Дипломная работа на тему : Ипотечное кредитование в России. Проблемы и перспе...


> 617810
---------------------------------------------------------
Тверская область 0 0 0 .


Дипломная работа по предмету "Банковское дело"

Другие популярные дипломные работы: - дипломных

СЕЙЧАС ПРОСМАТРИВАЮТ:
рамка по гост для дипломной работы, мой отзыв на дипломную работу образец

Обеспечения дипломные: Дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии

Дипломная работа учёт расчётов с подотчётными лицами
Подвижные игры как средство развития ловкости
СПРАВКУ О ВНЕДРЕНИИ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ ДИПЛОМНОЙ РАБОТЫ
13 884
---------------------------------------------------------
Владимирская область 0
---------------------------------------------------------
учет оприходования наличности полученной через банкомате Кировская область 8
---------------------------------------------------------
Республика Ингушетия 7



СОДЕРЖАНИЕ


Введение

1.Теоретическиеосновы ипотечногокредитования

1.1Сущность ипотечногокредитования

1.2Понятийныйаппарат ипотечногокредитования

1.3Законодательно-правовоерегулированиеипотечногокредитования

2.Ипотека в современнойРоссии

2.1Динамика развитияипотечногокредитованияв современнойРоссии

2.2Анализ перспективразвития ипотечногокредитования

3основные направлениясовершенствования

3.1Необходимостьвнесения измененийв законодательство

3.2Экономико-социальнаяэффективностьвнесенныхпредложений

Заключение

Списокиспользованнойлитературы


Введение


Развитиерыночных отношенийв России в последниегоды привелок обращениюк тем правовыминститутам,которые обеспечиваютих функционирование.Одним из такихинститутовявляется ипотека.

Интереск этой проблемеобусловленкак относительнойновизной институтаипотеки дляправоотношений,возникающихв России в сферепредпринимательства,так и многочисленными,но пока еще неразрешеннымивопросами,теоретическимии практическимитрудностями,которые возникаютпри реализацииправ, вытекающихиз залога.

Институтипотеки —неотъемлемаясоставная частьлюбой развитойсистемы частногоправа, начинаясо тема реферата творчества художника представляет определённый интерес поскольку творчество художника ДревнейГреции и ДревнегоРима. Особенноже роль ипотекивозрастаеттогда, когдасостояниеэкономикиявляетсянеудовлетворительным.В этом случаепродуманнаяи эффективнаяипотечнаясистема можетпомочь стабилизироватьположение.Ипотека, с однойстороны, способствуетснижению инфляции,оттягивая насебя временносвободныеденежные средстваграждан ипредприятий,с другой стороныпомогает решатьсоциальныеи экономическиепроблемы, преждевсего в обеспечениенаселенияжильем, в ускоренииприватизациии повышенияэффективностипредприятий.

Поэтомуактивноеиспользованиеипотеки обещаетбольшое количествовыгод. Однакопри становленииипотечнойсистемы возникаетне меньшееколичествопроблем. Необходимымипредпосылкамидля успешногоразвития ипримененияипотеки являетсяфункциональнопригодныенотариальнаяи судебнаясистемы, реестргосударственнойрегистрацииобъектов недвижимостии сделок с ними.И, кроме этого,следует говоритьо решениитеоретическихпроблем залоговогоправа. Так как,не решив этихпроблем, невозможнополностьюохарактеризоватьинститут ипотеки.Поэтому, приосвещениипроблем ипотекии ее оформлениянеобходимоподойти к этомувопросу комплексно,исследуя кактеоретические,так и практическиевопросы залоговогоправа. Немаловажноезначение такжеследует уделитьисторическомуаспекту этойпроблемы, прибегнутьк анализу опытазарубежныхстран. Особенноакцентироватьвнимание необходимона проблемахоформлениязалога недвижимости,как в России,так и в другихгосударствах.Интересен такжевопрос о развитииипотечногокредитованияв нашей странеи о роли ипотечныхбанков в этомпроцессе. Запределамиданного исследованияостанутсявопросы обращениявзыскания иреализациизаложенногоимущества, таккак требуютотдельногоглубокогорассмотрения.

Под«ипотекой»понимают залогнедвижимостикак способобеспеченияобязательств.Наличие системыипотечногокредитования– неотъемлемаясоставная частьлюбой развитойсистемы частногоправа. Рольипотеки особенновозрастает,когда состояниеэкономикиявляетсянеудовлетворительным,посколькупродуманнаяи эффективнаяипотечнаясистема, с однойстороны, способствуетснижению инфляции,оттягивая насебя временносвободныеденежные средстваграждан ипредприятий,с другой – помогаетрешать социальныеи экономическиепроблемы.

Важнаяроль режиманалогообложениякредитно-ипотечнойсделки в областиоборота жильяотмечаласьмногими авторамитеоретическихисследований.Подобные исследованияносят в основномэкономическийхарактер. Учитываяпостоянноизменяющеесязаконодательство,фактическиновым выступаеткаждый теоретическийтруд по даннойтеме. В связис вышеизложеннымнужно обратитьвнимание наработы С.В. Чикова("Налоговыевычеты у физическихлиц при строительствелибо приобретениижилья"), А. Муранова("Ипотечныйкредит и налоговыельготы"), С.С.Колобова, В.С.Колобовой("Жилищноеипотечноекредитование.Состояние иперспективыразвития"),статьи О.Н.Нестеркиной,А.С. Мальцева,А.Е. Анохина,Е.Ю. Ворониной,Е.В. Глазуновой("Финансоваягазета", "Налоговыеизвестия Московскогорегиона", "Нормативныеакты для бухгалтера").

Такимобразом, цельюнастоящейдипломнойработы являетсяанализ особенностейразвития ипотечногокредитованияв современнойРоссии. Длядостиженияпоставленнойцели в работерешены следующиезадачи:

определена сущность и основные понятия ипотечного кредитования;

раскрыты законодательно-нормативные основы регулирования ипотечного кредитования;

рассмотрены тенденции развития ипотечного кредитования в современной России;

разработаны рекомендации по совершенствованию современного рынка ипотечного кредитования России.

Такимобразом, объектомисследованияданной дипломнойработы являетсярынок ипотечногокредитования,предметом –перспективыего развития.


1. Теоретическиеосновы ипотечногокредитования


1.1 Сущностьипотечногокредитования


Частопод термином«ипотека»подразумеваютипотечноекредитование,однако «ипотека»имеет самостоятельноезначение –залог недвижимостикак способобеспеченияобязательств.

Вгражданскомправе под способамиобеспеченияисполненияобязательствпонимаютсяпредусмотренныезаконодательствомили договоромспециальныемеры имущественногохарактера,стимулирующиенадлежащееисполнениеобязательствдолжникамипутем установлениядополнительныхгарантийудовлетворениятребованиякредитора. ГКРФ предусматриваетследующиеспособы обеспеченияобязательств(причем этотперечень неявляетсяисчерпывающим):неустойка,поручительство,банковскаягарантия, задаток,удержание изимуществадолжника изалог.

Явноепреимуществозалога заключаетсяв том, что, во-первых,договор залогаимуществаобеспечиваетналичие и сохранностьэтого имуществана тот момент,когда должникупридетсярассчитыватьсяс кредитором.Причем стоимостьзаложенногоимущества будетвозрастатьпропорциональноуровню инфляции;во-вторых, залогимуществадолжника обеспечиваеткредитору-залогодержателювозможностьудовлетворитьсвои требованияза счет предметазалога преимущественноперед другимикредиторами;в-третьих, реальнаяопасностьпотерять имуществов натуре являетсяхорошим стимуломдля должникаисполнить своиобязательстванадлежащимобразом.

Особеннозаметно преимуществоэтого видаобеспеченияисполненияобязательствпри получениидолгосрочногокредита подзалог недвижимости.В принципе,долгосрочныйкредит можетбыть обеспеченлюбым из имеющихсяспособов. Однакопредоставлениекредита, обеспеченноголичным дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии правило,значительноповышает расходыдолжника, связанныес получениемкредита, таккак обычно вкоммерческомобороте банковскиегарантии ипоручительствапредставляютсяна платнойоснове.

Есликредит носитдолгосрочныйхарактер изначителенпо дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии, топри его предоставлениитребуется такойспособ обеспечения,который могбы существоватьдлительноевремя и приэтом не требовалбы от должниказначительныхрасходов.

Залогправ не можетв большинствеслучаев игратьроль надлежащегообеспечениядолгосрочныхкредитов ужепотому, чтотакие правасуществуютлишь в периодсуществованияобязательств.

Залогтоваров в оборотеи переработкеможет бытьиспользовандля обеспеченияисполненияобязательствиз долгосрочныхкредитныхдоговоров, ноявляется ненадежнымспособом, из-затого, что ценностьего в значительноймере основываетсяна особенностяхпроизводственнойситуации вконкретныймомент, котораяпри любыхобстоятельствахне может сдостаточнойуверенностьюпрогнозироваться.

Долгосрочныйкредит можетбыть предоставленпод залог спередачейзалогодержателюзаложенногоимущества:драгоценныхметаллов иизделий из них,под залог особонадежных ценныхбумаг, цена накоторые отличаетсяособой стабильностью.Однако, на тему парк культуры и отдыха практике,в подавляющембольшинствеслучаев долгосрочныекредиты выдаютсяпод залог недвижимогоимущества.

Такимобразом, залогнедвижимогоимуществадолжен статьнаиболее приоритетнымспособом обеспеченияисполненияобязательстви в Российскомправе, для чегонеобходимосоздать четкиймеханизм действиязалоговогоправоотношенияи, прежде всего,путем лаконичногозаконодательногозакрепленияэтих правоотношений

Согласност. 5 Закона «Обипотеке дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии договоруоб ипотекеможет бытьзаложено недвижимоеимущество,указанное вст. 130 Гражданскогокодекса РоссийскойФедерации,права на котороезарегистрированыв порядке,установленномдля государственнойрегистрацииправ на недвижимоеимущество, втом числе:

– земельныеучастки, заисключениемземельныхучастков, указанныхв ст. 63 настоящегоФедеральногозакона;

– предприятия,здания, сооруженияи иное недвижимоеимущество,используемоев предпринимательскойдеятельности;

– жилыедома, квартирыи части жилыхдомов и квартир,состоящие изодной или несколькихизолированныхкомнат;

– дачи,садовые дома,гаражи и другиестроенияпотребительскогоназначения;

– воздушныеи морские суда,суда дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии икосмическиеобъекты.

Еслиречь идет дипломная работа по электроснабжению цементного завода жилья,то предметзалога долженотвечать следующимтребованиям:иметь отдельнуюот других квартирили домов кухнюи санузел (т.е.коммунальныеквартиры взалог не дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии подключеннымк дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии илигазовым системамотопления,обеспечивающимподачу теплана всю площадьжилого помещения;быть обеспеченнымгорячим и холоднымводоснабжениемв ванной комнатеи на кухне; иметьв исправномсостояниисантехническоеоборудование,двери, окна икрышу (для квартирна последнихэтажах). Здание,в котором расположенпредмет залога,должно отвечатьследующимтребованиям:не находитьсяв аварийномсостоянии; несостоять научете по постановкена капитальныйремонт; иметьцементный,каменный иликирпичныйфундамент;иметь металлическиеили железобетонныеперекрытия;этажностьздания не должнабыть менее трехэтажей.

В договореоб ипотекедолжны бытьуказаны предметипотеки, результатыоценки егостоимости,существо и срокисполненияобеспечиваемогоипотекой договора,а также право,в силу которогоимущество,являющеесяпредметомипотеки, принадлежитзалогодателю.Предмет ипотекиопределяетсяв договоре суказанием егонаименования,места нахожденияи достаточнымдля целейидентификацииописанием.Оценка предметаипотеки определяетсяв соответствиис Законом «Обоценочнойдеятельностив РоссийскойФедерации»по соглашениюзалогодателяс залогодержателем.

Договороб ипотекедолжен бытьнотариальноудостоверени подлежатьгосударственнойрегистрации,с момента которойон вступаетв силу. Ипотекаподлежитгосударственнойрегистрацииучреждениямиюстиции в Единомгосударственномреестре правна недвижимоеимущество поместу нахожденияимущества,являющегосяпредметомипотеки, в порядке,установленномФедеральнымзаконом огосударственнойрегистрации.прав на недвижимоеимущество исделок с ним.Кредитныйдоговор, обеспечиваемыйипотекой, можетбыть заключенпозже регистрацииипотечногодоговора, аправо залогавозникает смомента заключениякредитногодоговора, изаемщик ничемне рискует,если кредитныйдоговор небудет заключен.Вследствиетого, что законодательстводопускаетмногократныйпоследующийзалог ужеобремененногоипотекой имущества,следует включатьсоответствующеезапретительноеусловие в каждыйипотечныйдоговор.

