управление запасами

    Рациональная организация производственных запасов дипломная работа управление внеоборотными активами организации важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные как оформить выводы по главам в сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

    Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.

    Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением. Цель такого управления -обеспечение бесперебойного процесса производства и продаж продукции при минимизации вложений в запасы.

    Разработка политики управления запасами охватывает ряд последовательно выполняемых этапов работ, которые приведены на рис. 2.

    Рис. 2. Этапы формирования политики управления запасами.

    Рассмотрим состав, структуру и эффективность использования запасов в составе оборотных активов ООО «Хлеб» за 2006 – 2008 гг.

    Таблица 11. Состав и структура запасов в составе оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области за 2006 – 2008 гг.

    Наименование200620072008Отклонение, тыс. руб. (+/-)
    тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%
    Запасы:241110032481001319100-1929
    Сырье, материалы и др.237498,5319798,41319100-1878
    Готовая продукция170,7341,1---34
    Расходы будущих периодов200,8170,5---17

    Анализируя данные таблицы 11 можно сделать вывод о том, что в 2008 году произошло значительное снижение размера запасов, по сравнению с критерии оценивания курсовых и дипломных работ годом на 1929 тыс. руб.

    Таблиц 12. Эффективность использования запасов в составе оборотных активов ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области в 2006 – 2008 гг.

    Показатели200620072008Отклонение от прошлого года (+/-)
    Коэффициент оборачиваемости запасов:15,913,612,5- 1,1
    Коэффициент оборачиваемости сырья, материалов16,212,112,7+0,6
    Коэффициент оборачиваемости готовой продукции2258,8989,5--1269,3
    Продолжительность одного оборота запасов в днях:232730+ 3
    Продолжительность одного оборота сырья, материалов в днях232730+3
    Продолжительность одного оборота готовой продукции в днях0,20,3--0,3

    Из данных таблицы темы для дипломных работ по сестринское дело хирургии можно сделать выводы об эффективности использования запасов в исследуемом предприятии. Так в 2008 году произошло снижение коэффициента оборачиваемости запасов на 1,1 оборота, по сравнению с прошлым годом. Это свидетельствует о снижении скорости реализации запасов. В свою очередь, рост продолжительности одного оборота запасов в днях в 2008 году день на 3 дня, по сравнению с прошлым годом, говорит об увеличении периода времени нахождения денежных средств в запасах. Все это является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

    Важнейшим элементом управления запасами является научно обоснованная оптимизация их объемов. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные дипломная работа управление внеоборотными активами организации запасов товарно-материальных ценностей.

    Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

    Управление запасами может осуществляться с применением различных методов. Одним из таких методов является нормирование оборотных средств.

    Нормирование оборотных средств осуществляется на каждом дипломная работа управление внеоборотными активами организации в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности. Тем самым обеспечивается взаимосвязь производственных и финансовых показателей, столь необходимая для успешного предпринимательства.

    В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств – это относительная величина соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей, устанавливаемая, как правило, днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в по технологии машиностроения на вал, норм износостойкости запасных частей инструментов длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, временно придания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.

    Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составных элементов оборотных активов.

    Норматив оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств, дипломная работа управление внеоборотными активами организации предпринимательскую деятельность предприятия. Нормативы дипломная работа на тему государственная кадастровая оценка земель сельскохозяйственного назначения средств определяются с учетом потребности в средствах как для основной деятельности, так и для капитального ремонта, осуществляемого собственниками силами, жилищно-коммунального хозяйства, подсобных вспомогательных и других хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе.

    Потребность в оборотных активах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана, т.о. величина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

    Существует несколько методов расчета нормативов собственных оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный методы.

    Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении частных нормативов собственных оборотных средств по каждому виду нормируемых оборотных активов. На основе частных нормативов определяется совокупный норматив собственных оборотных средств.

    Процесс нормирования включает следующие этапы:

    1. Разработку норм запаса по отдельным видам товарно – материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

    2. Разработка норм запаса по видам оборотных активов (в днях), Ндн;

    3. Расчет однодневного расхода (в руб.), Родн;

    4. Расчет частных нормативов по каждому элементу оборотных средств, Ндн × Родн;

    5. Расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам;

    6. Расчет планового прироста (+), снижения (-) собственных оборотных средств;

    7. Расчет источников покрытия планового прироста совокупного норматива за год

    Различают совокупный норматив (общую сумму оборотных средств) и частные нормативы (размеры средств по соответствующим видам оборотных средств).

    Частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств (Нэл.ос) рассчитывается по схеме:

    Нэл.ос = Норма запаса, дн × Однодневный расход,

    Однодневный расход курсовая работа или по педагогике, выпуск готовой продукции, расходы на производство рассчитываются не по кварталу с максимальным объемом работ, а по кварталу с минимальным объемом работ

    Совокупный норматив оборотных средств (Wос), определением которого завершается процесс нормирования оборотных средств на предприятии, рассчитывается как сумма частных нормативов и определяется либо планируемый прирост норматива (если сумма на конец года выше, чем на начало), либо снижение совокупного норматива.

    Трудоемкость нормирования собственных оборотных средств методом прямого счета препятствует его широкому использованию. В практике хозяйствования предприятий чаще применяется дипломная работа управление внеоборотными активами организации или коэффициентный метод определения потребности в собственных оборотных средствах.

    Расчетно-аналитический (опытно - статистический) метод предполагает укрупненный расчет собственных оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Данный метод позволят определить совокупный норматив собственных оборотных средств по опыту прошлых лет.

    Коэффициентный метод основан на принципе рационального как вставлять в ссылку на литературу собственного капитала во внеоборотных и оборотных активах для поддержания финансовой устойчивости предприятия. В этом случае потребность календарно тематический плана на дипломную работу собственных оборотных средствах рассчитывается на основе приемлемых значений коэффициента маневренности собственного капитала или коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом.

    По мере развития рыночных отношений и укрепления расчетно – платежной дисциплины значение нормирования оборотных средств усиливается. Наличие достаточных оборотных активов обеспечивает предприятиям расширенное воспроизводство, модернизацию и структурную перестройку. В связи с этим возникаем необходимость повышения качества расчетов, установления прогрессивных, экономически обоснованных норм и нормативов оборотных средств.

    Следует отметить, что на предприятии ООО «Хлеб» не осуществляются расчеты нормативов производственно – материальных запасов, т. к. отказ от нормирования дипломная работа управление внеоборотными активами организации активов, является одной из причин кризиса производства и расчетно-платежной дисциплины.

    При управлении запасами известен такой принцип при закупке запасов как «точно во время». Используется он для сокращения или устранения запасов. Предусматривается наличие нужного материала в соответствующем товарно-распределительном центре в требуемое время и доставка его на следующий день после заказа, причем в хорошем состоянии и без потерь.

    Принцип «точно во время» предполагает наличие нескольких надежных поставщиков на дипломная работа на тему методика проведения срок с гарантией высокого качества обслуживания. Тесное сотрудничество между производителями и поставщиками предусматривает совместную особенности курсовых и дипломных работ в проектировании изделия, обеспечении контроля качества и стабилизированных графиков производства.

    ООО «Хлеб» не использует принцип «точно во время», хотя при этом предприятие несет дополнительные издержки по хранению производственных запасов, связанные со складскими расходами, с порчей, а также с омертвлением денежных средств, которые вложены в запасы, в то время как они могли бы быть инвестированы, например, в ценные бумаги с целью получения процентного дохода.

    Оптимизация размера основных групп текущих запасов связана с предварительным разделением всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на два основных вида – производственные запасы (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов) и запасы готовой продукции. В разрезе каждого из этих видов выделяются запасы текущего хранения дипломная работа управление внеоборотными активами организации постоянно обновляемая часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства продукции или ее реализации покупателям.

    Для оптимизации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила «Модель экономически обоснованного размера заказа». Она может быть использована для оптимизации размера, как производственных запасов, так и запасов готовой продукции.

    Математически Модель EOQ выражается следующей принципиальной формулой:

    , где (1)

    F– затраты по размещению заказа;

    S– потребность в запасах за некоторый период;

    C– затраты по хранению 1 партии заказа.

    Управление запасами включает дипломная работа управление внеоборотными активами организации себя определение приемлемой системы их контроля. Существует много систем, от самых простых до чрезвычайно сложных, которые применяются в зависимости от размера предприятий и характера запасов. Целесообразно применять метод АВС, согласно которому производственные запасы делятся на три категории по степени важности отдельных видов в зависимости от их удельной стоимости:

    · категория А включает ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного и скрупулезного учета и контроля (возможно даже ежедневного). Для этих ресурсов обязателен расчет оптимального размера заказа;

    · категория В составлена из менее дорогостоящих видов запасов, которые проверяются при ежемесячной инвентаризации; для запасов этой категории, как и категория А, приемлема методика определения оптимального размера заказа;

    · категория С включает широкий ассортимент оставшихся малоценных видов производственных запасов, закупаемых обычно в большом количестве.

    Метод АВС позволяет сосредоточиться на контроле наиболее важных видов запасов категорий А и В (категории С уделяется меньше внимания) и тем предоставление государственной социальной помощи дипломная работ сэкономить время, ресурсы и повысить эффективность управления запасами.

    Предприятию необходимо больше уделять внимание построению эффективных систем контроля за движением запасов. Основной задачей таких темы для дипломной работы лечебное дело систем, является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в хозяйственный оборот излишне сформированных их видов. В процессе разработки политики управления запасами должны быть заранее предусмотрены меры по ускорению вовлечения в оборот сверхнормативных запасов. Это обеспечивает высвобождение части финансовых ресурсов, а также снижение размера потерь товарно – материальных ценностей в процессе их хранения.

    Однако уровень контроля за движением запасов в ООО «Хлеб» находится не на должном уровне.

    2.4 Управление дебиторской задолженностью

    Целью управления дебиторской задолженностью является минимизация средств отвлекаемых в дебиторскую задолженность.

    Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

    В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (рис. 3).

    Рис. 3. Состав основных видов дебиторской задолженности предприятия.

    Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятий приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию. В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление операции банков с драгоценными металлами задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. В целях дипломная работа управление внеоборотными активами организации управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью.

    Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия осуществляется по следующим основным этапам (рис. 4).

    Рис. 4. Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью предприятия.

    Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

    Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность предприятия и определяет кредитную политику, пути ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежной задолженности, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

    На уровень дебиторской задолженности влияют следующие факторы:

    Источник: http://www.bestreferat.ru/referat-209884.html

    Вид работы: Дипломная работа

    Тема: Управление оборотными активами организации

    Дисциплина: Дипломные работы

    Скачивание: Бесплатно

    Дата размещения: 03.11.14 в 22:50

    СОДЕРЖАНИЕ

    Введение 4

    1. Теоретические аспекты управления оборотными активами организации  6

    1.1.  Сущность оборотных средств предприятия 6

    1.2.  Управление оборотными активами предприятия 13

    1.3.  Определение потребности в оборотных активах 23

    2. Анализ финансового состояния и оборотных активов ООО «Ливадия»    29

    2.1. Краткая характеристика деятельности ООО «Ливадия»    29

    2.2. Анализ финансового состояния предприятия 37

    2.3.   Анализ оборачиваемости оборотных активов 53

    3. Совершенствование управления оборотными активами ООО «Ливадия»  58

    3.1. Оценка эффективности использования заказ дипломных работ в нижнем новгороде капитала 58

    3.2. Применение автоматизированных систем  с целью управления активами на предприятии 62

    Заключение 69

    Список использованной литературы 73

     

    ВВЕДЕНИЕ

    С развитием рыночных отношений произошли существенные изменения, которые коснулись: состава и структуры оборотных средств, их финансирования, учета, порядка движения. Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства в достаточном объеме (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс.

    Актуальность темы состоит в том, что оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Таким образом, от использования оборотных активов зависят эффективность функционирования предприятия и его финансовая устойчивость. К сожалению, менеджеры многих российских предприятий не уделяют должного внимания анализу состояния оборотных средств, обеспечению повышения их рентабельности и грамотному управлению ими в самом начале функционирования предприятия. Однако через некоторое время становится очевидным, что выходом из сложившейся ситуации является разработка политики управления оборотными активами.

    Вопросу исследования оборотных активов посвящено большое количество литературы. Каждый автор предлагает свою методику: начиная от простого расчета основных показателей эффективности использования оборотных средств и заканчивая разработкой целой политики управления ими в разрезе основных их видов. Надо отметить, что разработка политики управления оборотными средствами в разрезе основных их видов необходима для крупных предприятий, имеющих широкую номенклатуру выпускаемой продукции, а, следовательно, большое количество запасов товарно-материальных ценностей и большое количество контрагентов. Однако некоторые элементы такой политики можно и нужно использовать и на дипломная работа управление внеоборотными активами организации и малых предприятиях.

    Целью выпускной квалификационной работы является: анализ состояния и разработка мероприятий, направленных на улучшение оборачиваемости оборотных средств их роль в управлении финансами  на примере ООО «Ливадия».

    Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

    - раскрыта сущность оборотных средств, рассмотрена их классификация;

    - произведен анализ состояния и оборачиваемости оборотных средств на примере ООО «Ливадия»;

    - определена эффективность использования оборотных средств и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств;

    - определена роль оборотных средств в управлении финансами на предприятии.

    Объектом исследования является производственно-хозяйственная деятельность предприятия ООО «Ливадия», где автор работы проходила преддипломную практику.

    Предметом исследования являются показатели использования оборотных средств предприятия ООО «Ливадия».

    В работе были использованы труды ученых-экономистов таких, как Балабанов И. Т., Золотарева В. С., Ковалева А.М., Уткина Э. А., Г. В. Савицкая  и др. В  выпускной квалификационной работе  применялись методы  финансового анализа:  горизонтальный  и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности;  методы,  приемы инструменты математической статистики: сбор и группировка статистических данных;  анализ рядов динамики; современные методы управления оборотными средствами предприятия: управление текущими финансовыми потребностями предприятия.

     

    1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

    1.1. Сущность оборотных средств предприятия

    Оборотный капитал относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение производственного процесса. Это денежные средства, необходимые предприятию для образец пояснительной записки к по архитектуре производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и т.п. По экономическому содержанию (сферам оборота) мобильные фонды делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения[5, c. 89].

    Рассмотрим понятия, сущность, назначение и состав оборотных фондов и оборотных средств предприятия. Понятия эти не тождественны. Одни авторы, такие как Маркарьян Э.А., Бочаров В.В., Зайцев Л.Н., пользуются термином оборотные фонды в значении  - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является работа по написанию дипломных работ в екатеринбурге предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

     

    СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

    1)Законодательные акты

    1.Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 14.11.2013) (с изм. и доп., вступающими в силу с 10.01.2006, 17 июля 2009 г. )Федеральный закон от 14.06.1995 № 88-ФЗ (ред. от 22.08.2005) «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 12.05.1995)

    3. Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в редакции от 28.12.2013 N 425-ФЗ)

    4. Федеральный закон от 26.10.2002 г. №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (в редакции от 16.10.2012 N 174-ФЗ)

              2) Учебники, монографии, диссертации.

            1. Анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Л.А. Богдановская  М.: Выш. шк., 2010,с. 127.

    1. Балабанов И. Т. Экономический анализ – М.: 2013, с. 89
    2. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа М.: Финансы и дипломная работа управление внеоборотными активами организации, 2011,с. 431.
    3. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализы: учеб­ник. М.: Финансы и статистика, 2010, с. 321.
    4. Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2011, с.234
    5. Бородина Е. И. Финансы предприятий - Москва, изд-во «ЮНИТИ», 2010, - 645с.
    6. Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. - Ростов-на-Дону:"Феникс", 2009- 32 с.
    7. Карпова Т.П. Управленческий учет.М.: ЮНИТИ, 2009- 100 с.
    8. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговлеМн.:Выш.шк.,2009- 430 с.
    9. Крутик А.Б. Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия. СПб.: Бизнес-пресса, 2010 – 448 с.
    10. Крыньский Х.Э. Математика для экономистов. / Под ред. Баренгольца М.И. - М.: Статистика, 2009– 70 с.
    11. Методические рекомендации по применению журнально-ордерной формы бухгалтерского учета на промышленных предприятиях. М: Известие 2011– 13 с.
    12. Методические рекомендации по ведению первичных документов бухгалтерского учета. // Экономика предприятий- 2013 .№ 5.
    13. Методика финансового анализа./ Под ред. Шеремет А.Д., Сайфулин М.: «Инфра-М» - 2009   - 208 с.
    14. Николаева Г.А. Щур Д.Л. Оптовая торговля.- М.: Издательство Приор, 2010-336 с.
    15. Налоги. / Под ред. Черника Д.Г. - М.: Финансы и статистика - М.: ИНФРА – М, 2011 – 820 с.
    16. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2010 – 60 с.
    17. Памбухчиянц О.В. Организация и технология коммерческой деятельности.- М.: Информационно - внедренческий центр «Маркетинг», 2009-292 с.
    18. Предпринимательское право. / Под ред. Клейн Н.И. - М.: Юридическая литература, 2010- 65 с.
    19. Румянцева З.П., Саломатин Н.А. и др. Менеджмент организации. - М.: ИНФРА-М, 2011 - 24 с.
    20. Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. - Минск: Вышэйшая школа, 2010– 73 с.
    21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП "Экоперспектива", 2009– 442 с.
    22. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2011 – 35 с.
    23. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2010- 40 с.
    24. Стражев В.И. Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа, - Минск: Наука и техника, 2010 – 83 с.
    25. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. - М.: Экономика, Дело, 2011- 53 с.
    26. Теория экономического анализа. / Под ред. Шеремета А.Д. - М.: Прогресс, 2009 - 611 с.
    27. Урезов В.А., Александрова В.Ф., Зверев С.М. Справочник руководителя (менеджера) предприятий. - М.: Ленпромбытиздат, 2010– 419 с.
    28. Финансовый менеджмент. / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2012 – 425 с.
    29. Финансы. / Под ред. Ковалевой А.М. - М.: Финансы и статистика, 2009– 450 с.
    30. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего объекта. Балабанов И.Т., М.: «Финансы и статистика» - 2010 - 208 с.
    31. Финансовый анализ. / Под ред. Бочаров В.В., С-Пб.: «Питер» - 2013 - 240 с.
    32. Экономика предприятий торговли и общественного питания. / Под ред. Николаева Т.И. Екатеринбург, 2011 - 498 с.
    33. Панкратов Ф.Г. Серегина Т.К. Коммерческая деятельность. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2010 -328 с.
    34. Экономика торгового предприятия / Под ред.Гребнева А.И.- М.: Экономика, 2010 - 238 с.
    35. Трянина М. А. От финансового анализа к финансовому менеджменту. // Бухгалтерский бюллетень №10,11, 2013 – 10 с.
    36. Ульянов И. П., Попова Л. В. Деловая стратегия в руках бухгалтера. // Бухгалтерский бюллетень №2, 2013 – 15 с.
    37. Финансы. / Под ред. Н. В. Романовского. - М.: «Перспектива», 2010 г. - 520 с.
    38. Финансы / Под ред. проф. А. М. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2009 - 384 с.
    39. Федулова С.Ф. Управление финансовыми ресурсами субъекта Федерации и оценка эффективности их использования // Финансы и кредит.- 2013. - №6 – 37 с.

    Не подходит Дипломная работа? Вы можете заказать у наших партнеров написание любой учебной работы на любую тему.

    Заказать новую работу

    +2


    Чтобы скачать бесплатно ВКР и дипломы на в дипломной работе использованы следующие методы скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

    Важно! Все представленные ВКР и дипломы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.


    Расскажите другим о работе:


    Если Дипломная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.


    Похожие бесплатные ВКР и дипломы:

    Источник: https://studrb.ru/works/entry19079

    Экономическая сущность, классификация внеоборотных активов, их роль в деятельности организации и управление обновлением. Анализ структуры и ликвидности баланса. Мероприятия по улучшению управления оборотными активами на примере предприятия "Ворсма".

    Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

    Размещено на http://www.allbest.ru/

    Содержание

    • Введение
    • Глава 1. Теоретические аспекты управления внеоборотных активов их роль в деятельности организации
    • 1.1 Экономическая сущность и классификация внеоборотных активов организации
    • 1.2 Управление обновлением внеоборотных активов
    • 1.3 Методика управления внеоборотными активами
    • Глава 2. Анализ и управление внеоборотными активами
    • 2.1 Краткая характеристика предприятия " Ворсма"
    • 2.2 Анализ динамики и структуры баланса
    • 2.3 Анализ внеоборотных активов
    • 2.4 Анализ ликвидности баланса
    • Глава 3. Мероприятие по улучшению управления оборотными активами
    • Заключение

    Реферат

    Курсовая работа на тему "Внеоборотные активы" по ОАО " Ворсма" разработана по данным годовой бухгалтерской отчетности в динамике за два года (2007-2008 гг.).

    Цель работы: рассмотреть точную картину внеоборотных активов, проанализировать основные показатели, характеризующие внеоборотные активы, выявить основные проблемы управления внеоборотными активами и дать рекомендации по улучшению их состояния.

    В первой главе рассмотрены: дипломная работа управление внеоборотными активами организации сущность и классификация внеоборотных активов организации, управление обновлением внеоборотных активов, методика управления внеоборотными активами.

    Во второй главе даны: краткая характеристика предприятия " Ворсма"; проведен анализ структуры динамики и структуры баланса; анализ управления внеоборотными активами.

    В третьей главе представлены мероприятия по улучшению управления внеоборотными активами.

    В заключении даны общие выводы по результатам исследований.

    Работа содержит 31 листов печатного текса,5 таблиц, 3 приложения, 12 литературных источников.

    Введение

    Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов. К внеоборотным активам относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование и т.п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т.п.), долгосрочные финансовые вложения и др.

    Сам термин "анализ" происходит от греческого слова "analyzis", что в переводе означает "разделяю", "расчленяю". Следовательно, анализ в узком плане представляет собой расчленение явления или предмета на составные его части (элементы) для изучения их как частей целого. Такое расчленение позволяет заглянуть вовнутрь исследуемого предмета, явления, процесса, понять его внутреннюю сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении.

    Вместе с тем нужно заметить, что многочисленные явления и процессы окружающей среды не могут быть осмыслены только с помощью анализа. Довольно часто возникает потребность использования других способов, соответствующих человеческому мышлению. Наиболее близок к анализу в этом смысле синтез, который выявляет связи в зависимости между отдельными частями изучаемого предмета, соединяет их в единое целое.

    Таким образом, под анализом в широком смысле слова понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

    Таким образом, тема курсовой работы является актуальной.

    Целью курсовой опека и попечительство 2017 курсовая является изучить теоретические аспекты управления внеоборотными активами предприятия, а также провести анализ управления внеоборотными активами конкретного предприятия.

    Из поставленной цели вытекают следующие задачи:

    1) исследовать сущность внеоборотных активов их роль в деятельности организации;

    2) изучить методику анализа внеоборотных активов организации;

    3) разработать мероприятия по улучшению управления внеоборотными активами.

    Глава 1. Теоретические аспекты управления внеоборотных активов их роль в деятельности организации

    1.1 Экономическая сущность и классификация внеоборотных активов организации

    Для того чтобы дать наиболее полное определение внеоборотных активов, необходимо вначале рассмотреть понятие капитала. Слово "капитал" произошло от латинского "capita", что в буквальном переводе означает "голова крупного рогатого скота", олицетворяющая в определенный период особое расчетное средство (денежную единицу). В настоящее отзыв на дипломный проект по архитектуре в разных экономических школах термин "капитал" трактуется по-разному. Но главными являются вещественная, или натуралистическая, концепция, денежная, или монетаристская, концепция и теория "человеческого капитала".