Ипотекаобеспечиваетуплату залогодержателюосновной суммыдолга по кредитномудоговору илииному обеспечиваемомуипотекойобязательствуполностью либов части, предусмотреннойдоговором обипотеке. Ипотека,установленнаяв обеспечениеисполнениякредитногодоговора сусловием выплатыпроцентов,обеспечиваеттакже уплатукредиторупричитающихсяему процентовза пользованиекредитом как получить диплом без дипломной работы залогодержателюсумм, причитающихсяему:

– ввозмещениеубытков и/илив качественеустойки(штрафа, пени)вследствиенеисполнения,просрочкиисполненияили иногоненадлежащегоисполненияобеспеченногоипотекойобязательства;

– ввиде процентовза неправомерноепользованиечужими денежнымисредствами,предусмотренныхобеспеченнымипотекойобязательствомлибо Федеральнымзаконом, ст.393 ГК РФ (взыскатьс физическоголица процентыза пользованиечужими средствамисложно, так какв судебномпроцессе необходимодоказать, чтогражданин имелвозможностьдля погашениядолга, но невозвратилимеющиеся унего средстваи использовалих иначе, а такихпрактическихнаработок ещенет);

– ввозмещениесудебных издержеки иных расходов,вызванныхобращениемвзыскания назаложенноеимущество;

– ввозмещениерасходов пореализациизаложенногоимущества.

Еслидоговором непредусмотреноиное, ипотекаобеспечиваеттребованиязалогодержателяв том объеме,в каком ониимеются к моментуих удовлетворенияза счет заложенногоимущества.Отчуждениезаложенногоимуществасобственникомвозможно лишьс согласиябанка. Банкможет обратитьвзыскание назаложенноеимущество дляудовлетворенияза счет этогоимущества своихтребований,вызванныхнеисполнениемили ненадлежащимисполнениемобеспеченногоипотекойобязательства,в частностинеуплатой илинесвоевременнойуплатой суммыдолга полностьюили частично.Например, принарушениисроков внесенияпериодическихплатежей болеетрех раз в течение12 месяцев. Взыскание,как правило,производитсяпо решениюсуда.

ПравилаЗакона «Обипотеке (залогенедвижимости)»применяютсяк залогу незавершенногостроительствомнедвижимогоимущества, еслионо возводитсяна земельномучастке, отведенномдля строительствав установленномзаконодательствомпорядке.

Выделениезалога недвижимостив отдельнуюкатегорию,получившуюназвание «ипотека»,обусловленоособенностяминедвижимойсобственности.Преимуществанедвижимостив качествеобъекта залогаотносительнодругих объектовзалоговогообеспеченияследующие:

– стоимостьзаложеннойнедвижимостиможет возрастатьпропорциональноуровню инфляции;

– реальнаяопасностьпотерять имущество(особенно жильепри жилищномипотечномкредитовании)является хорошимстимулом дляисполнениядолжником своихобязательств;

– возможностьиспользованияв качествезалога, есликредит носитдолгосрочныйхарактер изначителенпо сумме, таккак недвижимостьдолговечнаи ее стоимостьвысока;

– увеличениестоимостинедвижимостиможет с достаточнойдостоверностьюпрогнозироваться,что невозможнопри использованиив качествезалога, например,товаров народногопотребления.

Долгосрочныйкредит можетбыть предоставленпод залог спередачейзалогодержателюзаложенногоимущества:драгоценныхметаллов иизделий из них,под залог особонадежных ценныхбумаг, цена накоторые отличаетсяособой стабильностью.Однако в мировойпрактике подавляющеебольшинстводолгосрочныхкредитов выдаютсяпод залог недвижимогоимущества.Ипотека можетстать наиболееприоритетнымспособом обеспеченияисполненияобязательстви в России.

Ипотечныйкредит – этокредит, обеспеченныйопределеннойнедвижимойсобственностью.Ипотечноекредитование– это предоставлениекредита подзалог недвижимогоимущества.Создание действеннойсистемы ипотечногокредитованиявозможно набазе развитияпервичногои вторичногорынков ипотечногокапитала.

Первичныйрынок ипотечногокапитала состоитиз кредиторов,которые предоставляютзаемный капитал,и заемщиков-инвесторов,которые покупаютнедвижимостьдля инвестированияили использованияв коммерческойдеятельности.

Вторичныйрынок охватываетпроцесс купли-продажизакладных,выпущенныхна первичномрынке. Главнаязадача вторичногорынка ипотечногокапитала –обеспечитьпервичныхкредитороввозможностьюпродать первичнуюзакладную, ана полученныесредства предоставитьдругой кредитна местномрынке.

Преимуществоипотечногокредитованиязаключаетсяв том, что еслизаемщик невернет кредит,кредитор имеетправо распорядитьсянедвижимостьюпо своему усмотрению.Вследствиетого, что недвижимостьдолговечнаи ее цена достаточностабильна, укредитора низкиопасения невозвратассуд и естьоснования длядолгосрочногоотвлеченияфинансовыхресурсов.

Получениеипотечногокредита связанос дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии кредитномудоговору. Поэтомудо получениятакого кредитапотенциальномузаемщику необходимопроанализировать:

– достаточноли денежныхсредств длявнесенияпервоначальноговзноса за квартируи на покрытиерасходов, связанныхс совершениемсделки покупле-продажеквартиры(нотариальноеудостоверениедоговора, платаза регистрациюдоговора вГосударственномреестре), заключениедоговоровстрахования;

– останутсяли средствана поддержаниенеобходимогоуровня жизнипосле осуществленияпериодическихвыплат по кредитномудоговору;

– неожидается липадение доходовв течение периодакредитования,имеется липерспективабыстро найтидругую работув случае прекращенияимеющейся, соплатой не нижепрежней;

– имеетсяли непрерывныйтрудовой стажв течение последних2-х лет и каковыпричины увольненияи перерывы вработе, и своевременноли выполняютсятекущие обязательства,связанные сжильем: оплатакоммунальныхуслуг, телефона,электроэнергии(проверяетсябанком);

– имеютсяли активы ввиде движимогоили недвижимогоимущества(автомобили,гараж, дача,другая квартира),которые могутбыть использованыв качестведополнительногообеспечения.

Основнаяпроблема ипотечногокредитования– недостатокдолгосрочныхфинансовыхресурсов. Однимиз источниковдолгосрочныхсредств являютсявклады частныхвкладчиков.Но в настоящеевремя у населенияподорванодоверие к банкамвообще и ккоммерческим– особенно.Финансово-экономическийкризис 1998 г. привелк существенномууменьшениюреальных доходовнаселения,обесцениваниюсбережений,оттоку частныхвкладов в сбербанк.Еще одной проблемойявляется оценкаплатежеспособностипотенциальногозаемщика, исходяиз его реальныхдоходов. Из-зачрезмерностиналоговогобремени великадоля теневогосектора в экономике,поэтому официальныедоходы потенциальныхзаемщиков невысоки, чтозатрудняетпринятиекоммерческимибанками решенийпо кредитам.Продуманнаягосударственнаяналоговаяполитика приипотечномкредитованиинаселенияпозволит вывестиреальные доходыиз «тени». Ноналоговоезаконодательствоне может быстроизменяться.

Оценкапредмета ипотекипроводитсяв соответствиис Законом «Обоценочнойдеятельностив РФ» по соглашениюзалогодателяс залогодержателем.В данной главекратко изложеныосновы оценкирыночной стоимостинедвижимости.


1.2 Понятийныйаппарат ипотечногокредитования


Ипотека(залог недвижимости)является однойиз разновидностейзалога, и в связис этим формулировкадоговора ипотекив п. 1 по существуявляется идентичнойформулировкедоговора залога,данной в ст.334 ГК. Ипотекапредставляетсобой комплексноеобеспечительноесредство, посколькузащищаетобязательствов целом. Ипотекакак разновидностьзалога являетсядополнительным(акцессорным)обязательством.Акцессорныйхарактер проявляетсяв том, что залогомможет бытьобеспеченотолько действительноетребование,вытекающее,в частности,из договоразайма, кредитногодоговора, договоракупли-продажии иных договоров.Мнимое требованиене может обеспечиватьсязалогом. Еслипо договорузайма, обеспеченномузалогом, непоследовалопередачи средствдолжнику, тоне возникаети реальноетребованиекредитора кдолжнику.

Преимущественноеперед другимикредиторамиправо залогодержателяозначает, чтоесли залогодательявляется должникомпо двум илиболее обязательствами не исполнилих, то за счетзаложенногоимуществаудовлетворяютсяпрежде всегоинтересыкредитора-залогодержателя.Лишь в случаях,предусмотренныхзаконом, залогодержательне пользуетсяпреимуществом.Так, при ликвидацииюридическоголица требованиякредиторовпо обязательствам,обеспеченнымзалогом, структура работы в дипломной работе пример введения третью очередь(после требованийграждан о возмещениивреда, причиненногожизни или здоровью,расчетов сработникамиликвидируемогоюридическоголица и выплатыавторскоговознаграждения(п. 1 ст. 64 ГК1)).

Субъектамиипотечногоправоотношенияявляютсязалогодатель,то есть лицо,предоставившеенедвижимоеимущество взалог, и залогодержатель- лицо, принявшееэто имуществов залог. Залогодержателемможет бытьтолько самкредитор, тогдакак залогодателемможет быть каксам должник,так и лицо, неучаствующеев обязательстве,обеспеченномипотекой (третьелицо). Такоелицо заключаетдоговор ипотекиот собственногоимени, а не отимени должника.Отношения междутретьим лицом(залогодателем)и должникомпо основномуобязательствуне являютсяипотечными.Они могутрегулироватьсяотдельнымдоговором, вкотором можетбыть предусмотреноправо залогодателяна получениевозмещенияв случае обращениявзыскания назаложенноеимущество. Приотсутствииподобногодоговора третьелицо - залогодательв случае обращениявзыскания назаложенноеимуществовправе требоватьот должникавозмещенияубытков поправилам онеосновательномобогащении.

Ипотекаотносится кчислу техразновидностейзалога, когдазаложенноеимуществоостается вовладении ипользованиизалогодателя.Под владениемпонимаетсяфактическоеобладание,хозяйственноегосподствонад вещью. Приэтом не обязательноречь идет онепосредственномсоприкосновениис заложеннойвещью (например,залогодательможет временноуезжать иззаложеннойквартиры, оставаясьее владельцем).Если заложенноенедвижимоеимуществопереданозалогодателемво временноевладение ипользованиетретьему лицу(по договорунайма жилогопомещения,аренды, безвозмездногопользованияи т.д.), то считается,что оно оставленоу залогодателя(п. на тему использование информационно-коммуникационных технологий ст. 338 ГК). Подпользованиемпонимаетсяизвлечениеполезных свойствиз вещи. Залогодателькак собственникможет осуществлятьуказанные вышеправомочия,однако он лишентретьего правомочия- права распоряжения.

В п. 2статьи 1 Закона«Об ипотеке»говорится отех ситуациях,когда ипотекавозникает неиз договора,а в силу закона.Правила о залоге,возникающиев силу договора,соответственноприменяютсяк ипотеке,возникающейв силу федеральногозакона. Так, всоответствиис п. 1 ст. 587 ГК припередаче подвыплату рентынедвижимогоимуществаполучательренты в обеспечениеобязательстваплательщикаприобретаетправо залогана это имущество.Залог в силузакона имеетместо в техслучаях, когдатовар продаетсяв кредит илив рассрочку(до его полнойоплаты он находитсяв залоге у продавца).Наконец, независимоот того, естьли соответствующееусловие в договореипотечногокредитованияв соответствиис п. 1 ст. 77 настоящегоФедеральногозакона, жилойдом или квартира,приобретенныеза счет кредитабанка или инойкредитнойорганизации,считаютсязаложеннымис моментагосударственнойрегистрации.Во всех указанныхслучаях применяютсяправила о залоге,возникающемв силу договораипотеки.

Законоб ипотеке неотменяетсоответствующихнорм ГК, посвященныхзалогу, самогоЗакона о залоге,подзаконныхактов, регулирующихв той или инойстепени темы для дипломных работ базы данных нашей стране.Вместе с темнормы Законаоб ипотекеимеют преимуществопо сравнениюс нормами другихправовых актов,в том числе иГражданскогокодекса. Так,в абз. 1 п. 2 ст. 79 Закона"Об ипотеке"отмечается,что со дня введенияв действиеЗакона РФ "Обипотеке" нормыЗакона РФ "Озалоге" подлежатприменениюлишь постольку,поскольку онине противоречатЗакону "Обипотеке".

Аналогичнымобразом решаетсявопрос о соотношенииЗакона "Обипотеке", Гражданскогокодекса и другихправовых актов.Во втором абзацеэтой же статьиуказано, чтоони применяютсяв части, непротиворечащейЗакону "Обипотеке".

Такимобразом, правоприменительсам долженрешить вопросо наличиипротиворечиймежду указаннымиправовымиактами, чтосоздает определенныесложности напрактике.

Правовойрежим отдельныхвидов ипотекинеразрывносвязан с другимифедеральнымизаконами ипрежде всегос новым Земельнымкодексом.

Следуетотметить, чтоуказанноеположениекомментируемогопункта противоречитправилу, содержащемусяв п. 2 ст. 3 ГК РФ, всоответствиис которым нормыгражданскогоправа, содержащиесяв других законах,должны соответствоватьГК РФ.

П. 4 статьи1 допускаетвозможностьограниченияили вообщезапрета ипотекиуказанных внем объектовнедвижимостисоответствующимифедеральнымизаконами. Нельзяне обратитьвнимания наего противоречиестатье 334 ГК, вкоторой сказано,что залог земельныхучастков,предприятий,зданий, сооружений,квартир и другогонедвижимогоимуществарегулируетсяЗаконом обипотеке. Никакихдругих ограниченийуказаннойстатьей непредусмотрено.

В статье2 приводитсяпримерныйперечень договоров,обеспечиваемыхипотекой. Наиболеераспространеннымиз них являетсякредитныйдоговор. Общимпризнаком длявсех помощь с й в ростове на дону договоровявляется то,что обеспечиваемоетребованиедолжно носитьденежный характер.Это значит, дипломная работа по парикмахерскому искусству прически немогут обеспечиватьсяобязательствапо выполнениюработ, оказаниюуслуг и т.д. Ипотекойможет обеспечиватьсяисполнениеи внедоговорныхобязательств,в частностиобязательствавследствиепричинениявреда.

Перваячасть статьипредоставляетвозможностьустанавливатьв иных федеральныхзаконах запретна обеспечениеисполненияобязательствазалогом недвижимости,что вряд лиможно считатьправомерным.

Ипотечноеправоотношение(как и любоезалоговое)является дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии есть можетсуществовать,только покасуществуетобеспечиваемое(основное)обязательство.При этом прекращениеипотечногоправоотношенияне влечет прекращениеосновногоправоотношения.

Договороб ипотекеможет бытьсамостоятельным,то есть отдельнымпо отношениюк договору, покоторому возникаетобеспеченноезалогом обязательство.Соответствующееположение обипотеке в качествесредства обеспеченияможет такжесодержатьсяв основномдоговоре.

Основырегулированиябухгалтерскогоучета в РоссийскойФедерацииустановленыФедеральнымзаконом от21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерскомучете2".В соответствиисо статьей 1Закона объектамибухгалтерскогоучета являютсяимуществоорганизаций,их обязательстваи хозяйственныеоперации,осуществляемыеорганизациямив процессе ихдеятельности.

Такимобразом, законодательствоРоссийскойФедерации обухгалтерскомучете включаетв себя, преждевсего Федеральныйзакон РФ от 21ноября 1996 г. "Обухгалтерскомучете" с последующимиизменениямии дополнениями,а также принятыена его основеподзаконныеакты и, в частности,Положение побухгалтерскомуучету "Учетосновных средств"(ПБУ), утвержденноеПриказом МинфинаРФ от 3 сентября1997 г. N как правильно оформлять план дипломной работы, и Методическиеуказания побухгалтерскомуучету основныхсредств, утвержденныеПриказом МинфинаРФ от 20 июля 1998 г.N 33н, Положениепо ведениюбухгалтерскогоучета и бухгалтерскойотчетностив РоссийскойФедерации,утвержденноеПриказом МинфинаРФ от 29 июля 1998 г.N 34н.

Основополагающимпринципомбухгалтерскогоучета являетсяего обязательностьдля всех юридическихлиц, независимоот их организационно-правовойформы и формысобственности,которые должнывести учетсвоего имущества,а также всеххозяйственныхопераций поустановленнымправилам.Бухгалтерскийучет ведетсяс дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии регистрацииюридическоголица и до егопрекращения(реорганизацииили ликвидации).Учету подлежатвсе виды имуществабез каких-либопропусков илиизъятий. Осуществляетсябухгалтерскийучет с помощьюметода двойнойзаписи навзаимосвязанныхсчетах бухгалтерскогоучета. Сутьэтого методасостоит вовзаимосвязанномотражениикаждой совершеннойоперации надвух счетахбухгалтерскогоучета: дебетеодного счетаи кредита другого.

Требование,обеспечиваемоеипотекой, должноносить денежныйхарактер и приэтом условияоб ипотекемогут бытьвключенынепосредственнов договор, изкоторого возникаетобеспеченноезалогом обязательство.К примеру, вдоговоре банковскогокредита указывается,что обеспечениесвоевременноговозврата основнойсуммы долгаи процентовпо нему гарантируетсяипотекой.

Требования,обеспеченныеипотекой,законодательподразделилна основнуюсумму долгаи дополнительныесуммы, причитающиесязалогодержателю.Ипотека можетобеспечиватьвыплату каквсей суммыосновногодолга, так и еечасти.

Законодательустановилособые правиладля обеспеченныхипотекой требований,вытекающихиз договоразайма и кредитногодоговора. Этиправила заключаютсяв том, дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии ипотекаобеспечиваетне только суммуосновногодолга, но и проценты,причитающиесяза пользованиекредитом илизаемными средствами.Причем еслидля кредитногодоговора, которыйвсегда являетсявозмездным,никаких оговорокне сделано, тов отношениидоговора займаустановлено,что речь идеттолько о техдоговорахзайма, которыезаключены сусловием выплатыпроцентов. Этообусловленотем, что в соответствиис п. 3 ст. 809 ГК РФдоговор займаможет быть приопределенныхусловияхбеспроцентным.

Подупомянутойв п. 1 статьи 3неустойкойпонимаетсяопределеннаязаконом илидоговоромденежная сумма,которую должникобязан уплатитькредитору вслучае неисполненияили ненадлежащегоисполненияобязательства,в частностив случае просрочкиисполнения.

Подполным возмещениемубытков понимаетсявозмещениевсех видовубытков, предусмотренныхст. 15 ГК. К ним, вчастности,относятсярасходы, которыелицо, чье правонарушено, произвелоили должнобудет произвестидля восстановлениянарушенногоправа, утратаили повреждениеего имущества(реальный ущерб),а также неполученныедоходы, которыеэто лицо получилобы дипломные работы с презентацией по музыке обычныхусловиях гражданскогооборота, еслибы его правоне было нарушено(упущеннаявыгода).

Правилао процентахза пользованиечужими денежнымисредствамив ГК РФ выглядятследующимобразом. Во-первых,статья 395 ГК названа"Ответственностьза неисполнениеденежногообязательства"и помещена вглаве 25 ГК"Ответственностьза нарушениеобязательств".Во-вторых,ответственностьэта дипломная работа на тему анализ затрат в строительной организации необходимостиуплатить процентына сумму из скольки листов должна состоять дипломная работа, причитающихсякредитору инаходящихсяу должника.В-третьих,непосредственнымоснованиемдля уплатыпроцентовявляется "пользованиечужими денежнымисредствамивследствиеих неправомерногоудержания,уклонения отвозврата, инойпросрочки вих уплате либонеосновательногополучения илисбереженияза счет другоголица". В-четвертых,величина этихпроцентовопределяетсясуществующейв месте жительства(месте нахождения)кредитора"учетной ставкойбанковскогопроцента надень исполненияденежногообязательстваили его соответствующейчасти" (в настоящеевремя такойучетной ставкойявляется ставкарефинансирования,то есть та ставка,по которойЦентральныйбанк РФ выдаеткредиты коммерческимбанкам). В-пятых,суду предоставленоправо удовлетворитьтребованиякредитораисходя из ставкипроцента надень предъявленияиска или вынесениярешения. В-шестых,размер процентовможет рыба дипломной работы это что такое соглашениемсторон илизаконом. В-седьмых,уплата процентовне лишает кредитораправа требоватьвозмещенияпонесенныхубытков сверхсуммы уплаченныхпроцентов. И,наконец, в-восьмых,проценты взимаютсяпо день уплатысуммы основных(чужих) средствкредитору, еслиболее короткийсрок не дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии, инымиправовымиактами илидоговором.

Судебныеиздержки включаютв себя государственнуюпошлину, расходына адвокатов,а также суммы,подлежащиевыплате запроведениеэкспертизы,услуги переводчикови т.д. Иные издержкивключают нотариальнуюпошлину заудостоверениесоглашенияоб ипотеке.

Расходыпо реализациизаложенногоимущества могутвключать расходыпо организацииторгов, расходына оповещениепотенциальныхучастниковторгов и расходына охрану заложенногоимущества впредпродажныйпериод.

В пункте2 статьи 3 частичновоспроизводятсяположениястатьи 337 ГК,закрепившей,что, если иноене предусмотренодоговором,залог обеспечиваеттребованиев том объеме,который оноимеет к моментуудовлетворения.Однако этанорма носитдиспозитивныйхарактер, и вдоговоре ипотекистороны могутустановитьболее ранниймомент времени,на которыйопределяетсяобъем требованийкредитора засчет стоимостизаложенногоимущества.

В пунктетретьем говоритсяо тех случаях,когда в договореипотеки заранееоговариваетсята твердаясумма, котораябудет выплаченаиз стоимостизаложенногоимущества.Однако и в этомслучае помимоэтой твердойсуммы будутвозмещатьсясудебные издержкии иные издержки,связанные собращениемвзыскания назаложенноеимущество, атакже расходыпо реализациизаложенногоимущества идополнительныерасходы залогодержателя(расходы насохранениезаложенногоимущества,содержание,охрану, погашениезадолженностизалогодателяпо связаннымс этим имуществомналогам, сборамили коммунальнымплатежам).

Предметомдоговора обипотеке являетсянедвижимоеимущество. Котличительнойособенностинедвижимостиотносится еенеразрывнаясвязь с дипломная работа по технологии общественного производства этом самипо себе земельныеучастки такжерассматриваютсяв качественедвижимости),что, в свою очередь,предполагаетее значительнуюстоимость.Однако не всеземельныеучастки могутбыть предметомипотеки: вкомментируемомпункте делаетсяотсылка к ст.63 Закона об ипотеке,исключившейипотеку земель,находящихсяв государственнойили муниципальнойсобственности.Кроме того, недопускаетсяипотека всоответствиис указаннойстатьей частиземельногоучастка, площадькоторого меньшеминимальногоразмера, установленногонормативнымиактами субъектовРоссийскойФедерации инормативнымиактами органовместногосамоуправлениядля земельразличногоцелевого назначенияи разрешенногоиспользования.

Особыйобъект ипотеки- предприятиекак имущественныйкомплекс (ст.132 ГК РФ). Он представленне отдельнойвещью или ихсовокупностью,а включает,кроме того,связанные сего деятельностьюправа, требованияи долги, некоторыеисключительныеправа (на результатыинтеллектуальнойдеятельностии товарныезнаки). В целомпредприятиев этом качестверассматриваетсякак объектнедвижимости.

Вкомментируемомпункте говоритсяо том, что предметомипотеки могутбыть как жилыепомещения(жилые дома,квартиры ичасти жилыхдомов и квартир),так и помещения,предназначенныедля временного,а не постоянногонахождения(дачи, садовыедомики и т.д.).Однако ипотекажилых помещенийосуществляетсяпо особым правилам.Сюда же относятсяи иные жилыепомещения(например, отдельныеизолированныекомнаты в квартирах).

Вместес тем Законотносит кнедвижимостии объекты, которыепо своей физическойприроде являютсядвижимыми. Кним относятсяподлежащиегосударственнойрегистрациивоздушные иморские суда,суда внутреннегоплавания, космическиеобъекты (искусственныеспутники, космическиекорабли и т.д.).Указанныеобъекты такжеперечисленыв комментируемомпункте в качествеподлежащихипотеке.

Действующеезаконодательствоне содержитлегальногоразграничениямежду зданиямии сооружениями.Однако обычнопонимается,что зданияпредназначеныдля постоянногонахожденияв них людей сцелью проживанияили работы,тогда как всооруженияхлюди находятсявременно ииспользуютсяони для техническихцелей. В комментируемомпункте подчеркивается,что здания исооружениямогут бытьпредметомипотеки толькос соблюдениемправил статьи69 Закона об ипотеке,установившей,что ипотеказданий и сооруженийдопускаетсятолько с одновременнойипотекой потому же договоруземельногоучастка, накотором находитсяэто здание илисооружение,либо частиэтого участка,функциональнообеспечивающейзакладываемыйобъект, либопринадлежащегозалогодателюправа арендыэтого участкаили его соответствующейчасти.

ПравилаЗакона об ипотекедолжны применятьсяи к залогунезавершенногостроительствомнедвижимогоимущества (внастоящее времяобъекты незавершенногостроительствапрямо признанызаконодательствомнедвижимымимуществом),которое возводитсяна земельномучастке, дипломная работа на тему конструирование в детском саду строительствов установленномзаконодательствомРФ порядке.Последнееозначает, чтоземельныйучасток предоставлялсяс целью строительстваи что были полученывсе необходимыеразрешенияна строительствосо сторонысоответствующихгосударственныхорганов. Этоположение, вчастности,делает возможнымобеспечениекредитныхдоговоров,заключаемыхв целях финансированиястроительствакаких-либообъектов путемпередачи випотеку указанныхобъектов, атакже договоровбанковскойссуды подиндивидуальноежилищноестроительство.

Следуетобратить вниманиена слова "всоответствиис требованиямизаконодательстваРоссийскойФедерации".Известно, чтоземельныеучастки могутотводитьсянеобязательнодля строительства(например, длясельскохозяйственногопроизводства).Поэтому есливладелец внеклассная работа в школе дипломная работа начнетна нем строительство,что будет нарушениемзаконодательства,то заложитьобъект незавершенногостроительствабудет невозможно.

Применениеправил Законаоб ипотеке кнезавершенномустроительствуограниченост. 69 указанногоЗакона, установившей,что ипотеказдания илисооружениядопускаетсятолько с одновременнойипотекой потому же договоруземельногоучастка, накотором находитсяэто здание илисооружение,либо частиэтого участка,функциональнообеспечивающейзакладываемыйобъект, либопринадлежащегозалогодателюправ арендыэтого участкаили его соответствующейчасти.

Вещи,в том рецензия на по теме международное право классифицироватьсяна главную вещьи принадлежность.Суть этогоделения состоитв том, что общеехозяйственноеназначениедвух или несколькихвещей можетсвязывать ихтаким образом,что значимостькаждой являетсянеодинаковой:одна являетсязависимой отдругой и неможет существоватьсамостоятельно,тогда как другаяимеет самостоятельноезначение. Вещи,между которымисуществуетподобного родасвязь, называютсяглавной вещьюи принадлежностью.