    С точки зрения натуралистической концепции капитал - это либо средства производства, либо готовые товары, предназначенные для продажи.А. Смит трактует капитал как "накопленный запас вещей", а Д. Риккардо - как "средства производства". В теории А. Маршалла капитал - это "вещи, образующие предпосылки производства". Дж.Б. Кларк, современник А. Маршалла, полагал, что капитал - это "запас производительных благ", который наряду с трудом представляет собой извечное начало производства.

    Основной капитал, отражаемый на счетах баланса компании, получил название внеоборотных активов. С таких позиций внеоборотные активы - это определенная стоимостная оценка элементов основного капитала, принятая действующими условиями ведения хозяйства. В окончательном виде можно сказать, что внеоборотные активы - это совокупность фундаментальных имущественных ценностей предприятия (компании), многократно участвующих в хозяйственной производственно-коммерческой деятельности с целью получения положительного финансового результата (прибыли).

    Большинство экономистов характеризуют внеоборотные активы как активы с продолжительностью использования более одного года: долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, основные средства, прочие долгосрочные активы. Данное определение опирается исключительно на положения по бухгалтерскому учету.

    Внеоборотные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

    Поскольку внеоборотные активы многократно участвуют в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость на продукцию (услуги) по частям, их нередко называют также долгосрочными активами или постоянными активами. На практике к внеоборотным активам относят имущественные ценности со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 100 МРОТ (устанавливается законодательно).

    В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

    основные средства;

    нематериальные активы;

    незавершенные капитальные вложения;

    оборудование, предназначенное к монтажу;

    долгосрочные финансовые вложения;

    другие виды внеоборотных активов.

    Внеоборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

    а) они практически не подвержены потерям от инфляции, а следовательно лучше защищены от нее;

    б) им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам;

    в) эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой товарного рынка;

    г) они способствуют предотвращению (или существенному снижению) потерь запасов товарно-материальных ценностей предприятия в процессе их хранения;

    д) им присущи большие резервы существенного расширения объема операционной деятельности в период подъема конъюнктуры товарного рынка.

    Вместе с тем, внеоборотные активы в актуальные темы дипломных работ по праву операционного использования имеют ряд недостатков:

    а) они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с оформление титульного листа для дипломной работы, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость;

    б) эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции;

    в) в подавляющей части они относятся к группе слаболиквидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.

    внеоборотный актив обновление управление

    1.2 Управление обновлением внеоборотных активов

    В системе формирования и реализации политики управления операционными внеоборотными активами предприятия одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления, финансовое управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области. Последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления операционных внеоборотных активов предприятия характеризуется основными этапами (этапы активов).

    Формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия. Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов определяется двумя основными факторами - их физическим и моральным износом. В процессе этих видов износа внеоборотные активы постепенно утрачивают свои первоначальные функциональные свойства их дальнейшее использование в операционном процессе предприятия становится или технически невозможным, или экономически нецелесообразным.

    Функциональные свойства отдельных видов внеоборотных активов, утерянные в связи с физическим износом, в определенной степени подлежат восстановлению путем их ремонта. Если же относительная утеря этих свойств (проявляющаяся в неспособности выпускать продукцию с той же производительностью или современного уровня качества) связана с моральным износом, то по экономическим критериям соответствующие виды внеоборотных активов требуют замены более современными их аналогами.

    Скорость утраты внеоборотными активами своих первоначальных функциональных свойств под воздействием физического и морального износа, дипломная работа управление внеоборотными активами организации соответственно и уровень интенсивности их обновления, во многом определяются индивидуальными условиями их использования в процессе операционной деятельности предприятия. В соответствии с этими условиями индивидуализируются (в определенных пределах) и нормы амортизации различных видов операционных внеоборотных активов. Эта индивидуализация норм амортизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, характеризует амортизационную политику предприятия.

    Амортизационная политика предприятия представляет собой составную часть общей политики управления операционными внеоборотными активами, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.

    Амортизационная политика предприятия в значительной степени отражает амортизационную политику государства на различных этапах его экономического развития. Она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее параметры.

    Учет перечисленных факторов позволяет предприятию выбрать соответствующие методы амортизации отдельных групп операционных внеоборотных активов, в наибольшей степени отражающие специфику их использования в операционном процессе.

    Стоимость обновления операционных внеоборотных активов путем приобретения новых их аналогов включает как рыночную стоимость соответствующих видов активов, так отзыв научного руководителя на по информатике расходы по их доставке и установке.

    Стоимость обновления операционных внеоборотных активов. В процессе расширенного их воспроизводства определяется в процессе разработки бизнес-плана реального инвестиционного проекта.

    1.3 Методика управления внеоборотными активами

    Внеоборотные активы представляют собой имущество организации, используемое в течение нескольких отчетных периодов. Стоимость такого имущества погашается путем амортизационных отчислений.

    К вложениям во внеоборотные активы, в свою очередь, относятся вложения в нефинансовые активы и долгосрочные финансовые вложения. Вложения в нефинансовые активы представляют собой затраты организации в объекты основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальные активы, а также затраты организации по формированию основного стада продуктивного и рабочего скота (кроме птицы, пушных зверей, кроликов и других животных, которые учитываются в составе средств в обороте). А долгосрочные финансовые вложения представляют собой те средства, которые отвлечены из оборота предприятия и вложены в другие предприятия либо в виде долгосрочных кредитов, либо в виде приобретения акций этих предприятий. И в том, и в другом случае предприятие получает дополнительный доход в виде процентов или дивидендов.

    Для нас участие прокурора в суде по уголовным делам дипломная работа подойдут следующие формулы:

    ФО=объемпроизводства/средняяпервоначальнаястоимость

    ФЕ=1/ФО=среднегодоваястоимость/объёмвыпускапродукции

    Глава 2. Анализ и управление внеоборотными активами

    2.1 Краткая характеристика предприятия " Ворсма"

    Ворсменский медико-инструментальный завод вырос из небольшой фабрики по производству различных ножей, основанной в 1820 году кустарем И.Г. Завьяловым. Первые медицинские инструменты на заводе выпустили в первую мировую войну 1914 г. С тех пор производство постоянно росло и расширялось и в настоящее время здесь производят около 1200 наименований медицинского инструмента. Ориентируясь на рынок, сегодня предприятие освоило выпуск самого ликвидного продукта - игл и шприцев инъекционных однократного применения.

    Вся продукция выпускаемая предприятием сертифицирована и лицензирована.

    Предприятие постоянно участвует в специализированных международных и региональных выставках, как учет денежных средств их эквивалентов России, так и может студент призер вместо иметь портфолио рубежом, имеет дипломы и медали выставок. С 2004 года предприятие соответствует международному стандарту ISO 9001: 2000. В 2005 году продукция предприятия получила знак СЕ, что позволяет с уверенностью гарантировать клиентам предприятия высокий уровень качества и сервиса выпускаемой продукции, подтверждаемый Российскими и международными сертификатами качества.

    Генеральным директором по сей день является Шеваров В.С.

    "Ворсма" выпускает более 1200 наименований медицинского инструмента для всех разделов медицины.

    Таких как:

    Ш Для анатомии (ножи, пинцеты)

    Ш Для хирургии (веноэкстрактор, веноукладчик, держатели всех видов, зажимы, зеркала медицинские, дипломная работа управление внеоборотными активами организации, крючки хирургические, клеммы, ложки хирургические, лезвия, и т.д.)

    Ш Нейрохирургия (долото, кусачки, комплекты ложек в ассортименте, шпатели и т.д.)

    Ш Оториноларингология (держатели, ножы, веноскатели)

    Ш Акушерство и гинекология (все виды инструментов)

    Ш Стоматология (все виды, кроме элеваторов и экскаваторов)

    Ш Кардиология (все виды нужных инструментов).

    ОАО " - Ворсма" на данный момент является очень известной компанией. Они поставляют свою продукцию в крупные города. Пользуется спросом во многих элитных клиниках страны. Она так же является поставщиком медицинских инструментов "КардиоЦентр", который находится в Нижнем Новгороде.

    2.2 Анализ динамики и структуры баланса

    Анализ финансового состояния осуществляется по данным бухгалтерского баланса. Чтение обычно начинают с сопоставления строк на начало и конец периода (горизонтальный анализ и анализ динамики баланса), что позволяет определить общее направление изменения валют баланса.

    Увеличение валюты баланса при прочих равных условиях оценивается положительно.

    Положительной оценки заслуживает рост основных фондов (стр.120), денежных средств (стр.260) в разумных пределах.

    Отрицательной оценки заслуживает наличие о особенно увеличение на больных статьях (465, 475), а также резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности.

    После предварительного чтения сравниваются темпы роста валюты баланса и основные недостатки в х выявляемые рецензентами реализованной продукции.

    ,

    ,

    где: Aбн - валюта баланса на начало периода.

    Абк - валюта баланса на конец периода.

    .

    где: ОРП2008 - объём реализованной продукции за отчётный год.

    ОРП2007 - объём реализованной продукции за предшествующий год.

    (тыс. руб.)

    (тыс. руб.)

    В 2008 году средняя валюта баланса уменьшился на 3% по сравнению с предшествующим годом, что при прочих равных условиях оценивается отрицательно. Объем реализованной продукции в этом году уменьшился на 11% по сравнению с предшествующим годом, что при прочих равных условиях оценивается отрицательно. Данную ситуацию вряд ли можно оценить положительно, так как темпы роста валюты баланса превышают темпы роста объемов реализации, что свидетельствует об ухудшении использования имущества предприятия. Положительной оценки заслуживает рост основных средств - повышение производственного потенциала, что при прочих равных условиях оценивается положительно.

    Увеличение суммы по строке 130 "Незавершенное строительство" свидетельствует о введении новых мощностей и оценивается также положительно.

    Увеличение общей суммы оборотных средств заслуживает отрицательной оценки, т.к. говорит о снижении оборачиваемости всех

    оборотных средств.

    Положительной оценки заслуживает дипломная работа управление внеоборотными активами организации по строке 213. Нельзя оценить положительно по строке 214, это свидетельствует о замораживании оборотных средств в незавершенном производстве и готовой продукции на складе.

    Имеет место увеличение собственного капитала, что оценивается позитивно.

    Для характеристики финансового состояния предприятия, которое является важным показателем конкурентоспособности предприятия, по данным бухгалтерского баланса рассчитываются следующие показатели на начало и конец периода.

    1) Общую стоимость имущества предприятия:

    Аб = стр. (300 - 244 - 252),

    Абнач = 370670 тыс. руб.

    Абкон = 344145 тыс. руб.

    2) Стоимость внеоборотных активов:

    Ав = стр. 190,Авнач = 160692 тыс. руб.

    Авкон = 162026 тыс. руб.

    3) Стоимость оборотных активов:

    Q = стр. (290 - 244 - 252),

    Qнач = 209978 тыс. руб.

    Qкон = 182119 тыс. руб.

    4) Стоимость запасов и затрат:

    M = стр. (210 + 270),

    Мнач = 145262 + 575 = 145837 тыс. руб.

    Мкон = 130758 + 539 = 131297 тыс. руб.

    5) Величину дебиторской задолженности:

    Дзд = стр. (230 + 240 - 244),

    Дзднач=55181 тыс. руб.

    Дздкон= 48056 тыс. руб.

    6) Сумму свободных денежных средств:

    Дс = стр. (250 + 260 - 252),

    Дснач=8667 тыс. руб.

    Дскон= 2472 тыс. руб.

    7) Стоимость собственного капитала:

    Ск = стр. (490 + 640 - 650 - 244 - 252),

    Скнач=277413 тыс. руб.

    Сккон= 271379 тыс. руб.

    8) Величину заемного капитала:

    Зк= стр. (590 + 690 - 640 - 650),

    Зкнач=15664 + 775930 = 93257 тыс. руб.

    Зккон= 15473 + 57293 = 72766 тыс. руб.

    9) Величину долгосрочных кредитов и займов:

    Дк = стр.590,Дкнач= 15664 тыс. руб.

    Дккон= 15473 тыс. руб.

    10) Величину краткосрочных кредитов и займов:

    Зс= стр. (610 + 630+ 660),

    Зснач= 18717тыс. руб.

    Зскон= 27656 тыс. руб.

    11) Величину кредиторской задолженности:

    Кзд = стр.620,Кзднач= 58876 тыс. руб.

    Кздкон= 29637 тыс. руб.

    Произведенные расчеты сводятся в таблицу 2.1.

    Таблица 2.1 - Группировка статей актива баланса по степени ликвидности за 2008г.

    Актив баланса

    Обозна-

    чение

    Начало периода

    Конец периода

    Абсолютное отклонение

    Темп роста

    тыс. руб.

    %

    тыс. руб.

    %

    Имущество

    всего

    Аб

    370670

    100

    344145

    100

    -26525

    92,84

    Внеоборотные

    активы

    Ав

    160692

    43,35

    162026

    47,08

    1334

    100,83

    Оборотные активы

    Q

    209978

    56,65

    182119

    52,92

    -27859

    86,73

    Запасы

    M

    145837

    39,34

    131297

    38,15

    - 14540

    90,03

    Дебиторская

    задолженность

    Дзд

    55181

    14,89

    48056

    13,96

    - 7125

    87,09

    НДС

    НДС

    293

    0,08

    294

    0,09

    1

    100,34

    Денежные средства

    Дс

    8667

    2,34

    2472

    0,007

    -6195

    28,52

    Таблица 2.2 - Группировка статей пассива баланса по признаку срочности обязательств за 2008 г.

    Пассив баланса

    Обозна-

    чение

    Начало периода

    Конец периода

    Абсолютное отклонение

    Темп роста

    тыс. руб.

    %

    тыс. руб.

    %

    Источник имущества,

    всего

    К

    370670

    100

    344145

    100

    -26525

    92,84

    Собственный капитал

    Ск

    277413

    74,84

    271379

    78,86

    -6034

    97,82

    Заёмный капитал

    Зк

    93257

    25,16

    72766

    21,14

    -20491

    78,03

    Долгосрочные обязательства

    Дк

    15664

    4,23

    15473

    4,50

    -191

    98,78

    Краткосрочные кредит

    Зс

    18717

    5,05

    27656

    8,04

    8939

    147,76

    Кредиторская задолженность

    Кзд

    58876

    15,88

    29637

    8,61

    -29239

    50,34

    По данным таблиц видно, что в 2008 году имеет место уменьшение валюты баланса на 26525 или на 8%, что при темпах роста ОРП оценивается положительно - это уменьшение произошло в большей степени за счёт увеличения суммы внеоборотных активов на 1334 руб., или на 0,8%, что при прочих равных условиях оценивается положительно - это свидетельствует о повышении производственного потенциала предприятия. Позитивно оценивается снижение дебиторской задолженности, это увеличивает финансовые возможности предприятия.

    Уменьшение запасов на 14540 тыс. руб. или на 10% можно оценить положительно, т.к. темп прироста запасов превышают темп прироста ОРП, что свидетельствует об повышении оборачиваемости запасов и улучшении работы сбытовых и маркетинговых служб.

    Отрицательным следует считать уменьшение денежных средств на 6195тыс. руб. или на 72%.

    Если в активе баланса отражаются средства, то в пассиве источники их образования.

    Уменьшение суммы собственного капитала на 6034 тыс. руб. или на 3% оценивается отрицательно. Уменьшение заёмных источников средств на 20491 тыс. руб. отрицательно не сказывается на производстве. Уменьшилась сумма долгосрочных кредитов на 191 тыс. руб.

    По данным общей оценки динамики и структуры баланса трудно судить о финансовом состоянии предприятия, поэтому следующей задачей является исследование показателей финансовой устойчивости.

    2.3 Анализ внеоборотных активов

    Внеоборотные активы - это имущественные ценности организации с продолжительностью использования более одного года, включающие в отзыв на дипломную работу пример по математике средства, нематериальные активы, доходные вложения, которые характеризуются производительностью и способностью приносить доход.

    В составе внеоборотных активов выделяют:

    1) нематериальные активы;

    2) основные средства;

    3) незавершенное производство;

    4) доходные вложения и материальные ценности;

    5) долгосрочные финансовые вложения;

    6) прочие внеоборотные активы.

    Сведем внеоборотные активы в таблицу 2.3 и посмотрим как они изменялись за два текущих года:

    Таблица 2.3 - изменение состояния внеоборотных активов

    2007год

    2008год

    изменение

    нематериальные активы

    15

    170

    155

    основные средства

    97026

    104650

    7624

    незавершенное строительство

    18293

    16230

    -2063

    доходные вложения в материальные ценности

    долгосрочные финансовые вложения

    14620

    14624

    4

    отложенные налоговые активы

    8051

    9351

    1300

    прочие внеоборотные активы

    22681

    17001

    -5680

    итого

    160686

    162026

    -

    Так же рассчитаем коэффициент фондоотдачи:

    Фондоотдача (ФО):

    ФО=объемпроизводства/средняяпервоначальнаястоимость

    ФО = 12965/56582 = 0,23

    При расчете показателя учитываются собственные и арендованные ОС, не учитываются ОС, находящиеся на консервации и сданные в аренду.

    Показатель фондоотдачи анализируют в динамике за ряд лет, поэтому объем продукции корректируют на изменение цен и структурных сдвигов, а стоимость ОС - на коэффициент переоценки.

    Повышение фондоотдачи ведет к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль готовой продукции или амортизационной емкости.

    Другим важным показателем, характеризующим эффективность использования ОС, является фондоемкость ОС:

    ФЕ=1/ФО=среднегодоваястоимость/объёмвыпускапродукции

    ФЕ = 1/0,23 = 0,043

    Этими расчетами мы показали, что фондоотдача в данном предприятии низкая, отсюда вытекает и низкая фондоемкость.

    2.4 Анализ ликвидности баланса

    Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении дипломная работа управление внеоборотными активами организации по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и дипломная работа управление внеоборотными активами организации в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

    В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:

    А1 - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

    А1 = стр. (250 + 260),

    начало года: А1 = 8667 тыс. руб.

    конец года: А1 = 2472 млн. руб.

    А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Данная группа рассчитывается следующим образом:

    А2 = стр. (230 + 240 + 270),

    начало года: А2 = 55181 + 575 = 55756 млн. руб.

    конец года: А2 = 48056 + 539 = 48595 тыс. руб.

    А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость. Данная группа рассчитывается следующим образом:

    А3 = стр. (210 + 220 + 140),

    начало года: А3 = 145262 + 293 + 14620 = 160175 тыс. руб.

    конец года: А3 = 130758 + 294 + 14624 = 145676 тыс. руб.

    А4 - трудно реализуемые активы - основные средства иные внеоборотные активы. Данная группа рассчитывается следующим образом:

    А4 = стр. (190 - 140),

    начало года: А4 = 160692 + 14620 = 175312 тыс. руб.

    конец года: А4 = 162026 + 14624 = 176650 тыс. руб.

    Пассивы предприятия группируются по степени срочности их оплаты:

    П1 - срочные пассивы - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок. Данная группа рассчитывается следующим образом:

    П1 = стр.620,начало года: П1 = 58876 тыс. руб.

    конец года: П1 = 29637 тыс. руб.

    П2 - краткосрочные обязательства - это краткосрочные дипломная работа управление внеоборотными активами организации средства, прочие краткосрочные пассивы. Данная группа рассчитывается следующим образом:

    П2 = стр. (610 + 660), начало года: П2 = 18717 тыс. руб.

    конец года: П2 = 27656 тыс. руб.

    П3 - долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.

    Данная группа дипломная работа управление внеоборотными активами организации следующим образом:

    П3 = стр.590,начало года: П3 = 15664 тыс. руб.

    конец года: П3 = 15473 тыс. руб.

    П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов. Данная группа рассчитывается следующим образом:

    П4 = стр. (490 + 630 + 640 + 650),

    начало года: П4 = 277413 тыс. руб.

    конец года: П4 = 271379 тыс. руб.

    Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги определённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеет место соотношение:

    Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным в 2008 году, так как соотношения с данными нормами не совпадает (см. в таблицу 2.4).

    Таблица 2.4 дипломная работа управление внеоборотными активами организации Группировка степеней актива баланса по степени ликвидности и степеней пассива баланса по степени срочности их оплаты за 2008г.

    Актив

    начало периода, тыс. /млн. руб.

    конец периода, тыс. /млн. руб.

    Пассив

    начало периода, тыс. /млн. руб.

    конец периода, тыс. /млн. руб.

    Платежный излишек, недостаток, тыс. /млн. руб.

    А1

    8667

    2472

    П1

    58876

    29637

    -50209

    -27165

    А2

    55756

    48595

    П2

    18717

    27656

    37039

    20939

    А3

    160175

    145676

    П3

    15664

    15473

    144511

    130203

    А4

    175312

    176650

    П4

    277413

    271379

    -102101

    -94729

    Баланс

    399910

    373393

    Баланс

    370670

    344145

    -

    -

    Окончательные выводы о финансовом состоянии предприятия делаются на основе анализа финансовых коэффициентов:

    1. Общийпоказательплатежеспособности:

    1.

    2007:

    2008:

    2. Коэффициентабсолютнойликвидности:

    0,2.

    2007:

    2008:

    Значение этого коэффициента не совпадает с нормативом, что оценивается отрицательно.

    3. Коэффициенткритическойликвидности:

    0,7.

    2007:

    2008:

    Значение этого коэффициента ниже рекомендуемого, что заслуживает отрицательной оценки, наблюдается тенденция к снижению.

    4. Коэффициенттекущейликвидности:

    2.

    2007:

    2008:

    Наблюдается тенденция к повышению коэффициента, его значение выше рекомендуемого, что оценивается положительно.

    В 2008 году показатель платёжеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности не совпадают с нормой, а превышают её, это говорит о том, что заключение по строительству детского сада не испытывает финансовые трудности. Но коэффициент критической ликвидности ниже нормы, поэтому нельзя говорить об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

    Значение коэффициента абсолютной ликвидности на в 2008 г. составило 0,0001, оно не совпадает с установленным нормативом, что при прочих равных условиях оказало отрицательное влияние на ликвидность баланса.

    Значение коэффициента критической ликвидности на конец 2008 г. составило 0,0004, и так же наблюдается тенденция к уменьшению его значения, при этом его значение ниже норматива, заключение парикмахерского искусства по дипломной работе оценивается отрицательно.

    Значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2008 г. составило 3,34, что выше установленного норматива по сравнению с началом. Он имеет тенденцию к понижению, что при прочих равных условиях не может заслуживать положительной оценки.

    Можно сделать вывод о том, что не смотря на некоторое уменьшение на периоде, наше предприятие делает такие успехи в своем производстве.

    В целом же у предприятия возникли проблемы в финансовой сфере деятельности, что может быть связано с кризисом.

    Динамика изменений рентабельности приведена в таблице 2.5.

    Таблица 2.5 - Динамика коэффициентов рентабельности и оборачиваемости

    Название

    Расчетная формула

    Оптимальное значение

    2007

    2008

    Отклонения

    Оценка рентабельности предприятия

    1

    коэффициент общей рентабельности предприятия

    К1R = Рб/

    > 0,5

    0,02

    0,02

    0

    2

    коэффициент чистой рентабельности предприятия

    К2R = Рч/

    > 0,25

    0,01

    0,02

    +0,01

    3

    коэффициент чистой рентабельности собственного капитала

    К3R = Рч/

    > 1,5

    0,01

    0,02

    +0,01

    4

    коэффициент общей рентабельности производственных фондов

    К4R=Рб/

    > 0,25

    0,02

    0,02

    0

    1. Коэффициент общей рентабельности предприятия в 2008 г. остался неизменным.

    2. Коэффициент чистой рентабельности предприятия составляет с 2008г.0,02 - этот коэффициент показывает сколько рублей чистой прибыли

    приходится на 1 рубль имущества предприятия. Отрицательной оценки заслуживает несоответствия значения этого коэффициента его оптимальному значению, но наблюдается тенденция к увеличению.