Юридическоезначение такогоделения состоитв том, что пообщему правилупринадлежностьследует судьбеглавной вещи,если договоромне предусмотреноиное (ст. 135 ГК РФ).Указанноеправило распространяетсяи управление затратами на современном предприятии ипотеку,когда вещь,являющаясяпредметомипотеки, считаетсязаложеннойвместе дипломная работа хлеба и хлебобулочных изделий принадлежностями.Так, при залогежилого дома,расположенногона определенномземельномучастке, считаютсязаложеннымитакже вспомогательныепомещения,расположенныена этом земельномучастке (гаражи,сараи и т.д.).

В пункте4 статьи 3 говоритсяо классификациинедвижимыхвещей на делимыеи неделимые.По признакуделимости вещиделятся наделимые (те,которые поддаютсяделению в натурена отдельныечасти без ущербадля их назначения)и неделимые,которые в результатеделения ужене могут служитьпо первоначальномуназначению.Юридическоезначение этойклассификациисостоит в том,что часть неделимогонедвижимогоимущества пообщему правилуне может бытьсамостоятельнымпредметомипотеки. Следуетотметить, чтоотдельныеразновидностинедвижимыхвещей могутбыть как делимыми,как и неделимыми.Например, жилоепомещение пообщему правилуявляется неделимым,однако приопределенныхусловиях ономожет бытьразделено(например, есливозможно обеспечитьотдельный входв жилое помещение).

В п. 4комментируемойстатьи установленообщее правило,согласно которомучасть неделимойвещи не можетбыть предметомипотеки.

5. Предметомдоговора ипотекимогут быть нетолько вещи,но имущественныеправа, в частностиправо арендынедвижимогоимущества.Отдельныеизъятия могутустанавливатьсяфедеральнымизаконами, однакодо настоящеговремени такихизъятий неустановлено.Примером противоречиядоговора арендынедвижимостисуществу арендныхотношений моглабы служитьситуация, когдав качествезалогодержателявыступил бысобственникарендованногоимущества.


1.3 Законодательно-правовоерегулированиеипотечногокредитования


Полноценноеразвитие системыдолгосрочногоипотечногожилищногокредитованияв современнойРоссии нуждаетсяв эффективныхстимулирующихсредствах.Сказанноеотносится какк правовым, таки к экономическимстимуляторам.ПостановлениеПравительстваРФ от 11 января2000 г. N 28 "О мерахпо развитиюсистемы ипотечногожилищногокредитованияв РоссийскойФедерации3"определилоряд важнейшихнаправлений,по которымдолжна проводитьсяработа в даннойсфере. Средидругих приоритетовв развитиисистемы былоназвано налоговоестимулированиеграждан, получающихипотечныекредиты, кредиторови инвесторов,обеспечивающихрефинансированиекредиторов.Необходимоотметить, чтоименно налоговоерегулированиенаиболее полносочетает в себеправовые иэкономическиерычаги воздействияна ипотечноежилищноекредитование.

Какизвестно, сегодняшнийНалоговыйкодекс РФ (частьвторая) действуетв редакцииФедеральногозакона N 75-ФЗ от19 мая 2007 г4.

Ранеепунктом 1 статьи220 НК РФ былиустановленыследующиеимущественныеналоговыевычеты:

- в суммах,полученныхналогоплательщикомв налоговомпериоде отпродажи жилыхдомов, квартир,дач, садовыхдомиков илиземельныхучастков,находившихсяв собственностиналогоплательщикаменее пяти лет,но не превышающихв целом 1000000 рублей.При продажежилых домов,квартир, дач,садовых домикови земельныхучастков,находившихсяв собственностиналогоплательщикапять лет и более.в сумме, полученнойналогоплательщикомпри продажеуказанногоимущества.;

- в сумме,израсходованнойналогоплательщикомна новое строительстволибо дипломная работа управление в жилищно-коммунальном хозяйстве территорииРоссийскойФедерациижилого домаили квартиры,в размере фактическипроизведенныхрасходов, атакже в сумме,направленнойна погашениепроцентов поипотечнымкредитам, полученнымналогоплательщикомв банках РоссийскойФедерации ифактическиизрасходованнымим на новоестроительстволибо приобретениена территорииРоссийскойФедерациижилого дипломная работа на тему производство копченых колбас квартиры.

Общийразмер имущественногоналоговоговычета, предусмотренногонастоящимподпунктом,не может превышать1 млн. руб. безучета сумм,направленныхна погашениепроцентов поипотечнымкредитам, полученнымналогоплательщикомв банках РоссийскойФедерации ифактическиизрасходованнымим на новоестроительстволибо приобретениена территорииРоссийскойФедерациижилого домаили квартиры.

Такимобразом, даннаястатья НК РФбыла сформулированаФЗ N 110-ФЗ от 7 июля2003 г5.Сегодня статьядействует вредакции Федеральногозакона N 112-ФЗ от20 августа 2004 г6.Нетрудно отметить,что актуальнаяформулировкасделала режимприобретенияжилья черезсистему долгосрочногоипотечногожилищногокредитованияболее льготнымпо сравнениюс ранее действовавшимналоговымзаконом. Так,с 2000 г. "потолок"имущественногоналоговоговычета былподнят с 600 тыс.руб. до 1 млн. руб.для граждан,приобретающихжилье. Крометого, была расширенабаза имущественногоналоговоговычета путемраспространенияимущественногоналоговоговычета на целевыезаймы, полученныеот кредитныхи иных организацийРоссийскойФедерации(ранее речь шлаисключительноо российскихбанках).

Измененияв статью 220 НКРФ, внесенныеФЗ N 112-ФЗ, вступилив силу с 1 января2005 г. и сделалирежим налогообложенияипотечногокредита болеепривлекательным.Усовершенствованаструктурапредоставленияимущественногоналоговоговычета приприобретениижилья, а такжеизменены условияпредоставлениятакого вычетапри продажежилого обязательное социальное страхование в связи с материнством принципыработы в этомнаправлениибыли установленыупомянутымПостановлениемПравительстваРФ от 11 января2000 г. Была определенанеобходимостьувеличениязаинтересованностии стимулированиявовлеченияпродавцов ипокупателейжилья в активныеоперации пообороту жильяна ипотечномрынке. Сейчасмы видим, какзаконодательпроводит данныепринципы вжизнь. В редакцииФЗ от 20 августа2004 г. срок владенияжильем при егопродаже дляполученияимущественногоналоговоговычета дипломная работа налоговый учет при исчислении налога на прибыль размеремаксимально1 млн. руб. сниженс 5 до 3 лет. В случаеже владенияжильем более3 лет подобныйвычет можетбыть предоставленв сумме, вырученнойот продажижилья. Исключениев данном случаепредусмотренолишь для лиц,занимающихсяпредпринимательскойдеятельностью,связанной среализациейжилья. Несомненно,указанныенововведениядолжны увеличитьинтерес к операциямс жильем наипотечном рынкекак у продавцов,так и развитие письменной речи младших школьников на уроках русского языка дипломная работа покупателей.

Однаков то же времястатья 222 НК РФдает субъектамРФ право наустановлениесамостоятельногоразмера вычета"с учетом региональныхособенностей"в пределахразмеров,установленныхфедеральнымзаконодательством.Вряд ли этопозитивноскажется наразвитии системыдолгосрочногоипотечногожилищногокредитованияв регионах.

Однакоразмеры имущественногоналоговоговычета все-такипредставляютсядостаточнопрозрачнымии понятнымиправоприменителю,посколькувыражены втвердых цифрах.Сложнее обстоитдело со структуройсамого имущественногоналоговоговычета. Не совсемчеткая формулировкастатьи 220 НК РФв этом отношениинередко даетповод правоприменителюдля сомненийв возможностивключенияопределенныхрасходовприобретателейжилья в составвычета. Так,можно услышать,что нет основанийотносить кимущественномуналоговомувычету суммы,израсходованныеналогоплательщикомна погашениесамих ипотечныхкредитов илизаймов, дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии какзакон прямоне дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии возможности.Данная точказрения представляетсяневерной, посколькутолкованиестатьи 220 НК РФи сами принципыпостроенияналоговогозакона говорятнам о необходимостивычета подтвержденныхрасходов изналогооблагаемойбазы. Погашениеипотечныхкредитов изаймов, безусловно,должно бытьотнесено кфактическимрасходам лицана приобретениежилья. Однаковидится необходимымуточнить порядокпредоставленияимущественногоналоговоговычета приприобретениижилья (квартиры)с помощью кредита(целевого займа).Подпунктом2 пункта 1 статьи220 НК РФ установлено,что имущественныйналоговый вычетпредоставляетсяв сумме фактическипроизведенныхналогоплательщикомрасходов наприобретениена территорииРФ жилья (квартиры).Возникаетвопрос, когдаименно можноговорить о том,что налогоплательщикпонес на указанныевыше цели фактическиерасходы. Наиболеераспространеннаяи поддерживаемаясегодня государствомсхема полученияипотечногокредита в российскойкредитнойорганизациина приобретениежилья (квартиры)подразумеваетпервоначальновнесениеналогоплательщикомчасти суммыза приобретаемоежилье (как правило,25 - 35%) и предоставлениекредитнойорганизациейоставшейсячасти стоимостижилья в видекредита. В данномслучае налогоплательщикпервоначальнобудет нестифактическиерасходы наприобретениежилья тольков части внесеннойнепосредственноим суммы, дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии то что какпокупательпо договорукупли-продажион уплачиваетпродавцу жильяполную егостоимость.Объясняетсяэто тем, чтоизначальноналогоплательщикнесет фактическиерасходы лишьв сумме внесенныхим средств.Оставшаясяже часть фактическиуплачиваетсякредитующейорганизацией.Именно первоначальновнесеннуюналогоплательщикомсумму последнийвправе заявитьв налоговыеорганы дляпредоставленияимущественногоналоговоговычета.

В дальнейшемналогоплательщикбудет нестифактическиерасходы наприобретениежилья путемпогашения суммыкредита кредитнойорганизациии процентовпо данномукредиту. Такимобразом, налогоплательщиксможет обращатьсяв налоговыеорганы с заявлениемо полученииимущественногоналоговоговычета, предоставляяпоследнимприходныекассовые ордеракредитнойорганизации,подтверждающиепогашениеналогоплательщикомчасти суммыкредита и процентовпо нему.

В связис вышеизложеннымвозникаетсправедливыйвопрос о возможностиотнесения суммыпроцентов,уплачиваемыхпо договорамцелевого займана приобретениежилья, к фактическимрасходам лицана такое приобретениеи, значит, полученияимущественногоналоговоговычета по этимсуммам. До 1 января2005 г. данный вопросрешался не впользу налогоплательщика.Но уже с 1 января2005 г. положениеизменилось.ФЗ N 112-ФЗ от 20 августа2004 г. в полномсоответствии,на наш взгляд,с принципамиПостановленияРФ N 28 от 11 января2000 г. (имеется ввиду, безусловно,материальныймомент, а неюридическаясила указанныхактов) установилвозможностьотнесения этихрасходов кимущественномуналоговомувычету по подпункту2 пункта 1 статьи220 НК РФ.

Измененияв налоговомзаконе затронулитакже и содержаниетермина "фактическиерасходы"налогоплательщикана приобретениежилья. Сюдавключены расходына приобретениежилого дома,квартиры (илиправ), в том численезавершенныхстроительством,расходы наприобретениеотделочныхматериалови отделку, расходына подключениек сетям электро-,водо- газоснабженияи канализацииили созданиеавтономныхисточниковэлектро- водо-,газоснабженияи канализации.Уточнение этихпараметровимеет большоезначение дляопределенияструктурыимущественногоналоговоговычета и егоподтверждения.

Интереснапозиция законодателяв вопросе орасходах наотделку приобретенногожилого домаили квартиры.Включение этихрасходов всостав вычетавозможно тольков случае, еслив договоре оприобретенииуказаны незавершенныестроительствомквартира илидом без отделки.Здесь правоприменителюбудет все ясно.Однако упоминанияо расходах наприобретениеотделочныхматериаловв свете изложенногомы не находим.В договореможет не содержатьсяусловия о покупкенезавершенногостроительствомжилья без отделки,а такое жильеприобретено,и понесенырасходы наприобретениеотделочныхматериалов.Видимо, законодательнапрямую связываетприобретениеотделочныхматериалови цель этогоприобретения- отделку. Вероятнотакже, что вданном случаеналоговыеорганы могутотказать вотнесении этихрасходов кимущественномуналоговомувычету по подпункту2 пункта 1 статьи220 НК РФ. В связис этим на данномэтапе представляетсянеобходимымчетко формулироватьдоговор купли-продажинезавершенногостроительствомжилья с обязательнымвключениемв него условияоб отсутствииотделки приобретаемогожилья.

Имущественныйналоговый вычетпо подпункту2 пункта 1 статьи220 НК РФ налогоплательщикупри приобретенииквартирыпредоставляетсяна основе следующихдокументов:

- документов,подтверждающихправо собственностина квартиру,договора оприобретенииквартиры, актао передачеквартирыналогоплательщику;

- письменногозаявленияналогоплательщика;

- платежныхдокументов,оформленныхв установленномпорядке иподтверждающихфакт уплатыденежных средствналогоплательщиком.