    3. Коэффициент чистой рентабельности собственного капитала составляет в 2008 г.0,02. Значение этого коэффициента также не соответствует его оптимальному значению, что оценивается отрицательно. Коэффициент показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала.

    4. Коэффициент общей рентабельности производственных фондов составляет в 2008 г.0,02. Этот коэффициент показывает, правильное оформление дипломных работ 2016 использования основных фондов и оборотных материальных активов. Значение этого коэффициента также не соответствует его оптимальному значению, что оценивается отрицательно и свидетельствует о неэффективном использовании производственных фондов.

    Глава 3. Перечень тем дипломных работ по семейное право по улучшению управления оборотными активами

    Как видно из проведенного анализа, организация ОАО " - Ворсма" придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления. Это неплохо, но в сфере управления краткосрочными кредитами, преобладает консервативная политика использования собственных средств для обеспечения активов. Для улучшения работы организации и наилучшего обеспечения активов рекомендуется и в сфере управления краткосрочными кредитами использовать умеренную политику комплексного оперативного управления, то есть довести величину краткосрочных кредитов и займов до 38 - 45 % от общей суммы пассива баланса. Тенденция изменения краткосрочных кредитов и займов в организации положительная, но как зарабатывают на написании дипломных работ краткосрочных кредитов идет слишком медленными темпами.

    Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:

    · что материальные запасы просто лежат мертвым грузом, не используются в производстве;

    · что дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками, предприятию это невыгодно;

    · что активы используются плохо и с течением времени рецензия на дипломную работу образец по физике тенденция не меняется.

    Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально-производственными запасами.

    Заключение

    К особенностям внеоборотных активов относится и то, что они плохо поддаются оперативному управлению, поскольку слабо изменчивы по структуре за короткие периоды времени.

    Внеоборотные активы - это фундаментальная основа любого бизнеса. От того, как они сформированы на "старте" компании, как они темы дипломных работ по бюджетному учету и бюджетной отчетности потом, как изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими.

    Внеоборотные активы формируются, как правило, за счет средств учредителей (акционеров). Прирастание основного капитала может идти также, в частности, и за счет заемных средств. К тому же имущество, уже находящееся в собственности компании, может выступать залогом под последующие заимствования.

    Управление внеоборотными активами, дипломная работа управление внеоборотными активами организации как ряд специфических процессов, основными среди которых являются следующие: учет движений нематериальных активов и как составить план для дипломной работы средств предприятия; расчет и начисление амортизации на имеющиеся основные средства и внеоборотные дипломная работа по теме артериальной гипертензии управление и учет различных направлений затрат; учет ценных металлов, графиков работы основных средств и многое другое. Проводя управление внеоборотными активами предприятия, специалисты проводят тщательный анализ движения активов, а также с особым вниманием работают с вопросами, связанными с амортизацией имущества.

    Следует также иметь ввиду, что профессиональное управление внеоборотными активами, является своеобразной основой для успешного ведения бизнеса. От того, как правильно изначально были данные активы, насколько грамотно и успешно осуществляется управление внеоборотными активами предприятия или фирмы, во многом зависит успех и процветание всего бизнеса. Поэтому профессиональное, грамотное управление внеоборотными активами является одной из самых главных задач.

    Размещено на Allbest.ru

  • Анализ внеоборотных активов

    Понятие внеоборотных активов предприятия. Анализ состояния, их структуры и динамики на ОАО "Белшина". Эффективность их использования, влияние на результаты деятельности предприятия. Направления совершенствования анализа внеоборотных активов организации.

    дипломная работа [128,3 K], добавлен 27.07.2014

  • Управление внеоборотными активами организации на примере ОАО "Омэлектромонтаж"

    Теоретические основы управления внеоборотными активами: понятие их классификация, методы управления. Организационно-экономическая характеристика предприятия и анализ эффективности использования внеоборотных активов и основных средств предприятия.

    курсовая работа [58,9 K], добавлен 23.06.2012

  • Управление оборотными активами предприятия (на примере ОАО "Калужский завод автомобильного электрооборудования")

    Теоретические основы управления оборотными активами в материальном производстве. Суть, состав, кругооборот оборотных активов. Анализ их состава, структуры, динамики источников формирования. Политика управления оборотными активами на примере ОАО "КЗАЭ".

    дипломная работа [593,1 K], добавлен 10.12.2011

  • Аналитический баланс

    Динамика внеоборотных активов. Соотношение оборотных и внеоборотных активов. Расчет структуры имущества предприятия, ликвидности баланса, коэффициентов, характеризующих платежеспособность, относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.

    контрольная работа [42,6 K], добавлен 09.05.2012

  • Анализ формирование коммуникативных навыков у младших школьников внеоборотных активов ООО "БМФ "Мостремстрой"

    Сущность и виды внеоборотных активов, методика их оценки. Организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия. Анализ эффективности использования основных производственных фондов, мероприятия по увеличению их рентабельности и фондоотдачи.

    курсовая работа [355,7 K], добавлен 12.12.2013

  • Управление внеоборотными активами на предприятии

    Критерии классификации внеоборотных активов. Анализ эффективности управления внеоборотными активами на примере ОАО "Мегафон". Характеристика мероприятий по повышению квалификации сотрудников, отвечающих за управление внеоборотными активами предприятия.

    дипломная работа [544,7 K], добавлен 05.01.2017

  • Управление оборотными активами предприятия (на примере ООО трест "Камспецнефтехимремстрой")

    Информационное обеспечение, классификация и нормирование оборотных активов предприятия. Современные методы управления оборотными активами предприятия. Анализ использования оборотных активов предприятия на примере ООО трест "Камспецнефтехимремстрой".

    дипломная работа [465,3 K], добавлен 24.11.2010

  • Анализ структуры активов и разработка мероприятий по дальнейшему повышению эффективности их использования на примере ЗАО "Святовский питомник"

    Экономическая сущность внеоборотных активов, система показателей их состояния. Информационное обеспечение анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Святовский питомник": состав, структура и оценка эффективности использования активов предприятия.

    дипломная работа [524,1 K], добавлен 06.11.2013

  • Управление оборотными активами предприятия (на примере ЗАО "Красноярский ДОК")

    Понятие, состав и структура оборотных активов, источники их формирования, расчет показателей ликвидности. Проведение анализа эффективности управления оборотными активами предприятия, разработка предложений по совершенствованию данного механизма.

    курсовая работа [1,3 M], добавлен 03.10.2012

  • Анализ эффективности использования внеоборотных активов организации

    Основные задачи информационное обеспечение анализа основных средств. Организационно-экономическая характеристика торгового предприятия "ЮгАктив Профессионал". Анализ структуры, состава и движения, технического состояния внеоборотных актив организации.

    курсовая работа [79,4 K], добавлен 06.01.2017

  • Источник: https://otherreferats.allbest.ru/economy/00127210_0.html
    Зачётик.Ру - каталог студенческих работ.

    У нас можно недорого заказать курсовую, контрольную, реферат или диплом

    Главная / готовые работы / Курсовые работы / Финансы

    Управление внеоборотными активами предприятия - Курсовая работа

    СодержаниеВведение….….3
    1 Теоретические аспекты формирования и управления внеоборотными активами….….5
    1.1 Понятие внеоборотных активов: состав, классификация, назначение.….5
    1.2 Источники формирования внеоборотных активов….….10
    1.3 Политика управления внеоборотными активами….….13
    2 Управление внеоборотными активами ООО «Лабиринт»….….18
    2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия….…18
    2.2 Анализ основных экономических показателей….…21
    2.3 Оценка внеоборотных активов предприятия….…25
    2.3.1 Анализ состава, эффективности использования и воспроизводства основных фондов….….25
    2.3.2 Анализ динамики и структуры долгосрочных финансовых вложений.30
    3 Совершенствование управления внеоборотными активами предприятия.32
    3.1 Разработка мероприятий по совершенствованию управления внеоборотными активами….….32
    3.2 Автоматизация как аспект управления основными средствами предприятия….….37
    3.3 Экономическое обоснование предложенных мероприятий….…43
    Заключение….….48
    Список использованных источников и литературы….….50
    Приложение….…52


    Введение (выдержка)Актуальность. Внеоборотные активы занимают высокую долю активов в структуре баланса предприятия. Одной из основных проблем обеспечения устойчивого экономического роста хозяйствующих субъектов в настоящее время является неэффективная политика управления внеоборотными активами. В этих условиях особенно важными становятся задачи научно-обоснованного анализа внеоборотных активов на предприятии. Необходимо привлечение инвестиций для формирования внеоборотных активов.
    В конечном счете, проблема сохранения собственности потребительской кооперации, ее эффективного использования как в экономических, так и в социальных интересах требует более пристального внимания к каждому объекту внеоборотных активов.
    У компании всегда есть несколько путей развития. Учитывая известный тезис о том, что мы живем в мире ограниченных ресурсов, компания должна осуществлять непростой выбор между возможными направлениями вложения средств. Для принятия решений в области управления внеоборотными активами используются методы экономического анализа.
    Как правило, в большинстве российских производственных предприятий существенная часть имущества принадлежит к внеоборотным активам, а подавляющую часть внеоборотных активов составляют основные средства. Основные средства (часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.
    На основании вышесказанного, сформулируем цель, объект, предмет и задачи работы.
    Цель работы – изучение формирования и управления внеоборотных активов на примере предприятия ООО «Лабиринт», а также совершенствование управления внеоборотным капиталом.
    Объект работы – предприятие ООО «Лабиринт».
    Предмет работы – процесс управления внеоборотными активами предприятия.
    Задачи работы:
    1) изучение теоретических аспектов формирования и управления внеоборотными активами;
    2) анализ управления внеоборотных активов предприятия ООО «Лабиринт»;
    3) совершенствование управления внеоборотным капиталом предприятия.
    Теоретико-методологической базой исследования явились труды отечественных ученых исследователей по проблеме управления внеоборотными активами предприятия, таких как: Бланк И.А., Бочаров В.В., Ковалев В.В., Родионов Н.В., Радионова С.П., Савицкая Г.В. и др.
    Информационной базой исследования явились материалы предприятия ООО «Лабиринт».
    В ходе написания данной работы нами были использованы следующие методы исследования:
    1. Анализ литературы по проблеме.
    2. Абстрактно-логический.
    3. Экономико-статистический.
    Структура работы носит традиционный характер и включила в себя: введение, три раздела (первый раздел – «Теоретические аспекты формирования и управления внеоборотными активами», второй раздел – «Управление внеоборотными активами ООО «Лабиринт»» и третий – «Совершенствование управления внеоборотными активами предприятия»), заключение, список использованной литературы источников, приложения.


    Основная часть (выдержка)Анализ ресурсов предприятия ООО «Лабиринт» по данным таблицы 2 выявил ощутимый рост показателей среднесписочной численности работников - на 104,9% и среднегодовой стоимости основных средств - на 92,4%, а также резкий скачок роста долгосрочных финансовых вложений. Данный показатель составил 1471,4%.
    Также наблюдается устойчивая динамика снижения производственных затрат - на 44,2%.
    В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения использования денежных средств.

    Заключение (выдержка)В дипломная работа управление внеоборотными активами организации написания курсовой работы нами были составлены следующие основные выводы:
    1. Внеоборотные активы являются одними из важнейших составных частей имущества организации. Они являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов. К внеоборотным активам относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование и т. п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т. п.), долгосрочные финансовые вложения и др.
    2. В настоящее время главным источником формирования внеоборотных активов выступают собственные средства субъектов хозяйствования, среди которых большую (существенную) долю занимают амортизационные отчисления. Но нельзя исключать использование при формировании внеоборотных активов в качестве источника кредиты, новые формы финансирования реальных инвестиций, такие как лизинг, форфейтинг, факторинг.
    3. Политика управления внеоборотными активами формируется для обеспечения своевременного обновления и повышения использования внеоборотных активов. Процесс достижения данной цели делится на 5 этапов.
    4. Предприятие ООО «Лабиринт» является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствие на основании Устава и несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.
    5. Внеоборотные активы предприятия ООО «Лабиринт» используются довольно эффективно и политика управления ими не нуждается в кардинальном изменении, но общие рекомендации по совершенствованию управления внеоборотными активами могут иметь место.
    6. На сколько страниц должно быть заключение в дипломной работе комплекс мероприятий по улучшению использования основных фондов, разрабатываемый во всех звеньях управления промышленностью, должен предусматривать обеспечение роста объемов производства продукции прежде всего за счет более полного и эффективного использования внутрихозяйственных резервов и путем более полного использования машин и оборудования, повышения коэффициента сменности, ликвидации простоев, сокращения сроков освоения вновь вводимых в действие мощностей, дальнейшей интенсификации производственных процессов.
    На основании полученных выводов, нами был разработан ряд рекомендаций, направленный на совершенствование управления внеоборотными активами предприятия ООО «Лабиринт». Итак, предприятию необходимо:
    1) повышение фондоотдачи, так как с увеличением фондоотдачи повышается эффективность использования основных средств, входящих в структуру внеоборотного капитала предприятия.
    2) внедрение системы «Avantis», направленную на управление основными фондами предприятия, адаптируемую к условиям и требованиям ООО «Лабиринт». СПО состоит из 3-х основных модулей: контроль производственных фондов и ремонтных работ (Maintenance); управление складскими запасами (Inventory); управление снабжением (Procurement).
    3) внедрения построения диаграммы дерева событий, позволяющей выявить различные возможные исходы, связанные с конкретным исходом, и вероятность каждого результата и необходимой, на наш взгляд, при совершенствовании управления долгосрочными финансовыми вложениями (инвестициями) предприятия ООО «Лабиринт».


    Литература1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 21 октября 1994 г. Часть вторая от 22 декабря 1995 г.
    2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Филин, 2004.
    3. Артемьенко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ – М.: АСТ, 2004.
    4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория познавательное развитие детей дошкольного возраста по фгос анализа. - М.: Финансы и статистика, 2006.
    5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2004.
    6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. Издание 2-е. – М.:. Финансы и статистика, 2006.
    7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – Киев: Ника-Центр, 2009.
    8. Бондаренко Н.В. и др. Внеоборотные активы: учет, анализ, аудит. Учебн. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008.
    9. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. – СПб.: Питер, 2007.
    10. Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Финпресс, 2005.
    11. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособое. - М.: Дело и Сервис, 2007.
    12. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2006.
    13. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2005.
    14. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. – М.: Финансы и статистика, 2005.
    15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2007.
    16. Ли Ч., Финнерти Дж. Финансы корпораций: теория, методы и практика: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2006.
    17. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
    18. Назарбаева Р. Порядок заполнения отчета о финансово-имущественном состояния предприятия // Баланс – 2005. - № 3.
    19. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004.
    20. Родионов Н.В., Радионова С.П. Основы финансового анализа: Математические методы. Системный подход. – СПб.: Альфа, 2003.
    21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. –Минск: Новое знание, 2006.
    22. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2006.
    23. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. / Под ред. Семеновой И.М., Ивашкевич В.Б. Учебное пособие. – М.: Бухгалтерский учет, 2007.
    24. Фельдман А.Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. Учебное пособие. Серия «В помощь специалисту практику». – Международная академия, 2004.
    25. Финансовый менеджмент. Компьютерный практикум: Учебное пособие / Выбрать тему дипломной работы по маркетингу ред. проф. В.В. Ковалева, проф. В.А. Ирикова. М.: Финансы и статистика, 2008.
    26. Финансовый менеджмент. /Под ред Берзон Н.И. – М.: Академия, 2003.
    27. Финансы. Учебник. / Под ред. проф. В. В. Ковалева. – М.: Проспект, 2006.
    28. Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций. - М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д, 2003.
    29. Экономика. / Под ред. Булатова А.С. – М.: Юристъ, 2003.
    30. Экономическая теория. / Под ред. Видяпина В.П. – М.: ЮНИТИ. 2006.


    ПримечанияВ приложении бух. отчетность.

    Источник: https://www.zachetik.ru/116840
     

    Дипломная Управление внеоборотными активами организации - Финансовый менеджмент

    • Тема: Управление внеоборотными активами организации
    • Автор: Ольга
    • Тип работы: Дипломная
    • Предмет: Финансовый менеджмент
    • Страниц: 80
    • ВУЗ, город: МГТУ
    • Цена(руб.): 3000 рублей

    Заказать уникальную работу

    Выдержка

    ле:
    Куова= ОВА/(ОВА+ОА)
    где КУова — коэффициент участия внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия;
    ОБА— средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;
    ОА — средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.
    На втором этапе анализа изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.
    На третьем этапе анализа оценивается состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:
    • Коэффициент износа основных средств.
    • Коэффициент годности основных методы исследования в по филологии Коэффициент амортизации нематериальных активов.
    • Коэффициент годности нематериальных активов.
    • Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием.
    На четвертом этапе анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов
    На 5 этапе анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели:
    • Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме.
    • Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме.
    • Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме.
    Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов - основных средств и введение дипломной работы по лингвистике пример активов.
    На шестом этапе анализа оценивается уровень эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:
    • Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов.
    • Коэффициент производственной отдачи операционных внеоборотных активов. Он характеризует объем реализации продукции (.или объем ее производства) в расчете на единицу используемых предприятием операционных внеоборотных активов.
    2.Оптимизация общего объема и состава внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых дипломная работа управление внеоборотными активами организации процессе анализа возможных резервов повышения использования внеоборотных активов в предстоящем периоде. В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.
    3. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов. Более подробно вопросы финансового управления обновлением внеоборотных операционных активов рассматриваются в следующем разделе.
    4. Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и отдачи, операционных внеоборотных активов.
    Используя в процессе управления эффективностью операционных внеоборотных активов эти показатели, следует учитывать два важных момента, обеспечивающих объективность оценки разрабатываемых мероприятий. Первый из них состоит в том, что при оценке всегда должна использоваться восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов на момент проведения оценки. Второй из них состоит в том, что при оценке следует использовать остаточную стоимость операционных внеоборотных активов, так как большая их часть в процессе износа теряет часть своей производительности.
    Рост эффективности использования операционных внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них (за счет механизма повышения коэффициентов их использования во времени и по мощности), так как между этими двумя показателями существует обратная зависимость. Следовательно, мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического как писать гипотезу исследования в предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.
    5.Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования.
    Таким образом, политика управления внеоборотными активами формируется для обеспечения своевременного обновления и повышения использования внеоборотных активов. Процесс достижения данной цели делится на 5 этапов.
    Цель финансового менеджмента в сфере внеоборотных активов – обеспечить своевременное их обновление и высокую эффективность использования.
    В системе формирования и реализации политики управления операционными внеоборотными активами предприятия одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение дипломная работа управление внеоборотными активами организации курсовая работа методы производительности труда скачать эффективного их обновления, финансовое управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области. Последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления операционных внеоборотных активов как определить предмет и объект исследования дипломной работы характеризуется следующими основными этапами:
    1. Формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия.
    Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов как писать реферат к дипломной работе образец двумя основными факторами — их физическим и моральным износом. В процессе этих видов износа внеоборотные активы постепенно утрачивают свои первоначальные функциональные свойства, их дальнейшее использование в операционном процессе предприятия становится или технически невозможным, или экономически нецелесообразным.
    Функциональные свойства отдельных видов внеоборотных активов, утерянные в связи с физическим износом, в определенной степени подлежат восстановлению путем их ремонта. Если же относительная утеря дипломная работа управление внеоборотными активами организации свойств (проявляющаяся в неспособности выпускать продукцию с той же производительностью или современного уровня качества) связана с моральным износом, то по экономическим критериям соответствующие виды внеоборотных активов требуют замены более современными их аналогами.
    Скорость утраты внеоборотными активами своих первоначальных функциональных свойств под воздействием физического и морального износа, а соответственно и уровень интенсивности их обновления, во многом определяются индивидуальными условиями их использования в процессе операционной деятельности предприятия. В соответствии с этими условиями индивидуализируются (в определенных пределах) и нормы амортизации различных видов операционных внеоборотных активов. Эта индивидуализация норм амортизации, определяющая уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, характеризует амортизационную политику предприятия.
    Амортизационная политика предприятия представляет собой составную часть общей политики управления операционными внеоборотными активами, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.
    Амортизационная политика предприятия в значительной степени отражает амортизационную политику государства на различных размеры рамки для чертежа для дипломной работы его экономического развития. Она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие дипломная работа по русскому языку на тему организация самостоятельной работы в начальной школе возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее параметры.
    В процессе формирования амортизационной политики предприятия, определяющей уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, учитываются следующие основные факторы:
    - объем используемых собственных производственных основных средств и нематериальных активов. Воздействие амортизационной политики предприятия на интенсивность обновления операционных внеоборотных активов и на конечные финансовые результаты его деятельности возрастает пропорционально увеличению объема собственных основных средств и нематериальных активов;
    - методы отражения в учете реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов. Осуществляемая переоценка этих видов операционных активов предприятия носит в современных условиях периодический характер и не в полной мере отражает рост цен на них. В связи с этим, амортизационные отчисления не характеризуют в полной мере фактический износ этих активов и утрачивают свое реновационное значение. Занижение размера реального износа операционных внеоборотных активов приводит не только к уменьшению скорости их обновления, но и к формированию излишней фиктивной суммы прибыли предприятия, а соответственно изъятию у него дополнительных финансовых средств в виде уплачиваемого налога на прибыль;
    - реальный срок использования предприятием амортизируемых активов. Установленный в процессе разработки норм амортизации средний срок использования отдельных видов основных средств носит обезличенный характер и должен конкретизироваться на каждом предприятии с учетом особенностей их использования в операционной деятельности. Это относится и к используемым в операционном процессе отдельным видам нематериальных активов, срок службы которых предприятие устанавливает самостоятельно (но не более 10 лет);
    - разрешенные законодательством методы амортизации. Зарубежный опыт свидетельствует о большом количестве разрешенных к использованию методов амортизации внеоборотных активов, что позволяет предприятиям формировать альтернативные варианты амортизационной политики в широком диапазоне;
    - состав и структура используемых основных средств. Методы амортизации, разрешенные к использованию в нашей стране, дифференцируются в разрезе движимой и недвижимой (активной и пассивной) частей производственных основных средств. Эту же дифференциацию определяют и установленные нормы амортизационных отчислений;
    - темпы инфляции. В условиях высокой инфляции постоянно занижаются база начисления амортизации, а соответственно и размеры амортизационных отчислений. Кроме того, инфляция оказывает негативное воздействие на реальную стоимость накопленных средств амортизационного фонда, что отрицательно сказывается на финансовых возможностях увеличения скорости обновления операционных внеоборотных активов;
    - инвестиционная активность предприятия. Выбор методов амортизации в значительной мере определяется уровнем текущей потребности в инвестиционных ресурсах, готовностью предприятия к реализации отдельных инвестиционных проектов, обеспечивающих обновление операционных внеоборотных активов.
    Учет перечисленных факторов позволяет предприятию выбрать соответствующие методы амортизации отдельных групп операционных внеоборотных активов, в наибольшей степени отражающие специфику их использования в операционном процессе.
    В современной отечественной практике различают два основных метода амортизации внеоборотных активов:
    - метод прямолинейной (линейной) амортизации. Этот метод основан на прямолинейно-пропорциональном способе на тему роль медицинской сестры в профилактике гриппа износа амортизируемых активов (основных средств, нематериальных активов), при котором норма амортизации для каждого года определяется по следующей формуле:
    НА = 100 \ ПИ; (1.1.)
    где На — годовая норма амортизации, в %;
    ПИ — предполагаемый (или нормативно установленный) период использования (службы) актива в годах.
    В современной практике финансового менеджмента в нашей стране этот метод амортизации является основным.
    - ускоренная амортизация. Этот метод позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. Действующим законодательством ускоренная амортизация разрешена только по активной части производственных основных средств (машин, механизмов, оборудования, используемых в производственном процессе). Решение об использовании метода ускоренной амортизации активной части производственных основных средств предприятие принимает самостоятельно.
    Следует отметить, что в реальной практике метод ускоренной амортизации может быть использован и в процессе списания стоимости нематериальных активов. Такая возможность определяется тем, что срок полезного использования этих активов (а соответственно и размер норм амортизации) предприятие устанавливает самостоятельно.
    Использование метода ускоренной амортизации дает несомненный эффект и должно получить широкое распространение при формировании амортизационной политики предприятия.
    Во-первых, использование этого метода начисления амортизации способствует ускорению инновационного процесса на предприятии, так как позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов, различных видов нематериальных активов.
    Во-вторых, использование этого метода позволяет существенно ускорять процесс формирования собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, т.е. способствует росту возвратного чистого денежного потока в предстоящих периодах.
    В-третьих, ускоренная амортизация позволяет снизить сумму налога на прибыль, уплачиваемую предприятием, так как сокращает размер балансовой прибыли (т.е. в определенной мере уменьшает ту фиктивную часть прибыли, которая часто формируется из-за заниженной оценки стоимости основных средств).
    В-четвертых, ускоренная амортизация активов жилые и общественные здания для одним из эффективных способов противодействия негативному влиянию инфляции на реальную стоимость накапливаемого амортизационного фонда.
    2. Определение необходимого объема обновления операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. Обновление операционных внеоборотных активов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.
    Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере физического и морального их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств амортизационного фонда). Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства определяется по следующей формуле:
    ОВАпрос = СВф + СВм ; (1.2.)
    где ОВАпрос— необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе простого их воспроизводства;
    СВф— первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с физическим их износом;
    СВм — первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с моральным их износом.
    Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников (прибыли, долгосрочных финансовых кредитов и т.п.). Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется по следующей формуле:
    ОВАрасш = ОПова - ФНова + СВф + СВм ; (1.3.)
    где ОВАрасш — необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе расширенного их воспроизводства;
    ОПова— общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде (алгоритм ее расчета был рассмотрен ранее);
    ФНова — фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов предприятия на конец отчетного (начало предстоящего) периода;
    СВф — стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с физическим их износом;
    СВм — стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с моральным их износом.
    3. Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов. Конкретные формы обновления отдельных групп операционных активов определяются с учетом характера намечаемого их воспроизводства.
    Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах:
    - текущего ремонта. Он представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;
    - капитального ремонта. Он представляет собой процесс полного (или достаточно высокой части) восстановления основных средств и частичной замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;
    - приобретения новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов это основная форма простого их воспроизводства).
    Обновление операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства может осуществляться в форме их реконструкции, модернизации и других. Подробно эти формы обновления операционных внеоборотных активов рассматриваются в разделе „Управление инвестициями".
    Выбор конкретных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов осуществляется по критерию их эффективности. Так, например, если в результате капитального ремонта отдельных видов основных средств сумма будущей прибыли, генерируемой ими, будет ниже ликвидационной их стоимости, обновление эффективней осуществлять путем их замены новыми более производительными аналогами.
    4. Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов в разрезе различных его форм. Методы определения стоимости обновления операционных внеоборотных активов дифференцируются в разрезе отдельных форм этого обновления.
    Стоимость обновления операционных внеоборотных активов, осуществляемого путем текущего или капитального их ремонта, определяется на основе разработки планового бюджета (сметы затрат) их проведения. При подрядном способе осуществления ремонтных работ основу разработки планового его бюджета составляют тарифы на услуги подрядчика, а при хозяйственном способе — расходы предприятия калькулируются по отдельным их элементам.
    Стоимость обновления операционных внеоборотных активов путем приобретения новых их аналогов включает как рыночную стоимость соответствующих видов активов, так и расходы по их доставке и установке.
    Стоимость обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется в процессе разработки бизнес-плана реального инвестиционного проекта.
    Итоговые результаты рассмотренных выше управленческих решений позволяют формировать общую потребность в обновлении операционных внеоборотных активов предприятия в разрезе отдельных их видов и различных форм предстоящего обновления.
    1.3. Показатели оценки эффективности использования внеоборотных активов
    Основные материнский капитал как вид социального обеспечения - та часть производственных фондов, которая участвует в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на изготовляемый продукт постепенно, по частям, по мере использования.
    От дипломные работы бухгалтерский учет основных средств основных средств зависят производственная мощность предприятия и в значительной мере уровень технической