Применительнок перечисленнымвыше документам,необходимымдля полученияимущественногоналоговоговычета, нужнозаметить, что,согласно статье14 Федеральногозакона от 21 июля1997 г. N 122-ФЗ "О государственнойрегистрацииправ на недвижимоеимущество исделок с ним7",государственнаярегистрациявозникновенияи переходаправа на недвижимоеимуществоудостоверяетсясвидетельствомо государственнойрегистрацииправ. Однакодо вступленияв силу указанногоФедеральногозакона правона недвижимоеимуществоподтверждалосьиными документами,которые такжеможно представлятьв налоговыеорганы дляполучениясоответствующеговычета.

Представляяподлинникивышеозначенныхдокументовдля подтвержденияправа на имущественныйналоговыйвычет, нужнознать, что всоответствиис пунктом 3 письмаМНС России от22 марта 2002 г. "Опредоставленииимущественногоналоговоговычета"8копия документа,устанавливающегоправо собственностина объект, хранитсяв налоговоморгане вместес оригиналамизаявленияналогоплательщикаи других документов,предусмотренныхзаконодательством.

Примечательно,что переченьдокументовпо подпункту2 пункта 1 статьи220 НК Дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии, представляемыхналогоплательщикомв налоговыеорганы, подтверждающихфактическиерасходы наприобретениежилья с помощьюипотечногокредита, являетсяоткрытым. Сюдаотнесены иквитанции дипломная работа по бухгалтерскому учету резервный капитал, и банковскиевыписки оперечисленииденежных средств,и кассовыечеки, и другиедокументы. Вто же времяналоговый законустанавливаетжесткое требованиеобязательногоподтверждениярасходов. УчитываятребованияФедеральногозакона N 54-ФЗ от22 мая 2003 г. "О примененииконтрольно-кассовойтехники приосуществленииналичных денежныхрасчетов и(или) расчетовс использованиемплатежныхкарт9",нужно заметить,что в большинствеслучаев, скажем,в подтверждениефактическихрасходов наприобретениетоваров илиполучениеуслуг, необходимопредставитькассовые чекиили квитанциик приходнымордерам. Обэтом же свидетельствуети обширнаясудебная практикапо различнымкатегориямгражданскихдел. Сказанноеважно, например,при представлениидоказательствфактическихрасходов наприобретениеотделочныхматериалов.

Согласноподпункту 2пункта 1 статьи220 НК РФ, при приобретениижилья в общуюсобственностьимущественныйналоговый вычетпо данной статьераспределяетсямежду совладельцамиприобретенногожилья в соответствиис их долями(общая долеваясобственность)или по письменномузаявлению вналоговый орган(общая совместнаясобственность).Налогоплательщикам,приобретающимжилые дома иликвартиры всовместнуюдолевую собственностьс привлечениемипотечногокредита, нужнообратить особоевнимание наусловия кредитногодоговора ипорядок погашениякредита и процентовпо нему. Учитываяактуальнуюпрактику полученияипотечногокредита, а такжето, что современнаясистема ипотечногожилищногокредитованиярассчитанав большей мерена молодыесемьи со среднимдостатком,необходимознать, что вслучае когдав кредитномдоговоре вкачестве заемщикапоименованлишь один изсупругов, именноон и будет иметьправо на имущественныйналоговыйвычет. Разумеется,право на имущественныйналоговый вычетимеет тотналогоплательщик,который несетрасходы наприобретениежилья. Поэтомупри покупкеквартиры супругамисовместно ониоба в любомслучае имеютправо на получениевычета в размере,как правило,одной второйпервоначальноговзноса дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии взнос.В дальнейшемправом наимущественныйналоговый вычетв части возвращенногокредитнойорганизациикредита и процентовпо нему будетпользоватьсясупруг-заемщикпо договору.Возможен вариант,когда оба супругабудут выступатьпо кредитномудоговору вкачестве заемщиков.Тогда они обабудут иметьправо на имущественныйналоговый вычетпо подпункту2 пункта 1 статьи220 НК РФ в размерахпонесенныхрасходов. Такаяпрактикапредставляетсяболее выгоднойдля налогоплательщиковс точки зренияналогообложениядохода семьи,но более сложнойс точки зренияоформленияипотечногокредита, в частностипроцедурыандеррайтинга.Учитывая жесткиетребованияНалоговогокодекса РФ оподтверждениипонесенныхрасходов, каждомуиз супруговнеобходимов данном случаеиметь документы,удостоверяющиесоответствующиерасходы, тоесть отдельнооформлятьдействия повозврату кредитаи процентов.В противномслучае тяжелобудет доказатькак сам фактнесения однимиз супруговрасходов, таки их размер.

Налоговыйзакон устанавливаетисчерпывающийперечень случаев,когда имущественныйналоговый вычетпо подпункту2 пункта 1 статьи220 не применяется:

- еслиоплата расходовна строительствоили приобретениежилого дома,квартиры дляналогоплательщикапроизводитсяза счет средствработодателейили иных лиц;

- еслисделка купли-продажижилого дома,квартиры совершаетсямежду взаимозависимымифизическимилицами в соответствиис пунктом 2 статьи20 Налоговогокодекса.

В практикеправоприменениянередко возникаютвопросы о порядкеиспользованияимущественногоналоговоговычета по новымусловиям егопредоставления,введенным вдействие Налоговымкодексом, ииспользованиявычета, полученногодо вступленияв силу частивторой НК РФ.Здесь необходимопомнить, чтоналогоплательщикв любом случаеимеет правона получениевычета по статье220 НК РФ при приобретениижилья после1 января 2001 г. Вслучае же неполногоиспользованияимущественногоналоговоговычета, полученногодо 1 января 2001 г.,в период действияЗакона РФ "Оподоходномналоге с физическихлиц", по объектунедвижимости,налогоплательщикимеет правовоспользоватьсяусловиямистатьи 220 НК РФс зачетом ужевычтенных изналогооблагаемойбазы сумм поранее действовавшемузакону. Разъясненияпо этому вопросуданы в письмеМНС России от22 марта 2002 г. "Опредоставленииимущественногоналоговоговычета".

Наконец,необходимозаметить, чтоправо на имущественныйналоговый вычетпри приобретениижилья предоставляетсяпо налоговомузакону одинраз в размерене более 1 млн.руб. без учетасумм, направленныхна погашениеипотечныхпроцентов, длякаждого налогоплательщика,но документы,представляемыев налоговыеорганы в подтверждениеэтого права,определяютсяс учетом изменяющегосязаконодательства.Об этом свидетельствуютразъясненияУправленияМНС РФ по г. Москве,данные региональнымналоговыминспекциям.

Нужносказать несколькослов и о порядкепредоставленияимущественногоналоговоговычета по статье220 НК РФ. Заявлениео получениивычета представляетсяналогоплательщиком,согласно пункту2 статьи 220 НК РФ,в налоговыйорган вместес налоговойдекларациейпо окончанииналоговогопериода. До 1января 2005 г., еслиправо на вычетвозникало в2003 г., то реализоватьего налогоплательщикмог только в2004 г., а до этоговремени государствофактическипользовалосьденежнымисредстваминалогоплательщика.Законодательобратил на этовнимание. С2005 г. налогоплательщикудан более оперативныймеханизм реализацииправа на вычет.Он представляетсобой правополученияналогоплательщикомвычета черезсвоего налоговогоагента, предоставивпоследнемуподтверждениеналоговыхорганов праваналогоплательщикана вычет. Такоеподтверждениедолжно бытьдано в 30-дневныйсрок со днянадлежащегообращенияналогоплательщика.Несмотря нато что 30 календарныхдней - довольнобольшой список тем дипломных работ по менеджменту организации целом нельзяне признатьэту нормуположительной.

Современныйрынок долгосрочногоипотечногожилищногокредитования,как показываетмеждународныйопыт, наиболееэффективенкак двухуровневыймеханизм.

Федеральныйзакон от 20 августа2004 г. N 112-ФЗ внессущественныеизменения вНалоговыйкодекс РФ, которыевступили в силус 1 января 2005 г.Данные изменениякоснулисьставки налогав отношениидоходов, полученныхв виде процентовпо ценным бумагамс ипотечнымпокрытием.

Согласностатье 2 Федеральногозакона N 152-ФЗ "Обипотечныхценных бумагах10",к ипотечнымценным бумагамотносятсяоблигации сипотечнымпокрытием иипотечныесертификатыучастия. Статьятакже особовыделяет жилищныеоблигации сипотечнымпокрытием, всостав которыхвходят толькоправа требования,обеспеченныезалогом жилыхпомещений.

Принятиеспециальногозакона об ипотечныхценных бумагахожидалосьдавно. ДанныйЗакон нацеленна формированиевторичногоипотечногорынка ценныхбумаг, основнойзадачей и функциейкоторого всвете жилищнойреформы выступаетрефинансированиепервичныхкредиторов,кредитныхорганизацийв связи с выдачейпоследнимиипотечныхкредитов подзалог приобретаемогожилья. Обращениеипотечныхценных бумаг,покрытием покоторым всоответствиисо статьей 3Закона об ипотечныхценных бумагахвыступают впервую очередьобеспеченныеипотекой праватребованияо возвратеосновной суммыдолга и уплатепроцентов покредитнымдоговорам, втом числеудостоверенныезакладными,нуждается вэффективномстимулированиисо стороныгосударства.Не вызываетсомнения тотфакт, что, какпрактическилюбой новыйфинансовыйпродукт, ипотечныеценные бумагине будут изначальнопользоватьсяособой популярностьюна рынке ценныхбумаг. Налоговоестимулированиеприобретенияипотечныхценных бумагсубъектамивторичногоипотечногорынка делаетподобные бумагиболее привлекательнымидля инвесторов.Учитывая динамикуразвития вторичногоипотечногорынка в Россиии системы кредитногорефинансирования,с 1 января 2005 г.установленльготный режимналогообложениядоходов поценным бумагамс ипотечнымпокрытием.

Согласнопункту 5 статьи224 НК РФ, налоговаяставка устанавливаетсяв размере 9% вотношениидоходов в видепроцентов пооблигациямс ипотечнымпокрытием,эмитированнымдо 1 января 2007 г.,а также по доходамучредителейдоверительногоуправленияипотечнымпокрытием,полученнымна основанииприобретенияипотечныхсертификатовучастия, выданныхуправляющимипотечнымпокрытием до1 января 2007 г. Нужноотметить, чтоставка налогав 9% по указаннымдоходам установленав случае эмиссииценных бумагдо 1 января 2007 г.,то есть дажев случае полученияинвесторомдохода по такимипотечнымценным бумагамв 2007 г. такой инвесторвсе равно будетпользоватьсяльготной налоговойставкой. В отношенииставки налогапо ипотечнымценным бумагам,эмитированнымпосле 1 января2007 г., действуютположениястатьи 284 НК РФ,устанавливающиеболее жесткуюналоговуюставку в размере15%. Подобная позициязаконодателя,несомненно,свидетельствуето необходимостисоздания дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии ценныхбумаг уже к2007 г.

Говоряо налоговыхльготах в системежилищногоипотечногокредитования,нельзя не упомянутьизменения взаконе, касающиесяуплаты физическимлицом - плательщикомсборов государственнойпошлины заоформлениекредитно-ипотечнойсделки. Федеральнымзаконом от 2ноября 2004 г. N 127-ФЗ11в часть вторуюНалоговогокодекса РФ былавведена глава25.3 "Государственнаяпошлина". УказаннымФедеральнымзаконом былитакже внесеныизменения вФедеральныезаконы "Огосударственнойрегистрацииправ на недвижимоеимущество исделок с ним"и "Об ипотеке(залоге недвижимости)".Необходимосказать о важнойсистематизирующейроли данногоЗакона. Глава25.3 части второйНалоговогокодекса РФчетко и концентрированноопределиларазмеры пошлиныза нотариальноеудостоверениедоговоров обипотеке ихгосударственнуюрегистрацию.

Вплотьдо октября 2004г. жилье длялиц, приобретающихквартиру черезсистему жилищногоипотечногокредитования,фактическиобходилосьна 1,5% дороже(расходы поуплате государственнойпошлины) посравнению собычной куплей-продажейв соответствиис ныне утратившимсилу Закономо государственнойпошлине. Этовызываломногочисленныезамечания успециалистови тормозилоразвитие системыжилищногоипотечногокредитования.

Насегодняшнийдень главой25.3 Налоговогокодекса РФустановленагосударственнаяпошлина заудостоверениедоговоров обипотеке жилогопомещения вобеспечениевозврата кредита,предоставленногона приобретениеквартиры вразмере 200 руб.Причем данныеразмеры государственнойпошлины одинаковыкак в государственныхнотариальныхконторах, таки у нотариусов,занимающихсячастной практикой.Кроме методы оценки объектов бухгалтерского учета положениястатьи 77 и статьи20 Закона обипотеке12,государственнаярегистрацияипотеки в силузакона осуществляетсябез уплатыгосударственнойпошлины.

Систематизацияи ясность дляналогоплательщикаи плательщикасборов размеровналоговыхставок и сборов,безусловно,положительносказываетсяна перспективахроста объемовприобретенияжилья черезсистему жилищногоипотечногокредитования.

Какбудет реальноработать новыйналоговыймеханизм, покажетвремя и правоприменительнаяпрактика. Однаконельзя не отметить,что нормотворческаяактивностьв сфере долгосрочногожилищногоипотечногокредитованиявозрастает13.


2. Ипотекав современнойРоссии

2.1 Динамикаразвития ипотечногокредитованияв современнойРоссии


Отправнойточкой развитияипотечногокредитованияможно считатьпринятие в 1998году закона"Об ипотеке(залоге недвижимости)".В период 1998 – 2003гг. рынок ипотечногокредитованияразвивалсяслабо и былнезначительнымпо объему. Следующийповоротныймомент – принятиеконцепцииразвития федеральнойсистемы ипотечногожилищногокредитования,которая былаодобрена ПрезидентомРФ. Дипломная работа на тему дети оставшиеся без попечения родителей рассматриватьсяв качествеодного из факторовуспешной реализацииприоритетногонациональногопроекта «Доступноеи комфортноежилье – гражданамРоссии». Приэтом особыйупор в концепцииделался на то,что ипотекадолжна бытьрыночной, а недотационной.

Кромеполитическихфакторов развитияипотеки в Россиинеобходимоотметить иобщеэкономические:рост доходови уровня жизнинаселения,потребностьулучшить жилищныеусловия, формированиеплатежеспособногоспроса и развитиесферы розничногокредитования,формированиесоответствующейкультуры «жизнив кредит» унаселения.Начиная скачать курсовую по статистике статистическое изучение производительности труда 2004 года,объем ипотечногорынка утраивалсяежегодно, в2006 году наблюдалсянастоящий бумипотечногокредитования,во многих банкахэтот продуктбыл признаноткрытием года.Объемы рынкадостигли поразличнымоценкам до 270млрд. рублейи составилидо 3% от ВВП страны.Подробнее отекущих тенденцияхрынка ипотечногокредитованиячитайте ваналитическихобзорах «Ипотечноекредитованиеи секьюритизация»в разделе «Аналитикарынка».

Можнос уверенностьюконстатировать,что к настоящемувремени создананеобходимаяинфраструктурарынка, сталипонятны взаимоотношениямежду субъектами,определилисьосновные участникиэтого рынка,прежде всего,ведущие банки-оригинаторыипотечныхкредитов.Стремительноразвиваетсярынок консалтинговыхи посредническихуслуг в дипломная работа анализ финансового состояния 2014 основныенормативныеакты уже приняты,в стадии разработкинаходитсязаконопроект,направленныйна повышениеэффективностимеханизмасекьюритизацииактивов в России.

Рынокрефинансированияипотечныхкредитов постепеннооформляетсяв виде понятнойсистемы длявсех участниковипотечногобизнеса. Навторичном рынкеипотечныхкредитов кромеФедеральногоагентстваактивно участвуютведущие коммерческиебанки. Растутобъемы секьюритизацииипотечныхактивов российскимибанками, насегодняшнийдень завершенодве сделкисекьюритизациипо российскомузаконодательству.Далее мы подробнеерассмотримдеятельностьосновных участниковрынка, состояниезаконодательнойбазы, системурефинансированияипотечныхкредитов.

Агентствопо ипотечномужилищномукредитованию(АИЖК) созданоПравительствомРФ 5 сентября1997 года в формеОАО со 100% государственнымкапиталом.Агентствоявляетсягосударственнойструктурой,в задачи которойвходит созданиеусловий дляразвития массовогокредитованияна основе единыхобщефедеральныхстандартов.Основным уставнымнаправлениемдеятельностиАИЖК являетсяобеспечениеликвидностироссийскихкоммерческихбанков, предоставляющихдолгосрочныежилищные кредитынаселению, засчет покупкиправ требованийпо таким кредитамна средства,привлекаемыепутем размещенияоблигацийАгентства нафондовом рынке.

В настоящеевремя (по состояниюна 15 июня 2007г)общефедеральнаясистема рефинансированияпо стандартамагентствадействует навсей территорииРоссии. В Смоленской,Ивановской,Мурманскойобластяхфункционированиесистемы рефинансированияобеспечиваетсячерез Сервисногоагента. АИЖКустановленыдоговорныеотношения с34 страховымикомпаниями.

Агентствомаккредитованы76 региональныхоператорови 64 сервисныхагента, пофедеральнымстандартамипотечныекредиты выдает132 организациииз 69 регионовРФ. Агентствомрефинансировано88 426 ипотечныхкредитов наобщую сумму58 млрд. 504 млн. рублей.С 1 июля 2007 годаАИЖК в очереднойраз снижаетпроцентныеставки по ипотечнымкредитнымпродуктам. Взависимостиот срока кредитованияи суммы первоначальноговзноса процентнаяставка по ипотечномукредиту составляетот 10,75% до 14% годовыхв рублях.

За всевремя работыАгентствовыпустило 9серий рублевыхоблигаций нафондовой биржеММВБ на сумму24, 42 млрд. рублей.8 февраля 2007 годаАИЖК разместилона ММВБ девятыйвыпуск облигацийна дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии 5,0 млрд.рублей. Этотвыпуск являетсясамым долгосрочнымиз выпусковАгентства, егодюрация составляет5,9 лет. Ставкакупонногодохода по дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии былаустановленав размере 7,49%годовых. Спросна аукционепревысил предложение2,4 раза. В соответствиис Концепциейразвитияунифицированнойсистемы рефинансированияипотечныхжилищных кредитовв России, утвержденнойПравительствомРФ дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии июня 2005 года,на период до2010 года предусмотренопредоставлениегосударственныхгарантий РоссийскойФедерации позаимствованиямАгентства наобщую сумму124 млрд. рублей.На этот объемгарантий Агентствопланируетразместитькорпоративныеоблигации.

Поданным Центробанкана 01.04.07 в Россиинасчитывалось673 кредитныхорганизации,предоставляющихкредиты напокупку жилья,из них 499 кредитныхорганизацийпредоставлялиипотечныежилищные кредиты.В 2006-2007 гг. числоучастниковипотечногорынка увеличиваетсяне так стремительно,как это былоранее. Можносказать, чтов большинствесвоем кредитныеорганизацииопределилисьс принципиальнымвопросом, стоитли развиватьипотечныйбизнес. Последнимииз крупныхбанков на рынокипотечногокредитованиявышли Альфа-банкв сентябрепрошлого годаи Кредит ЕвропаБанк (бывшийФинансбанк)в марте текущегогода. Объемипотечногорынка в 2006 годусоставил порядка13,3 млрд. долларов,это значительныйрост по сравнениюс 3,9 млрд. долл.в 2005 году. Общийобъем задолженностипо ипотечнымкредитам на01.04.07 составил289,3 млрд. рублей.В первом квартале2007 года было выданоипотечныхжилищных кредитовна сумму 82 315,6 млн.рублей, из них61 940 млн. рублейв национальнойвалюте и 20 375,6 млн.рублей в иностраннойвалюте.

Еслиговорить орегиональномаспекте развитиярынка ипотечногокредитования,регионами –лидерами пообъему выдачиипотечныхкредитов впервом квартале2007 года стали:Москва (12,7 млрд.руб), Тюменскаяобласть (5,6 млрд.руб), Санкт-Петербург(5,5 млрд. руб), Московскаяобласть (5,2 млрд.руб), Ханты-МансийскийАО (3,1 дипломная работа по разработке информационной системы. руб),Новосибирскаяобласть (3,1 млрд.руб), Свердловскаяобласть (2,7 млрд.руб), Челябинскаяобласть (2,7 млрд.руб), Алтайскийкрай (2,4 млрд. руб),Красноярскийкрай (2,4 млрд. руб),Самарскаяобласть (2,4 млрд.руб).

Нарынке успешноработаютспециализированныеипотечныебанки: Городскойипотечный банк,Русский ипотечныйбанк, Московскоеипотечноеагентство,банки с иностраннымкапиталом:РайффайзенбанкАвстрия, БанкСосьете ЖенеральВосток, Айсиайсиайбанк и другие.Изменение врасстановкесил на рынкеипотечногокредитованиябудет связаннов дальнейшемне с количественнымростом числаучастников(число участниковноминальноначало уменьшатьсяв текущем году),а в активнойэкспансиииностранныхбанков на российскийрынок, покупокмелких банковболее крупными,отечественнымии западными,активным ростомприсутствиястоличных ииностранныхбанков в регионах.Среди последнихсделок список литературы для дипломных работ информатика банковскомсекторе необходимоотметить покупкугруппой Societe Generale20% пакета акцийРосбанка,приобретениеГородскогоипотечногобанка инвестиционнымгигантом MorganStanley, покупку венгерскимбанком ОТРИнвестсбербанка.Райффайзенбанкприобрел российскийИмпэксбанк,Commerzbank – 15,3% Промсвязьбанка,Nordea – 75% Оргрэсбанка,UniCredit владеетМеждународнымМосковскимбанком.

Важнаятенденция -широкое распространениеновых продуктовв сфере ипотечногокредитованияв 2007 году. Например,кредитованиезагороднойнедвижимости,различныеварианты ипотечныхкредитов подзалог недвижимогоимущества, втом числе и сзалогом оттретьих лиц,ломбардныекредиты свозможностьюпоследующегоувеличениясуммы кредитаи ипотечныекредиты с зачетомуже имеющегосяв собственностинедвижимогоимущества.Получили развитиеипотечныепродукты сплавающейставкой, подробнуюаналитику покоторым можнонайти в разделе«Публикации».Активно развиваетсярефинансированиеипотечныхкредитов, сталивозможнымисхемы по продаженедвижимостииз-под залогапо облегченнымпроцедурам.

Наиболеевостребованнымсегодня по-прежнемуявляется ипотечныйкредит наприобретениеготового жилья.Такое положениеобусловлено,прежде всего,структуройрынка недвижимости,на которомпреобладаютготовые квартирынад новостройками.Как следствиеколичествосделок на вторичномрынке жилойнедвижимостипревышаетколичествосделок на первичном.Вместе с темпо мере ростатемпов жилищногостроительства,совершенствованияпрограмм ипотечногокредитованиястроящегосяжилья, в течение2007г. наблюдаетсяснижение доликредитовпредоставляемыхна цели приобретениявторичногожилья, за счетувеличениякредитованияновостроек.Также отмечаетсярост популярностикредитов нацели рефинансированияи нецелевыхкредитов подзалог имеющейсянедвижимости.

Условияи параметрыпредоставленияипотечныхкредитов также динамичноменяются. Появилисьдолгосрочныекредиты срокомдо 20-30 лет. Первоначальныйвзнос при покупкенедвижимостисократилсядо 10 %, а в нередкихслучаях и до0%. Процентныеставки по ипотечнымкредитам сталиболее лояльнымии снизилисьпо отношениюк 2006 году в среднемна 1%. Значительносократилсяпроцесс полученияипотечногокредита в банках.Сокращены срокирассмотрениязаявления наипотечныйкредит, ускореныпроцедурыоформлениядокументовво дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии проведенияипотечныхсделок. Банкивсе большепридерживаютсяполитики минимальныхклиентскихкомиссий привыдаче кредитови обслуживаниисвоих клиентов.

Развитиеипотечногокредитованияпринято оцениватьв виде доли вобъеме ВВП икак отношениеипотечныхсделок к общемуколичествусделок купли-продажижилой недвижимости.Рост доли ипотечногокредитованияв ВВП составилвсего порядка1-2%, таким система подбора персонала на предприятии дипломная работа продолжаетсильно отставатьот развитыхстран и странВосточнойЕвропы. С однойстороны, сохраняетсяпотенциал длядальнейшегороста, с другой– становитсяпонятно, чтотекущий ростобъемов кредитованиявызван общеэкономическимростом, повышениемдоходов населения,но не являетсяотражениемкачественныхулучшенийжилищных условий.

Стоитотметить, чтосогласно Концепциирефинансированияипотечныхжилищных кредитовАИЖК, былизапланированыцелевые показатели,согласно которымгодовой объемвыданных ипотечныхкредитов долженбыл составитьне менее 108 млрд.руб. Таким образом,объем рынкаипотеки в 2006 годупревысилзапланированныепоказателиКонцепции в2 раза. Объемвыданных ипотечныхкредитов в 2006году превышаетаналогичныйпоказатель2005 года, когдабыло выданоипотечныхкредитов на157 млрд. руб. меньше.В 2005 году объемфактическивыданных ипотечныхкредитов составил43 млрд. руб. ипревысилзапланированныена 2005 год показателивсего на 1 млрд.руб.

В 2006 годупродолжилсярост денежныхдоходов населения.За 10 месяцев2006 года реальныеденежные доходывыросли посравнению сянварем-октябрем2005 года на 11,5%, в томчисле реальнаязаработнаяплата - на 13,2%. Приэтом инфляцияв 2006 году составила9%, доходы среднестатистическогогражданинанезначительнообогнали ростцен. По различнымоценкам, в 2006 годудоля сделокс использованиемипотеки составила6-7 % от общего числасделок купли-продажи.В Москве долясделок с ипотекойнаходиласьна уровне 8%, вМосковскойобласти – 3%.Наибольшийпроцент сделокс использованиемипотеки былзафиксированв Тюменскойобласти, Ханты-мансийскоми Ямало-НенецкомАО: доля сделокс ипотекой нарынке недвижимостив первом полугодии2006 года равнялась25%. В числе лидеровтакже Алтайскийкрай, где долясделок с ипотекойоказалосьравной 24%, Брянскаяобласть, Удмуртияи республикаСаха – чутьболее 15%, Башкортостан– 14%, Кубань – 7 %.Меньше всегосделок купли-продажис использованиемипотеки прошлов СевернойОсетии – Алании,Ставропольскомкрае, Смоленскойобласти – порядка0,1-0,2% от общегочисла.