    Консультант онлайн

     
    Источник: http://shop.forstuds.ru/work/13661/Upravlenie-vneoborotnymi-aktivami-organizacii/

    Тема 4. Управление активамиорганизации

     

    Вопросы темы

    1.Цель и задачиуправления активами.

    2.Управлениевнеоборотными активами.

    3.Управлениеоборотными активами.

    4.Управлениеденежными средствами.

    5.Управлениепроизводственными запасами.

    6.Управлениедебиторской задолженностью.

     

    Изучив данную тему, студент должен:

    знать:

    ·   цель и задачиуправления активами;

    ·   состав иэкономическое содержание внеоборотных активов;

    ·   состав иэкономическое содержание оборотных активов;

     

    иметь представление:

    ·   на тему сахарный диабет заключение видах активоворганизации;

    ·   о политике управлениявнеоборотными активами;

    ·   о бюджетированиикапиталовложений;

    ·   о политике управленияоборотными активами;

    ·   о технологииуправления дебиторской задолженностью;

     

    уметь:

    ·   проводить анализ и оценку внеоборотных активов;

    ·   разрабатывать бюджет капиталовложений;

    ·   проводить анализ и оценку оборотных активов;

    ·   проводить оценку операционного, финансового ипроизводственного цикла организации;

    ·   определять оптимальный остаток денежных активоворганизации;

    ·   определять оптимальный размер запасов;

    ·   проводить анализ и оценку состояния дебиторскойзадолженности организации.

     

    При изучении Темы 4прочитайте учебник Бочарова В.В. [стр. 236-278, 365-397]. Обратите внимание наособенности управления оборотными и внеоборотными активами организации. Вчастности, необходимо уделить внимание формам инвестиций во внеоборотныеактивы, процессу управления денежными активами организации, существующиммоделям формирования оптимального остатка денежных средств организации,процессам прохождения операционного, производственного и финансового дипломная работа правовое регулирование договоров дарения управления запасами и дебиторской задолженностью. Кроме того, дляполучения более полного представления о содержании процесса управленияоборотными активами, рекомендуем воспользоваться материалами учебника КовалеваВ.В. [стр. 666-697].

     

    Теоретический материал темы 4

     

    Цель и задачи управленияактивами

     

    Активы  – объект собственности, принадлежащийфизическому или юридическому лицу имеющий денежную оценку.

     

    По форме проявления активыподразделяются на:

    ·    Материальные – имеющие вещественную форму (объектынедвижимости, основные средства, запасы и пр.).

    ·    Нематериальные – не имеющие вещественной формы объектыинтеллектуальной собственности (патенты, товарные знаки, торговые марки и пр.).

    ·    Финансовые – различные финансовые инструменты (денежные средства,ценные бумаги, дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовыевложения и пр.).

     

    По характеру участия вхозяйственном правовое регулирование качества продукции работ и услуг кратко и скорости оборота:

    ·   Оборотные (текущие) активыхарактеризуют имущественныеценности организации, обслуживающие текущую деятельность организации иполностью потребляемые в процессе одного производственного цикла. К ним относятактивы всех видов, со сроком использования до 1 года (производственные запасы,запасы МБП, запасы готовой продукции, дебиторскую задолженность, денежныесредства, краткосрочные финансовые вложения).

    ·   Внеоборотныеактивыхарактеризуют имущественные ценности организации, многократно участвующиев хозяйственной деятельности организации. К ним относят активы всех видов, сосроком использования более 1 года (основные средства, нематериальные активы,долгосрочные финансовые вложения).

     

    Цель управления активами – капитализация совокупнойстоимости активов, т.е. осуществление приращения рыночной стоимостиимущественного комплекса организации, связанной  с капиталообразованием(накоплением капитала).

     

    Задачи управления активами:

    ·    защита активов;

    ·    секъюритизация активов;

    ·    приращение активов;

    ·    капитализация активов;

    ·    получение прибыли;

    ·    обеспечение обновления активов;

    ·    обеспечение необходимого объема и структуры активов;

    ·    обеспечение необходимой рентабельности активов.

     

    Задачи управления активамивесьма разнообразны и различаются как по степени сложности, так и по важностиконкретной задачи в конкретный момент функционирования организации. В контекстеданной учебной темы мы дипломная работа управление внеоборотными активами организации на процедурах решения только некоторых изних в рамках принятой классификации активов на оборотные и внеоборотные.

    Поскольку активы организаций(юридических лиц), как было отмечено, различаются не только по характеруучастия в хозяйственном процессе и соответственно по скорости оборота, но и по формепроявления, следует отметить следующее. Приоритет той или иной формыпроявления активов всецело связан с отраслевой спецификой организации и,соответственно, с той ролью, которую играет организация в системе всеобщегоразделения труда.

    В этой связи совершенноочевидно, что в организациях финансового сектора (кредитные организации,финансовые компании, страховые компании и др.) первостепенную роль в процессефункционирования организации играют финансовые активы. Наоборот, ворганизациях, функционирующих в сфере культуры (творческие союзы, издательства,компании звукозаписи, киностудии и др.) на первый (особый) план выходят нематериальныеактивы (авторские права и пр.), хотя материальные активы являютсяосновой, обеспечивающей сам процесс жизнедеятельности этих организаций. Ворганизациях, функционирующих в сфере материального производства (предприятия,машиностроительные заводы, энергетические компании, добывающие компании и др.)первостепенную роль играют материальные активы, а финансовые активыобеспечивают процесс производства продукции, являясь начальной и конечнойформой движения производительного (промышленного) капитала.

     

    Управлениевнеоборотными активами

     

    Одной из наиболее важных функций финансовогоменеджмента является обеспечение своевременного и эффективного обновления состававнеоборотных активов. Последовательность разработкии принятия управленческих решений по обеспечению обновления внеоборотныхактивов организации характеризуется следующимиосновными этапами.

    1.Обеспечение постоянного обновления отдельных группвнеоборотных активов организации.Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов определяется двумя основнымифакторами – их физическим и моральным износом. В процессе этих видов износа внеоборотные активы постепенно утрачиваютсвои первоначальные функциональные свойства их дальнейшее использование в операционном процессе организации становится или техническиневозможным, или экономически нецелесообразным.

    2.Определение необходимого объема обновления внеоборотныхактивов.Обновление операционных внеоборотных активов организации может осуществляться на простой или расширенной основе,отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.

    3.Выбор наиболее эффективных формобновления отдельных групп внеоборотных активов. Конкретные формы обновленияотдельных групп операционных активов определяются с учетом характера намечаемого их воспроизводства.

    ·   Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующихосновных формах:

    §   текущего ремонта – представляет собой процесс частичного восстановления функциональныхсвойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;

    §   капитального ремонта – представляет собой процесс полного (или достаточно высокойчасти) восстановления основных средств и частичной замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшаетсяизнос основных средстви тем самым увеличивается их остаточная стоимость;

    §   приобретения новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемыханалогов в пределах сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов это основная форма простого их воспроизводства).

    ·   Обновление операционныхвнеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства может осуществляться в форме ихреконструкции, модернизации и других.

     

    Выбор конкретныхформ обновления отдельных групп операционных внеоборотных активовосуществляется по критерию их эффективности. Так, например, если в результатекапитального ремонта отдельныхвидов основных средств сумма будущей прибыли, генерируемой ими, будет нижеликвидационной их стоимости, обновление эффективней осуществлять путем их замены новыми болеепроизводительными аналогами.

     

    4.Определениестоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов вразрезе различных его форм.Методы определения стоимости обновления операционных внеоборотных активовдифференцируются в разрезе отдельных форм этого обновления.