Существеннойпроблемойразвития ипотекив России насегодняшнийдень являетсядостаточнонизкий уровеньдоходов гражданпо сравнениюсо стоимостьюжилья. Несмотряна заметныйрост реальныхдоходов населенияв текущем году,стоимость жильяувеличиваетсяопережающимитемпами. За2006 год цены нажилую недвижимостьв региональных(областных)центрах вырослив среднем на80-100 %. В некоторыхгородах достигнутболее чем двойнойценовой рост.Средняя ценаготового жильяв российскихгородах-миллионникахна конец 2006 годасоставила 1390$/кв. м.

Стремительныйрост цен, сокращениеобъемов строительстваи усилениеинвестиционногоспроса на жилуюнедвижимостьсущественноограничилипредложениена рынке и сократиликруг людей,имеющих возможностьвзять кредитв достаточномразмере и купитьинтересующееих жилье. Отчаститакое сокращениебыло компенсированоростом доходовграждан илиберализациейусловий кредитования.В 2006 году многиебанки в крупныхроссийскихгородах фактическиконкурировализа небольшоечисло платежеспособныхклиентов. Тенденциястабилизациицен в текущемгоду внушаетнекоторыйоптимизм вдальнейшемрешении проблемырасширенияплатежеспособногоспроса на ипотечныепродукты.

Ознакомитьсяболее подробнос данными пообъемам ипотечногокредитования,итогами работыведущих оператороврынка, а такжемакроэкономическойи статистическойинформациейможно в разделах«Рейтинги»и «Аналитика».

Процессрефинансированияипотечныхкредитов банкамивоплощаетсяв созданииширокого спектрафинансовыхинструментов.Если говоритьо ценных бумагах,в основе выпускакоторых лежатроссийскиеипотечныеактивы, на текущуюдату осуществлено6 сделок трансграничнойсекьюритизации,2 сделки секьюритизациив соответствиис российскимФедеральнымзаконом «Обипотечныхценных бумагах»и более 20 выпусковкорпоративныхоблигаций иеврооблигаций,в основе обеспечениякоторых такили курсовая работа 2017 - прокурор и его полномочия в уголовном судопроизводстве находятсяпортфели ипотечныхкредитов. Крометого, осуществленоболее 10 сделоктрансграничнойсекьюритизациироссийскихнеипотечныхактивов: будущихпотоков платежей,прав требований,портфелейавтокредитови потребительскихкредитов.

В декабре2006 года былаосуществленпервый выпускипотечныхценных бумагпо российскомузаконодательству.Эмитентомоблигаций сипотечнымпокрытиемявляется ОАО«ИСО ГПБ-Ипотека»– ипотечнаяспециализированнаяорганизация(ипотечныйагент), созданнаяв мае 2006 годаисключительнодля целейосуществленияданного выпускаоблигаций сипотечнымпокрытием.Уставной капиталЭмитента составляет100 тыс. рублей,распределенныхна 85 тыс. обыкновенныхголосующихакций и 15 тыс.привилегированныхнеголосующихакций номинальнойстоимостью1 рубль каждая.Держателем100% обыкновенныхголосующихакций Эмитентаявляется фондStichting GPB-Mortgage, как написать характеристику предприятия для дипломной работы Нидерландах.100% привилегированныхнеголосующихакций ипотечногоагента при ихразмещениибыли приобретеныСовфинтрейдом.

Портфельзакладных,входящих всостав ипотечногопокрытия, былприобретенэмитентом уСовфинтрейда.Данный портфельбыл сформированв ходе деятельностипо рефинансированиюобеспеченныхипотекой требованийна вторичномрынке ипотечногокредитованияв РФ. Совфинтрейдосуществляетсвою деятельностьна основедвухуровневоймодели рефинансированиязакладных.Ипотечныекредиты, обеспеченныезалогом жилойнедвижимости,выдаютсяпервоначальнорегиональнымибанками и поним оформляютсязакладные.Далее закладныевыкупаютсяу региональныхбанков специализированнымиорганизациями– региональнымиоператорами.Региональныеоператорыформируютпортфели закладных,готовые длядальнейшейпродажи Совфинтрейду.Все участникииспользуютстандартывыдачи, оформленияи андеррайтингассуд, утвержденныеСовфинтрейдом.

Облигации«ГПБ-Ипотекибыли выпущеныобъемом 3 млрд.рублей, с фиксированнойставкой купона8% годовых. Ранжированияпо траншам небыло, это непредусмотренороссийскимзаконодательством.РейтинговоеагентствоMoody’s присвоиловыпуску облигацийрейтинг Baa2 науровне суверенногорейтинга России.Стоит отметитьособый порядокналогообложенияпо этим бумагам:ипотечныеценные бумаги,выпущенныедо 2007 года облагаютсяналогом поставке 9% (корпоративныеоблигации –24%, государственныеценные бумаги-15%).

30 марта2007 г. Альфа-Банкуспешно целью курсвовой работы в грузоведнеии эмиссиюоблигаций врамках программысекьюритизациидиверсифицированныхплатежных прав(Diversified Payment Rights, DPR), котораябыла запущенав марте 2006 г. Размещениевключает в себядва траншаоблигаций вразмере 145 млн.евро серии2007-А и 200 млн. долларовСША серии 2007-В,которые былиразмещены пономиналу составкой купонаEuribor +190 базисныхпунктов (среднийсрок жизни2.625 года) и US$ Libor +200 базисныхпунктов соответственно(средний срокжизни 3.125 года).Окончательныйсрок погашенияпо двум траншамобеспеченныхоблигаций сплавающейпроцентнойставкой приходитсяна март 2012 г. Облигациивыпущены сучастием AlfaDiversified Payment Rights Finance Company S. A. —специализированнойкомпании (SPV),зарегистрированнойв Люксембургеи являющейсяучастникомфондовой биржиИрландии.

Этопервая в Россииэмиссия в рамкахпрограммысекьюритизациидиверсифицированныхплатежных прав,которой присвоенинвестиционныйрейтинг науровне BBB- рейтинговымагентствомStandard & Poor’s. Крометого, это такжепервый выпускоблигацийроссийскимэмитентом,обеспеченныхдиверсифицированнымиплатежнымиправами (серии2007-B), с льготнымпериодом вотношенииамортизациидолга (1 год).Программадиверсифицированныхплатежных правАльфа-Банкас учетом планирование деятельности предприятия торговли дипломная работа сталакрупнейшейв мире программойбез страховогопокрытия (unwrapped).В качествесовместныхорганизаторовэмиссии выступилиDresdner Kleinwort, инвестиционноеподразделениеDresdner Bank AG, и Merrill Lynch International (MerrillLynch). Обоим траншам,деноминированнымкак в евро, таки дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии долларахСША, был присвоенрейтинг науровне Baa3 рейтинговымагентствомMoody’s Investors Service и рейтингна уровне ВВВ-агентствомStandard & Poor’s. Размещениеосуществленопо Правилу144A/ Правилу S (Regulation144A / Regulation S), В сделкеприняли участиеболее 35 американскихи европейскихинвесторовиз круга какустоявшихся,так и новыхинвесторовданного классаактивов. Получениевторого рейтингадля сделкитакже сыгралоположительнуюроль для рядаинвесторовиз США и европейскихстран, которыедо этого неимели возможностиучаствоватьв данной программе.

В апрелеDeltaCredit завершилсделку потрансграничнойсекьюритизациипортфеля ипотечныхкредитов. Сделкапредставляетсобой внешнююсекьюритизациюипотечныхкредитов насумму 206,3 миллионадолларов США.Активы состоятв основном на тему мотивация труда работников сфиксированнойставкой (96%),номинированныхв долларах иобеспеченныхзалогом недвижимогоимущества вМоскве, Санкт-Петербурге,и в других регионахРоссии. Всесекьюритизированныекредиты быливыданы банкомDeltaCredit и его банками-партнерами.

Облигации,обеспеченныеипотечнымикредитамиDeltaCredit, поделенныена классы A, B иC, размещеныирландскойкомпанией Red &Black Prime Russia MBS No.1 Limited. Ценнымибумагамизаинтересовалиськрупные инвесторы,в числе которыхразличныеинвестиционныефонды и крупныебанковскиеорганизации,что привелок переподпискена все транши.При этом процентныеплатежи постаршему траншусоставили LIBOR+ 105 по классу А,+ 145 по классу B и+ 335 пунктов поклассу С.

Размещенныеоблигации имеютплавающуюпроцентнуюставку и срокобращения —28 лет, до 2035 г. Международныерейтинговыеагентства Fitchи Moody’s присвоилиценным бумагамследующиерейтинги,соответственно:облигациямкласса A на суммув 173,2 миллионадолларов (84%) —рейтинги A/А2;облигациямкласса B на суммув 14,5 миллионадолларов (7%) —рейтинги BBB+/Baa2;облигациямкласса C на суммув 18,6 миллионадолларов (9%)—рейтинги BB+/Ba2.

23 мая2007 дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии на ММВБсостоялосьразмещениенеконвертируемыхдокументарныхпроцентныхжилищных облигацийс ипотечнымпокрытием напредъявителякласса «А» вколичестве2 900 000 штук номиналом1 000 рублей каждая.Эмитент облигаций- ЗАО "Первыйипотечный агентАИЖК». Организаторвыпуска облигаций- ЗАО КБ «Ситибанк».По результатамконкурса ставкафиксированногокупона былаустановленав размере 6,94%.Доходностьоблигаций кпогашениюсоставила 7,12%годовых. В ходеконкурса поопределениюставки первогокупона по облигациямкласса «А»инвесторамибыло выставленосвыше 50 заявокна общую сумму8,1 млрд. рублей.МеждународноерейтинговоеагентствоMoody's присвоилооблигациямвыпуска класса«А» предварительныйрейтинг А3, чтона две ступенивыше суверенного.Класс «Б» такжеполучил рейтинг- Ва1.

В июнеГазпромбанки Barclays Capital, выступившиеведущимиорганизаторамивторой международнойсекьюритизациипортфеля закладныхАКБ «СОВФИНТРЕЙД»,ЗАО объемом6,9 млрд рублей,завершилиразмещениеценных бумагGazprombank Mortgage Backed Securities серии2007-1. Соорганизаторомстаршего траншаоблигаций А1выступил LehmanBrothers International (Europe).

Инвесторамбыло предложеночетыре рейтингованныхтранша ценныхбумаг, в отношениикоторых установленаразличнаяочередностьисполненияобязательств.Старший траншоблигаций А1номинальнойстоимостью147,15 млн евро (кредитныйрейтинг A3/BBB+ отMoody’s / Standard&Poor’s) размещенсреди инвесторовпо ставке купона1-мес. Euribor + 110 базисныхпунктов. Старшийтранш облигацийА2 номинальнойстоимостью850 млн рублей,имеющий одинаковыйприоритетисполненияобязательствс траншем А1(кредитныйрейтинг A3/BBB+ отMoody’s / Standard&Poor’s), размещенпо фиксированнойставке купона7,5 % годовых. Рублевыесубординированныетранши В и Сноминальнойстоимостью311,8 и 329,0 млн рублейсоответственно(кредитныйрейтинг Baa3/BBB- отMoody’s и Ba2/BB- от Standard&Poor’s)размещены пофиксированнойставке купона7,75 % годовых и 10,5% годовых соответственно.Кредитноеусиление держателямрейтингованныхтраншей облигацийпредоставленопосредствомсубординированноготранша Da, выкупаемогоСовфинтрейдоми неамортизируемогоденежногорезервногофонда в размере1,5% от объемасделки.

Облигацииразмещены среди25 инвесторов.43,69% выпуска размещенысреди инвесторовВеликобритании,17,36% – Германии,15,86% – Австрии.Также в размещенииприняли участиефранцузские,итальянские,португальскиеи испанскиеинвесторы.Российскиеинвесторыприобрели 6,9%выпуска. Основнымиинвесторамивыступилиуправляющиефондами (52,87%) ибанки (40,29%). Спрэднад базиснойставкой по организации предприятий общественного питания траншуоблигаций,номинированномув евро, был сниженна 0,2% по сравнениюс первой международнойсекьюритизациейпортфеля АКБ«СОВФИНТРЕЙД»,ЗАО, реализованнойв декабре 2006 года.

В рамкахданной сделкибыл использованряд инновационныхподходов кразмещениюценных бумаг,позволившихорганизаторамсделки добитьсяоптимальныхусловий размещения.Во-первых, старшийкласс выпускаемыхценных бумагбыл разделенна транши виностраннойвалюте и рублях.При этом впервыев историисекьюритизацииактивов наразвивающихсярынках распределениеобъема выпускаемыхбумаг в иностраннойвалюте и местнойвалюте определялосьна основанииобъема инвесторскогоспроса. Во-вторых,широкому кругуинвесторовбыли предложеныдва рублевыхсубординированныхтранша облигаций.Заявки наприобретениеданных дипломная работа инвентаризация объектов недвижимости это 3,5 раза превысилиноминальныйобъем предлагаемыхбумаг.