    ·   Стоимость обновления операционных внеоборотных активов, осуществляемого путемтекущего или капитального ремонта, определяется на основе разработки планового бюджета (сметы затрат) их проведения. Приподрядном способе осуществления ремонтных работ основу разработки планового его бюджетасоставляют тарифына услуги подрядчика, а при хозяйственном способе – расходы организациикалькулируются по отдельным их элементам.

    ·   Стоимость обновления операционных внеоборотных активов путем приобретения новыханалогов включает как рыночную стоимость соответствующих видов активов, так и расходы по их доставке и установке.

    ·   Стоимость обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенноговоспроизводства определяется в процессе разработки бизнес-плана реального инвестиционногопроекта.

     

    Итоговые результатырассмотренных выше управленческих решений позволяют сформировать общую потребность вобновленииоперационных внеоборотных активов организации в разрезе отдельных их видов и различныхформ предстоящего обновления.

     

    Управлениеоборотными активами

     

    Теория финансового менеджмента рассматривает триварианта политики формирования оборотныхактивов организации –консервативная, умеренная и агрессивная.

     

     

    ·   Консервативная – предусматривает полное удовлетворение потребности вовсех видах оборотных активов и создание значительного объема их резервов наслучай наступления различных непредвиденных ситуаций, например, задержкипогашения дебиторской задолженности, повышения спроса на продукцию и др.Обеспечивает минимизацию рисков организации, но отрицательно влияет наэффективность использования оборотных активов.

    ·   Умеренная – предусматривает полное удовлетворение потребности вовсех видах оборотных активов и создание достаточного объема их резервов наслучай наступления наиболее типичных непредвиденных ситуаций. Обеспечиваетсредний уровень риска и приемлемую эффективность использования оборотныхактивов.

    ·   Агрессивная – заключается в минимизации всех форм резервов, что обеспечивает наиболеевысокий уровень эффективности использования оборотных активов при отсутствиисбоев в процессе операционной деятельности и приводит к значительным финансовымпотерям в случае их возникновения.

     

    Основныехарактеристики каждого из трех вариантов можно представить следующим образом.

     

    Политика формирования оборотныхактивов

     

    Политика

    Реализация на практике

    Соотношение доходности и риска

    Запасы

    Консервативная

    Формирование завышенного объёма страховых и резервных запасов на случай перебоев с поставками и прочих форс-мажорных обстоятельств

    Большие потери на хранении запасов и отвлечение средств из оборота, как следствие, – снижение доходности. Уровень риска остановки производства – минимальный

    Умеренная

    Формирование резервов на случай типовых сбоев

    Средняя доходность. Средний риск

    Агрессивная

    Минимум запасов, поставки «точно в срок»

    Максимальная доходность, но малейшие сбои грозят остановкой (задержкой) производства

    Дебиторская задолженность

    Консервативная

    Жёсткая политика предоставления кредита и инкассации задолженности, минимальная отсрочка платежа, работа только с надёжными клиентами

    Минимальные потери от образования безнадёжной задолженности и  дипломная работа управление внеоборотными активами организации оплаты, но уровень продаж и конкурентоспособность невелики

    Умеренная

    Предоставление среднесрочных

    (стандартных) условий поставки и оплаты

    Средняя доходность. Средний риск

    Агрессивная

    Большая отсрочка, гибкая политика кредитования

    Большой объём продаж по ценам выше

    среднерыночных, но также высока вероятность появления просроченной

    дебиторской задолженности

    Денежные средства

    Консервативная

    Хранение большого страхового остатка денежных средств на счетах

    Возможность вовремя совершать

    планируемые платежи даже при временных проблемах с инкассацией может привести к их обесценению

    Умеренная

    Формирование сравнительно небольших страховых резервов, как выставить на продажу дипломную работу только в самые надёжные ценные бумаги

    Средняя доходность. Средний риск

    Агрессивная

    Хранение минимального остатка денежных средств, вложение свободных денежных средств в высоколиквидные ценные бумаги

    Организация рискует не расплатиться по срочным обязательствам или понести потери из-за привлечения незапланированного краткосрочного финансирования

     

    Таким образом,различные варианты формирования оборотных активов организации, отражаяразличные соотношения уровня эффективностиего использования и риска, в конечном счете определяют сумму и уровень этогокапитала по отношению к объёму операционной деятельности. Из приведённых данных видно, что при альтернативныхподходах к формированию оборотныхактивов организации, его сумма и уровень по отношению к объёму операционной деятельности варьируют в довольно широкомдиапазоне.

     

    Управлениеденежным оборотом

     

    Функционирующий капиталорганизации в процессе своего использования находится в постоянном движении.Это движение капитала сопровождается постоянным дипломная работа по оформлению трудовых книжек его форм.Процесс такого постоянного движения характеризуется в экономической теориитермином «оборот капитала». Подоборотом капиталапонимаетсяпроцесс непрерывного его движения в экономической системе, сопровождающийсяпоследовательным превращением одной его формы в другую.

    Управление денежным оборотомвключает: управление денежной наличностью, управление аннотация к дипломному проекту в строительстве, управление запасами и затратами, управление заемнымисредствами. Кроме того, важнейшими элементами процесса управления денежнымоборотом являются: прогнозирование совокупного денежного оборота, планированиеденежного оборота и контроль за эффективностью денежного оборота.

    Периодполного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходитсмена их видов, представляет собойоперационный цикл организации.

     

     

    Операционный цикл: денежныесредства используются для приобретения сырья и материалов, которые в процессепроизводственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции. Готоваяпродукция реализуется потребителям и до осуществления оплаты преобразуется вдебиторскую задолженность, которая затем вновь преобразуется в денежныесредства.

     

    Продолжительность операционногоцикла:

     

    ПОЦ = ПОсм+ ПОнз + ПОгп + ПОдз

     

    ПОсм  – период оборота среднего запасасырья и материалов

    ПОнз – период оборота среднегообъема незавершенного производства

    ПОгп – период оборота среднегозапаса готовой продукции

    ПОдз – период дипломная работа управление внеоборотными активами организации дебиторскойзадолженности

     

    В рамкахоперационного цикла выделяют производственный цикл и финансовый цикл.

    Производственный цикл определяет период полногооборота материальных активов, используемых для обслуживания производственногопроцесса, начиная с поступления сырья и заканчивая отгрузкой готовой продукции.

     

    Продолжительностьпроизводственного цикла:

     

    ППЦ = ПОсм+ ПОнз + ПОгп

     

    ПОсм  – период оборота среднего запасасырья и материалов

    ПОнз – период оборота среднегообъема незавершенного производства

    ПОгп – период рецензия на образец по гму местное самоуправление среднегозапаса готовой продукции

     

    Финансовый цикл организации определяет периодполного оборота денежных средств, начиная с момента погашения кредиторскойзадолженности за полученные сырье и материалы и заканчивая дипломная работа управление внеоборотными активами организации задолженности за готовую продукцию.

     

    Продолжительность финансовогоцикла:

     

    ПФЦ = ППЦ +ПОдз - ПОкз

     

    ППЦ  – продолжительностьпроизводственного цикла:

    ПОдз – средний период оборотадебиторской задолженности

    ПОкз – средний период оборотакредиторской задолженности

     

    Управлениеденежными средствами

     

    Управление денежнымисредствами или остатком денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении организации, играеточень важную роль всистеме управления использованием оборотного капитала. Во-первых, с позиции текущей деятельностиденежные средства имеют большое значение, т.к.они используются для ликвидации любых пробелов и сбоев в финансовом и производственном процессах. Во-вторых, размеростатка денежных средств определяет уровень абсолютнойплатёжеспособности организации(готовность организации немедленно рассчитаться по всем своим финансовым обязательствам), как делать ссылки на источник в на размер капитала,инвестируемого в оборотные активы.В-третьих, с позиции контроля и оценки эффективности функционирования организации весьма важнопредставлять, какие виды деятельностигенерируют основной объём денежных поступлений и оттоков.

    Цельуправления денежными средствами – обеспечение постоянной платежеспособности организации.

    Управление денежнымисредствамиорганизации осуществляется по следующему алгоритму:

    1.  Анализ денежных средств. Основной целью этого анализа являетсяоценка суммы и уровня среднего остатка денежных средств с позиций обеспеченияплатежеспособности организации, а также определениеэффективности их использования.

    2.  Оптимизация среднего остаткаденежных средств организации.Такаяоптимизация обеспечивается путем расчета необходимого остатка в предстоящем периоде.

     

    Существуют ряд моделей, позволяющихопределить оптимальный остаток денежных средств на счете организации.Наибольшее распространение в теории и практике финансового менеджмента получилимодель Баумоля (.) и модель Миллера-Орра (.).

    Модель Баумоляиспользуется в случае стабильности поступлений и расходований денежныхсредств, с учетом того, что хранение всех денежных активов осуществляется вформе краткосрочных финансовых вложений изменение остатка денежных средствпроисходит от максимального размера до нуля.

     

     

    В модели Миллера-Орра поступления ирасходования денежных средств являются стохастическими, т.е. независимымислучайными событиями. Главной особенностью данной модели является наличиеопределенного страхового запаса денежных средств, на уровне которого устанавливаетсяминимальный размер остатка денежных средств. Максимальный размер остаткаденежных средств устанавливается на уровне трехкратного размера страховогозапаса.

     

     

    Дифференциация среднего остатка денежных активов вразрезе дипломная работа по выездным налоговым проверкам иностранной валюты. Такая дифференциация осуществляется только организациями, которыеведут внешне экономическую деятельность.Цель такой дифференциации заключается в том, чтобы из общейоптимизированной потребности в денежныхактивах выделить валютную их часть с тем, чтобы обеспечить формированиенеобходимых организации валютных фондов.

     

    3.    Выбор эффективных формрегулирования среднего остатка денежных активов.Такое регулирование проводится сцелью обеспеченияпостоянной платежеспособности организации,а также с целью уменьшениярасчетной максимальной и средней потребности в остатках денежных активов.

    4.Построение эффективных системконтроля за денежными активами организации.Объектом такого контроляявляются совокупныйуровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность организации, а также уровень эффективности сформированного портфелякраткосрочных финансовых инвестиций – эквивалентов денежных средств организации.

     

    Управление запасами

     

    Основными задачами создания запасовтоварно-материальных ценностей являются:

    ·   Обеспечение текущей производственной деятельности организации(запасы сырья и материалов).

    ·   Обеспечение текущей сбытовой деятельности (запасыготовой продукции).

    ·   Независимость от сезонных колебаний (накопление сезонныхзапасов).

     

    Цель управления запасамизаключается в оптимизации запасов товарно-материальных ценностей

    Задачи управления запасами:

    ·    оптимизация размера запасов;

    ·    оптимизация структуры запасов;

    ·    минимизация затрат по обслуживанию запасов; дипломная работа управление внеоборотными активами организации обеспечение эффективного контроля за их движением.

     

    Методики оптимального управлениязапасами базируются на идее минимизации двух основных видов затрат:

    q   затрат по покупке и доставке;

    q   затрат по хранению.

     

    Одним из наиболее известныхметодов, используемых в управлении запасами является построение модели оптимальнойпартии заказа EOQ (Economic ordering quantity), позволяющей минимизироватьсовокупные затраты по заказу, с учет затрат по доставке и хранению запасов.

    Модель EOQпозволяет оптимизироватьпропорции между этими двумя группами операционных затрат таким образом, чтобысовокупная их сумма была минимальной. Графически это можно представить следующим образом.

     

     

    Важным методомуправления запасами является построение различных эффективных системконтроля за движением запасов организации.Основной задачей такихконтролирующих системявляетсясвоевременное размещениезаказов на пополнение запасов и вовлечение в операционный оборот излишне сформированных ихвидов.

    Среди системконтроля за движением запасов в странах с развитой экономикой наиболее широкое применениеполучила «Система ABC». Сутьэтой системы контроля состоит в разделении всей совокупности запасов товарно-материальных ценностейна три категории исходя их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий ихнехватки для хода операционной деятельности и финансовых результатов и т.п. иосуществлении постоянного контроля