В июнеМеждународноерейтинговоеагентствоMoody's присвоилопредварительныедолгосрочныерейтинги RMBS,выпускаемымв рамках сделкитрансграничнойсекьюритизацииипотечныхактивов Москоммерцбанка.Эмитентомценных бумагвыступаетспециальносозданнаякомпания (SPV) MoscowStars B.V., зарегистрированнаяв Нидерландах.Номинальныйсрок погашенияценных бумаг– декабрь 2034г.Организаторамисделки выступилиHSBC Bank PLC и Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG.

Выпусксостоит из трехтраншей общимобъемом 184,4 млн.долларов. Старшемутраншу классаА объемом 163,2 млн.долл. (88,5% выпуска)присвоенпредварительныйрейтинг Ваа2.Транш классаВ объемом 16,6 млн.долларов получилрейтинг Ва2.Младший траншкласса С объемом4,6 млн. долларовне рейтинговался.

Ипотечныеактивы, которыележат в основесделки, обладаютхорошими кредитнымихарактеристиками.Средний текущийкоэффициентLTV по портфелюсоставляет67,58%. Все дипломная работа день семьи любви и верности, входящиев состав покрытия,оформленызакладными.Портфель состоитиз 1327 налоговое планирование в организациях дипломная работа фиксированнойставкой, выданныхв Москве (71,72%) иМосковскойобласти (38,38%).Максимальныйразмер кредитав портфелесоставляет1 млн. долларов,средний размеркредита попортфелю – 138,97 тыс. долларов.

Параметрывсех сделокпо рефинансированиюипотечныхкредитов исекьюритизациироссийскихактивов можнонайти на странице«Все эмиссии»раздела «Секьюритизация».Комментарииучастниковрынка, экспертовв областикредитованияи секьюритизациичитайте в ежемесячныхобзорах «Ипотечноекредитованиеи секьюритизация»в разделе «Аналитикарынка».

Сегодняможно смелоутверждать,что закрытыепаевые инвестиционныефонды с ипотечнымпокрытием дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии вполнесложившийсяинструментинвестированияна отечественномфондовом рынкеи рефинансированияипотечныхкредитов. Смомента датыокончанияформированияпервого такогофонда в Россиипрошло менеедвух лет. Появлениеподобногоинструментаколлективныхинвестицийстало возможнымпосле принятиясоответствующихнормативно-правовыхизменений.Новый вид ПИФовввело ПостановлениеФКЦБ России№ 04-7/пс в апреле2004 года. Согласнопостановлению,в состав активовзакрытых паевыхинвестиционныхфондов, относящихсяк категорииипотечных,могут входить4 вида активов:

денежныесредства, в томчисле иностраннаявалюта;

государственныеценные бумагиРФ;

государственныеценные бумагисубъектов РФ;

денежныетребованияпо обеспеченнымипотекойобязательствамиз кредитныхдоговоров, втом числе оформленныхзакладными.

Приэтом существуютследующиеусловия и ограниченияотносительноипотечнойсоставляющей:

в составактивов одногоипотечногоПИФа не могутвходить денежныетребованияпо обязательствамжилой ипотекии любой другой(коммерческой,земельной),т.е. нельзя смешиватьобъекты залога;

суммаосновного долгапо кредиту недолжна превышать70% от рыночнойстоимостинедвижимости,которая выступаетпредметомипотеки;

неменее двухтретей рабочихдней в течениекалендарногогода ипотечнаячасть фонда,т.е. денежныетребованияпо кредитам,должна составлятьне менее 65 % отстоимостиактивов;

жизньзаемщика инедвижимоеимуществодолжны бытьзастрахованына сумму неменее 70% от рыночнойстоимости(оценки) недвижимости,являющейсяпредметомипотеки;

сумматребованийпо одному ипотечномукредиту, входящемув актив фонда,не должна превышать10% стоимостиактивов фонда.

Спецификаработы закрытыхфондов заключаетсяв том, что такиефонды создаютсяпод конкретныйобъект (недвижимость,портфель ипотечныхкредитов, венчурноепредприятие),после окончанияформированияфонда количествопаев не можетизменяться,но есть возможностьвторичныхторгов паямина бирже. Стандартныепаевые фондывкладываютсредства вценные бумагии другие активыи получаютдоход от ростакотировок,ставя своюприбыль в полнуюзависимостьот ситуациина фондовомрынке. Доходомипотечныхпаевых дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии ежемесячныевзносы заемщиков,которые получилив ипотечномбанке кредит,и рыночныериски уступаютместо человеческомуфактору, т.е.возможностипросроченныхплатежей илидосрочныхпогашений, долякоторых в Россиипока невелика.

ДеятельностьипотечногоПИФа содержитдве основныепроцедуры:первая, начинаетсяс дипломная работа организация и управление торговлей, что заемщикберет кредитв банке и оформляетзакладную. Банкформирует пулзакладных ипродает ихипотечномуПИФу, который,в свою очередь,размещает паисреди инвесторов(негосударственныхпенсионныхфондов и т.д.).Вторая процедура– получениеи распределениедохода по паямипотечногоПИФа. Ежемесячнозаемщик оплачиваетв кассе ипотечногобанка установленныеплатежи. Банкнаправляетсредства випотечный ПИФ,который, в своюочередь, ежеквартальновыплачиваетсвоим пайщикаминвестиционныйдоход.

Даннаясхема впервыебыла опробованав 2005 году, когдабыл сформированпервый подобныйфонд. На 1 июня2007 года в Россиибыло зарегистрировано10 ИЗПИФов подуправлением9 управляющихкомпаний, ещеряд фондовнаходится встадии формирования.Общая величинарефинансированныхипотечныхкредитов, находящихсяв составе активовИЗПИФов составляетприблизительно6640 млн. руб. Приэтом 3 из 10 фондовбыли сформированыв 2005 году, 5 фондовв 2006 году и 2 фонда– в текущемгоду. Объемфинансирования,привлеченногос использованиемданного механизмав 2006 году, составил4997 млн. руб., чтопревысилопоказатель2005 года более,чем в три раза.Лидером данногорынка по итогам2006 года сталаОАО «Компанияпо управлениюинвестициями«ЯМАЛ», создавшая2 фонда с суммарнымиактивами 3829 млн.руб.

Информациюобо всех сформированныхпаевых инвестиционныхфондах с ипотечнымпокрытием иих основныехарактеристикиможно найтив разделах«Ипотечныефонды» и «Аналитика».

В 2005 годуна рынке появилисьструктуры,конкурирующиес АИЖК на рынкерефинансированияи предлагающиепервичнымкредиторамвыкуп их ипотечныхпортфелей сцелью накопленияпула для дальнейшейсекьюритизации.Таким образом,мы стали свидетелямиформированиявторичногорынка ипотечныхкредитов, накотором будутпродаватьсяпортфели сразличнымихарактеристиками,а главное, сразличнымиуровнями доходностии риска. Насегодняшнийдень на этомрынке работаютследующиеорганизации:АИЖК, Совфинтрейд(дочерняя компанияГазпромбанка),ВТБ, Русскаяипотечнаяакцептнаякомпания (RuMac),АТТА Ипотека,КИТ Финанс,Русско-Американскаяипотечнаякомпания (RAM).Куплю–продажупортфелейипотечныхкредитов частоосуществляютбанки-оригинаторыдля целейструктурированиясделок порефинансированию.

Рынокипотечныхброкеров появилсяв России в 2004 году.Развитие этогобизнеса обусловленовозникновениеми постояннымувеличениемспроса на данныеуслуги. Насегодняшнийдень в странесуществуютразличные видыброкеров: создаваемыебанками и работающиев их интересах,а также брокерыкрупных риэлтерскихкомпаний инезависимыеипотечныеброкеры, действующиев интересахклиента. Отдельногозакона об ипотечномброкере покане существует,но деятельностьрегламентируетсязаконом обипотеке и Гражданскимкодексом. Дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии работаипотечногоброкера включаетв себя не толькоконсультированиеклиента и подборбанка, которыйвыдаст ипотечныйкредит с учетомего доходов,расходов, социальногостатуса и положения,но и сопровождениепри получениитакого кредита:помощь присборе документов,минимизациявременныхзатрат, а такжепри желанииоформлениесделки купли-продажи.На сегодняшнийдень в Россиидействуетпорядка 40 брокеров,крупнейшиеиз них созданыстоличнымибанками и агентстваминедвижимости.

РУСИПОТЕКАпродолжаетна системнойоснове собиратьстатистическиеданные по объемами количествувыданных ипотечныхкредитах ведущимибанками ирегиональнымиоператорами.Данная информациябудет постояннопополнятьсяи, надеемся,позволит объективнооценить динамикуразвития ипотенциалроссийскогорынка. Посмотретьсводную таблицуможно в разделеРейтинги.

В абсолютныхцифрах размерпросроченнойзадолженностив портфелегосударственногоАгентства поипотечномужилищномукредитованию(АИЖК) вырос с261 млн руб. до 1,3млрд руб. (отчетностьагентства поМСФО). Объемпросрочки менеечем на 90 днейувеличилсяв 6,5 раза до 759 млнруб., на 90-180 дней— в 3,3 раза до 373млн руб., а наболее долгийсрок — в 5,3 разадо 165 млн руб.Кредитныйпортфель выросв 1,5 раза до 52,3 млрдруб. За тот жепериод банкивыдали ипотечныхкредитов на200 млрд руб.

Агентствоипотечногожилищногокредитованияобразованов 1997 г.

Чистаяприбыль в первомполугодии 2007г. по МСФО – 387 млнруб.

Агентстворефинансируетрублевые ипотечныекредиты, выданныедругими банкамии агентами АИЖКна срок от годадо 30 лет.

Среднийобъем кредита– 1 млн руб.

До 40%просрочкипришлось на«мнимые ипотечныекредиты» —взятые не нате цели, напримерна развитиебизнеса, — илина подложные,т.е. оформленныепо липовымдокументам,и т. д., сообщиладиректор департаментакоммуникацийАИЖК Анна Ярцева.В меньшей степени,по словам Ярцевой,повлияли ещетри фактора.Многие кредитыАИЖК выданы2-4 года назад,и сейчас наступилпериод, на который,по статистике,приходитсяпик дефолтовпо кредитам.Причиной того,что заемщикперестаетплатить, можетстать развод— если супругивместе жилив купленнойпо ипотекеквартире, говоритЯрцева. В отчетностиАИЖК впервыеотразилиськредиты, выданныеего региональнымиоператорами,по которым неплатили менеетрех месяцев.На рост просрочкиповлиял и ростпортфеля, заключаетЯрцева.

Из-зароста бизнесаАИЖК снизилотребованияк контрагентам,отмечает гендиректор«АТТА-ипотеки»АлександрЧерняк: например,с 2006 г. тотальнаяпроверка закладныхбыла замененана выборочную.Раньше АИЖКпроверялокредиты передтем, как их выкупить,а теперь сначалавыкупает, апотом отбраковывает,добавляеттоп-менеджербанка, работающегос АИЖК. Агентствообещает изменитьпринципы работы,например ужесточитькритерии выявлениясомнительныхсделок.

Насамом делероссийскиезаемщики нетакие уж плохие.В 2006 дипломная работа проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в россии. 25%, а в первомполугодии 2007г. уже 30% взятыхза эти периодыипотечныхкредитов погашенодосрочно, сообщалЦентробанк.У «ВТБ 24», Райффайзенбанка,Банка Москвыи МБРР доляпросрочки поипотеке меньше,чем у АИЖК. Близокк уровню АИЖКуровень просрочкив портфелеМоскоммерцбанка($900 млн) и МДМ-банка(5,2 млрд руб.). Притех же темпахроста уровеньпросрочки уАИЖК к началу2008 г. может достичь8,3%, подсчиталаналитик«Антанта-капитала»Максим Осадчий.

Но этоне ставит подугрозу качествоактивов, считаетаналитик «Ренессанскапитала»Максим Раскоснов,ведь портфельв полном объемеобеспечензалогом недвижимости,а почти дветрети кредитовне обслуживалосьменее трехмесяцев. К томуже АИЖК пользуетсяподдержкойгосударства:в 2008-2009 гг. взносыгосударствав уставныйкапитал АИЖКсоставят 14 млрдруб., а в 2008-2010 гг.общая суммагосгарантийпо обязательствамАИЖК — 108 млрдруб. Рост просрочкиу АИЖК не приведетк кризису, какв США, считаетзампред правленияМБРР ДмитрийЛадиков-Роев,ведь там сыгралароль не толькопросрочка, нои большой объемрискованныхкредитов, атакже ростставки ФРС.АИЖК как институтразвития должноработать дажев тех регионах,где не гарантированокачество ипотечныхкредитов.


2.2 Анализперспективразвития ипотечногокредитования


В 2007 годуобъем российскогорынка ипотечногокредитованияувеличитсяпочти в двараза и достигнет17 миллиардовдолларов США,прогнозируетруководительблока "Ипотечноекредитование"Альфа-БанкаИлья Зибарев.

Ключевойтенденциейгода станетувеличениедоли ипотечногокредитованияв регионах. ПопрогнозамэкспертовАльфа-Банка,к концу 2007 годадоля регионовв общем объемеипотечногокредитованиябудет сравнимасо столичнымрынком.

Источник: http://refeteka.ru/r-135715.html

15.07.2017 Федотов С. М. Курсовые 3 Comments
3 comments
  1. Что ж… и такое суждение допустимо. Хотя, думаю, возможны и другие варианты, так что не огорчайтесь.

Добавить комментарий

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>